Indeks zaufania konsumentów - Conference Board w USA - bardzo dobry wynik

(wtorek, 31-03, 16:05)

O godzinie 16.00 poznaliśmy Indeks zaufania konsumentów amerykańskich - Conference Board, który w marcu wyniósł 101,3, prognoza 96 pkt , poprzedni wynik to 98,8 pkt. Kurs EUR/USD szybko zareagował , dolar umacnia się wobec wspólnej waluty. 

Życzymy udanych transakcji.

Zespół Wspólnego Rynku

Nasz Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Indeks Chicago PMI - wynik gorszy od oczekiwań

(wtorek, 31-03, 15:50)

O godzinie 15.45 poznaliśmy Indeks Chicago PMI w marcu, który wyniósł 46,3 pkt , prognozowany wynik to 51,5 pkt , poprzedni wyniósł 45,8 pkt. Jest to wskaźnik przedstawiający aktywność sektora wytwórczego w okręgu Chicago. Wynik poniżej 50 pkt oznacza recesję w regionie Chicago. Nie osłabiło to apetytu na dolara, kurs EUR/USD pozostał w przedziale 1,0735 - 1,0740. 

Życzymy udanych transakcji.

Zespół Wspólnego Rynku 

Nasz Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

USD umacnia się w oczekiwaniu na dobre dane z rynku pracy w USA. Bratkowski z RPP i Grecja bez wpływu na PLN.

(wtorek, 31-03, 08:45)

PONIEDZIAŁKOWE NAJWAŻNIEJSZE DANE MAKROEKONOMICZNE
GODZINA	KRAJ	WSKAŹNIK / WYDARZENIE	OKRES	MIARA	POPRZEDNIO	PROGNOZA RYNKU	REALIZACJA	KOMENTARZ
09:00;	CH	Indeks instytutu KOF	III	pkt	90,1	-	90,8	Realizacja lepsza od oczekiwań (+0,7 pkt.)
14:00;	DE	Inflacja CPI - wstępnie	III	% r/r	0,1	0,3	0,3	Realizacja zgodna z oczekiwaniami
14:30;	US	PCE core	II	% m/m	0,1	0,1	0,1	Realizacja zgodna z oczekiwaniami
14:30;	US	Dochody Amerykanów	II	% m/m	0,4	0,3	0,4	Realizacja lepsza od oczekiwań (+0,1 % m/m)
14:30;	US	Wydatki Amerykanów	II	% m/m	-0,2	0,2	0,1	Realizacja gorsza od oczekiwań (-0,1 % m/m)
16:00;	US	Indeks podpisanych umów kupna domów	II	% m/m	1,7	0,5	3,1	Realizacja lepsza od oczekiwań (+2,6 % m/m)

Rynki w Europie

Mimo ciekawego kalendarza publikacji ekonomicznych zaplanowanych w rozpoczynającym się Wielkim Tygodniu, w poniedziałek rano inwestorzy europejscy żyli jeszcze wydarzeniami z ostatnich dni. Dopiero wczoraj mogli zdyskontować późną piątkową wypowiedź Janet Yellen na temat uzasadnionego rozpoczęcia w 2015 roku, stopniowego normalizowania stóp procentowych w USA (nawet w warunkach niskiej inflacji bazowej). Wśród inwestorów szerokim echem odbiły się także weekendowe doniesienia niemieckiej agencji DPA o odrzuceniu przez greckich wierzycieli listy reform przygotowanej przez rząd w Atenach, którą określono jako „niejasną i niewiarygodną”. Obie te informacje inwestorzy zinterpretowali jako korzystne dla dolara stąd sesja w Europie przebiegała pod znakiem jego umocnienia w stosunku do wspólnej waluty jak również do japońskiego jena. Ten zasadniczy trend nie uległ zmianie mimo publikacji zgodnych z oczekiwaniami danych na temat inflacji w Niemczech i w USA, wysokiego wskaźnika zaufania w strefie euro oraz neutralnych informacji o dochodach i wydatkach Amerykanów. Ceny ropy naftowej znalazły się wczoraj pod presją w reakcji na doniesienia agencyjne o zbliżającym się zakończeniu negocjacji na linii USA-Iran w sprawie programu atomowego. Osiągnięcie porozumienia spowoduje zdjęcie sankcji USA na eksport ropy z Iranu, co może znacząco pogłębić nierównowagę na rynku tego surowca. Poniedziałkowa sesja na europejskich rynkach akcji przebiegała pod wpływem pozytywnych sygnałów z USA oraz spekulacji w sprawie możliwego podjęcia działań stymulujących gospodarkę chińską przez tamtejszy bank centralny. Niemal wszystkie giełdy zakończyły swoje wczorajsze notowania solidnymi wzrostami cen akcji (DAX: +1,83 %; CAC40: +0,98 %; FTSE100: +0,52 %).

Rynek EUR/USD otworzył się w poniedziałek w Londynie na poziomie 1,0872. Już w pierwszych minutach sesji pod wpływem piątkowej wypowiedzi Yellen i negatywnych doniesień ws. Grecji dolar zyskał przewagę nad euro. Kurs szybko osiągnął poziom 1,0820. Jednak w następnych godzinach, w oczekiwaniu na pierwsze dane makroekonomiczne z USA, rynek pozostał w wąskim przedziale wahań od 1,0830 do 1,0860. Po informacji o wyższym od oczekiwań wzroście dochodów Amerykanów i jednoczesnym niższym poziomie wydatków (o g. 14.30), rynek nadal nie otrzymał impulsu, który pozwoliłby się wybić z tego wąskiego przedziału wahań. Inwestorzy powoli przygotowują się do publikacji serii ważnych danych z amerykańskiego rynku pracy, która zacznie się w Wielką Środę publikacją raportu ADP, a zakończy w Wielki Piątek ogłoszeniem informacji o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym i stopie bezrobocia. Wśród inwestorów przeważa oczekiwanie korzystnych danych, które otworzą drogę do szybszego rozpoczęcia cyklu podwyżek stóp w USA. Na zamknięciu poniedziałkowej sesji w Londynie kurs EUR/USD wyniósł 1,0832.

