(PN, 9-03, 9:30) Bliższa perspektywa wyższych stóp w USA umacnia USD oraz obniża kurs EUR/PLN. Dziś start QE EBC.


PIĄTKOWE NAJWAŻNIEJSZE DANE MAKROEKONOMICZNE
GODZINA
KRAJ
WSKAŹNIK / WYDARZENIE
OKRES
MIARA
POPRZEDNIO
PROGNOZA RYNKU
REALIZACJA
KOMENTARZ
9:15;
CH
Inflacja CPI
II
% r/r
-0,5
-0,6
-0,8
Realizacja niższa od oczekiwań (-0,2 % r/r)
11:00;
EZ
PKB - rewizja
IV kw.
% r/r
0,8
0,9
0,9
Realizacja zgodna z oczekiwaniami
14:30;
US
Stopa bezrobocia
II
%
5,7
5,6
5,5
Realizacja lepsza od oczekiwań (-0,1 %)
14:30;
US
Bilans handlu zagranicznego
I
Mld USD
-46,56
-41,7
-41,8
Realizacja niższa od oczekiwań (-0,1 mld USD)
14:30;
US
Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym
II
Tys.
239
240
295
Realizacja lepsza od oczekiwań (+ 55 tys.)
14:30;
US
Zmiana zatrudnienia w sektorze prywatnym
II
Tys.
237
229
288
Realizacja lepsza od oczekiwań (+59 tys.)

Rynki w Europie
Po emocjach związanych z ogłoszeniem czwartkowych decyzji i prognoz ECB, piątkowa sesja na rynkach europejskich zapowiadała się również bardzo ciekawie, ze względu na długo oczekiwany miesięczny raport FED dotyczący zatrudnienia. Opublikowane dane z amerykańskiego rynku pracy okazały się znacznie lepsze od konsensusu rynkowego, co wzbudziło oczekiwania inwestorów na szybsze podwyżki stóp procentowych w USA oraz znaczny wzrost zmienności cen aktywów. W reakcji na te informacje znów umocnił się amerykański dolar zyskując w piątek blisko 2% wartości w stosunku do wspólnej waluty (więcej szczegółów w dalszej części naszego bloga). Na europejskich rynkach akcji, po optymistycznej pierwszej części sesji napędzanej informacjami o rozpoczynającym się dziś programie QE, zaskakująco wysoki wzrost zatrudnienia w USA spowodował wymazanie części lub całości wcześniejszych zysków (DAX: +0,41 %; CAC40: +0,02 %; FTSE100: -0,71 %). Perspektywa szybszego wzrostu amerykańskich stóp procentowych uderzyła także w ceny złota, które zanotowało najgorszy dzień od grudnia 2013 roku (-3,18 %). Wraz z drożejącym dolarem spadały ceny ropy (szczegóły w dalszej części naszego bloga).


Rynek EUR/USD otworzył się w piątek w Londynie na poziomie 1,1015. Od początku sesji, inwestorzy pozostający pod wpływem czwartkowych informacji z ECB wyprzedawali wspólną walutę, przez co jej wartość pozostawała w trendzie spadkowym. Jeszcze przed publikacją raportu FED dotyczącego zatrudnienia kurs EUR/USD spadł chwilowo nawet do poziomu 1,0932. Dane opublikowane o godzinie 14:30 okazały się zaskakująco dobre. Zatrudnienie w sektorze pozarolniczym wzrosło w lutym o 295 tys. (oczekiwano wyniku podobnego jak w styczniu, czyli wzrostu o 240 tys.), a stopa bezrobocia obniżyła się do 5,5 % (oczekiwano spadku z 5,7 % do 5,6 %). Ze względu na dużą wagę, jaką członkowie FOMC przywiązują do poprawy sytuacji na rynku pracy USA, inwestorzy uznali, że wyniki te będą wspierały decyzję Komitetu o szybszej podwyżce stóp w USA. Rosnące prawdopodobieństwo wzrostu dysparytetu stóp i rentowności obligacji w USA i Eurolandzie spowodowało spadek kursu euro w stosunku do dolara poniżej granicy 1,0900. Rynek EUR/USD zamknął się w Londynie na poziomie 1,0861, najniżej od jedenastu i pół roku (od 8:00 -1,40 %).

Rynek PLN otworzył się w piątek w Warszawie na poziomie EUR/PLN 4,1409, USD/PLN 3,7595, GBP/PLN 5,7296 oraz CHF/PLN 3,8599. Złoty nie pozostał obojętny na dane z USA oraz na wydarzenia na rynkach bazowych. W ślad za spadkiem kursów EUR/USD (o blisko 2%) i GBP/USD (o około 1%) złoty umocnił się w stosunku do euro i funta (odpowiednio do poziomów 4,1156 i 5,6932), natomiast stracił wobec dolara (którego wartość wzrosła do 3,8095 PLN). W drugiej części sesji europejskiej inwestorzy realizowali zyski i zamykali pozycje przed weekendem, w wyniku czego obserwowaliśmy korektę na rynkach EUR/PLN i GBP/PLN. Rynek PLN zamknął się w piątek na poziomie EUR/PLN 4,1297 (-0,27 %), USD/PLN 3,8027 (+1,15 %), GBP/PLN 5,7273 (-0,04 %) oraz CHF/PLN 3,8649 (+0,13 %). Polscy inwestorzy giełdowi negatywnie odczuli rosnące oczekiwania na wzrost stóp w USA. Większość spółek notowanych na polskiej giełdzie zakończyła piątkowa sesję na minusie (WIG20: -0,42 %). Podobnie kształtowała się sytuacja na polskim rynku długu gdzie znów rosły rentowności obligacji skarbowych (rentowność dziesięcioletnich obligacji wzrosła o 8 pb. Z 2,272 % do 2,352 %). 

