⚫ Waszyngton i inwestorzy testują cierpliwość Ludowego Banku Chin i rynków EM. Max. EUR/PLN 4,3238, USD/PLN 3,7464.

(czwartek, 21-06, 8:00)

★ PBoC obniża kurs referencyjny USD/CNY (na rynku wewnętrznym) do najniższego poziomu od 12 stycznia.
★ Dziś rano w Hongkongu kurs USD/CNH (na rynku zewnętrznym) najwyżej od 11 stycznia.

★ Inflacja PPI w Niemczech najwyższa od października 2017.
★ Nowotny z ECB: słabość euro wynika z rosnącej różnicy stóp procentowych między USA a Europą.
★ Powell z FED: zmiany w polityce handlowej mogą sprawić, że będziemy musieli zrewidować prognozy [dla gospodarki USA].
★ Największy od 23 tygodni spadek zapasów ropy w USA.
★ Kalendarz Eko: sprzedaż detaliczna z PL, wypowiedź Weidmanna z Bundesbanku, decyzja BoE oraz liczba wniosków o zasiłek w USA.
★ Mundial: Bukmacherzy dają 31% szans, że Polska wyjdzie z grupy. 

 

Za nami

⚫[PBoC] Stabilizacja juana i chińskich indeksów giełdowych wpłynęła na uspokojenie globalnych rynków finansowych. Stało się tak dzięki interwencji Ludowego Banku Chin, który w ciągu ostatnich 2 dni wpompował do chińskiego systemu finansowego 240 mld juanów. Gubernator PBoC Yi Gang, wezwał inwestorów do "zachowania spokoju i racjonalności" i obiecał, że Bank "zapewni płynność i rozsądną stabilność". Jego słowa potwierdziła wczorajsza decyzja chińskiego banku centralnego o obniżeniu kursu referencyjnego USD/CNY do najniższego poziomu od 12 stycznia (6,4586), przez co juan umocnił się na także rynku zewnętrznym (USD/CNH min. 6,4692). ⚫ [WSJ] Nastroje poprawiły także doniesienia „The Wall Street Journal”. Gazeta poinformowała, że amerykański ambasador w Niemczech Richard Grenell, przywiózł do Waszyngtonu ofertę handlową od czołowych niemieckich producentów samochodów (Daimlera, BMW i Volkswagena). Według WSJ propozycja dotyczy rezygnacji z wzajemnych ceł importowych na auta pomiędzy Unią Europejską a USA. Zdaniem ministra handlu USA Wilbura Rossa "Niemcy mają właściwe podejście do rozwiązywania sporów handlowych między przyjaciółmi. Jeśli UE zlikwidowałaby swoją taryfę na amerykańskie samochody i ciężarówki, byłby to pozytywny, pierwszy krok w kierunku handlu, który byłby bardziej sprawiedliwy i wzajemny." ⚫ [EUR/USD] W stonowanej atmosferze, zmienność kursu EUR/USD spadła do 0,6 centa (od min. 1,1539 do max. 1,1600). Niewielką reakcję rynku wzbudził najwyższy od października 2017 roku wzrost niemieckiej inflacji PPI w maju (z 2% r/r do 2,7%). W ocenie członka Rady Prezesów ECB i prezesa Banku Austrii Ewalda Nowotnego słabość euro wynika z rosnącej różnicy stóp procentowych między Stanami Zjednoczonymi a Europą. Jednocześnie do zakupu dolara nie zachęcała umiarkowanie ostrożna wypowiedź Jerome'a Powella. Prezes Banku Rezerwy Federalnej powiedział, że "zmiany w polityce handlowej mogą sprawić, że będziemy musieli [FED] zrewidować prognozy [dla amerykańskiej gospodarki]". Niepewność w tej sprawie zwiększył Wilbur Ross, który zakomunikował, że Biały Dom będzie dalej wywierać presję na Pekin, aby osiągnąć porozumienie w sprawie większego dostępu do chińskich rynków i zmniejszenia nadwyżki handlowej. ⚫ [Funt] Wśród walut G10, na tle ustabilizowanego dolara i euro, pozytywnie wyróżnił się funt (min. EUR/GBP 0,8770, max.: GBP/USD 1,3211, GBP/PLN 4,9149), wspierany raportem CBI, który pokazał największy od stycznia wzrost zamówień w brytyjskim sektorze przedsiębiorstw w czerwcu (13 pkt). ⚫ [EM, złoty] Interwencja PBoC, rewelacje WSJ oraz największy od 23 tygodni spadek zapasów ropy w USA (-5,9 mln brk), zatrzymały przecenę walut rynków wschodzących, w tym złotego. Kurs EUR/PLN ustabilizował się wczoraj w przedziale od 4,3074 do 4,3219, a rynek USD/PLN od 3,7184 do 3,7386⚫ [Forint] Negatywnym wyjątkiem w regionie Europy Środkowo-Wschodniej był węgierski forint (EUR/HUF max. 324,356), który oddał znaczną część wtorkowych zysków, wynikających z ogłoszenia przez Narodowy Bank Węgier odejścia od luźnej polityki monetarnej.