Rynek PLN otworzył się wczoraj w Warszawie na poziomie EUR/PLN 4,1003, USD/PLN 3,7715, GBP/PLN 5,6037 oraz CHF/PLN 3,9239. W poniedziałek złoty pozostawał stabilny mimo niepokojących informacji w sprawie odrzuconej przez wierzycieli listy greckich reform, która negatywnie oddziaływała na wartość euro. Także nowy wpis na blogu Andrzeja Bratkowskiego z RPP podważających sens kolejnych cięć stóp w celu osłabienia złotego nie wpłynął istotnie na notowania polskiej waluty. Globalny entuzjazm na rynkach akcji udzielił się inwestorom na warszawskiej giełdzie, która zakończyła wczorajsze notowania na sporym plusie (WIG20: +0,98%). Rynek PLN, który także podążał za zmianami na rynkach bazowych zamknął się wczoraj w Warszawie na poziomie EUR/PLN 4,0874, USD/PLN 3,7739, GBP/PLN 5,5870 oraz CHF/PLN 3,9001.

Rynki w USA

Mimo mieszanych wyników z gospodarki amerykańskiej wczorajsza sesja za oceanem przebiegała w optymistycznych nastrojach. Po okresie konsolidacji dolara i zeszłotygodniowych przecenach na rynku giełdowym do akcji wkroczyli łowcy, okazji nakręceni oczekiwaniem na dobre dane z rynku pracy USA oraz informacjami o nowych fuzjach i przejęciach. Dolarowi dodawały siły przecieki na temat bliskiego porozumienia USA-Iran i spadkowa reakcja cen ropy. Rynek EUR/USD zakończył amerykańską sesję na poziomie 1,0832, a USD/JPY na poziomie 120,0. Ceny akcji na Wall Street były dodatkowo wspierane spekulacjami na temat nowych działań stymulacyjnych Ludowego Banku Chin w tym o możliwym uruchomieniu w Państwie Środka programu luzowania ilościowego. W rezultacie oddziaływania tych czynników w poniedziałek znacząco wzrosły amerykańskie indeksy giełdowe (DJI: +1,49 %; S&P500: +1,22 %; NASDAQ: +1,15 %).

Rynki w Azji

Podczas dzisiejszej sesji azjatyckiej dolar utrzymał większość zdobyczy z poniedziałkowego wzrostu wartości w stosunku do japońskiego jena (pozostając na granicy 120,00) oraz umocnił się jeszcze bardziej w relacji do euro (spadając poniżej granicy 1,0800).  Po początkowych wzrostach indeksów spowodowanych informacjami o nowych działaniach prowzrostowych w Chinach większość giełd w Regionie zakończyła swoje notowania na minusie ((NIKKEI: -1,05% ;HSI: +0,17%; SHC: -0,99%)). Ludowy Bank Chin obniżył wymagania dotyczące udziału własnego w zakupie drugiego domu i wprowadził dodatkową dwuletnią ulgę podatkową wspierając w ten sposób rynek nieruchomości. Według HSBC należy się spodziewać dalszych działań PBOC w tym kolejnych obniżek stóp procentowych i wymogów dotyczących rezerw obowiązkowych od depozytów. Szef gabinetu premiera Japonii, Yoshihide Suga powiedział, że  Tokio na razie nie planuje dołączenia do Azjatyckiego Banku Inwestycji Infrastrukturalnych (AIIB), który tworzony jest przez Chiny.

Kalendarz ekonomiczny

Dziś o godzinie 9:00 poznamy finalną wartość PKB z Wielkiej Brytanii, a o godzinie 11:00 opublikowana będzie szacunkowe inflacja HICP ze strefy euro. Pod koniec pracy rynku europejskiego poznamy indeks Chicago PMI (g. 15:45) oraz indeks zaufania konsumentów – Conference Board (g. 16:00) z USA. Analitycy oczekują, że indeks Chicago PMI wzrośnie do 51,5 pkt, a wskaźnik wyprzedzający Conference Board spadnie do 96 pkt.

RPP

Andrzej Bratkowski uważa, że złoty ma jeszcze sporo miejsca do umocnienia się, aprecjacja złotego nie powinna zagrażać opłacalności polskiego eksportu. Taką informację opublikował na swoim blogu członek Rady Polityki Pieniężnej. Dodatkowo Bratkowski nie podziela opinii, że dalsze umocnienie złotego będzie skłaniać RPP do powrotu cyklu obniżki stóp procentowych, ponieważ ceny paliw oraz żywności stabilizują się, inflacja miesiąc do miesiąca w najbliższym czasie powinna osiągnąć wartość dodatnią. Zdaniem Bratkowskiego jedynym uzasadnieniem dla obniżek stóp procentowych może być osłabienie koniunktury w UE połączone ze spowolnieniem inwestycji.