Rynki w USA
Dobre wiadomości dla dolara z amerykańskiego rynku pracy okazały się złymi informacjami dla inwestorów z Wall Street oraz z rynku ropy. W piątek kontrakty terminowe wskazywały na wzrost prawdopodobieństwa podwyżki stóp przez FOMC w czerwcu z 18% do 25%. W ślad za tym wzrosły rentowności amerykańskich obligacji skarbowych (dziesięcioletnich do 2,25% i dwuletnich do 0,73%). Amerykański rynek akcji bardzo negatywnie zinterpretował zbliżającą się perspektywę podniesienia stóp w USA. W efekcie amerykańskie giełdy zamknęły się na bardzo dużym minusie (DJI: -1,57 %; S&P500: -1,42 %; NASDAQ: -1,11 %). Reakcję rynku tonowała wypowiedź Richarda Fishera w FED w Dallas dla agencji Reutersa, który powiedział w piątek, że dobre dane z rynku pracy zbliżają gospodarkę amerykańską do pełnego zatrudnienia ale jeszcze go nie osiągnęła.
Ceny ropy Brent spadły w piątek poniżej granicy 60 USD za baryłkę, a ropy Crude o 1.15 USD lub 2,27% do 49.61 USD za baryłkę. Ta reakcja na rosnące notowania dolara zrównoważyła obawy o wpływ konfliktów zbrojnych w Libii i Iraku oraz informację firmy Baker Hughes o spadku liczby eksploatowanych instalacji do wydobycia ropy z łupków o 63 w zeszłym tygodniu.


Rynki w Azji
Rosnące oczekiwania na szybszą podwyżkę stóp w USA odbiły się negatywnie na notowaniach cen akcji w Regionie Azji i Pacyfiku (HSI: -0,17 %; SHC: +1,88 %; NIKKEI: -0,95 %). Wyjątkiem okazała się giełda w Szanghaju, gdzie ceny wzrosły po dobrych wynikach eksportu Chin. Na rynku japońskim utrzymujący się wysoki kurs USD/JPY (powyżej 120) nie był w stanie zrównoważyć negatywnego wpływu, gorszego od oczekiwań wyniku PKB w Kraju Kwitnącej Wiśni w czwartym kwartale (1,5% zamiast spodziewanego 2,2%).
 

Kalendarz ekonomiczny
Dziś najważniejszym wydarzeniem będzie spotkanie ministrów strefy euro, na którym po raz kolejny zostanie przedyskutowana przyszłość pomocy Grecji. Jedyną istotną informacją w dzisiejszym kalendarzu ekonomicznym będzie sprzedaż detaliczna Szwajcarii (o g. 9:15).
 

Grecja
W sobotę pojawiła się wypowiedź szefa KE, Jean-Claude Junckera, który ponownie wykluczył opuszczenie strefy euro przez Grecję. Wezwał jednocześnie rząd w Atenach do konsekwentnego realizowania reform. Wiceprzewodniczący Komisji Europejskiej Valdis Dombrovskis w wypowiedzi dla niemieckiego dziennika "Frankfurter Allgemeine Zeitung" (FAZ) określił, przekazane przez rząd Grecji najnowsze propozycje reform jako niewystarczające. Z kolei w wypowiedzi dla włoskiego dziennik "Corriere della Sera" minister finansów Grecji, Janis Varoufakis dopuścił możliwość przeprowadzenia referendum lub wcześniejszych wyborów parlamentarnych, jeśli partnerzy ze strefy euro odrzucą plany reform greckiego rządu. W wydanym w niedzielę oświadczeniu, greckie ministerstwo finansów zaznaczyło, że minister mówił o kwestii hipotetycznej, a jakiekolwiek referendum "dotyczyłoby składników reform i polityki fiskalnej", a nie pozostania Grecji w strefie euro.
Rynek Spot 8:00 Zmiana 24h Punkty wsparcia Punkty oporu
EUR/PLN 4,1306; -0,25 %; 4,1240; 4,1150; 4,0880; 4,1550 4,1650; 4,1820;
USD/PLN 3,8039; +1,18 %; 3,6200; 3,5700; 3,5160; 3,8500; 3,9090;
EUR/USD 1,0857; -1,43 %; 1,0800; 1,0700; 1,0500; 1,1000; 1,1100; 1,1270;
GBP/PLN 5,7349; +0,09 %;

CHF/PLN 3,8601; +0,01%;


Zespół Wspólnego Rynku

Brak komentarzy:

Publikowanie komentarza

Uwaga: tylko uczestnik tego bloga może przesyłać komentarze.