Blog FX - Wspólny Rynek: kwietnia 2016

Mimo wyprzedaży dolara złoty pozostał jedną z najsłabszych walut EM i CEE.

(piątek, 29-04, 8:00)

Rynki w Europie i USA

(28-04-2016)
W czwartek jeszcze nie opadły emocje po decyzjach Banku Rezerwy Federalnej i Banku Japonii, a już nowe wzbudzały kolejne ważne informacje z największej gospodarki świata. Wbrew oczekiwaniom kolejna porcja danych zza oceanu niewiele zmieniła w sprawie poglądu inwestorów na politykę pieniężną Banku Rezerwy Federalnej. Wyniki gospodarcze USA w pierwszym kwartale okazały się mieszane i w gruncie rzeczy zgodne z oceną członków FOMC przedstawioną w środowym komunikacie FED. Amerykański PKB wyhamował do najniższego poziomu od pierwszego kwartału 2014 roku, a wydatki konsumpcyjne były najniższe od pierwszego kwartału 2015 roku (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym). Jasnym punktem na tym tle okazały się dane nt. inflacji PCE core, która zaskakująco wzrosła powyżej celu FED oraz opublikowana jednocześnie liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych (jej średnia z ostatnich 4 tygodni spadła do najniższego poziomu od grudnia 1973 roku). Te nieliczne pozytywne symptomy tylko w niewielkim stopniu poprawiły globalną pozycję dolara, który po publikacji nowych danych umocnił się nieco wobec euro, w najniższym punkcie osiągając poziom 1,1315 (o g. 17:00). Największym wygranym wczorajszej sesji okazał się jen, który czerpał swoją siłę z wczorajszej zaskakującej bezczynności BoJ. Wartość japońskiej waluty wobec dolara wzrosła o 3%, powodując jednocześnie wzrost kursu EUR/USD. Presja na umocnienie jena skutecznie ograniczała przepływ kapitału w stronę rynków wschodzących (więcej na ten temat w części Rynek PLN). Rynek walutowy w Nowym Jorku zamknął się wczoraj o godzinie 22:00 na poziomie EUR/USD 1,1352 (+0,15 % od 8:00), GBP/USD 1,4611 (+0,48 % od 8:00), USD/JPY 108,01 (-0,87 % od 8:00). Rynki akcji w Europie dość neutralnie przyjęły decyzje FED i BoJ oraz dane w USA koncentrując się na w większości dobrych wynikach kwartalnych spółek giełdowych (DAX: +0,21 % do 10321,15 pkt; CAC40: -0,04 % do 4557,36 pkt; FTSE100: +0,04 % do 6322,40 pkt). Dobre wiadomości z rynku ropy (Brent: +1,47 % do 47,69 USD/bbl; Crude: +1,28 % do 45,88 USD/bbl) poprawiły notowania spółek naftowych, wśród których liderem okazał się Tullow Oil (+12%) zaskakując pozytywnie inwestorów informacjami o ograniczeniu inwestycji i przedłużeniu krytycznego finansowania bankowego. Zyskiwali także akcjonariusze sektora górniczego (+3%), gdzie największy skok wyceny zanotował Anglo American (+8%) spowodowany informacją o sprzedaży części aktywów chińskiej spółce China Molybdenum za bagatela 1,5 mld USD w gotówce. Zaskakująco dobry choć niski wynik kwartalny zaprezentował wczoraj Deutsche Bank wywołując wzrost cen swoich akcji o 4%. Na przeciwnym biegunie znalazły się walory Airbusa (-4,5%), który poinformował o problemach z dostawą nowego samolotu wojskowego i spadku kwartalnego zysku netto o 50%. Za oceanem klimat giełdowy był zgoła odmienny. Główne indeksy Wall Street zanotowały największą stratę od początku lutego (DJI: -1,15 % do 17838,08 pkt; S&P500: -0,92 % do 2075,81 pkt; NASDAQ: -1,19 % do 4805,29 pkt) oddalając się od historycznych rekordów (DJI o -3%; S&P500 o -3%; NASDAQ o -8%). Sprawcą zamieszania był Apple, którego akcje wciąż spadały (-3%) po fatalnych wynikach zaprezentowanych w tym tygodniu. Negatywny wpływ Apple zamortyzował Facebook (+7,2%), który zaraportował znakomity wynik w pierwszym kwartale. Uwolniony kapitał giełdowy przepłynął na rynek amerykańskiego długu, gdzie dużym sukcesem zakończyła się aukcja siedmioletnich obligacji skarbowych. Rosnące ceny spowodowały kolejne obniżenie pułapu krzywej dochodowości amerykańskich papierów (obligacje roczne: -1,50 pb do 0,5630 %; 2-letnie -3,50 pb do 0,7860 %; 5-letnie: -2,80 pb do 1,2920 %; 10-letnie: -2,70 pb do 1,8260 %).

Rynek PLN ...

Rynki w Azji ...

