Brak szczepień, brak planu … brak mocy

 (wtorek, 26-10, 8:00)

Niemcy: wg IFO nastroje przedsiębiorców są najgorsze od kwietnia br.
Polska: we wrześniu stopa bezrobocia nadspodziewanie spadła.
Notowania tureckiej liry spadły do historycznie najniższego poziomu w stosunku do dolara.
Wall Street: wartość akcji Tesli skoczyła o 12% w górę przekraczając 1 bilion dolarów.
Cena amerykańskiej ropy Crude jest najwyższa od 7 lat.
Kalendarz Eko: amerykański indeks zaufania konsumentów – Conference Board oraz sprzedaż nowych domów z USA. 

Za nami
   ● [DE]   Wczorajsze publikacje indeksu IFO oraz raportu Bundesbanku dostarczyły dowodów na wyhamowanie wzrostu w największej gospodarce europejskiej. W październiku wskaźnik nastojów biznesowych w Niemczech spadł z 98,9 pkt do 97,7 pkt (wobec prognozy 97,8 pkt pkt), osiągając tym samym najniższą wartość od kwietnia br. Jeszcze gorzej wypadł subindeks dot. oczekiwań, który znalazł się na najniższym poziomie od lutego br. Największymi pesymistami okazali się przedsiębiorcy z sektora przemysłu, gdzie oczekiwania są najgorsze od czasu pierwszego lockdownu z wiosny 2020 roku. Autorzy raportu niemieckiego banku centralnego uważają, że w IV kwartale dojdzie do silnego schłodzenia ożywienia gospodarczego za Odrą. Ich zdaniem wysoka inflacja i problemy z łańcuchami dostaw wydłużą się na przyszły rok.   ● [EUR, PLN]   Taka ocena bieżącej sytuacji i dalszych perspektyw zmartwiły euro (EUR/USD min. 1,1590) i położyły się cieniem na notowaniach złotego (EUR/PLN max. 4,6204, USD/PLN max. 3,9841). Oprócz tego coraz większą kulą u nogi polskiej waluty był wciąż niezaakceptowany przez Brukselę Krajowy Plan Odbudowy. Zapewne przecena PLNa byłaby jeszcze większa gdyby nie ogłoszona wczoraj niższa od oczekiwań stopa bezrobocia w Polsce (5,6% we IX vs prognoza 5,7%; poprzednio 5,8%).   ● [CZK, HUF, TRY]   W regionie Europy Środkowo-Wschodniej złoty nie był wyjątkiem. Traciły także waluty Węgier oraz Czech. Forintowi nie spodobały się plany premiera Orbana polegające na zwiększeniu wydatków rządowych przed przyszłorocznymi wyborami (EUR/HUF max. 366,615). Z kolei koronie (EUR/CZK max. 25,7390) zaszkodziło wprowadzenie nowych korona-restrykcji w Czechach. Inwestorzy coraz bardziej obawiają się wyhamowania wzrostu gospodarek naszego regionu w przypadku mocniejszego uderzenia czwartej fali wirusa w Europie, gdyż kraje CEE mają najniższy odsetek szczepień w całej Unii. Za to na rynkach wschodzących znów nerwowo było wokół tureckiej liry. Kurs USD/TRY zbliżył się wczoraj do psychologicznej granicy 10,00 (max. 9,8446) po tym jak prezydent Erdogan nakazał w weekend wydalić ambasadorów dziesięciu krajów zachodnich, w tym USA, Niemiec i Francji. Jednocześnie dolar odbił się od dna dzięki powracającemu przekonaniu inwestorów o rychłym rozpoczęciu zacieśniania amerykańskiej polityki pieniężnej. 

