Metamorfoza na Wall Street zmienia układ sił na rynku walutowym.

(środa, 17-10, 8:00)

Za nami...
Przed nami...

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.




Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Seria złych informacji ogranicza wybór inwestorów.

(wtorek, 16-10, 8:00)

Wybory w Bawarii: CSU 37,3% (najmniej od 1950), SPD 9,6%, Partia Zielonych 17,5 % (wzrost poparcia o 10% vs 2013).
Irlandzki PM Leo Varadkar: Porozumienie ws. Brexitu nadal możliwe ale może być przełożone na grudzień.
Inflacja CPI w Polsce spadła z 2,0% r/r w VIII do 1,9% r/r we IX, a w stosunku do poprzedniego miesiąca wzrosła o 0,2% we IX'18.
Bilans płatniczy Polski: saldo rachunku bieżącego wyniosło -2,4 mld zł w VIII'18 vs +1,1 mld zł rok wcześniej.
Polski HZ: w sierpniu eksport wzrósł o 7,4% r/r, a import o 11,2% r/r.
Sprzedaż detaliczna w USA wzrost 0,1% we IX'18 m/m vs prognoza 0,6% m/m, zakupy w gastronomii najniżej od 2016 roku.
Kalendarz Eko: Zew z Niemiec, amerykańska produkcja przemysłowa, raport Jolts USA.
 
Za nami
W poniedziałek inwestorzy stanęli przed wyborem mniejszego zła, gdyż niemal z każdej strony napływały niepomyślne informacje.   ● [Rynki kapitałowe]   Giełdy, w prawie wszystkich szerokościach geograficznych, powróciły do trendu spadkowego (NIKKEI: -1,87% do 22271,30 pkt; SHC: -1,49% do 2568,10 pkt; HSI: -1,38% do 25445,06 pkt; DJI: -0,35% do 25250,55 pkt; S&P500: -0,59% do 2750,79 pkt; NASDAQ: -0,88% do 7430,74 pkt). Na Wall Street pesymistyczny ton znów nadawał segment wysokich technologii i jego ikony takie jak Apple (-2,14%) czy Netflix (-1,89%), które ugięły się pod naporem negatywnych rekomendacji maklerskich. Ceny amerykańskich obligacji skarbowych spadły, a ich rentowności wzrosły podążając za oczekiwaniami nieuchronnego wzrostu stóp FED (3,1750%).   ● [Makro]   Po spadkowych danych CPI znów nadeszły niekorzystne informacje makroekonomiczne zza oceanu. Dynamika amerykańskiej sprzedaży detalicznej spadła we wrześniu do 0,1% m/m, podczas gdy wg ankiety Reutersa analitycy oczekiwali jej wzrostu do 0,6%. Niespodzianką okazał się największy od dwóch lat spadek wydatków konsumpcyjnych w barach i restauracjach spowodowany szalejącym w tym czasie huraganem Florence. Wyniki makro w połączeniu z pesymistycznymi wiadomościami z Wall Street ciążyły dolarowi, który pod ich wpływem tracił do głównych konkurentów z koszyka G10 oraz wobec walut rynków wschodzących. Straty w stosunku do euro nie były jednak duże, gdyż ze Starego Kontynentu przyszły niepokojące informacje polityczne.   ● [Polityka europejska]   Kanclerz Angela Merkel musiała robić dobrą minę do złej gry po katastrofalnych wynikach siostrzanej partii jej ugrupowania w lokalnych wyborach w rodzimej Bawarii. O poważnym impasie w negocjacjach dot. warunków Brexitu doniosły źródła w Brukseli i w Londynie. Kością niezgody wciąż pozostaje sprawa charakteru irlandzkiej granicy między Unią a Zjednoczonym Królestwem.   ● [Arabia Saudyjska]   Kolejnym zmartwieniem dla inwestorów okazał się narastający kryzys geopolityczny wokół sprawy saudyjskiego dziennikarza Washington Post, Dżamala Chaszodżdżi zaginionego w konsulacie Arabii Saudyjskiej w Istambule w dniu 2-go października br. Wiele faktów wskazuje na to, że Chaszodżdżi, nieubłagany krytyk władz saudyjskich, został podstępnie zwabiony do konsulatu i tam doszło do jego zabójstwa. Wobec słów potępienia płynących ze strony społeczności międzynarodowej i Stanów Zjednoczonych, które zagroziły sankcjami, Rijad dał do zrozumienia, że może w odpowiedzi zmniejszyć dostawy ropy. Agresywna retoryka władz zrównoważyła obawy przed spadkiem naftowego popytu prognozowanym przez agencję IEA na 2019 rok i doprowadziła do wzrostu cen (Brent: +0,44% do 80,78 USD/bbl; Crude: +0,62 % do 71,78 USD/bbl).   ● [Jen, frank, EM, złoty]   Globalny wzrost niepewności ograniczył wybór inwestorów, którzy w tej sytuacji chętnie kupowali japońskie jeny i szwajcarskie franki uchodzące za bezpieczne aktywa (min. USD/JPY 111,62, USD/CHF 0,9848). Osłabiony dolar zostawił wolne pole dla walut rynków wschodzących. Z okazji skorzystał m.in. chiński juan, dzięki czemu kurs USD/CNH spadł w Hongkongu do min. 6,9126. Złoty pozostał w środku stawki poruszając się w niewielkim przedziale EUR/PLN od 4,2831 do 4,2986, a USD/PLN od 3,6958 do 3,7163. Pozytywny efekt sobotniego podwyższenia ratingu Polski przez S&P szybko wytłumiły negatywne informacje ze świata polityki europejskiej i z rynków kapitałowych, a także co najwyżej mieszane dane dotyczące polskiej inflacji i handlu zagranicznego (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym).
Przed nami
   ● [Kalendarz Eko]   Dziś zapowiada się ciekawy dzień pod kątem nowych danych makroekonomicznych. O godzinie 11:00 Niemiecki Instytut Zew ogłosi wynik swojego wskaźnika, opisującego nastroje wśród analityków i inwestorów, a o godzinie 15:15 amerykańska administracja opublikuje informacje dotyczące produkcji przemysłowej we wrześniu. Nieco później (o g. 16:00) poznamy najnowszy raport JOLTS z rynku pracy USA.   ● [Scenariusze]   Ewentualne dobre dane makro mogłyby poprawić nastroje inwestorów, przytłoczonych w ostatnich dniach lawiną negatywnych informacji. Korzystne wyniki gospodarki amerykańskiej dadzą argument do odbicia na Wall Street, a na rynku walutowym przesuną punkt równowagi w stronę dolara (wsparcie EUR/USD: 1,1530, opór EUR/PLN: 4,3250, USD/PLN: 3,7300). Z kolei wysoki Zew może zwiastować lepszą koniunkturę gospodarczą za Odrą i zwiększyć popyt na waluty EU (opór EUR/USD: 1,1610, wsparcie EUR/PLN: 4,2800, USD/PLN: 3,6900).   ● [Ryzyko]   Czynnikami niepewności pozostają sytuacja na giełdach, polityka europejska (głównie Brexit i Włochy), wojna handlowa USA kontra reszta świata i kryzys wokół Arabii Saudyjskiej.


Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.




Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

S&P docenia złotego, ale giełdowy rollercoaster trwa.

(poniedziałek, 15-10, 8:00)

Dow Jones: +1,15%, NASDAQ: +2,29%, NIKKEI: +1,87%, SHC: -1,51%.
Strefa euro: Produkcja przemysłowa wzrosła z -0,7% w VII’18 do 1,0% w VIII’18.
Niemcy: inflacja cen detalicznych wzrosła we IX'18 do 2,3% wspierana przez wzrost cen energii i żywności.
Draghi (ECB) określił wzrost cen w strefie euro jako stopniowy (wcześniej oceniał go jako relatywnie dynamiczny).
Junker (KE): możliwe jest zawarcie porozumienia ws. Brexitu przed europejskim szczytem w XI'18.
Agencja S&P podniosła rating Polski z BBB+ do A- z perspektywą stabilną.
Kalendarz Eko: inflacja CPI w Polsce, sprzedaż detaliczna w USA.
 
Za nami
Czwartkowa informacja o spadku amerykańskiej inflacji CPI stała się impulsem do piątkowego odbicia na giełdach i wbrew wcześniejszej logice rynkowej doprowadziła do umocnienia dolara.   ● [Rynki akcji]   Dane CPI zza oceanu przekonały inwestorów giełdowych, że ścieżka podwyżek Banku Rezerwy Federalnej nie będzie prawdopodobnie tak stroma jak się tego wcześniej obawiali. Poza tym pierwsze publikacje wyników kwartalnych spółek z Wall Street (np. Citigroup, Wells Fargo) zwiększyły ich wiarę w to, że amerykańska gospodarka jest w dobrej kondycji i z powodzeniem poradzi sobie z rosnącymi stopami procentowymi, konfliktami handlowymi i drogim dolarem. Powrót optymizmu na giełdowe parkiety doprowadził m.in. do odbicia cen akcji firm: z sektorów wydobywczego (np. w Europie: Anglo American, Antofagasta) i wysokich technologii (np. w USA: Netflix +5,8%, Amazon +4%), które najbardziej ucierpiały w ostatnich dniach. Wzrosty lub stabilizacja na głównych rynkach akcji (NIKKEI: +0,46%, SHC: +0,91%, DAX: -0,13%, FTSE100: -0,16%, DJIA: +1,15%, NASDAQ: +2,29%), zmniejszyły popyt globalny na małoryzykowne aktywa.   ● [Obligacje USA]   Siłą rzeczy wzrosły rentowności amerykańskich papierów skarbowych (np. dziesięciolatków o 5,30 pb do 3,1840%), które straciły urok bezpiecznej lokaty kapitału. Zwyżkowy trend wspierało przeświadczenie inwestorów o nieuchronności co najmniej czterech podwyżek stóp funduszy federalnych do końca 2019 roku (jednej w XII’18 i trzech w kolejnym roku zgodnie z wrześniową projekcją FOMC).   ● [Dolar]   Przywrócenie równowagi na Wall Street i wzrost krzywej dochodowości amerykańskich obligacji w naturalny sposób wspierały dolara, który zyskiwał m.in. do japońskiego jena (max. USD/JPY: 112,50) i euro (min. EUR/USD: 1,1534). Wobec takich argumentów inwestorzy zignorowali piątkową informację o spadku indeksu Uniwersytetu Michigan (szczegóły w naszym Kalendarzu Eko), świadczącym o zmniejszeniu zaufania amerykańskich konsumentów. Na niekorzyść wspólnej waluty zagrała wypowiedź prezesa ECB Mario Draghi’ego, który mimo ogłoszenia dobrych danych nt. inflacji w Niemczech (2,3% r/r), zmiękczył określenie wzrostu cen w strefie euro z relatywnie dynamicznego („relatively vigorous”) na stopniowy („gradual”).   ● [Waluty EM, CEE]   Piątkowe uspokojenie na giełdach i wzrost cen surowców (Brent: +0,21% do 80,43 USD/bbl; Crude: +0,52% do 71,34 USD/bbl), równoważyły efekt wzrostu wartości dolara na rynkach wschodzących. Nic więc dziwnego, że przez większość piątkowej sesji złoty, podobnie jak większość walut z koszyków EM i CEE, pozostawał w wąskim przedziale wahań.   ● [Rating Polski]   Pozycję PLN diametralnie zmieniła decyzja S&P, która w piątek ogłosiła podniesienie oceny wiarygodności kredytowej Polski z BBB+ do A- z perspektywą stabilną. W argumentacji swojej opinii agencja podała, że "Podwyżka odzwierciedla mocne osiągnięcia w postaci zrównoważonego wzrostu gospodarczego i rozwagi fiskalnej, a także zróżnicowanie i konkurencyjność gospodarki. W szczególności, polski sektor eksportowy odpowiada za 55 proc. PKB vs. 27 proc. w 2000 r., co w przypadku dużych gospodarek odzwierciedla niezwykły zakres otwartości". W komunikacie, S&P zwróciła uwagę, że "polski dług publiczny oraz zagraniczny dalej spada w odniesieniu do PKB (...). Obok długoterminowych wyzwań dla finansów publicznych, wynikających z negatywnej sytuacji demograficznej Polski, którą pogarsza niedawna obniżka wieku emerytalnego, uważamy politykę fiskalną jako silną stronę kredytową Polski". Zdaniem agencji wzrost gospodarczy Polski bez wzrostu zadłużenia zewnętrznego jest możliwy dzięki "znacznym" transferom finansowym z UE, które w latach 2018-20 powinny wynieść rocznie 2,1 proc. PKB. Korzystna ocena S&P (a także agencji Fitch) od rana podbija wartość złotego (min. EUR/PLN 4,2831 o g. 08:50, USD/PLN 3,7026 o g. 09:15). Jednak optymizm wobec polskiej waluty studzi ostrożne podejście do ryzyka inwestorów z Azji, gdzie indeksy giełdowe ponownie spadły (NIKKEI: -1,87% do 22271,30 pkt; SHC: -1,51% do 2567,45 pkt; HSI: -1,43% do 25431,78 pkt) .
Przed nami
  ● [Rynki kapitałowe]   Dziś fokus inwestorów będzie się skupiał na wydarzeniach giełdowych. Zdaniem analityków jest jeszcze zdecydowanie zbyt wcześnie by odtrąbić koniec zawirowań zapoczątkowanych przez środową wyprzedaż na Wall Street. Co prawda amerykańskie indeksy giełdowe zamknęły się w piątek na plusie, jednak w Azji inwestorzy pozostali niespokojni szczególnie (max. USD/CNH 6,9260), że w piątek prezydent Trump znów uderzył w bębny wojenne wypowiadając się dla telewizji Fox News, że jest jeszcze w stanie wiele zrobić by zaszkodzić gospodarce chińskiej.   [Scenariusze]   Podgrzana wojenna retoryka Białego Domu będzie działać na korzyść dolara (wsparcie: EUR/USD 1,1530), ale jeśli wywoła dalsze spadki na giełdach i spadek rentowności obligacji odniesie przeciwny skutek (opór: EUR/USD 1,1620). Dodatkowo sytuację rynkową będą kształtować dzisiejsze dane o produkcji przemysłowej w USA oraz kolejne wyniki kwartalne spółek giełdowych po obu stronach oceanu (które pokażą kondycję gospodarki w skali mikro). Ewentualne zyski dolara będzie ograniczać zbliżający się termin wyborów uzupełniających do Kongresu (6 listopada).   [EM, Złoty]   Waluty EM pozostają zakładnikami wydarzeń na rynkach kapitałowych oraz surowców naturalnych (opór EUR/PLN: 4,3250, USD/PLN: 3,7500). Pozycję złotego na ich tle poprawi korzystna piątkowa decyzja S&P (wsparcie EUR/PLN: 4,2800, USD/PLN: 3,7000). Wobec niedawnych informacji o wzroście inflacji w strefie euro ciekawe będą także dane nt. polskiej inflacji cen detalicznych, które będą opublikowane dziś o g. 10:00.