Przed nami

⚫ [Kalendarz Eko] Dziś ekonomiści [podobnie jak meteorolodzy], zapowiadają gorący dzień. Atmosferę na rynkach finansowych podgrzewa bogaty kalendarz makroekonomiczny. Już o godzinie 10:00 poznamy wynik polskiej sprzedaży detalicznej w maju. Analitycy spodziewają się wzrostu z 4,6% r/r do 6,6%, co może działać wyprzedzająco na korzyść złotego (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,3000, USD/PLN: 3,7100). Zaskoczeniem byłby niski wynik, który może stymulować dalsze osłabienie polskiej waluty (punkty oporu EUR/PLN: 4,3250, USD/PLN: 3,7500). Potencjalnym wsparciem dla złotego byłyby także ew. ostrożna wypowiedź prezesa Bundesbanku Jensa Weidmanna (typowanego na następcę Draghi'ego w 2019 roku) oraz prawdopodobny gołębi ton komunikatu z posiedzenia Banku Anglii, zmniejszające szanse podwyżek stóp ECB i BoE w najbliższym czasie. Naturalną konsekwencją realizacji takiego scenariusza byłby spadek notowań euro (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1530) oraz funta. W dalszej części dnia uwaga inwestorów przesunie się w stronę USA, gdzie ogłoszone zostaną: liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych oraz indeks Fed z Filadelfii (o g. 14:30). Rynek oczekuje słabszych danych w stosunku do poprzednich publikacji. Taki obrót spraw będzie ciążył dolarowi (punkt oporu EUR/USD: 1,1600). ⚫ [Czynniki ryzyka] Wczorajsza interwencja Ludowego Banku Chin pokazała, że narastający konflikt handlowy USA vs. Chiny powoduje niebezpieczny wzrost napięcia wokół juana. Rynkowa presja na przecenę chińskiej waluty wynika z obaw inwestorów przed jego oficjalną dewaluacją, która zdaniem niektórych ekonomistów może być potencjalnie jedną z odpowiedzi Pekinu na protekcjonistyczną politykę handlową Stanów Zjednoczonych. Wobec coraz bardziej realnej groźby wybuchu otwartej wojny handlowej między największymi potęgami gospodarczymi świata, inwestorzy mogą testować cierpliwość PBoC. Dziś rano w Hongkongu kurs USD/CNH przekroczył magiczną granicę 6,5000 (max. 6,5138 tj. najwyżej od 11 stycznia).
Kalendarz ekonomiczny ... 
Punkty wsparcia i oporu ... 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

⚫ Wzrost obaw o globalny łańcuch dostaw powoduje przecenę na giełdach i EM. Max. EUR/PLN 4,3202, USD/PLN 3,7409.

(środa, 20-06, 8:00)

★ Draghi: pozostaniemy cierpliwi w określeniu terminu pierwszej podwyżki stóp ECB.

★ USA: W maju rozpoczęto najwięcej budów domów od 11 lat.
★ Indeks dolara najwyżej od lipca 2017.
★ Chiński juan najtańszy od 11 stycznia br.
★ Kalendarz Eko: Wystąpienia prezesów FED (Powell), ECB (Draghi) i BoJ (Kuroda).
★ Mundial: Polska - Senegal 1:2. Yahoo: "drugi gol dla Senegalu najbardziej kontrowersyjny na mistrzostwach świata".