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,

Zespół Wspólnego Rynku.

Nasz Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa.Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Zgodny z oczekiwaniami komunikat FED i zaskakująca decyzja BoJ okazały się neutralne dla złotego.

(czwartek, 28-04, 8:00)

Rynki w Europie i USA

(27-04-2016)
W środę inwestorzy żyli informacjami z posiedzenia Federalnego Komitetu ds. Operacji Otwartego Rynku. Choć decyzja ws. pozostawienia stóp FED na niezmienionym poziomie była przesądzona uważnie wczytywali się w treść komunikatu FOMC. Jego lektura nie przyniosła zaskoczenia, gdyż obraz gospodarki amerykańskiej nakreślony przez Bank Rezerwy Federalnej jest zgodny z ostatnimi wynikami i nie napawa optymizmem. Mimo stałej poprawy na rynkach pracy i nieruchomości oraz nastrojów konsumentów spowalniający wzrost, niska dynamika wydatków gospodarstw domowych oraz niska inflacja (nawet jeśli jest spowodowana przejściowymi czynnikami) są niewątpliwymi argumentami za utrzymaniem obecnej polityki pieniężnej w najbliższych miesiącach (prawdopodobnie także w czerwcu). Wśród przedstawicieli FED nie brakuje jednak poglądów odmiennych od głównego nurtu. Zdanie odrębne na wczorajszym posiedzeniu zgłosiła Esther George, prezes oddziału z Kansas City, która wnioskowała o podwyżkę o 25 punktów bazowych. Podobnie b. prezes FED z Dallas Richard Fischer wypowiedział się wczoraj dla stacji CNBC, że nie należy zwlekać z podwyżką, gdy zarówno gospodarka amerykańska jak i globalna są obecnie w lepszej kondycji niż w marcu. Decyzja i komunikat FED nie zachwiały rynkiem walutowym, który wcześniej dyskontował taki scenariusz (EUR/USD max.: 1,1360 o g. 20:00). Natomiast dokonał tego Bank Japonii swoją dzisiejszą zaskakującą decyzją (więcej na ten temat w części Rynki w Azji i oraz w naszym porannym Alercie FX). Rynek w Nowym Jorku zamknął się wczoraj o godzinie 22:00 na poziomie EUR/USD 1,1312 (+0,15 % od 8:00), GBP/USD 1,4533 (-0,18 % od 8:00), USD/JPY 111,57 (+0,31 % od 8:00). Mimo niepewności w czasie oczekiwania na sygnały z FED i BoJ europejskie rynki akcji pozostawały w umiarkowanie optymistycznych nastrojach wspieranych przez kolejną porcję wyników kwartalnych ze spółek giełdowych. Największe giełdy zanotowały wzrost głównych indeksów (DAX: +0,39 % do 10299,83 pkt; CAC40: +0,58 % do 4559,40 pkt; FTSE100: +0,56 % do 6319,91 pkt), ale wśród mniejszych parkietów nie brakowało przegranych. Główny wskaźnik giełdy w Atenach spadł wczoraj o 2,51 % w związku z informacjami o przełożeniu spotkania Eurogrupy z greckim rządem. Niekorzystne dla rynku naftowego dane o wzroście amerykańskich zapasów ropy w ubiegłym tygodniu do rekordowo wysokiego poziomu oraz spadkowe wyniki kwartalne nie przeszkodziły francuskiemu Totalowi i norweskiemu Statoilowi na wzrost notowań giełdowych (odpowiednio +2,8% i +6%). Za to fińskiemu Neste nie uszło to na sucho (-7,5%), gdyż jego wyniki okazały się gorsze nawet od niewygórowanych oczekiwań. Liderem środowych wzrostów cen akcji na Starym Kontynencie okazał się niemiecki Adidas (+6%), który zaskoczył nawet największych optymistów świetnymi wynikami w I kw. Za oceanem sygnały z FED i wyniki spółek odniosły mieszany skutek (DJI: +0,33 % do 18045,93 pkt; S&P500: +0,16 % do 2095,15 pkt; NASDAQ: -0,51 % do 4863,14 pkt). Indeks największych spółek amerykańskich Dow Jones Industrial Average zbliżył się o kolejny cal do rekordu wszech-czasów w czym pomagała mu rosnąca wycena giełdowa Boeinga, a przeszkadzała wyprzedaż akcji Apple. Po publikacji we wtorek najgorszego wyniku od 2003 roku wartość producenta iPhonów stopniała o ponad 6% dołując przy okazji notowania technologicznego indeksu Nasdaq. Mimo rosnących cen ropy (Brent: +1,60 % do 47,00 USD/bbl; Crude: +1,50 % do 45,30 USD/bbl) stymulujących wyższą inflację, spadek prawdopodobieństwa podwyżki FED w najbliższych miesiącach skutecznie podbił ceny długu za oceanem. Rosnące ceny spowodowały obniżenie amerykańskiej krzywej dochodowości w prawie wszystkich terminach zapadalności (obligacje roczne: +3,10 pb do 0,5780 %; 2-letnie -4,40 pb do 0,8210 %; 5-letnie: -7,30 pb do 1,3200 %; 10-letnie: -7,60 pb do 1,8530 %).