Rynek	Spot 8:00	Zmiana 24h	Punkty wsparcia	Punkty oporu
EUR/PLN	4,0876;	-0,31 %;	4,0830; 4,0785; 4,0542;	4,1100; 4,1150; 4,1416;
USD/PLN	3,7909;	+0,56 %;	3,7160; 3,7000; 3,6500;	3,8000; 3,8125; 3,8440;
EUR/USD	1,0784;	-0,81 %;	1,0780; 1,0580; 1,0461;	1,0885; 1,1000; 1,1040;
GBP/PLN	5,6011;	-0,05 %;
CHF/PLN	3,9083;	-0,40 %;

Życzymy udanych transakcji.
Zespół Wspólnego Rynku


Nasz Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

(PN, 30-03, 14:40) - Dane z USA dotyczące dochodów i wydatków Amerykanów - neutralne.

O godzinie 14:30 poznaliśmy dane dotyczące dochodów i wydatków w USA, które okazały się mieszane. Dochody Amerykanów wzrosły o 0,1 % m/m, podczas gdy analitycy spodziewali się spadku o 0,1 % m/m (poprzednio 0,4 % m/m). Wydatki okazały się nieznacznie gorsze od prognoz. Wartość spadła o 0,1 % m/m, podczas gdy rynek oczekiwał 0,2 (poprzednio -0,2 % m/m). 

Nasz Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

(PN, 30-03, 08:40) - EUR pod presją po odrzuceniu listy reform greckich przez KE. Yellen: podwyżka stóp w USA uzasadniona w 2015.

PIĄTKOWE NAJWAŻNIEJSZE DANE MAKROEKONOMICZNE
GODZINA	KRAJ	WSKAŹNIK / WYDARZENIE	OKRES	MIARA	POPRZEDNIO	PROGNOZA RYNKU	REALIZACJA	KOMENTARZ
11:30;	US	Wystąpienie publiczne wiceprezesa Fed (Stanley Fischer)	-	-	-	-	-	-
13:30;	US	Deflator PKB - finalnie	IV kw.	% kw/kw	1,4	0,1	0,2	Realizacja lepsza od oczekiwań (+ 0,1 % kw/kw)
13:30;	US	PCE core - finalnie	IV kw.	% kw/kw	1,4	1,1	1,1	Realizacja zgodna z oczekiwaniami
13:30;	US	PKB (annualizowany) – finalnie	IV kw.	%	5	2,4	2,2	Realizacja gorsza od oczekiwań (-0,2 %)
14:55;	US	Indeks Uniwersytetu Michigan - finalnie	III	pkt	95,4	92,2
20:45;	US	Wystąpienie publiczne prezes FED (Janet L. Yellen)	-	-	-	-	-	-

Rynki w Europie

Podczas piątkowej sesji na rynkach finansowych uwaga inwestorów znów była zwrócona na wydarzenia ekonomiczne za oceanem. Po bardzo dobrych czwartkowych informacjach z gospodarki amerykańskiej (wnioski o zasiłek, PMI dla sektora usług), tym razem nowe dane okazały się mieszane. Opublikowany w piątek finalny wynik PKB USA w IV kwartale był niższy od oczekiwań, natomiast deflator PKB i indeks Uniwersytetu Michigan były wyższe od prognoz. Brak jednoznacznych danych makro i spodziewane kolejne gołębie wystąpienie Janet Yellen, planowane na piątkowy wieczór, zaszkodziły dolarowi, który podczas sesji europejskiej osłabił się w stosunku do euro powyżej granicy 1,0900. Wspólna waluta była wspierana uspokajającymi informacjami w sprawie Grecji, która potwierdziła zamiar przesłania do Komisji Europejskiej obiecanej propozycji reform najpóźniej do poniedziałku. Giełdy w Europie nadal pozostawały pod wpływem negatywnych doniesień geopolitycznych z Zatoki Perskiej, jednak pod koniec sesji, kiedy ogłoszono lepsze od oczekiwań dane na temat nastrojów konsumentów w USA, a ceny ropy znów zaczęły spadać, na rynkach akcji powiało optymizmem. W rezultacie europejskie indeksy giełdowe zamknęły się w sposób mieszany (DAX: +0,21 %; CAC40: +0,55 %; FTSE100: -0,48 %), a na rynku długu miała miejsce korekta spadkowa cen obligacji największych krajów Eurolandu.

Rynek EUR/USD otworzył się w piątek w Londynie na poziomie EUR/PLN 1,0873. Na początku sesji inwestorzy zajmowali długie pozycje dolarowe w nadziei na kontynuację dobrej czwartkowej serii wyników makro z USA. Kurs szybko spadł do poziomu 1,0815 jednak tu zapał kupujących się wyczerpał. Jeszcze przed południem dobre nastroje dla zakupów dolara popsuły się. W efekcie wzrostu nerwowości przed publikacją amerykańskich danych obserwowaliśmy wzrost wartości wspólnej waluty do dolara. Tuż przed wynikami (o g.13.30) kurs EUR/USD wyhamował na poziomie 1,0870. Dane na temat PKB w IV kwartale w USA (2,2%) okazały się gorsze od prognozy (2,4%) przez co wsparły dalsze wzrosty euro w stosunku do dolara. Kurs EUR/USD szybko osiągnął wartość 1,0895 pokonując wsparcie 1,0885  po czym ponownie wrócił na poziom 1,0865 EUR/USD. Po publikacji finalnego wyniku Indeksu Uniwersytetu Michigan (93 pkt), lepszego od prognozy (91 pkt) i gorszego od wyniku z lutego (95,4 pkt) kurs EUR/USD zaczął ponownie rosnąć w obawie przed kolejnym gołębim wystąpieniem Janet Yellen (zaplanowanym na g. 20:45) osiągając na zamknięciu sesji europejskiej wartość 1,0890. 