 

Za nami

⚫ [ECB, euro] Wtorek dostarczył kolejnych argumentów przeciwnikom szybkiej podwyżki stóp procentowych w Eurolandzie. Ich pozycję wzmocnił prezes ECB Mario Draghi, który na forum bankowości centralnej w portugalskiej Sintrze powiedział, że „pozostaniemy cierpliwi w określeniu terminu pierwszej podwyżki stóp w strefie euro”. W podobnym, gołębim tonie zabrzmiał głos Philipa Lane, gubernatora Banku Irlandii i jednocześnie członka Rady Prezesów ECB. Lane, typowany na następcę Petera Praeta na stanowisku głównego ekonomisty ECB, powiedział, że dyskusje o podwyżce stóp w Eurolandzie rozpoczną się „bliżej następnego lata”. Ostrożne wypowiedzi prominentnych polityków ECB zepchnęły rynek EUR/USD do min. 1,1531 (o g. 11:20). [Dolar] Rosnącej presji na wspólną walutę towarzyszył wzrost zainteresowania dolarem. Zdaniem analityków Financial Times, popyt na zieloną walutę nakręcają oczekiwania, że cła na importowane produkty do USA mogą zwiększyć dynamikę inflacji za oceanem. Wsparciem dla amerykańskiej waluty okazała się także najwyższa od 11 lat liczba rozpoczętych budów domów w Stanach (1350 tys. w maju), która jest oznaką dobrej kondycji amerykańskiego rynku nieruchomości (mimo wysokiego oprocentowania kredytów hipotecznych). W wyniku tych czynników indeks mierzący zmianę wartości amerykańskiej waluty wobec jej sześciu największych rywali na świecie (euro, jena, funta, dolara kanadyjskiego, korony szwedzkiej oraz franka szwajcarskiego), wzrósł wczoraj do najwyższego poziomu od 17 lipca 2017 (max. 95,296 pkt). ⚫ [Jen, USA vs Chiny cd.] Zwyżkę tego wskaźnika ograniczała aprecjacja japońskiego jena (min.: USD/JPY 109,59, EUR/JPY 126,75). Walutę Kraju Kwitnącej Wiśni premiował jej status bezpiecznej przystani, po kolejnej odsłonie rozkręcającego się konfliktu handlowego USA kontra Chiny. W poniedziałek Trump zagroził nałożeniem dodatkowych 10-procentowych ceł na chińskie produkty o wartości 200 mld USD, a wczoraj w reakcji na posunięcie Waszyngtonu ministerstwo handlu Państwa Środka zapowiedziało, że „będzie zmuszone zastosować wszechstronne środki ilościowe i jakościowe, aby udzielić silnej odpowiedzi". Taki obrót spraw najbardziej dał się we znaki posiadaczom chińskich akcji. Główne indeksy giełdowe w Szanghaju, Hongkongu oraz Shenzhen straciły odpowiednio 3,7%, 2,78% i 5,36%. Fatalny dzień zaliczyli akcjonariusze ZTE (-27%). Jego giełdową wycenę pogrążył Senat USA, który wbrew woli prezydenta, opowiedział się za przywróceniem sankcji wobec telekomunikacyjnego giganta. Oznacza to, że senatorowie chcą utrzymania ustalonej pierwotnie kary, 7-letniego zakazu dostępu do amerykańskich technologii. ⚫ [Juan, rubel, złoty] W ślad za chińskimi spółkami topniała także wartość juana (USD/CNH max. 6,4935 tj. najwyżej od 11 stycznia). Jego osłabienie wyzwoliło reakcję łańcuchową na innych rynkach wschodzących. Za pośrednictwem Rosji (EUR/RUB max. 74,2550), negatywne emocje rynkowe dotarły także do Polski (max.: EUR/PLN 4,3202, USD/PLN 3,7409). Straty złotego ograniczył wyższy od prognoz wynik krajowej produkcji przemysłowej w maju (5,4% r/r vs prognoza 3,5%). Podobny skutek dla całego koszyka EM odniosła wypowiedź doradcy Białego Domu do spraw handlu Petera Navarro. Polityk zapewnił dziennikarzy, że Waszyngton jest otwarty na dialog z Pekinem, a Trump "ma wspaniałe relacje" z prezydentem Xi Jingpingiem i będzie starał się rozwiązać kwestie sporne dotyczące handlu. ⚫ [Wall Street] Jego słowa nie uchroniły jednak amerykańskiej giełdy przed pokaźnymi spadkami (DJI: -1,15% do 24700,21 pkt; S&P500: -0,40% do 2762,59 pkt; NASDAQ: -0,28% do 7725,58 pkt). Indeks Dow Jones Industrial, po raz szósty z rzędu zakończył swoją sesję na minusie, co jest najdłuższą taką serią od marca 2017. Wśród największych przegranych znaleźli się: Boeing (-3,84%), Caterpillar (- 3,6%), Apple (-1,62%) i Ford Motor (- 0,83%), czyli spółki szczególnie wrażliwe na globalną koniunkturę gospodarczą. Zdaniem analityków agencji Reutersa, konflikt handlowy pomiędzy dwoma największymi mocarstwami ekonomicznymi świata, może doprowadzić do zakłócenia globalnego łańcucha dostaw dla sektora technologicznego i motoryzacyjnego, ponieważ są one bardzo uzależnione od importowanych komponentów.