Rynek PLN ...

Rynki w Azji ...

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Życzymy udanych transakcji,

Zespół Wspólnego Rynku.

Złoty umocnił się dzięki realizacji zysków i decyzji Banku Węgier.

(środa, 27-04, 8:00)

Rynki w Europie i USA
(26-04-2016)
We wtorek uwaga inwestorów przeniosła się na rozpoczęte w tym dniu posiedzenie Federalnego Komitetu ds. Operacji Otwartego Rynku (FOMC) i najnowsze wyniki zamówień w USA, które traktowano jak papierek lakmusowy ewentualnych zmian w polityce pieniężnej amerykańskiego banku centralnego. Poprawa w zamówieniach (które jednak wypadły poniżej oczekiwań rynkowych) oraz gorsze od prognoz dane na temat indeksu zaufania konsumentów (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym) nie przekonały inwestorów do scenariusza ostrego komunikatu FED (dziś o g. 20:00). Prawdopodobieństwo podwyżki stóp funduszy federalnych w czerwcu mierzone cenami kontraktów terminowych pozostało na relatywnie niskim poziomie 23%. Te informacje, jak również wzrost cen ropy i optymistyczne wyniki najnowszego sondażu ws. Brexitu zadziałały przeciw dolarowi i jednocześnie na korzyść euro i funta (więcej na ten temat w dzisiejszym porannym Alercie FX). Kurs EUR/USD wspiął się do maksymalnego pułapu 1,1340 (o g. 15:20), a GBP/USD do 1,4639 (o g. 16:00). Rynek walutowy w Nowym Jorku zamknął się wczoraj o godzinie 22:00 na poziomie EUR/USD 1,1287 (+0,20 % od 8:00), GBP/USD 1,4567 (+0,52 % od 8:00), USD/JPY 111,44 (+0,50 % od 8:00). Rynki akcji na Starym Kontynencie reagowały głównie na publikacje wyników kwartalnych spółek giełdowych, a ich wpływ na notowania głównych indeksów okazał się dość neutralny (DAX: -0,34 % do 10259,59 pkt; CAC40: -0,28 % do 4533,18 pkt; FTSE100: +0,38 % do 6284,52 pkt). Największym zaskoczeniem były znakomite rezultaty brytyjskiego banku Standard Chartered (wzrost cen akcji +9,7%), który najwyraźniej wychodzi na prostą po pokonaniu restrukturyzacyjnych zakrętów. Mniejszą niespodzianką był 15% skok wyniku EBITDA niemieckiego Bayera, którego akcje urosły wczoraj zaledwie o 1%. Indeksom europejskim ciążyły we wtorek spadające wyceny spółek górniczych (np. Glencore: -2%) spowodowane przeceną na rynkach metali przemysłowych. W oczekiwaniu na FED inwestorzy z Wall Street byli także sfokusowani na nowych informacjach ze spółek giełdowych, które miały mieszany wpływ na główne wskaźniki (DJI: +0,04 % do 17987,38 pkt; S&P500: +0,19 % do 2091,70 pkt; NASDAQ: -0,15 % do 4888,28 pkt). Indeks Dow Jones Industrial Average choć wzrósł wspierany m.in. wynikami Boeinga i DuPonta zamknął się poniżej psychologicznej bariery 18.000 pkt. Na przeszkodzie stały przeceny akcji 3M i Procter & Gamble oraz Apple, który wzbudzał (uzasadnione jak się później okazało) obawy o wynik I kwartału. Ceny amerykańskich obligacji spadały we wtorek pod wpływem drożejącej ropy (Brent: +3,77 % do 46,26 USD/bbl; Crude: +3,86 % do 44,63 USD/bbl). W związku z tym krzywa dochodowości za oceanem pozostawała w trendzie wzrostowym (obligacje roczne: +0,80 pb do 0,5470 %; 2-letnie +3,10 pb do 0,8650 %; 5-letnie: +1,50 pb do 1,3930 %; 10-letnie: +1,80 pb do 1,9290 %).

Rynek PLN ...

Rynki w Azji ...

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Życzymy udanych transakcji,

Zespół Wspólnego Rynku.

Osłabiony politycznie złoty padł ofiarą przeceny na rynkach surowców naturalnych. Kurs EUR/PLN powyżej 4,40.