Przed nami
   ● [CB, scenariusze]   Dziś pierwszoplanowym wydarzeniem makroekonomicznym będzie publikacja amerykańskiego indeksu zaufania konsumentów Conference Board (o g. 16:00). Jego duża waga bierze się stąd, że zaufanie konsumentów wpływa na poziom konsumpcji, która w Stanach odpowiada za 2/3 PKB. Analitycy spodziewają się kolejnego spadku wskaźnika CB w październiku, co może odstraszyć inwestorów od dolara (punkt oporu EUR/USD: 1,1620), zachęcając ich do zakupu coraz wyżej oprocentowanych walut EM punkty wsparcia EUR/PLN: 4,5700, USD/PLN: 3,9300). Natomiast w przypadku pozytywnej niespodzianki zielona waluta powinna odzyskać wigor (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1570), kosztem wschodzących konkurentów, takich jak złoty (punkty oporu EUR/PLN: 4,6300, USD/PLN: 4,0000).   ● [Inne wydarzenia]   Z pozostałych wiadomości dot. największej gospodarki świata dziś poznamy jeszcze sierpniowe wskaźniki cen domów (S&P/Case-Shiller) i nieruchomości (FHFA – o g. 15:00), wrześniowe dane nt. sprzedaży nowych domów (o g. 16:00) oraz październikową wartość indeksu Fed z Richmond (również o g. 16:00). Gracze z Wall Street czekają także na ogłoszenie kwartalnych wyników finansowych spółki Alphabet (właściciela Google)


Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.


Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).



Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.


Życzymy udanych transakcji, Zespół Wspólnego Rynku.


Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Rynek i dane na opak

  (poniedziałek, 25-10, 8:50)

 Powell (Fed): jest za wcześnie aby myśleć o podwyżce stóp.
Sura (RPP): stopa referencyjna NBP powinna stopniowo wracać do poziomów sprzed pandemii.
Securities Times: tuż przed upływem okresu karencji, Evergrande uregulował zaległe zobowiązania wobec posiadaczy jednej serii swoich obligacji dolarowych.
W październiku łączny wynik indeksu PMI dla sektorów przemysłu i usług Eurolandu osiągnął najniższy poziom od 6 m-cy, a USA najwyższy od 3 m-cy.
Kalendarz Eko: niemiecki wskaźnik IFO, stopa bezrobocia w Polsce oraz amerykański indeks Dallas FED dla przemysłu.

Za nami
Piątek upłynął na rynku walutowym pod znakiem globalnej deprecjacji dolara oraz lokalnej aprecjacji złotego.   ● [Fed]   Zielonej walucie zaszkodziły słowa prezesa Fed Jerome’a Powella o tym, że jest za wcześnie aby myśleć o podwyżce stóp procentowych w USA. Przewodniczący FOMC powiedział, że zatrudnienie jest nadal za niskie, a wysoka inflacja prawdopodobnie osłabnie w przyszłym roku. Amerykański pieniądz tracił również lokalnie przez wzrost oczekiwań inwestorów na szybsze podwyżki stóp w krajach rynków wschodzących.   ● [CBR, RPP]   W piątek bank centralny Rosji nadspodziewanie podniósł oprocentowanie rubla (z 6,75% do 7,5%, przy prognozie 7%-7,25%) oraz zasygnalizował kolejne takie decyzje. Z kolei członek polskiej RPP Rafał Sura powiedział, że krajowa „polityka pieniężna powinna podlegać stopniowej normalizacji, a poziom stóp procentowych powinien stopniowo wracać do poziomów sprzed pandemii". Wsparciem dla PLNa i innych walut z koszyka EM okazał się także news dziennika "Securities Times" o tym, że tuż przed upływem okresu karencji, Evergrande uregulował zaległe od września zobowiązania wobec posiadaczy jednej ze swoich obligacji dolarowych.   ● [PMI]   Zyski złotego (EUR/PLN min. 4,5933, USD/PLN min. 3,9457) i walut EU ograniczył najniższy od 6 miesięcy wynik łącznego indeksu PMI dla sektorów przemysłu i usług Eurolandu (54,3 pkt vs prognoza 55,2 pkt; poprzednio 56,2 pkt). Z kolei straty dolara (EUR/USD max. 1,1665) limitowała najwyższa od 3 miesięcy wartość amerykańskiego indeksu PMI Composite (57,3 pkt).

