⚫ Wyprzedaż włoskich obligacji sieje postrach na giełdach i rynku PLN. Max. EUR/PLN 4,3413, USD/PLN 3,7662.

(środa, 30-05, 8:00)


Największa od 25 lat wyprzedaż włoskich obligacji.
WIG20 najniżej od lutego 2017.
Rynek EUR/USD zbliżył się do bariery 1,1500.
Euro na najlepszej drodze do zanotowania najgorszego miesiąca od ponad 3 lat.
Kurs EUR/PLN najwyżej od 14 marca 2017, a USD/PLN od 27 czerwca 2017.
Dziś ważne dane z Polski (PKB, CPI) i USA (ADP, PKB).


Za nami
[Włochy] We wtorek włoska polityka znów zdominowała pierwsze strony niemal wszystkich mediów ekonomicznych. Według „The Wall Street Journal” ostatnie wydarzenia we Włoszech (największego dłużnika strefy euro z 2,3 biliona EUR długu), rozbudziły obawy o stabilność całej strefy euro. Tymczasem prezydent Mattarelli chcąc zapobiec chaosowi wyznaczył byłego urzędnika MFW Carla Cottarelli na premiera do czasu przeprowadzenia nowych wyborów parlamentarnych. Wskaźnik grupy Sentix mierzący prawdopodobieństwo opuszczenia przez Rzym unii walutowej w ciągu najbliższych 12 miesięcy wzrósł w maju do 11,3% (z 3,6% w kwietniu). Zdaniem analityków niemieckiego dziennika "Die Welt", inwestorzy obawiają się „zemsty'' populistów, która mogłaby spowodować, że w najbliższych wyborach Liga Północna i Ruch Pięciu Gwiazd mogą uzyskać ponad 50% głosów. ⚫ [obligacje] Taka optyka doprowadziła do największej od 25 lat wyprzedaży włoskich obligacji. Dochodowość dziesięciolatków po raz pierwszy od 2014 przekroczyła granicę 3% (max. 3,380%). Kontrakty CDS (credit default swap), stanowiące swego rodzaju polisę ubezpieczeniową dla posiadaczy włoskich papierów skarbowych znalazły się wczoraj na najwyższym poziomie od prawie 5 lat. ⚫ [Giełdy] Nie inaczej było na giełdzie w Mediolanie. Indeks włoskich blue chipów FTSE MIB osiągnął najniższą wartość od lipca 2017 (min. 21300,50 pkt.). Najbardziej traciły banki, które mają w swoich księgach dużą ilość obligacji rządowych. Wśród nich: Intesa Sanpaolo (78 mld EUR włoskiego długu) oraz UniCredit (51 mld EUR). W efekcie wskaźnik FTSE Italia Banks spadł do najniższego poziomu od kwietnia ubiegłego roku. Ich losy podzielił niemiecki Deutsche Bank, którego akcje spadły poniżej psychologicznej bariery 10 euro. Według agencji Bloomberga niemiecki gigant posiada włoskie papiery skarbowe na sumę 1,3 mld EUR. Przecena europejskich banków (średnio -3,2% w tym najbardziej Banco Santander, Caixabank) wywołała efekt domina w innych segmentach rynku i na pozostałych giełdach, np. w Warszawie (WIG20: -1,17% do 2191,95 pkt tj. najniżej od lutego 2017) oraz Nowym Jorku (DJI: -1,58% do 24361,45 pkt; S&P500: -1,16% do 2689,86 pkt; NASDAQ: -0,50% do 7395,59 pkt), gdzie najbardziej ucierpiały akcje banku Morgan Stanley (-5,75%). ⚫ [Euro] Wzrost ryzyka na Półwyspie Apenińskim i w Eurolandzie uderzył w notowania euro, które w relacji do dolara było wczoraj najtańsze od 20 lipca 2017 (min. 1,1510 o g. 11:40). Jeśli do końca jutrzejszego dnia sytuacja wspólnej waluty nie ulegnie znacznej poprawie, będzie to dla niej najgorszy miesiąc od ponad 3 lat. ⚫ [Juan, złoty] Włoski rykoszet uderzył w waluty regionu Europy Środkowo-Wschodniej oraz rynków wschodzących. Podatny grunt do ich przeceny stworzyła wciąż pogarszająca się sytuacja na rynku ropy (min. Crude: 66,73), dyskontująca spodziewany wzrost produkcji surowca przez trzy największe potęgi naftowe (Rosję, USA i Arabię Saudyjską). Wśród poszkodowanych znaleźli się m.in: chiński juan (USD/CNH max. 6,4320) oraz nasz złoty. Kurs EUR/PLN poszybował dziś rano do najwyższego poziomu od 14 marca 2017 (max. 4,3413 o g. 6:40). W tym czasie rynek USD/PLN osiągnął max. wartość 3,7662, nienotowaną od 27 czerwca 2017. ⚫ [Jen, dolar] W tych okolicznościach kapitał szybko przemieszczał się w stronę bezpiecznych aktywów takich jak japoński jen (USD/JPY min. 108,13 tj. najniżej od 5 tygodni), dolar (GBP/USD min. 1,3219) czy amerykańskie obligacje (10-letnie: min. 2,761%).
Przed nami
[Kalendarz] Dziś w kalendarzu ekonomicznym zaplanowano publikacje ważnych danych z Polski oraz ze Stanów Zjednoczonych. O godzinie 10:00 GUS ogłosi finalny wynik polskiego PKB w I kw. oraz wstępną wartość wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych w maju. Po południu uwagę inwestorów będą zajmować nowe informacje z gospodarki amerykańskiej. O godzinie 14:15 opublikowany zostanie raport ADP, uważany za dobry prognostyk oficjalnych danych z rynku pracy, które poznamy w piątek. Z kolei 15 minut później poznamy zrewidowany wynik PKB USA w I kw. ⚫ [Scenariusze] Analitycy spodziewają się lepszych danych z Polski oraz gorszych z USA (w stosunku do poprzedniego miesiąca). Realizacja takiego scenariusza pomogłaby wyhamować obecne osłabienie złotego (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2900, USD/PLN: 3,7000) oraz dać pretekst do realizacji choć części dolarowych zysków (punkt oporu EUR/USD: 1,1640). Odwrotna kombinacja dostarczy inwestorom nowych argumentów do sprzedaży polskiej waluty przed długim weekendem w Polsce (punkty oporu EUR/PLN: 4,3415, USD/PLN: 3,7700) i zakupu dolara (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1500). Źródłem niepokoju analityków i inwestorów na całym świecie pozostaje nieprzewidywalny rozwój sytuacji na włoskim rynku długu.
Kalendarz ekonomiczny ... 
Punkty wsparcia i oporu ... 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.




Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

⚫ Trwa włoski rollercoaster na rynku PLN. Min. EUR/PLN 4,2979, USD/PLN 3,6985, Max. EUR/PLN 4,3084, USD/PLN 3,7175.

(wtorek, 29-05, 8:00)


Za nami
[Włochy] W poniedziałek wydarzenia na rynkach finansowych rozgrywały się w rytmie sygnałów z włoskiej sceny politycznej. Jeszcze w niedzielę popierany przez Ruch Pięciu Gwiazd i Ligę Północną Giuseppe Conte zrezygnował z misji tworzenia rządu po tym, jak prezydent Sergio Mattarella zawetował kandydaturę eurosceptycznego Paolo Savony na ministra gospodarki. Mimo spadku ryzyka przejęcia we Włoszech władzy przez populistyczne ugrupowania, wzrost notowań euro i złotego wywołany tą informacją w poniedziałek rano, okazał się krótkotrwały. Perspektywa kolejnych wyborów oraz doniesienia agencji Reutersa nt. możliwej wspólnej kampanii wyborczej radykałów spod znaku M5S i Lega Nord, wywołały zwrot na rynkach EUR i CEE (w tym PLN). Według włoskiej prasy ponowne głosowanie może odbyć się 9 września br. Emocje wokół tego wydarzenia podgrzał przewodniczący włoskiej Ligi Północnej Matteo Salvini, który powiedział, ''że nie ma sensu pozostawać w UE, jeśli zasady się nie zmienią''. Zdaniem części analityków przedterminowe wybory będą w rzeczywistości referendum ws. opuszczenia strefy euro. Poziom rynkowej adrenaliny w żyłach inwestorów podniósł jeszcze bardziej lider Ruchu Pięciu Gwiazd Luigi Di Maio, który ogłosił zamiar wszczęcia procedury impeachmentu wobec prezydenta Mattarelli (tj. odwołania go ze stanowiska). Negatywne emocje związane z tymi wydarzeniami znalazły odzwierciedlenie w notowaniach cen akcji na mediolańskiej giełdzie, gdzie główny indeks stopniał o ponad 2% (FTSE MIB: -2,08%). ⚫ [Euro, złoty] W kulminacyjnym momencie przeceny euro i złotego rynek EUR/USD spadł do poziomu 1,1588 (dziś o g. 08:40) tj. najniżej od 9 listopada 2017, natomiast kurs USD/PLN wzrósł do pułapu 3,7175 (dziś o g. 08:40). Rynek EUR/PLN obronił się przed dużym wzrostem dzięki globalnej słabości wspólnej waluty (min. 4,2979 - max. 4,3084). Dodatkowym obciążeniem dla naszej waluty stały się doniesienia Polskiej Agencji Prasowej nt. nowej metodologii podziału unijnych środków przeznaczonych na realizację polityki spójności proponowanej przez KE. Według PAP, w ramach budżetu na lata 2021-2027, do naszego kraju ma trafić ponad 23% mniej pieniędzy z funduszu spójności niż to jest obecnie. ⚫ [Dolar] Mimo, że rynek hurtowy w Nowym Jorku był wczoraj zamknięty (z powodu Dnia Pamięci), kapitał płynął w stronę dolara (max. USD/CHF: 0,9955, USD/CNH 6,4136). [Ropa, rubel] Wsparciem dla zielonej waluty była kolejna zniżka cen ropy (Brent: -1,47% do 75,32 USD/bbl; Crude: -2,08% do 66,47 USD/bbl). Na wartość czarnego złota wciąż niekorzystnie oddziaływały piątkowe wypowiedzi ministrów energii Arabii Saudyjskiej i Rosji sugerujące możliwość poluzowania limitów produkcji przez oba kraje (łącznie o 1 mln baryłek dziennie) oraz sygnały świadczące o możliwym dalszym wzroście wydobycia w Stanach Zjednoczonych. Z tego powodu w trendzie spadkowym pozostały waluty powiązane z surowcami np. rosyjski rubel (EUR/RUB max. 72,9362).[Lira] Niespodziewanie na drugim biegunie bloku walut EM znalazła się turecka lira (USD/TRY: -3,05%), która pozytywnie zareagowała na decyzję Banku Turcji o zmianie systemu stóp procentowych nad Bosforem. Od 1 czerwca symetryczny korytarz stóp procentowych wokół stopy referencyjnej wynosić będzie 300 pb. (czyli +/- 150 pb. od 16,5%), co oznacza, że stopa pożyczkowa overnight wzrośnie do 18%, a stopa depozytowa overnight do 15%.
Przed nami
[Kalendarz ekonomiczny] Dziś po przedłużonym weekendzie do gry wracają inwestorzy z USA, a nastroje na rynkach będą kształtować nowe informacje ekonomiczne z tego kraju. Największe zainteresowanie budzi dzisiejsza publikacja wyniku indeksu zaufania konsumentów Conference Board (g. 16:00). Ponadto poznamy najnowszą wartość przemysłowego wskaźnika FED z Dallas (o g. 16:30) [Scenariusze] Lepsze dane zza oceanu będą zachęcać inwestorów do nowych zakupów dolara w zamian za waluty G10 w tym euro (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1570) oraz za EM (punkty oporu EUR/PLN: 4,3200, USD/PLN: 3,7200). Gorsze wyniki mogą wyhamować rajd amerykańskiej waluty (punkt oporu EUR/USD: 1,1735, punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2800, USD/PLN: 3,6700). [Inne wydarzenia] Obok publikacji makro warto także śledzić wystąpienie Yves'a Merscha z ECB oraz bieżące wydarzenia polityczno-ekonomiczne dot. Włoch i Hiszpanii. Jeszcze w piątek wieczorem, powołując się na obawy dotyczące planów fiskalnych koalicji M5S-Lega Nord (które mogą zwiększyć wydatki nawet o 100 miliardów EUR), agencja Moody’s poinformowała, że rozpoczęła przegląd oceny wiarygodności kredytowej włoskiego długu. Obecny rating znajduje się na poziomie dwóch szczebli powyżej granicy śmieciowej z perspektywą negatywną. Według analiz Goldman Sachs, Europejski Bank Centralny posiada około 20% niewykupionych włoskich obligacji z programu QE, a zagraniczni inwestorzy ok. 37%.
Kalendarz ekonomiczny ... 
Punkty wsparcia i oporu ... 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.


Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

⚫ Złoty zyskuje po rezygnacji Conte. Min. EUR/PLN 4,2958, USD/PLN 3,6663.

(poniedziałek, 28-05, 8:00)

Za nami
[Euro] Ogłoszony w piątek, pierwszy od stycznia wzrost niemieckiego indeksu IFO (z 102,1 w kwietniu do 102,2 w maju) nie uchronił wspólnej waluty przed poważnymi stratami. Przyczyną kolejnych kłopotów euro były wydarzenia w Hiszpanii, gdzie największa partia opozycyjna złożyła w parlamencie wniosek o wotum nieufności wobec premiera Rajoya. Lider Socjalistycznej Partii Robotniczej Pedro Sanchez powiedział, że jeśli uda się przeforsować ten postulat to jego ugrupowanie (PSOE) wymusi przedterminowe wybory. W ten sposób do europejskich obaw inwestorów związanych z obsadą i planami nowego gabinetu premiera Włoch Giuseppe Conte dołączył potencjalny problem Hiszpanii. Zdaniem analityków banku Morgan Stanley, Europejski Bank Centralny może być zmuszony do dłuższego utrzymania swojej ultra luźnej polityki monetarnej aby nie podnosić kosztów finansowania długu krajów Eurolandu w tym Włoch i Hiszpanii, gdzie koszty te i tak wzrosły już znacząco z przyczyn stricte politycznych. Różnica pomiędzy dochodowością obligacji Włoch i Niemiec, będąca dobrym barometrem napięć w strefie euro, wzrosła w piątek do 216 punktów bazowych tj. do najwyższego poziomu od czterech lat. ⚫ [Dolar] Wysokie ryzyko polityczne w trzeciej i czwartej gospodarce europejskiej zachęciły inwestorów amerykańskich do zwiększenia ekspozycji w dolarze przed długim weekendem w USA. Atrakcyjność zielonej waluty podniosły doniesienia "New York Times". Według gazety urzędnicy Białego Domu poinformowali Kongres Stanów Zjednoczonych, że przygotowali porozumienie ws. pomocy dla firmy ZTE (największego chińskiego dostawcy smartfonów w USA), które może być kamieniem milowym w trwających negocjacjach handlowych pomiędzy Waszyngtonem a Pekinem. Za zakupem amerykańskiej waluty przemawiały także nowe wypowiedzi prezydenta Trumpa, wskazujące na to że spotkanie z przywódcą Korei Północnej, odwołane w czwartek, może się jednak odbyć. Pomyślny dla zielonej waluty scenariusz podtrzymał również wyższy do oczekiwań wstępny wynik amerykańskich zamówień na dobra bez środków transportu (0,9% m/m vs prognoza 0,5%). Kombinacja tych anty-eurowych i pro-dolarowych informacji spowodowała spadek kursu EUR/USD do minimalnej wartości 1,1646 (o g. 15:50), nienotowanej od 13 listopada ⚫ [Ropa, AUD, NZD, CAD, RUB] Dolarowi sprzyjał także odwrotnie z nim skorelowany rynek naftowy, który negatywnie zareagował na wypowiedź ministra Arabii Saudyjskiej ds. energii. Khalid Al-Falih ogłosił plany zwiększenia wydobycia ropy w drugiej połowie roku. W podobnym tonie wypowiedział się jego rosyjski vis-à-vis Alexander Novak, który zakomunikował, że grupa krajów produkujących ten surowiec może zacząć wkrótce zmniejszać limity mające na celu zrównoważenie rynku. Siła rażenia tych słów była na tyle duża, że ceny czarnego złota zanotowały w piątek największy dzienny spadek od lutego (Brent: -2,98% do 76,44 USD/bbl; Crude: -4,00% do 67,88 USD/bbl). Na