(wtorek, 26-04, 8:00)

Rynki w Europie i USA

(25-04-2016)
W poniedziałek głównym motywem aktywności uczestników rynków finansowych było przegrupowanie pozycji inwestycyjnych przed zbliżającymi się posiedzeniami Banku Rezerwy Federalnej (26-27 bm.) i Banku Japonii (27-28 bm.). O ile kwietniowa decyzja FEDu o braku zmian amerykańskiej polityki pieniężnej jest w zasadzie przesądzona, o tyle scenariusz spotkania BoJ jest w opinii analityków kwestią otwartą. Duże emocje nadal budzą piątkowe doniesienia Bloomberga z Kraju Kwitnącej Wiśni w sprawie możliwości wprowadzenia przez bank centralny ujemnej stawki finansowania japońskich banków komercyjnych, co miałoby złagodzić negatywne skutki dalszego obniżenia ujemnej stopy depozytów składanych przez te banki w BoJ. Efekt zaskoczenia wywołany tą informacją, który spowodował w piątek duże osłabienie jena w stosunku do dolara (max. USD/PLN: 111,80) ustąpił w poniedziałek zwątpieniu w skuteczność takich nowatorskich działań Banku Japonii i pokusie realizacji zysków (min. USD/JPY: 110,84 o g. 14:15). Osłabieniu dolara wobec jena towarzyszyła jego przecena w stosunku do euro (EUR/USD max.: 1,1278 o g. 17:25), którą uzasadniały rosnące oczekiwania inwestorów na łagodny komunikat FED w środę, który zmniejszy prawdopodobieństwo podwyżki stóp w czerwcu. W odwrocie były waluty rynków wschodzących, którym szkodziła niepewność ws. polityki największych banków centralnych (stawiająca pod znakiem zapytania skuteczne zahamowanie spadku globalnego wzrostu gospodarczego) i przecena metali przemysłowych (więcej na ten temat w części Rynek PLN). Rynek walutowy w Nowym Jorku zamknął się w poniedziałek o godzinie 22:00 na poziomie EUR/USD 1,1259 (+0,19 % od 8:00), GBP/USD 1,4474 (+0,22 % od 8:00), USD/JPY 111,19 (+0,04 % od 8:00). Pesymizmem powiało także na europejskich parkietach (DAX: -0,76 % do 10294,35 pkt; CAC40: -0,52 % do 4546,12 pkt; FTSE100: -0,78 % do 6260,92 pkt), gdzie przecena surowców naturalnych wyrządziła duże szkody górnicze (średnio -3,6% w całym sektorze). Spadek wartości giełdowej lidera tej branży (Anglo American: -7%) przyćmiły jednak skutki wyprzedaży francuskiego koncernu energetycznego EDF (-11%), który potwierdził plany budowy nowej elektrowni atomowej w Wielkiej Brytanii i znaczne podniesienie kapitału. W porównaniu z tym spadek wartości akcji Shella i BP o 2%, który był reakcją na spadki cen ropy (Brent: -1,22 % do 44,58 USD/bbl; Crude: -1,74 % do 42,97 USD/bbl), mógł się wydawać drobnostką. Negatywne nastroje udzieliły się graczom giełdowym za oceanem, gdzie główne indeksy cen akcji zakończyły dzień na minusie (DJI: -0,14 % do 17979,57 pkt; S&P500: -0,18 % do 2087,79 pkt; NASDAQ: -0,21 % do 4895,79 pkt). Kierunek spadkowy cen na Wall Street wytyczyły akcje budowlanego Caterpillara i banku Goldman Sachs oraz spółek energetycznych. Wśród nielicznych w cenie były walory bezpiecznych spółek jak McDonald's i producenci produktów konsumpcyjnych pierwszej potrzeby. Rosnąca niepewność podbiła rentowności na rynku długu. Impulsem do spadku cen i wzrostu dochodowości papierów skarbowych USA był mniejszy niż zazwyczaj popyt zgłoszony na wczorajszą aukcję obligacji dwuletnich o wartości 26 mld USD (obligacje roczne: +0,00 pb do 0,5390 %; 2-letnie +1,20 pb do 0,8340 %; 5-letnie: +2,10 pb do 1,3780 %; 10-letnie: +2,10 pb do 1,9110 %).

Rynek PLN ...

Rynki w Azji ...

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Życzymy udanych transakcji,

Zespół Wspólnego Rynku.

EUR/PLN najwyżej od końca lutego br. Spekulacje wokół polityki pieniężnej BoJ i ECB nakręciły popyt na dolara.