Przed nami
Ostatni tydzień października rozpocznie się od publikacji danych nt. stopy bezrobocia w Polsce oraz nastrojów niemieckich przedsiębiorców.   ● [DE]   Nawet z punktu widzenia uczestników rynku PLN ważniejszym wydarzeniem dla przebiegu dzisiejszej sesji będzie ogłoszenie wyników makro zza Odry. Ewentualny kolejny spadek indeksu IFO (czwarty miesiąc z rzędu) może podkopać notowania euro (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1615) oraz jego sąsiadów z CEE (punkty oporu EUR/PLN: 4,6300, USD/PLN: 3,9800). W przypadku przerwania tej czarnej serii należy się liczyć z ich umocnieniem (punkt oporu EUR/USD: 1,1670; punkty wsparcia EUR/PLN: 4,5700, USD/PLN: 3,9000).   ● [USA]   Gracze z rynku USD czekają na informacje nt. aktywności produkcyjnej w Teksasie i w dwóch przyległych stanach USA (tj. w jedenastym okręgu Federalnej Rezerwy). Wiedzy w tej sprawie dostarczy wskaźnik publikowany przez oddział Fed z Dallas.   ● [Eko tydzień]   W rozpoczynającym się tygodniu najwięcej emocji budzi czwartkowe posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego oraz ogłoszenie wstępnych danych nt. amerykańskiego PKB w III kwartale (również w czwartek). Na agendzie złotego znajduje się jeszcze inflacja CPI (w piątek). Pod baczną obserwacją inwestorów z rynku PLN pozostaje też sytuacja epidemiologiczna w naszym kraju oraz rozwój polsko-unijnego sporu o praworządność w naszym kraju. 

 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.


Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).



Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.


Życzymy udanych transakcji, Zespół Wspólnego Rynku.


Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Wyzwania polityczne i budowlane chodzą parami

 (piątek, 22-10, 8:50)

Polska: we wrześniu sprzedaż detaliczna okazała się wyższa, niż zakładano, ale nadspodziewanie spadła dynamika produkcji budowlano-montażowej.
Parlament Europejski przyjął rezolucję nt. „Kryzysu praworządności w Polsce i nadrzędności europejskiego prawa”, w której wyraził "głębokie zaniepokojenie, że decyzja polskiego TK może stanowić niebezpieczny precedens".
Chiny: Evergrande zerwał negocjacje w sprawie sprzedaży udziałów w spółce-córce.
Bank Centralny Republiki Tureckiej (TCMB) obniżył stopę procentową o 200 punktów bazowych.
USA: w poprzednim tygodniu liczba nowych wniosków o zasiłek była najniższa od początku pandemii.
Wall Street: indeks S&P 500 ustanowił rekord wszech-czasów.
Kalendarz Eko: wstępne wyniki indeksów PMI z Eurolandu i USA.

Za nami
   ● [PLN]   W czwartek złoty pozostał w niełasce u inwestorów. Oprócz europejskiej polityki, na wczorajsze notowania polskiej waluty negatywny wpływ miał znaczny spadek dynamiki krajowej produkcji budowlano-montażowej we wrześniu (4,3% r/r vs prognoza 8,3%; poprzednio 10,2%).   ● [CNH]   Nie lada zmartwieniem dla walut rynków wschodzących (a przy okazji i dla PLNa) była wiadomość, że Evergrande zerwał negocjacje dot. sprzedaży udziałów w spółce-córce, co istotnie zwiększyło ryzyko bankructwa tego największego chińskiego dewelopera. W tej sytuacji wznowienie po dwutygodniowej przerwie handlu akcjami spółki na parkiecie w Hongkongu, zakończyło się w czwartek ich przeceną aż o 12,88%. Naturalnym kompanem Evergrande w tym nieszczęściu był juan (USD/CNH max. 6,3977) gdyż rynek nieruchomości odpowiada za prawie 30% Produktu Krajowego Brutto Chin.   ● [TRY]   Jednak niekwestionowanym outsiderem EM została turecka lira. Kurs USD/TRY osiągnął wczoraj najwyższy poziom w historii (max. 9,5406) po tym, jak bank centralny Turcji obniżył stopę procentową aż o 200 punktów bazowych, podczas gdy rynek spodziewał się cięcia o zaledwie 50 pb.   ● [Ropa]   Traciły też waluty największych eksporterów surowców (jak np. rubel) po tym, jak światowe ceny ropy spadły z wieloletniego szczytu.   ● [USD]   Jednocześnie dolara wspierały (EUR/USD min. 1,1619) lepsze od odczekiwań dane z USA dot. nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w poprzednim tygodniu (290 tys. vs prognoza 300 tys.; poprzednio 293 tys.) oraz sprzedaży nowych domów we wrześniu (6,29 mln vs prognoza 6,05 mln, poprzednio 5,88 mln). Po ich ogłoszeniu rentowność 5-letnich obligacji amerykańskich osiągnęła najwyższy poziom od lutego 2020 (max. 1,2430%). Straty złotego (EUR/PLN max. 4,6096, USD/PLN max. 3,9652) zamortyzował wyższy, niż zakładano wynik polskiej sprzedaży detalicznej we wrześniu (11,1% r/r vs prognoza 10,4%; poprzednio 10,7).