przegranej pozycji znalazły się także waluty powiązane z ropą i surowcami, do których należą dolar australijski (AUD/USD: -0,41%), dolar nowozelandzki (NZD/USD: -0,24%), dolar kanadyjski (USD/CAD: +0,74%) oraz rosyjski rubel (EUR/RUB: +0,25%, max. 72,6914). ⚫ [Funt] Losy tych walut podzielił brytyjski funt (GBP/USD min. 1,3296), który znalazł się w opałach po tym jak Unia Europejska ponownie odrzuciła propozycję Wielkiej Brytanii dot. podpisania porozumienia handlowego EU-UK, które miałoby obowiązywać po opuszczeniu Wspólnoty przez Brytyjczyków. W ślad za rosnącym ryzykiem politycznym we Włoszech i w Hiszpanii, drożejącym dolarem, pikującymi cenami ropy oraz widmem tzw. "twardego Brexitu" postępowała wyprzedaż walut regionu CEE oraz rynków wschodzących. ⚫ [Juan, złoty] Wśród poszkodowanych znaleźli się m.in. chiński juan (USD/CNH max. 6,3898 tj. najwyżej od stycznia) oraz nasz złoty. Kurs EUR/PLN ponownie zbliżył się do silnej bariery 4,3200 (max. 4,3177 o g. 15:50), natomiast rynek USD/PLN po raz pierwszy od 14 lipca 2017 zameldował się powyżej granicy 3,7000 (max. 3,7062 o g. 15:50). ⚫ [Obligacje USA] Straty EM oraz zyski zielonej waluty ograniczyły spadające rentowności bezpiecznych obligacji USA. Z powodu rosnącego ryzyka geopolitycznego dochodowość amerykańskich dziesięciolatków osiągnęła najniższy poziom od 3 tygodni (min. 2,926%). [Włochy] W sukurs euro i złotemu przyszły dziś informacje z Rzymu. Z powodu weta prezydenta Mattarelli ws. wyboru eurosceptycznego Savony na ministra gospodarki, desygnowany na premiera Conte zrezygnował wczoraj z misji tworzenia [populistycznego] rządu (max. EUR/USD 1,1729 dziś o g. 7:50; min.: EUR/PLN 4,2958 dziś o g. 8:20, USD/PLN 3,6663 dziś o g. 8:20).
Przed nami
[EUR/USD] Nieobecność inwestorów z Wielkiej Brytanii (Święto Bankowe) i USA (Dzień Pamięci) oraz brak istotnych publikacji makroekonomicznych z Eurolandu, zwiastują spokojny początek tygodnia na rynkach walutowych. Ewentualne zmiany kursu EUR/USD będą ograniczać najbliższe bariery techniczne: 1,1640 (wsparcie) oraz 1,1735 (opór). ⚫ [Złoty] Stabilna sesja na rynkach globalnych może pomóc walutom EM w odzyskaniu równowagi (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2800, USD/PLN: 3,6500). Czynnikami ryzyka dla walut rynków wschodzących oraz regionu CEE pozostają: sytuacja polityczna we Włoszech, głosowanie nad wotum nieufności wobec premiera Hiszpanii oraz rozwój stosunków na linii USA - Chiny, które amerykański prezydent obwinia za fiasko rozmów z Pjongjangiem (punkty oporu EUR/PLN: 4,3200, USD/PLN: 3,7060). [Najbliższe dni] Najważniejszym wydarzeniem ekonomicznym rozpoczynającego się tygodnia będzie piątkowa publikacja raportu Departamentu Pracy USA. Jednak zanim do tego dojdzie poznamy jeszcze wyniki amerykańskiego Indeksu zaufania konsumentów - Conference Board (jutro), finalnego PKB i inflacji z Polski (środa), zrewidowany PKB USA (również w środę) oraz amerykańską inflację PCE core (czwartek).
Kalendarz ekonomiczny ... 
Punkty wsparcia i oporu ... 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.




Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

⚫ ECB, Turcja, OPEC, Trump, czyli siła złego na złotego. Max. EUR/PLN 4,3191, USD/PLN 3,6902.

(piątek, 25-05, 8:00)

Za nami
Przebieg czwartkowej sesji na rynku PLN można podzielić na dwie części. ⚫ [Część I] Pierwsza przyniosła poprawę klimatu inwestycyjnego wokół polskiej waluty. Na korzyść złotego oraz walut regionu CEE zagrały doniesienia z Włoch. Lokalne media (powołując się na anonimowe źródło w gabinecie Sergio Mattarelli) poinformowały, że prezydent, który ma prawo weta w sprawie nominacji ministrów, nie zgadza się z wyborem eurosceptycznego Paolo Savony na ministra gospodarki. Rynek długu zareagował na tę informację zmniejszeniem spreadu pomiędzy rentownościami obligacji Włoch i Niemiec, a gracze z rynku walutowego natychmiast przystąpili do zakupów euro oraz złotego (min.: EUR/PLN 4,2895 o g. 11:40, USD/PLN 3,6541 o g. 10:40). ⚫ Obok PLN, jedną z najmocniejszych walut EM, był w tym czasie rosyjski rubel (EUR/RUB min. 71,8418). Pomogła mu gubernator Banku Rosji Elvira Nabiullina, która w wywiadzie dla CNBC powiedziała, że choć prezydent Putin wyznaczył ambitne cele wzrostu dla rosyjskiej gospodarki, to kraj nie może poświęcić stabilności makroekonomicznej, aby tam dotrzeć. ⚫ [Część II] W drugiej części dnia sytuacja polskiej waluty uległa zmianie o 180 stopni. Katalizatorem, który wywołał negatywną reakcję inwestorów, była publikacja zapisu ostatniego posiedzenia Europejskiego Banku Centralnego. Protokół ujawnił, że w Radzie Prezesów ECB "wyraźnie wzrosła" niepewność ws. perspektyw gospodarczych strefy euro. Obawy ECB spowodowały przypływ pesymizmu na peryferyjnych rynkach Eurolandu. ⚫ Położenie złotego (oraz innych walut EM) dodatkowo pogorszyła kolejna fala odpływu kapitału z Turcji (USD/TRY: +4,12%). W ocenie ekonomistów agencji Bloomberga środowa podwyżka stóp BoT, która przyniosła lirze krótkoterminową ulgę, nie rozwiązała podstawowego problemu jakim jest potencjalne zwiększenie autorytarnej władzy prezydenta Erdogana nad gospodarką turecką. ⚫ Jeszcze bardziej destrukcyjnym wydarzeniem dla rynków wschodzących okazało się odwołanie przez Donalda Trumpa czerwcowego spotkania z Kim Jong Unem (przywódcą Korei Płn.). Prezydent USA uzasadnił swoją decyzję "ogromnym gniewem i otwartą wrogością" Pjongjangu. Komunikat Białego Domu natychmiast zwiększył globalną awersję do ryzyka. Zdrożały bezpieczne aktywa: japoński jen (USD/JPY min. 108,95), szwajcarski frank (EUR/CHF min. 1,1597), obligacje USA (np. 10-letnie: min. 2,955%) oraz złoto (+1,15%). Na drugim biegunie, oprócz walut EM, znalazły się akcje (DAX: -0,94% do 12855,09 pkt; FTSE100: -0,92% do 7716,74 pkt; DJI: -0,30% do 24811,76 pkt) oraz dolar (EUR/USD max. 1,1750 o g. 16:10), któremu rzecz jasna ciążyło zaangażowanie Amerykanów w koreański konflikt. ⚫ Jakby złych wiadomości było mało przewodniczący włoskiej Ligi Północnej Matteo Salvini potwierdził wczoraj, że nadal chce, aby odrzucony przez prezydenta kandydat Paolo Savona został ministrem gospodarki Włoch. ⚫ W wyniku splotu tak wielu niekorzystnych czynników kurs EUR/PLN zameldował się na najwyższym poziomie od 4 października (max. 4,3191 o g. 17:30), natomiast rynek USD/PLN wzrósł maksymalnie do pułapu 3,6902 (dziś o g. 8:25). ⚫ Do trendu spadkowego dołączył rosyjski rubel (EUR/RUB max. 72,2981), dla którego dodatkowym obciążeniem była zniżkująca ropa (Brent: -1,27% do 78,79 USD/bbl; Crude: -1,57% do 70,71 USD/bbl). Ceny czarnego złoty obniżyły rewelacje agencji Reutersa, która podała, że OPEC może zdecydować o zwiększeniu produkcji, aby uzupełnić zmniejszoną podaż z Iranu i Wenezueli.
Przed nami
[Najważniejsze wydarzenie] W dzisiejszym kalendarzu ekonomicznym największą uwagę inwestorów przyciąga wystąpienie prezesa Banku Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella. W jego wypowiedzi inwestorzy będą doszukiwać się wskazówek dotyczących dalszych zamierzeń Banku w sprawie zmiany poziomu stóp procentowych za Atlantykiem. ⚫ [Scenariusz A] Jeżeli przewodniczący FOMC zasugeruje możliwość jeszcze trzech podwyżek stóp FED w tym roku, zielona waluta powróci do ofensywy (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1670), a jej ew. zakupy mogą być ponownie finansowane ze sprzedaży EM (punkty oporu EUR/PLN: 4,3200, USD/PLN: 3,7000). [Scenariusz B] Zdaniem analityków warto także śledzić opinie Powella nt. inflacji. Jeśli podzieli asekuracyjne poglądy wielu członków FOMC, ujawnione w środowym protokole FED (nt. tymczasowego tolerowania przez Komitet wzrostu inflacji powyżej dwuprocentowego celu Banku), dolar może znaleźć się pod presją (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1750). Realizacja takiego scenariusza z dużą dozą prawdopodobieństwa będzie pozytywnie oddziaływać na wycenę walut rynków wschodzących, w tym złotego (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2800, USD/PLN: 3,6500). ⚫ [Pozostałe wydarzenia] Spośród innych wydarzeń ekonomicznych zaplanowanych na dziś warto zwrócić uwagę na publikacje: niemieckiego indeksu IFO, PKB Wielkiej Brytanii w I kw, kwietniowych danych dot. zamówień na dobra trwałe w USA oraz finalnego wyniku indeksu Uniwersytetu Michigan w maju.
Kalendarz ekonomiczny ... 
Punkty wsparcia i oporu ... 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.




Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

⚫ Złoty najsłabszym ogniwem CEE i rynków wschodzących. Max. EUR/PLN 4,3176, USD/PLN 3,6953.

(czwartek, 24-05, 8:00)


Za nami
Środowa sesja przebiegała pod dyktando inwestorów grających na osłabienie euro i złotego oraz wzrost wartości dolara.[Euro, złoty] Pesymistyczną atmosferę wokół wspólnej waluty i peryferyjnych rynków Starego Kontynentu, podtrzymały niższe od prognoz wyniki indeksów PMI z Niemiec oraz z całego Eurolandu szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym). Na domiar złego aktywność w sektorach usług Francji i Niemiec znalazła się na najniższym poziomie od 16 i 20 miesięcy. Z uwagi na dużą korelację niemieckiej gospodarki z koniunkturą gospodarczą w naszym kraju, polska waluta była wczoraj najsłabszym ogniwem w regionie CEE i na rynkach wschodzących. Niemały udział miał w tym również najniższy od sierpnia 2016 roku, wynik polskiej sprzedaży detalicznej (4,6% r/r vs prognoza 8,1% r/r). Analitycy jako przyczynę takiego stanu rzeczy wskazują wczesny termin Świąt Wielkanocnych oraz cztery niedziele, podczas których obowiązywał zakaz handlu. W apogeum przeceny złotego kurs EUR/PLN wystrzelił do pułapu 4,3176 (o g. 20:20), a rynek USD/PLN wzrósł do poziomu 3,6953 (o g. 20:00), nienotowanego od 6 października. ⚫ [Frank, jen] Inwestowaniu na rynkach wschodzących i w Polsce nie sprzyjał globalny wzrost awersji do ryzyka. Niepokój wśród uczestników rynków finansowych wzbudziły pesymistyczne wypowiedzi Donalda Trumpa z wtorku, ws. nikłych szans na szybkie rozwiązanie konfliktu handlowego USA-Chiny oraz oddalającej się perspektywy spotkania z Kim Jong Unem. Podobne odczucia towarzyszyły nominacji niedoświadczonego politycznie Giuseppe Conte na premiera nowego rządu we Włoszech, z populistycznym programem gospodarczym. W tej sytuacji drożały bezpieczne aktywa, do których należą: szwajcarski frank (EUR/CHF min. 1,1587 tj. najniżej od 2 miesięcy) i japoński jen (USD/JPY min. 109,40). ⚫ [Ropa] Walutom spod znaku EM zaszkodził również spadek cen ropy (min.: Brent: 79,65 USD/bbl; Crude: 71,74 USD/bbl). Wartość tego surowca podkopała informacja amerykańskiej agencji EIA o niespodziewanym wzroście komercyjnych zapasów ropy (+5,78 mln baryłek vs prognoza -1,6 mln) i benzyny (+1,9 mln vs prognoza -1,4 mln) w USA w ubiegłym tygodniu. ⚫ [Lira] Pozytywnym wyjątkiem w koszyku EM była turecka lira (USD/TRY: -2,63%). Na ratunek swojej walucie przyszedł Bank Turcji, który na nadzwyczajnym posiedzeniu podniósł stopy procentowe nad Bosforem do 16,5%. ⚫ [Dolar, protokół FED] W odróżnieniu do euro lista argumentów przemawiających za dolarem wydłużyła się wczoraj po publikacji wyższego od oczekiwań wzrostu aktywności w amerykańskich sektorach przemysłu (56,6 pkt vs prognoza 56,5 pkt) i usług (55,7, pkt vs prognoza 54,9 pkt). Pro-dolarowe nastroje podtrzymała wieczorna publikacja protokołu z majowego posiedzenia Banku Rezerwy