(poniedziałek, 25-04, 8:00)

Rynki w Europie i USA

(22-04-2016)
W piątek wysokie emocje związane w polityką Europejskiego Banku Centralnego ustąpiły spekulacjom wokół możliwych scenariuszy posiedzeń Banku Rezerwy Federalnej (26-27 bm.) i Banku Japonii (27-28 bm.). Szczególnie żywą reakcję inwestorów wzbudziły w tym dniu informacje Bloomberga, który doniósł, że BoJ jest gotów do równoczesnej obniżki stóp pożyczkowej i depozytowej dla banków japońskich (wcześniej analitycy brali pod uwagę dyskusyjne obniżenie tylko stopy depozytowej BoJ). Ta zaskakująca wiadomość wywołała falę wyprzedaży jena (max. 111,80 o g. 20:00), której sprzyjała stabilizacja wysokich cen ropy (Brent: +0,87 % do 45,13 USD/bbl; Crude: +0,71 % do 43,73 USD/bbl). Zwyżki na rynku naftowym, które mogą spowodować wzrost inflacji ożywiły wciąż niskie oczekiwania na podwyżki stóp FED w tym roku (60% do grudnia br.), co w połączeniu ze słabymi wynikami wskaźników PMI w Eurolandzie (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym) wywołało dalszy spadek kursu EUR/USD (min. 1,1218 o g. 20:00). Rynek walutowy w Nowym Jorku zamknął się w piątek o godzinie 22:00 na poziomie EUR/USD 1,1222 (-0,65 % od 8:00), GBP/USD 1,4413 (+0,38 % od 8:00), USD/JPY 111,54 (+1,10 % od 8:00). Globalny przepływ kapitału w stronę dolara spowodował także przecenę walut EM i CEE (więcej na ten temat w części Rynek PLN). Mimo wysokich oczekiwań na działania stymulujące ECB odwróciła się koniunktura na giełdach w Europie. Kierunek spadkowy głównych indeksów giełdowych (DAX: -0,60 % do 10373,49 pkt; CAC40: -0,29 % do 4569,66 pkt; FTSE100: -1,11 % do 6310,44 pkt) wyznaczyły topniejące akcje notowanych w Londynie spółek górniczych (które znalazły się pod presją realizacji zysków) oraz niemieckich koncernów samochodowych. Volkswagenowi zaszkodziła publikacja wyników i informacja o zwiększeniu rezerw na pokrycie kosztów ugody z amerykańskim wymiarem sprawiedliwości, a Daimlerowi żądanie Departamentu Sprawiedliwości USA udostępnienia informacji na temat testów spalin modeli samochodów sprzedawanych za oceanem. Równie nerwowo było w piątek na Wall Street, gdzie pod ostrzałem znalazł się sektor wysokich technologii (-1,9%), po tym jak Microsoft (-7%) i Alphabet (-5%) przedstawiły niezadowalające wyniki kwartalne. Jednak nie wszystkie główne indeksy amerykańskie zamknęły się w piątek na minusie (DJI: +0,11 % do 18005,05 pkt; S&P500: +0,00 % do 2091,58 pkt; NASDAQ: -0,80 % do 4906,23 pkt). Wskaźnik amerykańskich blue chipów Dow Jones Industrial Average utrzymał się z niewielkim plusem powyżej granicy 18.000 pkt głównie dzięki odreagowaniu niedawnych spadków przez akcje spółki Travelers. Kolejne informacje o spadku liczby czynnych odwiertów naftowych w USA podbiły notowania akcji w sektorze energetycznym, który jest także liderem wzrostów w 2016 roku (+11,5%). Na przeciwnym biegunie w dotychczasowym bilansie roku wciąż znajdują się spółki z segmentów ochrony zdrowia i instytucji finansowych. Do słabych notowań spółek finansowych przyczyniły się w piątek słabe wyniki kwartalne Visa, której akcje straciły w tym dniu ponad 2% wartości. Wzrost oczekiwań na jastrzębie sygnały FED w środę spowodował dalszy wzrost rentowności amerykańskich papierów skarbowych (obligacje roczne: +0,70 pb do 0,5390 %; 2-letnie +1,20 pb do 0,8220 %; 5-letnie: +2,50 pb do 1,3570 %; 10-letnie: +2,70 pb do 1,8900 %).

Rynek PLN ...

Rynki w Azji ...

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Życzymy udanych transakcji,

Zespół Wspólnego Rynku.

Wzrost oczekiwań na podwyżkę stóp FED w czerwcu br. spowodował odpływ kapitału z rynku PLN w stronę dolara.

(piątek, 22-04, 8:00)