Przed nami
   [PMI]   Dziś zobaczymy jak rosnące koszty zaopatrzenia i działalności gospodarczej wpływają na aktywność firm w Europie i USA. Informacji w tej sprawie dostarczą nam wstępne wyniki indeksów PMI dla sektorów przemysłu i usług Francji, Niemiec oraz całego Eurolandu, a także Wielkiej Brytanii i Stanów Zjednoczonych. Rzecz jasna zwycięzcę dzisiejszej sesji na rynku walutowym wskażą wyższe wskaźniki. Lepsze dane ze strefy euro umocnią wspólną walutę (punkt oporu EUR/USD: 1,1670) oraz jej sąsiadów z CEE (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,5700, USD/PLN: 3,9000). Z kolei przewaga przedsiębiorstw z USA będzie premiować dolara (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1615). W tym scenariuszu należy się liczyć z deprecjacją złotego (punkty oporu EUR/PLN: 4,6300, USD/PLN: 3,9800).   ● [Polityka, Covid]   Nasza waluta pozostaje zakładnikiem ustaleń z kończącego się dziś szczytu Unii Europejskiej (którego jednym z wiodących tematów będzie praworządność w Polsce) oraz nowych informacji z krajowego frontu epidemiologicznego. Wobec niedawnych słów polskiego ministra zdrowia o tym, że „mamy do czynienia z eksplozją pandemii“ warto uważnie analizować codzienne raporty epidemiologiczne, które są publikowane o godzinie 10:30. 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.


Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).



Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.


Życzymy udanych transakcji, Zespół Wspólnego Rynku.


Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. 

Rekordy i anty-rekordy

 (czwartek, 21-10, 8:50)

UK: Prawdopodobieństwo podwyżki stóp Banku Anglii w listopadzie spadło do 32%.
Niemcy: Jens Weidmann zrezygnował z funkcji prezesa Bundesbanku.
Polska: wrześniowe wyniki produkcji przemysłowej i inflacji PPI okazały się wyższe od prognoz, ale w październiku spadły nastroje konsumentów.
Minister Zdrowia RP: mamy do czynienia z eksplozją pandemii.
Wall Street: indeks Dow Jones ustanowił rekord wszech-czasów.
Bitcoin jest najdroższy w historii.

Japoński jen osiągnął najniższą wartość od czterech lat.
Kalendarz Eko: sprzedaż detaliczna i produkcja budowlano-montażowa w Polsce, protokół RPP, szczyt EU, amerykański raport jobless claims, sprzedaż domów na rynku wtórnym w USA oraz indeks Fed z Filadelfii.

Za nami
Środowa sesja walutowa przyniosła spadek wyceny funta, euro oraz złotego.   ● [GBP]   Szterling stracił (GBP/USD min. 1,3742) po wiadomości o nieoczekiwanym spadku dynamiki brytyjskiej inflacji CPI we wrześniu (3,2% r/r vs prognoza 3,3%), która zdjęła presję z Banku Anglii ws. podwyżki stóp procentowych w listopadzie br. Indeks CME Group BoEWatch opisujący prawdopodobieństwo takiego posunięcia spadł wczoraj do zaledwie 32% (z 59% jeszcze we wtorek).   ● [EUR]   Natomiast wspólna waluta osłabiła się po informacji o rezygnacji Jensa Weidmanna (zwolennika restrykcyjnej polityki monetarnej w Eurolandzie) z funkcji prezesa Bundesbanku oraz z członka Rady Prezesów Europejskiego Banku Centralnego (EUR/USD min. 1,1616).   ● [PLN]   Z kolei złotemu zaszkodziły gorsze nastroje polskich konsumentów w październiku (wg wskaźników BWUK i WWUK) oraz słowa Ministra Zdrowia RP, że „mamy do czynienia z eksplozją pandemii w ostatnich dwóch daniach”. Niedzielski ostrzegł, że jeśli ten trend będzie kontynuowany to rząd będzie musiał wprowadzić drastyczne obostrzenia. Zdaniem analityków ich wprowadzenie groziłoby spadkiem dynamiki wzrostu gospodarczego nad Wisłą oraz opóźniłoby proces normalizacji polityki RPP. Straty naszej waluty (EUR/PLN max. 4,6005, USD/PLN max. 3,9526) limitowały wyższe od oczekiwań wyniki produkcji przemysłowej (8,8% r/r vs prognoza 8%; poprzednio 13,2%) i inflacji PPI we wrześniu (10,2% r/r vs prognoza 10%; przy 9,5% w sierpniu) oraz niechętne podejście inwestorów do dolara.   ● [BTC]   Zgoła odmienne emocje towarzyszyły wczoraj posiadaczom bitcoinów, których cena osiągnęła najwyższy poziom w historii (max. 66 961 USD). Podobnie rzecz się miała z amerykańskim indeksem giełdowym Dow Jones, który w środę ustanowił rekord wszech-czasów (35 669 pkt).

