⚫ Kumulacja niekorzystnych informacji ze świata pogrąża złotego. Max. EUR/PLN 4,3020, USD/PLN 3,6386.

(środa, 16-05, 8:00)

Za nami

⚫ [CEE, euro] Początek tygodnia okazał się pomyślny dla polskich eksporterów. We wtorek nowych argumentów do sprzedaży złotego oraz walut regionu CEE dostarczył inwestorom m.in. większy niż zakładano spadek dynamiki wzrostu gospodarczego w Niemczech w I kw. (1,6% r/r vs prognoza 1,7%, 0,3% kw/kw vs 0,6% poprzednio). Negatywny wydźwięk miały także: najnowszy wynik indeksu ZEW (-8,2 pkt pkt vs prognoza -8,2 pkt), wskazujący na utrzymywanie się pesymistycznych nastrojów wśród niemieckich przedsiębiorców ws. rozwoju sytuacji gospodarczej u Naszych zachodnich sąsiadów oraz mniejszy od oczekiwań wzrost produkcji przemysłowej w całym Eurolandzie (3% r/r vs prognoza 3,7%). Walutom Europy Środkowo-Wschodniej nie pomagał również niepewny skutek nacisku MFW na Eurogrupę, którego celem jest osiągnięcie porozumienia pomiędzy Grecją i jej wierzycielami ws. redukcji zadłużenia Hellady w trakcie przyszłotygodniowego spotkania. Naturalnym przegranym tych wydarzeń było również euro. W najniższym punkcie kurs EUR/USD spadł do poziomu 1,1820 (o g. 15:50). ⚫ [dolar] Słabość wspólnej waluty obnażył rosnący w siłę dolar. Dużym wsparciem dla zielonej waluty był skokowy wzrost rentowności amerykańskich obligacji dziesięcioletnich (max. 3,089% tj. najwyżej od lipca 2011), nakręcony przez wczorajsze dobre dane makro zza oceanu. Na plus zaskoczyła zarówno wyższa niż się spodziewano wartość indeksu NY Empire State (20,1 pkt vs prognoza 15 pkt), jak i wzrostowa rewizja marcowego wyniku sprzedaży detalicznej (z 0,6% m/m do 0,8%). W kwietniu sprzedaż wzrosła drugi miesiąc z rzędu (0,3% m/m) wspierana przez szybko rosnące wydatki konsumpcyjne (w szczególności na odzież i meble), co wydatnie zwiększyło rynkowe oczekiwania inflacyjne w USA. Pod wpływem tych wiadomości prawdopodobieństwo czwartej podwyżki stóp FED w tym roku wzrosło po raz pierwszy powyżej 50%, na co negatywnie zareagowali inwestorzy z Wall Street (DJI: -0,78% do 24706,41 pkt; S&P500: -0,68% do 2711,45 pkt; NASDAQ: -0,81% do 7351,63 pkt) oraz z rynków wschodzących. ⚫ [złoty, forint, juan, rubel, lira] Na wycenę walut spod znaku EM destrukcyjnie oddziaływały także doniesienia z KRLD nt. odwołania przez urzędników Pjongjangu zaplanowanego na dziś spotkania z przedstawicielami Seulu. Północnokoreańska centralna agencja informacyjna podała, że jest to związane ze wspólnymi ćwiczeniami amerykańskich i południowokoreańskich wojsk, które są jej zdaniem "prowokacją i przygotowaniem do inwazji". W ocenie analityków wczorajsze wydarzenia stawiają pod znakiem zapytania czerwcowe spotkanie Trump - Kim Jong Un oraz proces denuklearyzacji Półwyspu Koreańskiego. W wyniku kumulacji tak wielu niekorzystnych czynników kurs EUR/PLN wystrzelił maksymalnie do pułapu 4,3020 (o g. 15:50) tj. najwyżej od 11 października 2017, a rynek USD/PLN w kulminacyjnym punkcie przeceny osiągnął poziom (o g. 3,6386 dziś o g. 3:00). Straty naszej waluty mogły być jeszcze większe, gdyby nie wyższy od oczekiwań wstępny wynik polskiego PKB w I kwartale (5,1% r/r vs prognoza 4,8%). W regionie obok złotego tracił jego bratanek forint (EUR/HUF: +0,35%). Negatywne emocje dominowały w Chinach (USD/CNH max. 6,3724) oraz w Rosji (EUR/RUB max. 74,2683). Spośród walut EM najsłabszym ogniwem znów okazała się turecka lira (USD/TRY: +1,79%). Swojej walucie po raz kolejny zaszkodził prezydent Recep Erdogan. Turecki przywódca powiedział tym razem, że jeśli wygra wybory w przyszłym miesiącu,weźmie na siebie większą odpowiedzialność za gospodarkę. ⚫ [ropa] Straty EM zamortyzowały nieco wciąż rosnące ceny ropy (Brent: +0,26% do 78,43 USD/bbl; Crude: +0,49% do 71,31 USD/bbl). Wartość tego surowca winduje ryzyko geopolityczne na Bliskim Wschodzie, które wzrosło po tym jak USA zablokowało przyjęcie oświadczenia Rady Bezpieczeństwa ONZ, wzywającego do niezależnego śledztwa w sprawie poniedziałkowych wydarzeń w Strefie Gazy. Politolodzy zwracają uwagę, że był to najkrwawszy dzień w tej enklawie od czasu wojny Hamasu z Izraelem w 2014 r.

Przed nami

⚫ [Kalendarz] Dziś w kalendarzu ekonomicznym na uwagę zasługują kwietniowe dane dot. inflacji HICP w Eurolandzie oraz amerykańskiej produkcji przemysłowej. Spodziewany jest spadek dynamiki wzrostu cen w strefie euro oraz wyższy wynik produkcji za oceanem w stosunku do poprzedniego miesiąca. ⚫ [Scenariusze] Realizacja tego scenariusza będzie korzystnie wpływać na wycenę dolara kosztem euro (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1815) i vice versa (punkt oporu EUR/USD: 1,1950). W dniu dzisiejszym nie zabraknie również ważnych wydarzeń krajowych. Swoje posiedzenie zakończy Rada Polityki Pieniężnej. Wszyscy analitycy ankietowani przez PAP spodziewają się pozostawienia głównej stopy referencyjnej NBP na dotychczasowym poziomie (tj. 1,50%). Warto jednak zwrócić uwagę na konferencję Adama Glapińskiego (o g. 16:00). Powtórzenie przez prezesa NBP jego niedawnej opinii ws. obniżki stóp w Polsce, może zachęcać inwestorów do kontynuacji wyprzedaży złotego (punkty oporu EUR/PLN: 4,3050, USD/PLN: 3,6400). Ewentualna zmiana lub zaostrzenie jego stanowiska stanowiłaby impuls do kupna naszej waluty (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2550, USD/PLN: 3,5700). Czynnikami ryzyka dla rynku PLN są nadal geopolityka (m.in. losy spotkania Trump - Kim Jong Un, sytuacja na Bliskim Wschodzie) oraz sytuacja na rynku długu w USA.Kalendarz ekonomiczny ... 
Punkty wsparcia i oporu ... 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.