Rynki w Europie i USA

(21-04-2016)
Czwartkowa sesja rozgrywała się wokół konferencji prezesa Mario Draghi'ego dotyczącej ustaleń z wczorajszego posiedzenia ECB oraz nowej serii danych makroekonomicznych z amerykańskiej gospodarki. Mimo nerwowości inwestorów jaką wywołała informacja o braku zamiaru podejmowania w najbliższym czasie nowych działań stymulujących gospodarkę Eurolandu, przekaz Draghi'ego jasno wskazał na determinację ECB w dążeniu do wdrażania odważnych i szeroko zakrojonych decyzji z marcowego posiedzenia oraz użycia wszelkich innych dostępnych narzędzi jeśli dotychczasowe okażą się nieskuteczne. Jeśli nie liczyć nerwowego epizodu z początku konferencji prasowej, który spowodował skok kursu EUR/USD do najwyższego poziomu od 9 dni (1,1399 o g. 14:40), gracze z rynku walutowego wzięli za dobrą monetę słowa Draghi'ego, a w szczególności jego wypowiedź o braku planów ECB bezpośredniego finansowania budżetu Unii Europejskiej (przez tzw. helikopter money). W związku z tym rynek EUR/USD dość szybko obrał kierunek spadkowy, w czym pomogła m.in. publikacja najniższej liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA od 1973 roku i wzrost amerykańskiego wskaźnika wyprzedzającego koniunktury gospodarczej (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym). Rosnące oczekiwania na podwyżkę stóp FED w czerwcu (21%) przyczyniły się do obniżenia kursu EUR/USD do minimalnego poziomu 1,1270 (o g. 16:45) i odpływu kapitału z rynków wschodzących (więcej na ten temat w części Rynek PLN). Po informacji Reutersa o planach zwiększenia wydobycia ropy przez Rosję i Iran inwestorzy z rynku naftowego znów skupili się na problemie fundamentalnej nadprodukcji, co w połączeniu ze wzrostem wartości dolara skutecznie obniżyło notowania ropy (Brent: -1,84 % do 44,74 USD/bbl; Crude: -1,21 % do 43,42 USD/bbl). Przecena ropy była równoznaczna ze wzrostem ryzyka inwestycyjnego, który zwiększył popyt na bezpiecznego jena. Rynek walutowy w Nowym Jorku zamknął się w czwartek o godzinie 22:00 na poziomie EUR/USD 1,1288 ( -0,07 % od 8:00), GBP/USD 1,4328 ( -0,11 % od 8:00), USD/JPY 109,46 ( -0,18 % od 8:00). Inwestorzy giełdowi w Europie chłodno przyjęli brak nowych działań ECB stymulujących gospodarkę Eurolandu i serię niepomyślnych informacji ze spółek giełdowych, co spowodowało spadek większości indeksów cen akcji (DAX: +0,14 % do 10435,73 pkt; CAC40: -0,20 % do 4582,83 pkt; FTSE100: -0,45 % do 6381,44 pkt). Notowania we Frankfurcie wsparły pomyślne informacje zza oceanu nt. ugody sądowej Volkswagena dotyczącej fałszowania testów emisji spalin, które spowodowały wzrost wartości akcji niemieckiego koncernu o kolejne 5%. Dzięki umiarkowanym wzrostom cen metali przemysłowych ceny akcji spółek górniczych notowanych na giełdzie w Londynie wykazywały tendencję rosnącą. Z tego trendu wyłamał się Anglo American, którego wartość giełdowa spadła wczoraj o ponad 5% z powodu podania przez spółkę informacji o spadku wydobycia diamentów i rudy żelaza w I kwartale. Rekordzistą giełdowych spadków na europejskich parkietach był Ericsson (-14%), który ogłosił w czwartek plan restrukturyzacji. Pesymizmem powiało także na Wall Street, gdzie indeksy giełdowe znalazły się pod presją spadających cen ropy i niepomyślnych informacji z segmentu telekomunikacyjnego (DJI: -0,63 % do 17985,91 pkt; S&P500: -0,52 % do 2091,48 pkt; NASDAQ: -0,05 % do 4945,89 pkt). Spółki z tej branży straciły wczoraj średnio 2,7% swojej wartości giełdowej, a jedynym spośród dziesięciu segmentów S&P500, który obronił się przed przeceną była ochrona zdrowia. Indeks Dow Jones Industrial Average spadł poniżej psychologicznej granicy 18.000 pkt., do czego wydatnie przyczyniła się spółka Travelers (-6%) prezentując wczoraj słabe wyniki kwartalne. Na negatywny wynik technologicznego Nasdaqa istotnie wpłynęła postępująca przecena akcji Apple, które wczoraj straciły ponad 1% wartości. Giełdowe spadki nie pomogły notowaniom papierów wartościowych w Europie i Stanach Zjednoczonych. Na przykład na rynku niemieckim zaważył brak deklaracji nowych działań stymulujących ECB co spowodowało wzrost rentowność dziesięcioletnich obligacji niemieckich o 7,30 pb z 0,147 % do 0,220 %. Za oceanem krzywa dochodowości podnosiła się wraz ze wzrostem oczekiwań na zaostrzenie polityki FED (obligacje roczne: +2,30 pb do 0,5320 %; 2-letnie +1,20 pb do 0,8100 %; 5-letnie: +1,80 pb do 1,3320 %; 10-letnie: +1,60 pb do 1,8630 %).

Rynek PLN ...

Rynki w Azji ...

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Życzymy udanych transakcji,

Zespół Wspólnego Rynku.

Złoty zyskał dzięki rekordowym wzrostom cen ropy i oczekiwaniom na gołębie sygnały z ECB.