Przed nami

⚫ [Kalendarz Eko] Wczorajsze ostrożne wypowiedzi Mario Draghi'ego oraz Philipa Lane'a zwiększyły jeszcze bardziej zainteresowanie, kończącym się dzisiaj forum Bankowości Centralnej ECB. O godzinie 15:30, na konferencji w portugalskiej Sintrze, w jednym panelu zasiądą prezesi FED (Jerome Powell), ECB (Mario Draghi) i BoJ (Haruhiko Kuroda). Oprócz nich będą się także wypowiadać członkowie zarządu Europejskiego Banku Centralnego: Francois Villeroy, Sabine Lautenschläger i Benoit Coeuré. ⚫ [Scenariusze ] Zwycięzcę dzisiejszej sesji może wskazać największy optymista spośród występujących dziś bankierów centralnych (EUR/USD wsparcie: 1,1530, opór: 1,1650). Z punktu widzenia złotego jastrzębie głosy polityków z każdej strony Atlantyku będą mu szkodzić (punkty oporu EUR/PLN: 4,3200, USD/PLN: 3,7400), a ich gołębie opinie mogą okazać się sprzyjające (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2900, USD/PLN: 3,7000).
Kalendarz ekonomiczny ... 
Punkty wsparcia i oporu ... 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

⚫ Trump dolewa oliwy do amerykańsko-chińskiego ognia, a złoty traci. Max. EUR/PLN 4,3141, USD/PLN 3,7254.

(wtorek, 19-06, 8:00)

★ Merkel ma 2 tygodnie na znalezienie rozwiązania ws. polityki migracyjnej.

★ Trump zapowiedział kolejne cła na produkty z Chin o wartości 200 mld USD.
★ Osiatyński z RPP: stopy NBP najprawdopodobniej pozostaną na niezmienionym poziomie do końca 2019.
★ Kurs EUR/PLN pokonał granicę 4,3000.
★ Brytyjska Izba Handlowa: gospodarka Wielkiej Brytanii rośnie w najwolniejszym tempie od 2009.
★ Kalendarz Eko: Dziś wystąpienia polityków ECB (m.in. Draghi'ego i Praeta) oraz dane z rynku nieruchomości USA.
★ Mundial: Dziś mecz Polska - Senegal :) 

 