Federalnej. Większość członków FOMC uważa, że "kolejne podwyżki stóp FED są gwarantowane, jeśli prognozy dla gospodarki USA pozostaną niezmienione". Spodziewany jastrzębi ton protokołu zakłóciła informacja o braku pewności wszystkich członków Komitetu ws. dalszego wzrostu inflacji oraz o tym, że Bank będzie skłonny tymczasowo tolerować inflację powyżej poziomu 2%, który traktuje jako cel symetryczny. W reakcji na ten zapis ceny amerykańskich obligacji wzrosły, a rentowność papierów dziesięcioletnich spadła poniżej psychologicznego poziomu 3% (min. 2,979%).[EUR/USD] Rozbieżne sygnały płynące z obu stron Atlantyku sprawiły, że kurs EUR/USD po raz pierwszy od 14 listopada zameldował się wczoraj poniżej granicy 1,1700 (min. 1,1676 o g. 20:00).[Funt] Z korzyścią dla zielonej waluty wypadł również bilans wydarzeń rynku GBP/USD (min. 1,3305, tj. najniżej od 15 grudnia). Sporym obciążeniem dla szterlinga okazał się najniższy od 13 miesięcy wynik brytyjskiej inflacji CPI (2,4% vs prognoza 2,5), który oddalił perspektywę podwyżek stóp BoE w tym roku. ⚫ Zyski dolara ograniczała wypowiedź prezydenta Trumpa, który rozważa wprowadzenie nowych ceł na import aut.
Przed nami
[Euro] Z uwagi na dzisiejsze wystąpienie głównego ekonomisty ECB Petera Praeta oraz publikację protokołu z ostatniego posiedzenia Banku, na agendę inwestorów powraca temat europejskiej polityki monetarnej. Ostrożna ocena sytuacji gospodarczej na Starym Kontynencie oraz spadek szans na wzrost inflacji w Eurolandzie zmniejszy prawdopodobieństwo zakończenia programu QE we wrześniu i zaszkodzi wspólnej walucie (punkt wsparcia EUR/USD: 4,1670). ⚫ [Złoty] Perspektywa utrzymania ultra luźnej polityki ECB będzie sprzyjać walutom peryferyjnym Eurolandu, w tym złotemu (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2700, USD/PLN: 3,6400) . Czynnikami ryzyka dla walut regionu CEE i EM są m.in.: rozpoczynające się dziś spotkanie Eurogrupy z Grecją ws. redukcji planu zadłużenia Hellady, sytuacja na rynku TRY oraz drożejący dolar (punkty oporu EUR/PLN: 4,3200, USD/PLN: 3,7000). ⚫ [Dolar] Pod kątem zmiany notowań zielonej waluty warto dziś śledzić nowe publikacje makro z gospodarki amerykańskiej dot. liczby nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych oraz sprzedaży domów na rynku wtórnym. Ewentualne słabsze dane zza oceanu w połączeniu z zaskakująco zrównoważonym tonem wczorajszego protokołu FED mogą skłaniać do realizacji zysków i skierować rynek EUR/USD w stronę najbliższego punktu oporu: 1,1790⚫ [Funt] Gracze z rynku GBP powinni śledzić z uwagą dzisiejsze dane dot. sprzedaży detalicznej na Wyspach w kwietniu.
Kalendarz ekonomiczny ... 
Punkty wsparcia i oporu ... 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.




Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

⚫ Kombinacja pro-dolarowych wiadomości i oczekiwań pogorszyła nastroje wokół złotego. Max. EUR/PLN 4,2965, USD/PLN 3,6555.

(środa, 23-05, 8:00)