Rynek PLN otworzył się w piątek w Warszawie na poziomie EUR/PLN 4,0839, USD/PLN 3,7560, GBP/PLN 5,5742 oraz CHF/PLN 3,8890. W reakcji na poranne umocnienie dolara wobec euro złoty stracił na wartości w stosunku do głównych walut bazowych. W dalszej części piątkowej sesji PLN podążał za rynkami globalnymi zyskując w relacji do dolara i funta oraz tracąc w stosunku do euro i franka. Mimo nieco słabszego złotego na warszawskiej giełdzie i na polskim rynku długu w piątek przeważał popyt na polskie aktywa. Indeks WIG20 spadł o -0,14 % z 2379 pkt do 2374 pkt, a rentowność dziesięcioletnich polskich obligacji wzrosła o +0,39 % z 2,317 do 2,325 punktów bazowych. W oczekiwaniu na wieczorne wystąpienie szefowej FED rynek PLN zamknął się w piątek w Warszawie na poziomie EUR/PLN 4,0984, USD/PLN 3,7633, GBP/PLN 3,5992 oraz CHF/PLN 3,9252.

Rynki w USA 

Piątkowa sesja amerykańska miała nerwowy przebieg w związku z oczekiwaniem na wieczorne wystąpienie Janet Yellen. Po nauczce z 18 marca br. inwestorzy mieli spore obawy związane z tym wystąpieniem. W wyniku nerwowej atmosfery kurs EUR/USD wzrósł do poziomu 1,0930. Samo wystąpienie nie rozwiało wątpliwości dotyczących szybkości i skali podwyżek amerykańskich stóp procentowych. Zdaniem szefowej FED pierwsza podwyżka może być uzasadniona w 2015 roku i nie zależy wprost od wyników inflacji bazowej, jednak proces normalizacji będzie stopniowy i uzależniony w znacznej mierze od wyników gospodarczych, a w szczególności od sytuacji rynku pracy i wzrostu płac. Rynki finansowe nie zdążyły co prawda w pełni zdyskontować wypowiedzi Yellen jednak główny przekaz wystarczył aby na zamknięciu piątkowej sesji wzrosła wartość dolara w relacji do euro (do poziomu 1,0890), podobnie jak ceny amerykańskich akcji (DJI: +0,19 %; S&P500: +0,24 %; NASDAQ: +0,57 %). Podczas sesji amerykańskiej miało miejsce uspokojenie sytuacji na rynkach ropy, które sprzyjało odrobieniu strat spowodowanych wydarzeniami w Zatoce Perskiej oraz powrotowi cen tego surowca do trendu spadkowego. 

Rynki w Azji

Inwestorzy azjatyccy w dobrych nastrojach rozpoczęli nowy tydzień pozostając pod wpływem pozytywnych sygnałów z USA oraz wypowiedzi Zhou Xiaochuan, który zwrócił uwagę na ryzyko deflacji oraz zapowiedział kontynuację reform chińskiej gospodarki. Podczas porannej sesji rosła wartość dolara w stosunku do euro i spadały skorelowanego z nim ceny ropy, a kurs USD/JPY pozostawał powyżej granicy 119,00. Niemal wszystkie giełdy w regionie zakończyły dzień na dużym plusie (NIKKEI: +0,65% ;HSI;+1,74%; SHC +2,26%), a indeks giełdy w Szanghaju wspiął się na najwyższy poziom od siedmiu lat.

Kalendarz ekonomiczny

 Dziś o 9:00 poznamy wartość Indeksu instytutu KOF w Szwajcarii, w marcu. W dalszej części dnia o 14:00, opublikowane zostaną dane z Niemiec, dotyczące wstępnych wartości Inflacji CPI i Inflacji HICP za marzec. O 14.30 poznamy ważne dane z USA – wartość inflacji PCE core za luty, Dochody Amerykanów i Wydatki Amerykanów. Analitycy uważają, że dwie pierwsze dane pozostaną na niezmienionym poziomie, natomiast Wydatki Amerykanów wzrosną (0,2). Jako ostatni poznamy Indeks podpisanych umów kupna domów w USA(g. 16:00). 

Grecja

Plan greckich reform został odrzucony przez kredytodawców. Według niemieckiej agencji DPA Grecka lista jest „niejasna i niewiarygodna”. Warunkiem do wypłacenia kolejnej transzy pomocy dla Aten (7,2 mld euro), jest przedstawienie konkretnych, gruntownych reform oraz późniejsze ich wdrożenie. Komisja Europejska oczekuje, że Grecy przedstawią ostateczną listę reform na początku tego tygodnia – taką informację przedstawił wiceprzewodniczący Komisji Europejskiej Validis Dombrovskis w niedzielę w wypowiedzi dla gazety „Die Welt”. Jeżeli Grecy nie spełnią warunków to już pod koniec kwietnia ich kraj może stać się niewypłacalny.