Za nami

⚫ [Geopolityka] Na wczorajszych wydarzeniach rynkowych zaważyły rosnące obawy inwestorów przed dalszą eskalacją konfliktu handlowego pomiędzy USA a Chinami oraz groźba rozłamu w unii CDU/CSU, współtworzącej niemiecki rząd. Negatywne emocje polityczne panujące za Odrą złagodziła nieco Angela Merkel (CDU). Kanclerz zaakceptowała wczoraj dwutygodniowy termin, który wyznaczył jej minister spraw wewnętrznych i lider CSU Horst Seehofer, na znalezienie rozwiązania ws. polityki migracyjnej. Oliwy do geopolitycznego ognia dolał prezydent USA Donald Trump, który zagroził nałożeniem dodatkowych 10-procentowych ceł na chińskie produkty, o wartości 200 mld USD. W swoim oświadczeniu prezydent powiedział, że poprosił przedstawiciela handlowego USA o zidentyfikowanie chińskich towarów, które podlegałyby nowym taryfom. ⚫ [Jen, frank, obligacje] Wzrost ryzyka geopolitycznego spowodował zwiększenie popytu na "bezpieczne waluty", za które inwestorzy tradycyjnie uważają japońskiego jena (min.: USD/JPY 109,59, EUR/JPY 127,25) i franka szwajcarskiego (USD/CHF min. 0,9919). W cenie były także papiery skarbowe krajów o najwyższym ratingu kredytowym, np. USA. Dochodowość amerykańskich dziesięciolatków spadła wczoraj do najniższego poziomu od 1 czerwca (min. 2,873%). ⚫ [Akcje, rubel, juan] Na przeciwnym biegunie znalazły się bardziej ryzykowne aktywa, do których zaliczane są akcje (DAX: -1,36 % do 12834,11 pkt, DJI: -0,41% do 24987,47 pkt, NIKKEI: -1,77% do 22278,48 pkt) oraz waluty rynków wschodzących. Swoje ostatnie straty pogłębiły: rosyjski rubel (EUR/RUB max. 73,9855), chiński juan (USD/CNH max. 6,4732). ⚫ [Złoty] Globalnym trendom uległ także złoty, dla którego dodatkowym obciążeniem była wczorajsza, ostrożna wypowiedź Jerzego Osiatyńskiego z RPP. Polityk w kuluarach Europejskiego Kongresu Finansowego w Sopocie, powiedział Polskiej Agencji Prasowej, że stopy NBP najprawdopodobniej pozostaną na niezmienionym poziomie do końca 2019 roku. Suma tych wydarzeń sprawiła, że kurs EUR/PLN zameldował się wczoraj powyżej psychologicznej granicy 4,3000 (max. 4,3141), natomiast rynek USD/PLN wzrósł maksymalnie do pułapu 3,7254. ⚫ [Peso] W trendzie spadkowym pozostawało argentyńskie peso (USD/ARS: +0,29%). Tym razem południowoamerykańskiej walucie zaszkodziła spadkowa rewizja PKB Argentyny w 2018 roku (z 2,6% do 1,3%), dokonana przez agencję Fitch. ⚫ [Ropa] Straty EM amortyzowała zwyżkująca ropa (Brent: +2,59% do 75,4 USD/bbl; Crude: +0,97% do 65,69 USD/bbl), której ceny podbił zaostrzający się konflikt na linii Waszyngton-Pekin. W ramach retorsji, Chiny nałożyły cło m.in. na import amerykańskiej ropy. ⚫ [Funt] Wśród walut G10 najgorzej radził sobie funt szterling (GBP/USD min. 1,3226), któremu ciążyła pesymistyczna prognoza Brytyjskiej Izby Handlowej. Jej zdaniem, gospodarka Wielkiej Brytanii rośnie w najwolniejszym tempie od 2009 roku. ⚫ [EUR/USD] Paradoksalnie wzrost napięcia geopolitycznego stabilizował rynek EUR/USD, gdyż czynniki ryzyka występowały zarówno po stronie euro, jak i dolara. W związku z tym kurs wymiany tych walut pozostawał wczoraj zamknięty w przedziale od 1,1565 do 1,1624.

Przed nami

⚫ [Kalendarz Eko] Dziś w oczekiwaniu na mecz Polski z Senegalem będziemy śledzić wyniki krajowej produkcji przemysłowej w maju. ⚫ [Scenariusze dla złotego] Analitycy spodziewają się jej spadku w stosunku do poprzedniego miesiąca z 9,3% r/r do 3,5%. Realizacja takiego scenariusza może zepchnąć złotego do głębszej defensywy (punkty oporu EUR/PLN: 4,3200, USD/PLN: 3,7200). Z kolei w przypadku lepszego wyniku, nasza waluta może zmniejszyć straty spowodowane globalną awersją do ryzyka (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2700, USD/PLN: 3,6800). ⚫ [Scenariusze dla EUR/USD] Na rynkach zagranicznych największe zainteresowanie budzą dziś: wystąpienia polityków ECB na forum bankierów centralnych w portugalskiej Sintrze (m.in. Draghi'ego i Praeta) oraz nowe dane z USA nt. pozwoleń i rozpoczętych budów domów (szczegóły w naszym Kalendarzu Eko). Ostrożne sygnały z ECB oraz lepsze od prognoz wyniki zza oceanu, mogą znów skierować kurs EUR/USD w stronę kluczowej granicy 1,1500 (najbliższy punkt wsparcia: 1,1560). Odwrotna kombinacja sprawi, że rynek EUR/USD powędruje w okolicę punktu oporu: 1,1650
Kalendarz ekonomiczny ... 
Punkty wsparcia i oporu ... 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

⚫ Eskalacja konfliktu handlowego USA-Chiny pogrąża juana i zatrzymuje rajd dolara. Min. USD/PLN 3,6810.