 

Przed nami
   ● [PLN]   Dla przebiegu czwartkowej sesji na rynku PLN największe znaczenie może mieć publikacja protokołu z ostatniego posiedzenia polskiej Rady Polityki Pieniężnej, na którym dokonano zaskakującej podwyżki stóp NBP. W jego treści inwestorzy będą doszukiwać się wskazówek ws. przyszłych posunięć monetarnych Banku. Zapisy świadczące o możliwości kolejnych podwyżek do końca roku będą wodą na młyn złotego (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,5500, USD/PLN: 3,9000) . Z kolei przesłanki przemawiające za tym, że był to pojedynczy gest, a Rada postanowi teraz „czekać i obserwować“, będzie szkodzić naszej walucie (punkty oporu EUR/PLN: 4,6000, USD/PLN: 3,9600). Makro-wyzwaniem PLNa będą też krajowe dane o sprzedaży detalicznej oraz produkcji budowlano-montażwej we wrześniu. W międzyczasie warto nasłuchiwać wiadomości z Brukseli, gdzie rozpocznie się dwudniowe posiedzenie Rady Europejskiej, na którym mogą zapaść ważne dla Polski decyzje dot. wypłaty lub zamrożenia przeznaczonych dla niej środków unijnych.   ● [USD]   Inwestorzy globalni czekają na dane z USA: o liczbie osób, które ubiegały się po raz pierwszy o zasiłek w ubiegłym tygodniu, o aktywności produkcyjnej w regionie środkowo-atlantyckim USA w październiku oraz o sprzedaży domów na rynku wtórnym we wrześniu. Lepsze od oczekiwań wyniki umocnią dolara (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1615), a gorsze będą dla niego ciężarem (punkt oporu EUR/USD: 1,1670). 

 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.


Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).



Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.


Życzymy udanych transakcji, Zespół Wspólnego Rynku.


Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Brak powodów to dobry powód dla złotego

 (środa, 20-10, 8:50)

Villeroy (ECB): nie ma powodów aby w przyszłym roku podnosić stopy procentowe w strefie euro.
USA: we wrześniu liczba pozwoleń oraz rozpoczętych budów domów nadspodziewane spadła.
Polska: w poprzednim miesiącu odnotowano mniejszy od oczekiwań spadek dynamiki wzrostu wynagrodzeń w sektorze przedsiębiorstw.
Kalendarz Eko: dane z Polski o produkcji przemysłowej, inflacji PPI i nastrojach konsumentów oraz inflacja HICP w Eurolandzie i Beżowa Księga Fed. 