(czwartek, 21-04, 8:00)

Rynki w Europie i USA

(20-04-2016)
W środę wydarzenia na rynkach finansowych znów rozgrywały się pod dyktando cen ropy, które zmieniały się jak w kalejdoskopie. Jednocześnie inwestorzy dokonywali roszad swoich pozycji przed dzisiejszym posiedzeniem Europejskiego Banku Centralnego i konferencją z udziałem prezesa Mario Draghi'ego. Naftowy rollercoaster rozpoczął wczorajszy rajd od ponad dwuprocentowego zjazdu cen ropy spowodowanego zakończeniem trzydniowego strajku nafciarzy z Kuwejtu. Dalej trasa prowadziła lekko pod górę śladem informacji Bloomberga, który na podstawie źródeł irackich podał wczesnym popołudniem, że w maju planowane jest kolejne spotkanie największych producentów ropy w sprawie zamrożenia poziomu wydobycia (tym razem w Moskwie). Największe emocje inwestycyjne wzbudził jednak stromy podjazd cen rozpędzonych przez raport agencji EIA, która poinformowała o mniejszym od prognoz wzroście amerykańskich zapasów ropy (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym). Stacja końcowa wczorajszej przejażdżki po rynku naftowym znalazła się na najwyższym poziomie cenowym w tym roku (Brent: +4,06 % do 45,58 USD/bbl; Crude: +3,53 % do 43,95 USD/bbl). Warto zauważyć, że jednym z kluczowych czynników przemawiających obecnie za droższą ropa są dobre informacje jakie napłynęły w zeszłym tygodniu z gospodarki chińskiej. Rosnące ceny paliw i spadek ryzyka inwestycyjnego uskrzydliły dolara, który w pierwszej kolejności zyskiwał wobec jena z minimalnego poziomu 108,76 (o g. 8:15) do maksymalnego pułapu 109,87 (o g. 21:00). Następnie kolej przyszła na kurs EUR/USD, który po wzroście do pułapu 1,1386 (o g. 14:15) do końca wczorajszej sesji spadał pod wpływem wzrostu obaw przed oczekiwaną dziś interwencją werbalną prezesa ECB Mario Draghi'ego na rzecz osłabienia wspólnej waluty oraz korzystnych danych nt. sprzedaży domów w USA (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym). Wraz z euro spadała wartość franka szwajcarskiego, którego osłabiła dodatkowo ostra wypowiedź prezesa SNB. Rynek walutowy w Nowym Jorku zamknął się w środę o godzinie 22:00 na poziomie EUR/USD 1,1291 (-0,58 % od 8:00), GBP/USD 1,4332 (-0,18 % od 8:00), USD/JPY 109,78 (+0,78 % od 8:00). Wiatr w żagle otrzymały waluty rynków wschodzących (więcej na ten temat w części Rynek PLN), w szczególności te powiązane z rosnącymi cenami kontraktów terminowych metali przemysłowych (np. ołowiu: +2,63%, miedzi: +2,64%, aluminium: +2,23%). Wzrost cen surowców naturalnych i odbicie na rynku naftowym sprzyjało cenom akcji na Starym Kontynencie. Indeksy giełdowe na głównych parkietach wzrosły (DAX: +0,69 % do 10421,29 pkt; CAC40: +0,56 % do 4591,92 pkt; FTSE100: +0,08 % do 6410,26 pkt) mimo niepewności związanej ze zbliżającym się posiedzeniem ECB. Największy skok wartości zanotowały akcje spółek górniczych (np. Anglo American, BHP Billiton Rio Tinto), dla których bank Investec podniósł ceny docelowe w swojej najnowszej rekomendacji maklerskiej. Dawno niespotykane powody do radości mieli akcjonariusze Volkswagena i jego spółki-córki Porsche, których wycena wystrzeliła do góry (odpowiednio o 6,6% i 6%) po informacji o bliskiej ugodzie z władzami amerykańskimi ws. odszkodowania dla właścicieli aut tych marek w związku z fałszowaniem wyników testów spalin. Za oceanem nastroje inwestorów giełdowych były nieco bardziej wymieszane. Negatywny odbiór wyników kwartalnych i prognoz na 2016 zaważył na cenach akcji spółek Coca-Cola i Intel. Z powodu drożejącej ropy wysokim popytem cieszyły się akcje spółek finansowych i energetycznych, ale rosła podaż akcji z segmentów infrastruktury (-2,4%) i towarów konsumpcyjnych (-1,4). Mimo mieszanych reakcji główne indeksy Wall Street miały tendencję wzrostową i w większości wzrosły do pułapu z lipca 2015 (DJI: +0,24 % do 18099,38 pkt; S&P500: +0,08 % do 2102,40 pkt; NASDAQ: +0,16 % do 4948,13 pkt). Kombinacja rosnących cen akcji i ropy zaszkodziła cenom amerykańskiego długu stąd krzywa dochodowości amerykańskich obligacji miała w tym dniu tendaencję wzrostową (obligacje roczne: -0,20 pb do 0,5090 %; 2-letnie: +3,70 pb do 0,7980 %; 5-letnie: +6,10 pb do 1,3140 %; 10-letnie: +6,00 pb do 1,8470 %).