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.




Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Inflacja CPI USA spada, a Wall Street i giełdy azjatyckie hamują.

(piątek, 12-10, 8:00)

Inflacja CPI USA spadła z 0,2% w VIII’18 do 0,1% we IX’18.
W październiku amerykański indeks Nasdaq spadł najbardziej od listopada 2008.
Indeks zmienności CBOE VIX najwyżej od 12 lutego 2018.
Huragan Michael, najsilniejszy sztorm od 1969, uderzył we Florydę.
USA: w ubiegłym tygodniu komercyjne zapasy ropy wzrosły o 6 mln baryłek.
Prognoza dla Polski wg ankiety makro NBP na 2018-20: Inflacja CPI 1,8%, 2,3%, 2,4%, PKB 4,7%, 3,8% i 3,3%.
GPW: WIG80 najniżej od 5 lat i 32% poniżej szczytu z 2017.
Minister Hammond (UK): Jestem bardziej optymistyczny ws. Brexitu niż kilka tygodni temu.
Kalendarz Eko: produkcja przemysłowa w strefie euro, indeks zaufania konsumentów amerykańskich Uniwersytetu Michigan. 
 
Za nami
W czwartek zmartwieniem inwestorów we wszystkich szerokościach geograficznych była przedłużająca się wyprzedaż na rynkach akcji.   [CPI USA]   Choć wbrew obawom amerykańska inflacja cen konsumpcyjnych spadła we wrześniu do 0,1% (z 0,2% w sierpniu), oczekiwanie na grudniową podwyżkę stóp FED wzrosło i wg FedWatch jej prawdopodobieństwo wynosi teraz 78%. [Wall Street] Defetystyczne nastroje giełdowe podgrzewała niepewność ws. wyników spółek, których akcje są notowane na Wall Street. Z niepokojem oczekiwane są dzisiejsze raporty kwartalne J.P. Morgan Chase i Citi Group. W tych warunkach wczorajsza sesja amerykańskiej giełdy po raz drugi zakończyła się na dużym minusie (DJI: -2,13% do 25052,83 pkt; S&P500: -2,06 % do 2728,37 pkt; NASDAQ: -1,25 % do 7329,06 pkt) . W ostatnich dwóch dniach największe straty ponieśli posiadacze akcji spółek technologicznych, których średnia przecena wyniosła 4,5%. Głównymi antybohaterami w tym segmencie pozostają Netflix i Amazon. Indeks Nasdaq przeżywa najgorszy miesiąc od pamiętnego listopada 2008 roku.   [Złoto, obligacje]   Rozprzestrzeniająca się epidemia strachu zwiększyła popyt na złoto (cena najbliższego kontraktu skoczyła o 2,6% do 1.224,6 USD za uncję) oraz amerykańskie obligacje (których wcześniejsza przecena dała sygnał do giełdowego odwrotu). Wczorajsza ucieczka inwestorów w stronę bezpiecznych aktywów i dane świadczące o spadku inflacji CPI w Stanach Zjednoczonych (zmniejszające oczekiwania ws. tempa kolejnych podwyżek stóp funduszy federalnych), doprowadziły w sumie do znacznego wzrostu ich cen i spadku rentowności (np. dziesięciolatków do 3,1240% o 7,10 pb). [Dolar, euro, korona szwedzka] Przedłużająca się wyprzedaż na Wall Street oraz spadająca dochodowość amerykańskich papierów skarbowych stanowiły niekorzystną kombinację dla dolara. Z kolei wspólną walutę wsparła publikacja protokołu z ostatniego posiedzenia ECB, który potwierdził plan zamknięcia europejskiego programu skupu aktywów do końca roku. W rezultacie oddziaływania tych czynników, kurs EUR/USD wzrósł max. do pułapu 1,1611 (tj. najwyżej od 1 października). Jednak liderem wzrostów w koszyku G10 okazała się korona szwedzka, która zdyskontowała zaskakujący wzrost krajowej inflacji i spodziewaną decyzję Riksbanku o podwyżce stóp w grudniu br.   [EM, złoty]   Zmniejszenie atrakcyjności dolara poprawiło położenie walut rynków wschodzących, jednak przed „hurra optymizmem” powstrzymywały je wydarzenia na Wall Street i gwałtowny spadek cen ropy spowodowany znacznym wzrostem jej zapasów w USA (szczegóły w naszym Kalendarzu Eko). W tych okolicznościach złoty zdołał odrobić część strat z ostatnich dni meldując się poniżej poziomu 4,3100 wobec euro i 3,7100 w stosunku do dolara. Na korzyść polskiej waluty zagrały optymistyczne prognozy makroekonomiczne NBP dla Polski na lata 2018-2020.
Przed nami
   ● [Akcje, obligacje]   Dziś na pierwszym planie będą wydarzenia na rynkach kapitałowych. Przebieg sesji giełdowych w Azji (NIKKEI: +0,46% do 22694,66 pkt; SHC: +0,93% do 2607,49 pkt; HSI: +1,77% do 25714,75 pkt) oraz ceny kontraktów terminowych na amerykańskie indeksy akcji, napawają optymizmem wskazując na możliwe odbicie na Starym Kontynencie i na Wall Street. Zmniejszenie globalnej awersji do ryzyka z jednej strony podbuduje pozycję walut EM (wsparcie EUR/PLN: 4,3000, USD/PLN: 3,7000), z drugiej zaś zmniejszy popyt na obligacje USA i presję na dolara (wsparcie EUR/USD: 1,1530). Ewentualna kontynuacja wyprzedaży na rynkach akcji przyniesie odwrotny skutek (opór EUR/PLN: 4,3250, USD/PLN: 3,7500, EUR/USD: 1,1615).   [Makro]   Dziś w Kalendarzu Eko znajdziemy produkcję przemysłową w strefie euro oraz indeks zaufania konsumentów amerykańskich Uniwersytetu Michigan. Ich wyniki mogą dodatkowo przesunąć punkt równowagi rynkowej na korzyść euro lub dolara. Polscy importerzy będą kibicować za wysoką produkcją w EZ i pogorszeniem nastrojów konsumpcyjnych za oceanem, a eksporterzy będą się cieszyć z odwrotnych wyników.


Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.




Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Wybuch akcji z opóźnionym zapłonem.

(czwartek, 11-10, 8:00)

Wall Street: akcje Amazon -6,2%, Netflix -8,4%, indeks Nasdaq -4,08%.
Trump oskarżył FED o sprowokowanie wyprzedaży na Wall Street.
Pierwszy od trzech miesięcy wzrost cen producentów w USA.
FedWatch: szanse podwyżki amerykańskich stóp w grudniu br. wzrosły do 76,3%.
Przemysł UK: w sierpniu produkcja wzrosła o 1,3% r/r, III kwartał najlepszy od 2016.
Minister finansów Włoch: zrobię wszystko co w mojej mocy aby odzyskać zaufanie rynków finansowych.
Włoski rząd: nie wycofamy się z planów budżetowych zwiększających deficyt.
Kalendarz Eko: protokół z posiedzenia ECB i inflacja CPI w USA.
 
Za nami
   ● [Wall Street]   W środę inwestorzy z Wall Street zreflektowali się, że konsekwentna polityka Banku Rezerwy Federalnej, trwające konflikty handlowe USA z resztą świata oraz drożejący dolar, stanowią poważne ryzyko dla amerykańskiego rynku akcji. Nerwowość giełdowych graczy w Stanach Zjednoczonych wzrosła w związku ze zbliżającym się otwarciem sezonu publikacji kwartalnych wyników spółek giełdowych. Dane te coraz częściej ostrzegają o rosnących zagrożeniach, usprawiedliwiając w ten sposób spadek dynamiki prognozowanych zysków. Skutkiem tego była wczorajsza, największa od ośmiu miesięcy przecena amerykańskich akcji (DJI: -3,15% do 25598,74 pkt; S&P500: -3,29 % do 2785,68 pkt; NASDAQ: -4,08 % do 7422,05 pkt), w której niechlubny prym wiodły blue chipy technologiczne (Amazon -6,2%, Netflix -8,4%). Wyprzedaży nie powstrzymał Biały Dom, którego rzeczniczka Sarah Sanders podkreśliła zdrowe fundamenty gospodarki Stanów Zjednoczonych. Od początku miesiąca S&P 500 stracił już 4,4%, Dow Jones 3,3%, a Nasdaq 7,5%.   [PPI]   Poważny sygnał ostrzegawczy w stronę amerykańskiej giełdy wysyłał jeszcze w zeszłym tygodniu rynek papierów skarbowych USA, reagując gwałtowną przeceną na wrześniową podwyżkę stóp FED, jastrzębią retorykę Powella i mocne dane makroekonomiczne zza Atlantyku. Wczoraj po ogłoszeniu wysokiego wyniku inflacji cen producentów (szczegóły w naszym Kalendarzu Eko), rentowność amerykańskich dziesięciolatków wzrosła do najwyższego pułapu od 2011 roku (3,2610%), a dwulatki pobiły dziesięcioletni rekord (2,9060%). Rynkowa wycena szans grudniowej podwyżki stóp FED, wg FedWatch, wzrosła do 76,3%.   [Dolar, euro, funt]   Z punktu widzenia amerykańskiej waluty korzystny wzrost rentowności obligacji został zrównoważony przez negatywny efekt wyprzedaży na Wall Street oraz przez wypowiedź Trumpa, który oskarżył FED o jej sprowokowanie. Być może dolar uniknąłby większych strat, gdyby nie pomyślny splot okoliczności dla euro i funta, które wsparły kolejne optymistyczne doniesienia ws. zaawansowanych negocjacji rozwodowych Londynu z Brukselą oraz obietnica włoskiego ministra finansów i gospodarki Giovanniego Tria, że zrobi wszystko co w jego mocy aby odzyskać zaufanie rynków finansowych. W konsekwencji kurs EUR/USD wzrósł do max. 1,1572, rynek GBP/USD dotarł do pułapu 1,3244. Zyski funta zwiększyły wczorajsze dobre wyniki makro sektora przemysłowego (szczegóły w naszym Kalendarzu Eko).   [EM, złoty]   Rozprzestrzeniająca się globalna wyprzedaż akcji (NIKKEI: -3,89% do 22590,86 pkt; SHC: -6,02% do 2561,70 pkt; HSI: -3,99% do 25148,37 pkt) oraz postępujący wraz z nią spadek cen surowców i ropy (Brent: do 81,37 USD/bbl; Crude: do 71,81 USD/bbl), podkopują wycenę walut rynków wschodzących (np. USD/RUB: +14,91%, USD/ZAR: +1,23%). Wśród poszkodowanych jest polski złoty, którego przed falą przeceny nie są w stanie obronić ani wysokie prognozy wzrostu polskiej gospodarki, ani rosnące szanse na miękki Brexit.
Przed nami
   ● [Giełdy i CPI USA]  Dziś sprawdzimy czy i jak zadziała efekt domina na rynkach akcji oraz co nowego ws. amerykańskiej inflacji. Z dużym prawdopodobieństwem należy się spodziewać dalszego ciągu wyprzedaży, zapoczątkowanej wczoraj na Wall Street w kolejnych strefach czasowych.   [Scenariusze]   O tym, czy giełdowe kostki domina zatrzymają się za oceanem zadecydują dane CPI USA. Wynik ≥ 2,8% r/r może wydłużyć czarną serię co zwiększy apetyt na bezpieczne aktywa (m.in. na japońskiego jena, szwajcarskiego franka kosztem dolara). Ten scenariusz może być pozytywny lub neutralny dla euro (opór EUR/USD: 1,1580, szczególnie jeśli protokół z ostatniego posiedzenia ECB okaże się dziś optymistyczny) ale zadziała in minus na waluty EM oraz CEE (opór EUR/PLN: 4,3250, USD/PLN: 3,7800). Słabsze dane CPI ze Stanów wywołają efekt odwrotny, wyhamowując przecenę na giełdach (wsparcie EUR/USD: 1,1480, EUR/PLN: 4,3000, USD/PLN: 3,7200).


Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.




Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Wzrosły nadzieje na przełom ws. Brexitu i włoskiego budżetu.

(środa, 10-10, 8:00)

Niemiecki HZ: w sierpniu import spadł o 2,7% m/m, a eksport o 0,1% m/m.
Wg MFW w 2018 i 2019 globalny wzrost gospodarczy wyniesie 3,7% (wcześniej 3,9%).
MFW podniósł prognozę wzrostu PKB Polski z 4,1% do 4,4% w 2018.
Rentowność 10-letnich obligacji Włoch najwyżej od 2014 (3,712%).
Włoski minister finansów: rozpoczniemy dialog z KE.
Minister finansów Turcji zapowiada walkę z inflacją i obniżkę cen o 10%.
Kalendarz Eko: produkcja przemysłowa w UK oraz inflacja PPI w USA. 
 