Za nami
   ● [PLN]   We wtorek złoty powetował sobie część poniedziałkowych strat spowodowanych wzrostem oczekiwań na przyspieszenie podwyżek stóp procentowych w Eurolandzie, Wielkiej Brytanii oraz w Stanach Zjednoczonych. W odbiciu polskiej waluty (EUR/PLN min. 4,5695, USD/PLN min. 3,9191) pomocny okazał się głos Françoisa Villeroy'a z ECB przekonujący, że nie ma powodów aby w przyszłym roku podnosić stopy procentowe w strefie euro (co obecnie dyskontuje rynek terminowy).   ● [USD]   Nasz pieniądz skorzystał także na globalnym odwrocie inwestorów od dolara (EUR/USD max. 1,1670), który zapoczątkowała poniedziałkowa wiadomość o największym od 7 miesięcy spadku produkcji przemysłowej w USA. Anty-dolarowe nastroje wzrosły po publikacji wczorajszych danych z amerykańskiego rynku budowlanego, które pokazały, że w poprzednim miesiącu spadła ilość pozwoleń (-7,7%) oraz rozpoczętych budów domów (-1,6%). Pokłosiem tych wyników było obniżenie przez oddział Fed z Atlanty prognozy wzrostu gospodarczego za oceanem w III kw. 2021 do zaledwie 0,5 % p.a (wg modelu GDPnow). Za to lokalnym makro-wsparciem dla złotego był mniejszy od oczekiwań spadek dynamiki wzrostu wynagrodzeń w krajowym sektorze przedsiębiorstw (8,7% r/r w IX vs prognoza 8,6%; poprzednio 9,5%).   ● [MNB]   Jednak do większych zakupów PLNa i pozostałych walut regionu CEE (a zwłaszcza HUFa) zniechęcała symboliczna podwyżka stóp Narodowego Banku Węgier o 15 punktów bazowych, gdyż część inwestorów liczyła na większy wzrost.   ● [Polityka europejska, rynek długu w USA]   Odbicie naszej waluty ograniczył także konfrontacyjny ton wczorajszego przemówienia premiera Morawieckiego w Parlamencie Europejskim, w którym oskarżył Unię o przekroczenie uprawnień, zaogniając spór z instytucjami unijnymi o praworządność w Polsce. Z kolei przecenę dolara zmniejszył wzrost rentowności amerykańskich obligacji (10-letnie: max. 1,672% tj. najwyżej od 20 maja). Napędzały go słowa członka zarządu Fed Christophera Wallera o tym, że Bank zastosuje „bardziej agresywną polityką monetarną” jeśli inflacja będzie dalej rosła w obecnym tempie.

Przed nami
   ● [PL]   Dziś poznamy kolejne ważne dane dot. Polski. O godzinie 10:00 GUS poda równocześnie wrześniowe wyniki produkcji przemysłowej i inflacji PPI oraz październikowe wartości Bieżącego i Wyprzedzającego Wskaźnika Ufności Konsumenckiej (w skrócie BWUK i WWUK). Ich wzrost mógłby dodać animuszu złotemu (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,5500, USD/PLN: 3,9000) , natomiast spadek go zdołuje (punkty oporu EUR/PLN: 4,6000, USD/PLN: 3,9600).   ● [EZ, USA]   Gracze globalni czekają przede wszystkim na ogłoszenie danych o inflacji HICP w strefie euro oraz na publikację Beżowej Księgi Rezerwy Federalnej, która zawiera opis aktualnej sytuacji ekonomicznej w dwunastu okręgach Fed. Wzrost dynamiki cen konsumpcyjnych w Eurolandzie zagra na konto wspólnej waluty (punkt oporu EUR/USD: 1,1670), a optymistyczny obraz gospodarki USA w oczach Fed przysporzy punktów dolarowi (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1600). Poza tym w dzisiejszym Kalendarzu Eko znajdują się jeszcze: raport agencji EIA zawierający informacje nt. cotygodniowej zmiany zapasów paliw w USA oraz wystąpienia czterech polityków Fed (Bostica, Evansa, Quarles’a i Bullarda).

 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.


Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).



Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.


Życzymy udanych transakcji, Zespół Wspólnego Rynku.


Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Rynek o podwyżkach prawdę Ci powie

 (wtorek, 19-10, 8:00)

Rynki terminowe zaczęły w pełni wyceniać: podwyżkę stóp BoE o 25 pb. w listopadzie 2021, podwyżkę stóp ECB o 10. pb we wrześniu 2022 oraz 2 podwyżki stóp Fed do końca 2022.
USA: we wrześniu produkcja przemysłowa spadła najbardziej od 7 miesięcy.
Zubelewicz (RPP): dziś stopa referencyjna NBP na poziomie 2% z pewnością nie byłaby zbyt wysoka.
Kalendarz Eko: zatrudnienie i wynagrodzenia w Polsce, debata w PE nt. sytuacji w PL, decyzja MNB ws. stóp, dane z USA nt. pozwoleń i rozpoczętych budów domów oraz wystąpienia publiczne pięciu polityków Fed.