Za nami
[EM, ropa] Początek wtorkowej sesji upłynął pod znakiem dalszej poprawy nastrojów wokół walut rynków wschodzących. Do kontynuacji korekty wzrostowej aktywów spod znaku EM (w tym złotego), zachęcała drożejąca ropa (max. Brent: 80,50 USD/bbl; Crude: 72,83 USD/bbl, najwyżej od listopada 2014). Ceny tego surowca podbiły obawy związane z dostawami wenezuelskiej ropy, których źródłem są amerykańskie sankcje nałożone na ten kraj w poniedziałek wieczorem. Biały Dom w uzasadnieniu swojej decyzji wskazuje na niedemokratyczny przebieg niedzielnych wyborów prezydenckich w Wenezueli, których zwycięzcą został ponownie lewicowy Nicolas Maduro. W wyniku tych restrykcji analitycy banku Barclays obniżyli swoje prognozy dotyczące dziennego wydobycia ropy w tym południowoamerykańskim kraju z 1,5 mln baryłek w kwietniu do poniżej 1 mln w kolejnych miesiącach. ⚫ [EUR/USD, EUR/PLN, USD/PLN] Podobny efekt odniosła dalsza realizacja dolarowych zysków. Jeszcze w poniedziałek amerykańska waluta była najdroższa od pięciu miesięcy, po rajdzie trwającym od połowy lutego, który podbił jej wartość o blisko 7%. W wyniku tej korekty rynek EUR/USD wzrósł powyżej granicy 1,1800 (max. 1,1830 o g. 10:00), natomiast kursy EUR/PLN i USD/PLN spadły w najniższym punkcie do poziomów 4,2700 (o g. 9:40) i 3,6133 (o g. 10:05). Po południu zyski złotego oraz walut rynków wschodzących znacznie uszczupliło przyjęcie przez rosyjską Dumę ustawy, dającej prawo prezydentowi Putinowi do podjęcia kroków odwetowych za niedawne sankcje USA przeciwko Rosji. Zdaniem politologów ew. kontr-odpowiedź Kremlu może jeszcze bardziej ochłodzić relacje na linii Waszyngton-Moskwa. ⚫ [Comeback dolara] Kolejny impuls nadszedł z Chin. Chińskie Ministerstwo Finansów poinformowało, że obniży cła na niektóre importowane pojazdy z 25% na 15%, co zwiększyło szanse finalnego porozumienia handlowego pomiędzy USA a Państwem Środka. Konsekwencją tego oświadczenia był kontratak zielonej waluty, który jeszcze bardziej osłabił rynki wschodzące. Podobny efekt odniósł wysoki wynik indeksu Fed z Richmond (16 pkt vs prognoza 9 pkt). ⚫ [Euro] Równocześnie na euro oraz waluty regionu Europy Środkowo-Wschodniej niekorzystnie oddziaływały doniesienia z włoskiej sceny politycznej. Agencja informacyjna ANSA podała do wiadomości, że eurosceptyczny wykładowca akademicki Paolo Savona jest rozważany na nowego ministra gospodarki. ⚫ [TRY] Niechlubnym liderem strat w obozie EM była wczoraj turecka lira (USD/TRY od wczoraj: +3,87%), którą na dno posłał najnowszy raport Fitch. Według jednej z trzech największych agencji ratingowych na świecie, retoryka prezydenta Erdogana zwiększa ryzyko dla niezależności tureckiego banku centralnego, co może negatywnie wpłynąć na ocenę wiarygodności kredytowej Turcji. ⚫ [Sesja w NY] Mimo dobrych danych makro zza oceanu, humory inwestorów z Wall Street popsuł Donald Trump, który oświadczył, że nie jest zadowolony z przebiegu rozmów handlowych USA-Chiny, a spotkanie z przywódcą Korei Północnej zaplanowane na 12 czerwca może się nie odbyć. W tej sytuacji główne amerykańskie indeksy zakończyły wczorajszą sesję na minusie (DJI: -0,72% do 24834,41 pkt; S&P500: -0,31% do 2724,44 pkt; NASDAQ: -0,21% do 7378,46 pkt), a nowojorski rynek walutowy zamknął się o godzinie 22:00 na poziomie EUR/USD 1,1782, EUR/PLN 4,2896, USD/PLN 3,6405.
Przed nami
[Kalendarz] Przypadająca dziś kumulacja bardzo ważnych informacji ekonomicznych sprawia, że przed nami jedna z najciekawszych sesji na rynkach finansowych w tym miesiącu. Poziom adrenaliny inwestorów podnoszą: wyniki polskiej sprzedaży detalicznej (jej ogłoszenie zostało wczoraj przełożone przez GUS), wstępne wartości indeksów PMI z gospodarki europejskiej i amerykańskiej oraz publikacja protokołu z ostatniego posiedzenia FED. ⚫ [Scenariusze dla EUR/USD] Spodziewane jest nieznaczne pogorszenie koniunktury w przemyśle strefy euro oraz jej poprawa w sektorze usług za oceanem. Realizacja tego scenariusza w połączeniu z optymistycznym protokołem FED będzie korzystnie wpływać na wycenę dolara (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1715) i na odwrót (punkt oporu EUR/USD: 1,1830). ⚫ [Scenariusze dla złotego] Jeżeli chodzi o złotego to najbardziej optymistyczny wariant zakłada: wzrost sprzedaży detalicznej w Polsce powyżej 8,2% r/r, dobre dane ze strefy euro, gorsze zza Atlantyku oraz ostrożny ton protokołu FED (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2700, USD/PLN: 3,6100). Przeciwny splot wydarzeń będzie sprzyjał polskim eksporterom (punkty oporu EUR/PLN: 4,3200, USD/PLN: 3,6800).
Kalendarz ekonomiczny ... 
Punkty wsparcia i oporu ... 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.




Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.