Za nami
Wtorek przyniósł wyhamowanie przeceny walut rynków wschodzących oraz EU. [Juan i euro] Ostudzeniu negatywnych nastrojów na zewnętrznym rynku juana w Hongkongu sprzyjał niedobór płynności CNH, wynikający z regulacji Ludowego Banku Chin. Po gwałtownej wyprzedaży chińskiej waluty w poniedziałek, wczoraj kurs USD/CNH spadł do min. 6,9126, choć fundamentalne znaki zapytania dotyczące możliwości utrzymania ekonomicznego wzrostu Państwa Środka pozostały w mocy. Podobnie było w przypadku strefy euro, gdzie od pewnego czasu niemiecka lokomotywa gospodarcza wykazuje oznaki zadyszki. Potwierdziła to także wtorkowa publikacja danych nt. handlu zagranicznego Niemiec za sierpień, która pokazała spadek po obu stronach bilansu (importu o 2,7% m/m, a eksportu o 0,1% m/m). Pod jej wpływem kurs EUR/USD sięgnął wczoraj dna (min. 1,1432 tj. najniżej od 7 tygodni). Prognozy ekonomiczne dla gospodarek opartych na wymianie handlowej, takich jak chińska i europejska nie są różowe. To właśnie trwające konflikty handlowe USA z resztą świata zmusiły Międzynarodowy Fundusz Walutowy do rewizji prognozy globalnego PKB w 2018 i 2019 roku z 3,9% (w kwietniu) do 3,7% (w październiku). [Odbicie] Zmianę nastrojów zainicjowały popołudniowe informacje ze świata polityki. Najpierw minister finansów Włoch Giovanni Tria wypowiedział się w pojednawczym tonie nt. woli dialogu i możliwości osiągnięcia porozumienia z Brukselą dotyczącego włoskiego budżetu. Następnie agencja Dow Jones podała informację o możliwości zawarcia kompromisu pomiędzy Unią Europejską i Wielką Brytanią ws. warunków Brexitu do 15 października br. Powiew optymizmu z Rzymu doprowadził do odbicia cen akcji w Mediolanie (FTSE MIB: +0,95% do 20059,73 pkt) i odwrócenia wzrostowego trendu dochodowości obligacji Italii. W kulminacyjnym momencie wyprzedaży, rentowność włoskich dziesięciolatków sięgnęła 3,712%, a spread wobec analogicznych papierów niemieckich przekroczył magiczną granicę 300 punktów bazowych. Odbicie doprowadziło do obniżenia tych wartości o prawie 20 pb. Z kolei rewelacje Dow Jonesa dały impuls do zwyżki notowań funta (max. GBP/USD: 1,3174), zaś oba te wydarzenia wydatnie wzmocniły euro (max. EUR/USD: 1,1516). [EM i Złoty] Poprawa globalnego klimatu inwestycyjnego wspierana przez ceny ropy (rosnące pod wpływem informacji o nadciagającym nad wybrzeża Zatoki Meksykańskiej huraganie Michael i spadku eksportu Iranu), polepszyła położenie walut rynków wschodzących. Złotemu sprzyjała dodatkowo prognoza MFW dotycząca polskiego PKB, przewidująca tegoroczny wzrost gospodarczy w naszym kraju na poziomie 4,4% (vis-a-vis 4,1% spodziewane w kwietniowej projekcji). Dobre informacje szybko zdyskontował rynek PLN, który w przypływie optymizmu dotarł do min. 4,3003 za 1 EUR i 3,7360 za 1 USD.
Przed nami
[PPI USA] Dziś czekamy przede wszystkim na dane dotyczące amerykańskiej inflacji cen producentów. Wysoki wynik (> prognozy 2,8 % r/r) będzie dobrym prognostykiem dla amerykańskich cen detalicznych i może poprawić pozycje wyjściową zielonej waluty przed publikacją tych danych w czwartek (wsparcie EUR/USD: 1,1430). Przeciwny scenariusz zwiększy ostrożność inwestorów i może skłonić do realizacji dolarowych zysków (opór EUR/USD: 1,1550). Skalę zmian notowań amerykańskiej waluty mogą podkręcić dzisiejsze wypowiedzi polityków z FED (Charlesa Evansa i Raphaela Bostica).[UK] W Kalendarzu Eko znajdziemy jeszcze dane makro z Wielkiej Brytanii (produkcja przemysłowa). Dobre wieści zza kanału La Manche będą służyły zarówno funtowi, jak i złotemu ale ich kierunek wyznaczą przede wszystkim informacje zza Atlantyku (wsparcie EUR/PLN: 4,2800, USD/PLN: 3,7200, opór EUR/PLN: 4,3250, USD/PLN: 3,7800).


Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.




Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Nic dobrego dla złotego z Chin i Włoch.

(wtorek, 09-10, 8:00)

Ludowy Bank Chin: chińskie rezerwy walutowe spadły we wrześniu.
Spadły oczekiwania i poziom zaufania EU inwestorów (Sentix).
Wicepremier Włoch: Jean-Claude Juncker i Pierre Moscovici są wrogami Europy.
Niemiecka produkcja przemysłowa spadła w sierpniu.
Kalendarz Eko: wystąpienia prezesów FED z: Dallas (Robert Kaplan), Chicago (Charles Evans), Filadelfii (Patrick Harker).
 