Za nami
W poniedziałek wzrosło przekonanie inwestorów, że rosnące ceny energii i surowców zmuszą główne banki centralne do szybszego zacieśniania ich polityki monetarnej. Ceny gazu zdrożały wczoraj ponad 10% po tym jak rosyjski Gazprom poinformował, że nie zwiększy w listopadzie jego tranzytu przez Ukrainę.   ● [BoE]   Obawy prezesa Banku Anglii Andrew Bailey'a przed dalszym wzrostem inflacji na Wyspach, zwiększyły prawdopodobieństwo podwyżki stóp BoE o 25 pb. w przyszłym miesiącu. Według analityków agencji Bloomberga rozpocznie ona najbardziej agresywny cykl zacieśniania brytyjskiej polityki pieniężnej w XXI wieku, a taka perspektywa wspierała wzrost wartości funta (GBP/USD max. 1,3779, GBP/PLN max. 5,4318).   ● [ECB]   Zyskiwało także euro, gdyż rynek terminowy zaczął w pełni wyceniać pierwszą podwyżkę stóp ECB o 10 pb. we wrześniu przyszłego roku (EUR/USD max. 1,1658). Zwyżce eurodolara sprzyjała również wiadomość o największym od 7 miesięcy spadku amerykańskiej produkcji przemysłowej (-1,3% m/m we IX vs prognoza 0,2%; poprzednio -0,1%).   ● [Fed]   Podaż zielonej waluty limitowało utrzymujące się przekonanie rynku o dwóch podwyżkach stóp Fed do końca przeszłego roku (wg modelu FedWatch). Widmo wyższego oprocentowania znaków płatniczych Zjednoczonego Królestwa, Eurolandu i Stanów Zjednoczonych wystraszyło waluty regionu CEE, w tym złotego (EUR/PLN max. 4,5914, USD/PLN max. 3,9599). Straty PLNa zamortyzował wyższy od oczekiwań wynik polskiej inflacji bazowej we wrześniu (4,2% vs prognoza 4,1%) oraz głos Kamila Zubelewicza z Rady Polityki Pieniężnej, że „dziś stopa referencyjna na poziomie 2% z pewnością nie byłaby zbyt wysoka".

Przed nami
● [GUS]   W pierwszej części dzisiejszej sesji poznamy wrześniowe dane nt. przeciętnego zatrudnienia i wynagrodzeń w krajowym sektorze przedsiębiorstw. Ich prognozowany spadek (m/m) mógłby zdeprymować złotego (punkty oporu EUR/PLN: 4,6000, USD/PLN: 3,9800), a ew. wzrost by go pokrzepił (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,5500, USD/PLN: 3,9200).   ● [PL-EU]   Inwestorzy z rynku PLN będą bacznie przysłuchiwać się dzisiejszej debacie w Parlamencie Europejskim nt. sytuacji w Polsce, w trakcie której głos ma zabrać sam premier RP. Pojednawczy ton wystąpienia Mateusza Morawieckiego i jego pozytywny odbiór przez deputowanych przyniósłby ulgę złotemu. W razie konfrontacji obu stron trzeba się liczyć z zamrożeniem unijnych środków dla Polski i wyprzedażą naszej waluty. Jej dodatkowym wyzwaniem (podobnie jak dla jej kuzynów z CEE) jest dzisiejsza, spodziewana decyzja Narodowego Banku Węgier o kolejnej podwyżce stóp procentowych (o 15 pb. z 1,65% do 1,80%), która nota bene zwiększy atrakcyjność forinta.   ● [USA]   Na rynkach globalnych kierunek notowań wyznaczą dane z USA nt. pozwoleń i rozpoczętych budów domów, a także wystąpienia polityków Fed. W kolejności chronologicznej głos zabiorą: prezes oddziału w Filadelfii Patrick Harker, prezes oddziału w San Francisco Mary Daly, prezes oddziału w Atlancie Raphael Bostic, członkini zarządu Michelle Bowman i członek zarządu Christopher Waller. Lepsze od prognoz wyniki z amerykańskiego sektora budowlanego i jastrzębie komentarze członków FOMC będą sprzyjać dolarowi (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1600), a ich odwrotny splot mu zaszkodzi (punkt oporu: 1,1685).


Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.


Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).



Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.


Życzymy udanych transakcji, Zespół Wspólnego Rynku.


Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Konsumpcyjna łamigłówka dolara

  (poniedziałek, 18-10, 8:50)

 USA: sprzedaż detaliczna niespodziewanie wzrosła, ale nastroje konsumentów się pogorszyły.
Polska: we wrześniu inflacja CPI okazała się jeszcze wyższa, niż wskazywały na to wcześniejsze wstępne dane GUS.
Globalny indeks akcji MSCI ma za sobą najlepszą sesję od 5 miesięcy.
 Chiny: w III kwartale tempo wzrostu gospodarczego spadło bardziej, niż prognozowano. 
Kalendarz Eko: produkcja przemysłowa z USA. 