Rynek	Spot 8:00	Zmiana 24h	Punkty wsparcia	Punkty oporu
EUR/PLN	4,1003;	+0,40 %;	4,0830; 4,0785; 4,0542;	4,1100; 4,1150; 4,1416;
USD/PLN	3,7715;	+0,41 %;	3,7160; 3,7000; 3,6500;	3,7900; 3,8000; 3,8125;
EUR/USD	1,0872;	-0,01 %;	1,0780; 1,0580; 1,0461;	1,0885; 1,1000; 1,1040;
GBP/PLN	5,6037;	+0,53 %;
CHF/PLN	3,9239;	+0,90 %;

Nasz Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Finalny wynik Indeksu Uniwersytetu Michigan - wynik lepszy od prognozy

(piątek, 27-03, 15:05)

O godzinie 15.00 poznaliśmy finalny wynik Indeksu Uniwersytetu Michigan (indeksu nastrojów amerykańskich gospodarstw domowych), który wyniósł 93 pkt, prognoza 91 pkt wobec 95,4 pkt miesiąc wcześniej. 

Życzymy udanych transakcji.

Zespół Wspólnego Rynku

 Nasz Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Finalny PKB w IV kwartale w USA - gorszy wynik od prognozowanego.

(piątek, 27-03, 13:40)

O godzinie 13.30 poznaliśmy finalny PKB w IV kwartale w USA, który wyniósł 2,2% przy prognozie 2,4% . Poprzedni wynik to 5%. Kurs EUR/USD przed wynikami osiągnął poziom 1,0875 a po ogłoszeniu wyników euro zaczęło tracić do dolara aby za chwilę ponownie odzyskać siłę.


Życzymy udanych transakcji.
Zespół Wspólnego Rynku


Nasz Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. 

PLN słabszy, a USD odzyskuje siłę po zaskakująco dobrych danych z USA. Dziś inflacja i PKB z USA i wystąpienie Janet Yellen.

(piątek, 27-03, 8:50)

CZWARTKOWE NAJWAŻNIEJSZE DANE MAKROEKONOMICZNE
GODZINA	KRAJ	WSKAŹNIK / WYDARZENIE	OKRES	MIARA	POPRZEDNIO	PROGNOZA RYNKU	REALIZACJA	KOMENTARZ
10:30;	UK	Sprzedaż detaliczna	II	% r/r	5,9	4,7	5,7	Realizacja lepsza od oczekiwań (+ 1%)
13:30;	US	Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych	tydzień	tys.	291	290	282	Realizacja lepsza od oczekiwań (- 8 tys.)
14:45;	US	Indeks PMI dla usług - wstępnie	III	pkt	57,1	57	58,6	Realizacja lepsza od oczekiwań (+ 1,6 pkt)

Rynki w Europie
W czwartek tematami dnia podczas sesji europejskiej na rynkach finansowych były Interwencja zbrojna Arabii Saudyjskiej i jej koalicjantów z Zatoki Perskiej w Jemenie, skierowana przeciwko rebeliantom Houthi oraz nowe dane z amerykańskiej gospodarki. Obawy inwestorów związane z sytuacją w Jemenie wynikają z tego, że w pobliżu tego kraju przebiegają najważniejsze morskie szlaki komunikacyjne używane do transportu ropy z krajów Zatoki Perskiej. Globalne rynki finansowe zareagowały bardzo nerwowo na ten z pozoru lokalny konflikt. Ceny ropy poszybowały w górę o 5% ciągnąc w dół wartość dolara, który przebił chwilowo ważny punkt oporu 1,1040 w relacji do euro. Po serii złych danych makro z USA w ostatnich tygodniach, wczoraj inwestorów zaskoczyły pozytywnie informacje o niższej od oczekiwań  liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych i wyższym wskaźniku  PMI w sektorze usług. Obie te informacje spowodowały odwrócenie trendu wzrostowego EUR/USD z kilku ostatnich dni, gdyż odżyły nadzieje na czerwcową podwyżkę stóp w USA. Wydarzenia w Jemenie wywołały także globalny wzrost awersji do ryzyka, który odbił się negatywnie na cenach akcji. Przeceny i czerwony kolor dominowały na zdecydowanej większości rynków europejskich (DAX: -0,18 %; CAC40: -0,29 %; FTSE100: -1,07 %). Na rynku niemieckim traciła każda spółka indeksu DAX. Odwrót od ryzyka skłonił inwestorów do lokowania kapitału w bardziej bezpieczne instrumenty. Cena uncji złota wzrosła powyżej granicy 1200 USD.

Rynek EUR/USD w czwartek otworzył się na poziomie 1,0990. Od rana obserwowaliśmy dość dużą nerwowość, wywołaną doniesieniami z Bliskiego Wschodu oraz wzrastającymi cenami ropy. Kurs EUR/USD już w niecałą godzinę od rozpoczęcia sesji europejskiej który przebił chwilowo ważny punkt oporu 1,1040 (osiągając maksimum na poziomie 1,1046 ). Wobec braku impetu i kolejnych impulsów do dalszych zakupów wspólnej waluty (kolejny punkt oporu 1,1100) kurs powrócił na bezpieczne poziomy w okolicach 1,0990. O godzinie 13.00, kiedy na rynku walutowym pojawili się inwestorzy amerykańscy, wrócił popyt na wspólną walutę ale i to nie pomogło do trwałego pokonania granicy 1,1000. Publikacja cotygodniowych danych o ilości wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, które okazały się lepsze od oczekiwań analityków, stała się impulsem do zakupów dolara. Jednak w oczekiwaniu na kolejne amerykańskie dane o 14.45 , kurs EUR/USD zatrzymał się w okolicy 1,0970. Lepsza koniunktura w sektorze usług w USA (wyższy wstępny indeks PMI dla usług w marcu) oraz jastrzębia wypowiedź szefa Fed z Atlanty Dennisa Lockharta, znów wsparły dolara. Na zamknięciu sesji europejskiej kurs EUR/USD wyniósł 1,0917.