Za nami
W poniedziałek rynki finansowe podążały za informacjami dotyczącymi Państwa Środka oraz włoskiego budżetu.   [Chiny]   Powrót do gry chińskich inwestorów po zakończeniu tzw. Złotego Tygodnia (kiedy świętowali powstanie Chińskiej Republiki Ludowej), spowodował skumulowany wybuch negatywnych emocji. Jego przyczyną było nawarstwienie złych informacji z ostatnich dni, w tym: słabe wyniki PMI z gospodarki ChRL, oskarżenia Bloomberga wobec największych firm Państwa Środka o szpiegostwo przemysłowe i ujawnienie treści umowy USA-M-CA (która zakazuje Meksykowi i Kanadzie zawierania podobnych umów z Chinami bez zgody Stanów Zjednoczonych), obniżenie rekomendacji banku JP Morgan dla chińskich akcji oraz publikacja informacji o spadku rezerw walutowych PBoC we wrześniu (co świadczy o interwencjach Banku w obronie renminbi). W tej sytuacji nieunikniona była znaczna przecena juana (max. USD/CNH 6,9349, najwyżej od 7 tygodni) i wyprzedaż akcji na giełdach w Szanghaju i Shenzgen (SHC: -3,72% do 2716,51 pkt; DJSZ: -3,88% do 376,78 pkt , najniżej od 17 września), którym nie zdołała zapobiec nawet niedzielna decyzja Ludowego Banku Chin o wstrzyknięciu do gospodarki niebagatelnej kwoty 750 mld CNY. Nota bene zdaniem wielu analityków, ostatnie działania PboC (m.in. obrona juana i obniżka rezerw obowiązkowych od depozytów) niezgodne z oficjalną polityką pieniężną, świadczą o powadze sytuacji i determinacji chińskich władz o utrzymanie tempa wzrostu gospodarczego zagrożonego przez wojnę handlową z USA.   [Włochy]   Ogniskiem zapalnym w Europie pozostaje zadłużona Italia (jej dług sięga 132% PKB), której przywódcy wbrew zobowiązaniom poprzedników forsują przyszłoroczny deficyt budżetowy na poziomie 2,4%. Ostatnia wymiana “uprzejmości” na linii Rzym – Bruksela, w której brylują włoscy populiści (m.in. Matteo Salvini, Di Maio) dolała oliwy do ognia i wywołała kolejną falę wyprzedaży włoskiego długu (rentowność dziesięcioletnich obligacji sięgnęła max. poziomu 3,626%, najwyżej od 2014r.).   [EUR/USD, złoty]   Wydarzenia za wielkim murem i na Półwyspie Apenińskim spowodowały wzrost awersji do ryzyka na Starym Kontynencie (DAX: -1,36% do 11947,16 pkt, FTSE MIB: -2,41% do 19871,75 pkt). W ten negatywny scenariusz wpisały się spadkowe dane makro z Niemiec (produkcja przemysłowa) i strefy euro (Sentix). Nic więc dziwnego, że na pozycję lidera rynków walutowych powrócił dolar. Kurs EUR/USD spadł wczoraj do min. poziomu 1,1460 tj. najniżej od 20 sierpnia br.   [Funt]   Globalnemu trendowi nie oparł się złoty, który stracił zarówno wobec euro, jak i wobec zielonej waluty (max. EUR/PLN 4,3212, USD/PLN 3,7672). Nieoczekiwanie na wysokiej pozycji zameldował się funt (min. EUR/GBP 0,8772), którego wsparła oferta premiera Japonii pod adresem Theresy May, dotycząca przyłączenia Wielkiej Brytanii do porozumienia TPP (Partnerstwo Transpacyficzne).
Przed nami
Dziś kalendarz makroekonomiczny świeci pustkami, ale nie dajmy się zmylić pozorom.   ● [Scenariusze]   Po wydłużonym weekendzie na rynek wracają inwestorzy ze Stanów Zjednoczonych, Kanady i Japonii. Jeśli ich punkt widzenia pokryje się z opiniami uczestników poniedziałkowych wydarzeń możemy być świadkami powtórnej fali wyprzedaży aktywów o podwyższonym ryzyku (punkty oporu EUR/PLN: 4,3200, USD/PLN: 3,7700) i dalszej zwyżki notowań dolara (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1460). Z kolei silna pokusa realizacji zysków może wywołać przeciwny efekt (wsparcie EUR/PLN: 4,2800, USD/PLN: 3,7200, opór EUR/USD: 1,1550).   ● [FED, ECB]   Dziś warto też zwrócić uwagę na wystąpienia bankierów centralnych (Yves Mersch z ECB, Roberta Kaplana, Charlesa Evansa i Patricka Harkera z FED). Jeśli ich retoryka nie zaskoczy i potwierdzą rozbieżność w polityce pieniężnej po obu stronach Atlantyku dostarczą argumentów za pro-dolarowym rozwojem wydarzeń.Ten scenariusz wspierać będzie również najnowsza prognoza banku Goldman Sachs przewidująca pięć podwyżek amerykańskich stóp procentowych do końca 2019 roku.


Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.




Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.