Za nami
   
● [USA]   W piątek zobaczyliśmy zagadkowy portret przeciętnego,amerykańskiego konsumenta. Z jednej strony jego nastrój nieoczekiwanie pogorszył się (wg indeksu UM: 71,4 pkt w X vs prognoza 73,6 pkt; poprzednio 72,8 pkt), a z drugiej sprzedaż detaliczna w USA niespodziewanie wzrosła (0,7% m/m we IX vs prognoza -0,2%; poprzednio 0,9%). Mieszane dane makro w USA zniechęciły inwestorów do dalszych zakupów dolara.   ● [PL]   Jego słabość wykorzystał złoty, którego atrakcyjność wzrosła dzięki informacji, że we wrześniu polska inflacja CPI okazała się jeszcze wyższa, niż wskazywały na to wstępne dane GUS (5,9% r/r vs 5,8%; poprzednio 5,5%). Ten wynik zwiększył szanse na kolejną podwyżkę stóp NBP jeszcze w tym roku. Zwyżce wyceny naszej waluty (EUR/PLN min. 4,5590, USD/PLN min. 3,9282) sprzyjała poprawa nastrojów inwestycyjnych na świecie. Globalny wskaźnik akcji MSCI ma za sobą najlepszy dzień od pięciu miesięcy, przede wszystkim za sprawą obiecującego otwarcia sezonu publikacji wyników kwartalnych spółek notowanych na Wall Street, co natchnęło inwestorów optymizmem ws. kondycji amerykańskiej gospodarki.   ● [BTC]   Na krypto-scenie Bitcoin po raz trzeci w historii znalazł się powyżej granicy 60 tys. USD (max. 62 852 USD). Krypto-gracze liczą, że amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wyda wkrótce zgodę na uruchomienie pierwszego funduszu ETF na kryptowalutowe kontrakty terminowe.   ● [ChRL]   Trudny początek tygodnia ma juan (USD/CNH max. 6,4385), który traci po wiadomości o nadspodziewanym spadku tempa wzrostu gospodarczego w Chinach w III kwartale (4,9% r/r vs prognoza 5,2%; poprzednio 7,9% r/r).

Przed nami
   
● [Eko-poniedziałek]   Na początku tygodnia dowiemy się jak kształtowała się amerykańska produkcja przemysłowa we wrześniu. Analitycy spodziewają się spadku jej dynamiki do 0,2% m/m z 0,4% w sierpniu, co zniechęciłoby do inwestycji w zieloną walutę (punkt oporu EUR/USD: 1,1640). W tej sytuacji krótkoterminowy kapitał mógłby przepłynąć z USA na rynki wschodzące, w tym do Polski (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,5500, USD/PLN: 3,9200). Z kolei zaskakujący wynik powyżej 0,2% byłby pretekstem do wznowienia rajdu dolara (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1550), kosztem sprzedaży walut EM (punkty oporu EUR/PLN: 4,6000, USD/PLN: 3,9800).   ● [Eko-tydzień]   W rozpoczynającym się tygodniu najważniejszym wydarzeniem ekonomicznym będzie ogłoszenie wstępnych wyników indeksów PMI dla sektorów przemysłu i usług Eurolandu oraz USA (oba w piątek). Do tego czasu czeka nas szereg ważnych publikacji makro z Polski. Już jutro GUS poda najnowsze dane nt. zatrudnienia i wynagrodzeń. W środę poznamy aktualne nastroje polskich konsumentów oraz wrześniowy wynik krajowej produkcji przemysłowej. Natomiast w czwartek zobaczymy jak wyglądała nasza sprzedaż detaliczna w poprzednim miesiącu. Nie można tracić z pola widzenia informacji o: koronawirusie, wypłacalności chińskich deweloperów, kryzysie energetycznym oraz o fundamentalnym sporze prawnym na linii Warszawa - Bruksela. Wg źródeł Rzeczpospolitej na czwartkowym szczycie w Brukseli przywódcy 26 krajów Wspólnoty będą negocjowali z premierem Morawieckim formułę, która de facto potwierdzi prymat prawa europejskiego i pozwoli szybko odblokować Fundusz Odbudowy dla naszego kraju, co byłoby paliwem dla złotego. 

 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.


Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).



Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.


Życzymy udanych transakcji, Zespół Wspólnego Rynku.


Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.