Rynek PLN otworzył się wczoraj w Warszawie na poziomie EUR/PLN 4,0870, USD/PLN 3,7218, GBP/PLN 5,5402 oraz CHF/PLN 3,8822. Globalny wzrost ryzyka paradoksalnie nie zaszkodził polskiej walucie. Dzięki utrzymującej się negatywnej korelacji z dolarem, do momentu otwarcia sesji amerykańskiej złoty umacniał się zarówno w stosunku do dolara jak i do euro. Kurs EUR/PLN spadł w czwartek do poziomu 4,0727, najniższego od stycznia 2013 roku. Po publikacji lepszych od prognoz danych (wnioski o zasiłek dla bezrobotnych oraz Indeks PMI dla usług w USA), złoty znacząco osłabił się do głównych walut, wracając do środowych poziomów. Polska giełda, podobnie jak większość rynków na świecie podążała wczoraj za rynkami globalnymi negatywnie reagującymi na informacje o konflikcie w Jemenie (WIG20: -0,79%).  Traciły także polskie obligacje. Rentowność dziesięcioletnich papierów skarbowych wzrosła wczoraj 3,82%  z 2,228 do 2,313 punktów bazowych. Rynek PLN zamknął się wczoraj w Warszawie na poziomie EUR/PLN 4,0797, USD/PLN 3,7364, GBP/PLN 5,5455 oraz CHF/PLN 3,8870.

Rynki w USA
Inwestorzy za oceanem żyli w czwartek głównie informacjami z gospodarki  amerykańskiej. Zaskakująco dobre dane dotyczące wniosków o zasiłek i indeksu PMI w sektorze usług oraz jastrzębi wydźwięk wypowiedzi prezesów okręgowych oddziałów FED, Bullarda z St. Louis i Lockharta z Atlanty, wzbudziły oczekiwania inwestorów na podwyżki stóp w czerwcu i zwiększyły apetyt na dolara. Inwestorzy uznali aktualne poziomy kursu EUR/USD za atrakcyjne do otwarcia nowych, długich pozycji w dolarze, co doprowadziło do spadku kursu poniżej granicy 1,0900. Paradoksalnie dobre informacje z gospodarki USA, zaszkodziły notowaniom akcji na Wall Street. Indeksy amerykańskie spadły wczoraj czwartą sesję z rzędu przyprawiając o ból głowy inwestorów i analityków (DJI: -0,23 %; S&P500: -0,24 %; NASDAQ: -0,27 %), którzy zaczynają coraz bardziej obawiać się spuszczania powietrza z "balonu" nadmuchanego przez luźną politykę monetarną FED trwającą od sześciu lat. W wyniku wzrostu oczekiwań na szybsze podwyżki stóp spadały ceny obligacji USA, a rentowność dziesięcioletnich obligacji amerykańskiego rządu wzrosła powyżej granicy 2,00%.

Rynki w Azji
Inwestorzy w Regionie Azji i Pacyfiku mimo uspokojenia globalnych nastrojów, pozostawali dziś pod wpływem negatywnych wydarzeń geopolitycznych i sygnałów z Wall Street. Po wczorajszym pięcioprocentowym wzroście ceny ropy spadły dziś rano o dwa procent po informacji rzecznika saudyjskiego ministerstwa obrony, że arabska koalicja nie wyśle na razie wojsk lądowych do Jemenu, do walki z bojówkami szyickimi, ale koalicjanci są gotowi na każdą okoliczność. Wczorajsze osłabienie japońskiego jena wobec dolara powyżej granicy 119,00 nie pomogło giełdzie w Tokio w utrzymaniu wieloletniego rekordu wartości indeksów. Inwestorzy w Kraju Kwitnącej Wiśni bardzo negatywnie odebrali złe dane o inflacji, która nie chce rosnąć mimo olbrzymiego programu luzowania ilościowego BoJ. W Japonii spadały ceny akcji banków podczas gdy w Chinach wartość instytucji finansowych rosła w nadziei na działania stymulacyjne rządu i regulatorów w Państwie Środka. Większość giełd azjatyckich zakończyła sesję na minusie (NIKKEI: -0,95% ;HSI: -0,19%; SHC +0,27%).

Kalendarz ekonomiczny
Dziś poznamy finalną wartość inflacji PCE core oraz PKB za IV kw. w USA (g. 13:30). Analitycy spodziewają się w obu przypadkach gorszych wyników niż poprzednio (PCE core 1,1 %, PKB 2,4 %). O godzinie 14:55 opublikowana zostanie marcowa finalnie wartość Indeksu Uniwersytetu Michigan, gdzie również ekonomiści oczekują wyniku gorszego niż poprzednio (95,4 pkt konsensus 92,2 pkt). Na godzinę 20:45 planowane jest wystąpienie publiczne Janet Yellen, prezes FED.

FED
Wczoraj pojawiły się wypowiedzi dwóch przedstawicieli FED na temat normalizowania polityki pieniężnej w USA. Denis Lockhart, prezes Fed z Atlanty, twierdził, że stopy procentowe powinny być podwyższone w połowie roku lub nawet później, gdy gospodarka ostatecznie przestanie dostarczać „mieszanych sygnałów”, które mają miejsce obecnie. Przedstawiciel Fed ze St. Louis James Bullard, jako członek bez prawa głosu w tym roku, był mniej precyzyjny w swojej wypowiedzi na temat ewentualnej podwyżki stóp procentowych w USA. Powiedział, że „to może być dobry czas do normalizacji polityki pieniężnej” a dokładny moment podniesienia stóp w tym roku powinien być przedmiotem debaty.