Rynek PLN ...

Rynki w Azji ...

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Życzymy udanych transakcji,

Zespół Wspólnego Rynku.

Złoty pod presją drastycznego spadku dynamiki produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej w Polsce.

(środa, 20-04, 8:00)

Rynki w Europie i USA

(19-04-2016)
We wtorek apetyt inwestorów rósł w trakcie jedzenia. Pozytywny klimat do zakupów aktywów o podwyższonym ryzyku stwarzała drożejąca ropa. Jej ceny dyskontowały informacje o niespodziewanym spadku światowego wydobycia tego surowca, odsuwając na chwilę w zapomnienie nieudany niedzielny szczyt naftowy w Doha, który miał doprowadzić zaledwie do zamrożenia globalnego poziomu produkcji. Największy wpływ na poprawę nastrojów na rynku paliw miał trwający trzeci dzień strajk pracowników przemysłu naftowego w Kuwejcie (związany z reformą wynagrodzeń w sektorze publicznym), który spowodował drastyczne obniżenie wydobycia w tym kraju (z 2,8 mln do 1,5 mln baryłek dziennie). Koniunkturę na rynku naftowym podkręcały także doniesienia o pożarze rurociągu w Nigerii oraz naprawach instalacji w Wenezueli. Wczorajszym wzrostom cen ropy (Brent: +1,46 % do 43,80 USD/bbl; Crude: +2,41 % do 42,45 USD/bbl) dorównywały zwyżki wartości metali szlachetnych (np. Srebro: +4,37 %) i przemysłowych (np. Miedź: +2,82 %). Sprzyjały im zarówno optymistyczne sygnały z największych giełd azjatyckich jak również równoczesna przecena jena i dolara. Japońskiej walucie zaszkodził wczoraj jej nieadekwatny do sytuacji rynkowej status bezpiecznej waluty (max. USD/JPY: 109,49 o g. 13:58). Natomiast pozycję dolara osłabiły kolejne słabe dane z gospodarki amerykańskiej (tym razem z rynku nieruchomości) i malejące szanse na podwyżki stóp FED w tym roku. Słabość amerykańskiej waluty wykorzystało euro wspierane dobrym wynikiem indeksu Instytutu ZEW (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym) oraz waluty rynków wschodzących korzystające z poprawy koniunktury na rynku surowców naturalnych (więcej na ten temat w części Rynek PLN). Kurs EUR/USD w kulminacyjnym punkcie wczorajszej sesji osiągnął pułap 1,1384 (o g. 17:10) pokonując wcześniej punkt oporu 1,1337. Rynek walutowy w Nowym Jorku zamknął się we wtorek o godzinie 22:00 na poziomie EUR/USD 1,1362 (+0,33 % od 8:00), GBP/USD 1,4398 (+0,59 % od 8:00), USD/JPY 109,17 (+0,13 % od 8:00). Na głównych rynkach akcji w Europie dominował optymizm wynikający z pozytywnych sygnałów płynących z rynków ropy i metali oraz z przewagi dobrych wyników kwartalnych spółek giełdowych (DAX: +2,27 % do 10349,59 pkt; CAC40: +1,32 % do 4566,48 pkt; FTSE100: +0,82 % do 6405,35 pkt). Rosnące ceny surowców i nowe rekomendacje maklerskie podbiły ceny spółek górniczych notowanych na giełdzie w Londynie (np. Glencore: +7,7%). W branży spożywczej dobrymi wynikami sprzedaży pochwalił się francuski Danone co inwestorzy docenili 3,5% zwyżką wyceny giełdowej. Na Wall Street ścierały się dwa trendy: wzrostowy w segmentach energetycznym i finansowym i spadkowy wśród spółek Hightech. W rezultacie główne indeksy amerykańskie zamknęły wczorajszą sesje w kratkę (DJI: +0,29 % do 18055,31 pkt; S&P500: +0,31 % do 2100,80 pkt; NASDAQ: -0,40 % do 4940,33 pkt). Wskaźniki Dow Jones Industrial Average i S&P500 zanotowały wczoraj najwyższy wynik w tym roku wspierane przez drożejące akcje banku Goldman Sachs, Johnson & Johnson i UnitedHealth oraz spowalnianie przez drastyczną przecenę IBM'a. Rynek długu pozostawał wczoraj niedoceniony przez co zarówno rentowności papierów skarbowych w Europie, jak i amerykańska krzywa dochodowości miały tendencję wzrostową (obligacje roczne: +0,20 pb do 0,5110 %; 2-letnie: +1,50 pb do 0,7610 %; 5-letnie: +2,30 pb do 1,2530 %; 10-letnie: +1,40 pb do 1,7870 %).

Rynek PLN ...

Rynki w Azji ...

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Życzymy udanych transakcji,

Zespół Wspólnego Rynku.