SNB
W dniu wczorajszym Szwajcarski Bank Narodowy opublikował roczny raport, w którym przedstawił skalę interwencji walutowych w celu obrony franka. Na ochronę ustalonej granicy 1,20 franka za jedno euro, SNB przeprowadził w 2014 roku interwencje walutowe oraz skupował obcą walutę za kwotę 25,8 miliardów franków szwajcarskich. Prezes SNB Thomas Jordan nie wyklucza dalszych interwencji na rynku walutowym. Międzynarodowy Fundusz Walutowy twierdzi, że SNB powinien rozważyć także inne kroki w celu łagodzenia polityki monetarnej aby osłabić szwajcarską walutę.

Rynek	Spot 8:00	Zmiana 24h	Punkty wsparcia	Punkty oporu
EUR/PLN	4,0839;	-0,08 %;	4,0830; 4,0785; 4,0542;	4,1100; 4,1150; 4,1416;
USD/PLN	3,7560;	+0,92 %;	3,7160; 3,7000; 3,6500;	3,7900; 3,8000; 3,8125;
EUR/USD	1,0873;	-0,98 %;	1,0780; 1,0580; 1,0461;	1,0885; 1,1000; 1,1040;
GBP/PLN	5,5742;	+0,61 %;
CHF/PLN	3,8890;	+0,18 %;

Życzymy udanych transakcji.
Zespół Wspólnego Rynku


Nasz Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Indeks PMI dla usług z USA - lepszy wynik

(czwartek, 26-03, 14:50)

O godzinie 14.45 poznaliśmy indeks PMI-wstępny w sektorze usług w USA, który wyniósł 58,6 , prognoza wynosiła 57, ostatnia wartość wyniosła 57,1 . Indeks PMI określa koniunkturę w sektorze usług. Kurs EUR/USD 1,0970 - brak natychmiastowej reakcji na wynik.


Życzymy udanych transakcji.
Zespół Wspólnego Rynku

 
Nasz Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Lepsze dane z amerykańskiego rynku pracy - mniej wniosków o zasiłek dla bezrobotnych.

(czwartek, 26-03, 13:40)

O godzinie 13.30 poznaliśmy cotygodniową liczbę wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA, która wyniosła 282 tys., prognoza zakładała 290 tys. , poprzednia wartość wyniosła 291 tys.. Rynek walutowy czekał na tę wiadomość z niecierpliwością. Kurs EUR/USD spadł, umocnił się dolar do wspólnej waluty ( z poziomów 1,1017 przed wynikami zeszliśmy poniżej 1,1000). 

Życzymy udanych transakcji.

Zespół Wspólnego Rynku

 Nasz Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

EUR/PLN najniżej od dwóch lat. Wzrost zmienności przez interwencję zbrojną w Jemenie.

(czwartek, 26-03, 8:40)

ŚRODOWE NAJWAŻNIEJSZE DANE MAKROEKONOMICZNE
GODZINA	KRAJ	WSKAŹNIK / WYDARZENIE	OKRES	MIARA	POPRZEDNIO	PROGNOZA RYNKU	REALIZACJA	KOMENTARZ
10:00;	DE	Indeks instytutu Ifo	III	pkt	106,8	107,3	107,9	Realizacja lepsza od oczekiwań (+0,6 pkt)
13:30;	US	Zamówienia na dobra bez środków transportu - wstępnie	II	% m/m	0,3	0,3	-0,4	Realizacja gorsza od oczekiwań (-1,4 pkt)
13:30;	US	Zamówienia na dobra trwałego użytku - wstępnie	II	% m/m	2,8	0,4	-1,4	Realizacja gorsza od oczekiwań (-1,8 pkt)
15:30;	US	Zmiana zapasów cen ropy	tydzień	Mln brk	9,6	-	8,2	Realizacja gorsza od oczekiwań (-1,4 mln brk)

Rynki w Europie
W środę uwaga inwestorów koncentrowała się na nowych danych makroekonomicznych z Niemiec i USA (szczegóły w końcowej części naszego bloga). Publikacje lepszego od oczekiwań niemieckiego indeksu instytutu IFO w marcu oraz znacznie gorszych amerykańskich zamówień na dobra trwałego użytku w lutym spowodowały osłabienie dolara w stosunku do euro i kolejne testowanie punktu oporu 1,1030. Umocnienie euro oraz wypowiedź szefa Parlamentu Europejskiego, Martina Schulza o tym, że porozumienie z Grecją zostanie wkrótce zawarte, nie przełożyły się jednak na poprawę nastrojów na giełdach europejskich. Większość rynków akcji w Europie pod koniec sesji znalazła się pod wpływem spadających cen na Wall Street i zakończyła notowania poniżej ostatnich wieloletnich rekordów (DAX: -1,17%; CAC40: -1,32%; FTSE100: -0,48%). Wraz z przeceną dolara drożały ropa i złoto.

Rynek EUR/USD otworzył się wczoraj w Londynie na poziomie 1,0909. Od początku sesji obserwowaliśmy kontynuację trendu wzrostowego euro spowodowanego dalszym domykaniem przez inwestorów długich pozycji w dolarze. Impulsami podtrzymującymi ten trend były kolejne publikacje danych makro, niekorzystnych dla dolara. Najpierw indeksu instytutu IFO (o g. 10:00), po którym kurs wzrósł do poziomu 1,0970, a następnie amerykańskich zamówień (o g. 13:30), które spowodowały pogłębienie straty dolara i atak na punkt oporu 1,1030. Poziom 1,1020 okazał się atrakcyjny do realizacji zysków, co doprowadziło do spadku kursu z powrotem poniżej granicy 1,1000. Rynek EUR/USD zamknął się w środę w Londynie na poziomie 1,0986.

Rynek PLN otworzył się wczoraj w Warszawie na poziomie EUR/PLN 4,0945, USD/PLN 3,7537, GBP/PLN 5,5749 oraz CHF/PLN 3,9101. Wczorajsza sesja przyniosła kolejną falę umocnienia złotego do wszystkich głównych walut bazowych, będącą wynikiem tracącego na wartości dolara i napływu kapitału na polski rynek. Kurs EUR/PLN spadł w środę do poziomu 4,0850, najniższego od dwóch lat. Polska giełda, podobnie jak większość rynków w Europie podążała wczoraj za negatywnymi sygnałami z Wall Street (WIG20: -0,70%). Na rynku długu polskie obligacje skarbowe nieznacznie zyskiwały na wartości. Rynek PLN zamknął się wczoraj w Warszawie na poziomie EUR/PLN 4,0881, USD/PLN 3,7214, GBP/PLN 5,5504 oraz CHF/PLN 3,8857.

Rynki w USA
Wczorajsza sesja na rynkach amerykańskich przebiegała w minorowych nastrojach. W wyniku publikacji kolejnych z rzędu, niższych od oczekiwań danych na temat zamówień w USA, dolar pozostawał słaby, a na Wall Street trwała przecena wywołana obawami o wpływ wartości dolara na wyniki spółek giełdowych. Najbardziej taniały akcje spółek z sektora technologicznego. Ceny ropy były bardzo zmienne z powodu środowej publikacji danych o najwyższych od 80 lat zapasach ropy w USA.

Rynki w Azji
Dzisiejsza sesja azjatycka przebiegała pod wpływem wydarzeń na bliskim wschodzie. Arabia Saudyjska i jej sojusznicy z Zatoki Perskiej rozpoczęli operację wojskową w Jemenie przeciwko rebeliantom Houthi, którzy chcą przejąć siłą władzę w tym kraju. Jemen nie jest producentem ropy naftowej o dużym znaczeniu, natomiast politycznie i geograficznie jest położony w bardzo ważnej części Bliskiego Wschodu. W reakcji na informacje o interwencji wojskowej w Jemenie wzrosły ceny ropy (ropa brent: +5,26% do 59,48 USD za baryłkę; ropa crude: +6,84% do 52,09 USD za baryłkę) a kurs USD/JPY spadł do poziomu 118,50. Giełda w Tokio negatywnie odczytała sygnały o wyprzedaży akcji na Wall Street , przecenie akcji spółek technologicznych i umocnieniu jena (NIKKEI: -1,39%). Na parkietach w Szanghaju i Hongkongu po zmiennej sesji indeksy ostatecznie pozostały neutralnie bądź wzrosły dzięki wzrostom cen akcji spółek z sektora energetycznego wspieranych przez wydarzenia na Bliskim Wschodzie (HSI: -0,11%; SHC: +0,58%).

Kalendarz ekonomiczny
Dziś o 10:30 poznamy wartość sprzedaży detalicznej w Wielkiej Brytanii. Dodatkowo o 13:30 opublikowane zostaną wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w USA, natomiast o 14:45 poznamy wstępną wartość Indeksu PMI dla usług. W dniu dzisiejszym będą miały miejsce również wystąpienia szefów FED (Jamesa Bullarda o g. 9.30 oraz Dennisa Lockharta o g. 14:00).

Prognozy dla dolara
Według prognoz Bank of America opublikowanych przez agencję Bloomberg amerykańska waluta nadal będzie się umacniać. Ekspert Banku of America, Adarsh Sinha powiedział, że za dolarem przemawiają rozbieżne polityki banków centralnych w USA oraz w Europie i Japonii. W Stanach Zjednoczonych jest to perspektywa podwyżki stóp procentowych natomiast w Europie i w Japonii kontynuacja programu skupów aktywów. Według Sinha, dolar osiągnie parytet z euro do końca tego roku, natomiast jen osłabi się do dolara o kolejne 3 proc. Według analityków Bank of America, dla rynku kluczowe będzie czy FOMC podniesie w tym roku amerykańskie stopy procentowe. Analitycy innych banków przewidują, że w najbliższych dniach kurs EUR/USD będzie poruszał się w ograniczonym przedziale wahań aż do publikacji miesięcznego raportu FED na temat zatrudnienia, planowanej na 3 kwietnia br. Jednak ze względu na skalę wciąż otwartych długich pozycji w dolarze, zmienność kursu może drastycznie wzrosnąć.

Rynek	Spot 8:00	Zmiana 24h	Punkty wsparcia	Punkty oporu
EUR/PLN	4,0870;	-0,18 %;	4,0830; 4,0785; 4,0542;	4,1100; 4,1150; 4,1416;
USD/PLN	3,7218;	-0,85 %;	3,7160; 3,7000; 3,6500;	3,7900; 3,8125; 3,8440;
EUR/USD	1,0981;	+0,66 %;	1,0885; 1,0860; 1,0780;	1,1040; 1,1100; 1,1150;
GBP/PLN	5,5402;	-0,62 %;
CHF/PLN	3,8822;	+0,71 %;

Życzymy udanych transakcji.
Zespół Wspólnego Rynku


Nasz Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.