(poniedziałek, 18-06, 8:00)

★ USA podwyższają cła na chińskie produkty wysokich technologii, a Chiny dokonują odwetu.

★ Kurs USD/CNH najwyżej od 5 miesięcy.
★ Nieoczekiwany spadek amerykańskiej produkcji przemysłowej w maju.
★ Rośnie ryzyko rozpadu rządu koalicyjnego w Niemczech.
★ Novak: Rosja oraz Arabia Saudyjska popierają stopniowy wzrost wydobycia ropy.
★ Kalendarz Eko: Dziś rozpoczyna się forum Bankowości Centralnej ECB.

 

Za nami

⚫ [USA vs Chiny] Po emocjach związanych z ostatnimi decyzjami Banku Rezerwy Federalnej oraz Europejskiego Banku Centralnego, w piątek nastroje na rynkach finansowych kształtowała geopolityka. Na pierwszym planie wydarzeń znalazła się informacja o nałożeniu przez USA nowych ceł na import chińskich produktów o wartości 50 mld USD (co awizowaliśmy w naszym Alercie FX 24 z 14-06). Donald Trump powiedział, że wprowadzane restrykcje będą dotyczyć towarów "zawierających wysokie technologie" [przede wszystkim wspieranych przez rząd ChRL w ramach programu "Made in China 2025"]. W pierwszym etapie, który rozpocznie się 6 lipca br., nowe 25-procentowe stawki obejmą 818 produktów chińskich o wartości 34 mld USD. Drugi, warty 16 mld zostanie aktywowany po konsultacjach społecznych. Prezydent USA ostrzegł także, że jego kraj nałoży kolejne cła, jeśli Chiny podejmą działania odwetowe. Zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami chińskiego ministerstwa handlu, na odpowiedź Państwa Środka nie trzeba było długo czekać. Jeszcze wieczorem czasu polskiego, rząd w Pekinie zakomunikował, że od 6 lipca br. 25-procentowymi opłatami celnymi zostaną objęte 659 produkty amerykańskie, w tym soja i samochody, niektóre owoce morza i wieprzowina. ⚫ [Juan, dolar] Eskalacja konfliktu handlowego pomiędzy dwiema największymi potęgami gospodarczymi świata, negatywnie oddziaływała na wycenę ich walut. Najbardziej ucierpiał juan (USD/CNH max. 6,4593 tj. najwyżej od 5 miesięcy). Do spadku wartości dolara przyczyniła się również informacja o nieoczekiwanym spadku produkcji przemysłowej za oceanem w maju (-0,1% m/m vs prognoza 0,2%). Kurs EUR/USD, który w czwartek, po decyzji ECB, zanotował największy dzienny spadek od blisko dwóch lat (min. 1,1543), w piątek powrócił powyżej granicy 1,1600 (max. 1,1627). ⚫ [Niemcy] Skala tej korekty mogła być większa, gdyby nie niepokojące sygnały z niemieckiej sceny politycznej. CSU, siostrzana partia rządzącej CDU, grozi rozłamem wieloletniej unii z uwagi na liberalną politykę migracyjną prowadzoną przez rząd w Berlinie. Zdaniem politologów realizacja takiego scenariusza prawdopodobnie doprowadziłaby do rozpadu koalicyjnego gabinetu Angeli Merkel. ⚫ [Złoty] Spadek popytu na dolara pomógł walutom peryferyjnym strefy euro (w tym złotemu), otrząsnąć się po czwartkowym blitzkriegu. Kurs USD/PLN powrócił poniżej psychologicznego poziomu 3,7000 (min. 3,6810), a rynek EUR/PLN, mimo odbicia euro, zdołał utrzymać się w granicach od 4,2741 do 4,2912. ⚫ [Rubel, ropa] Zgoła odmienne nastroje towarzyszyły w końcu ubiegłego tygodnia notowaniom rosyjskiego rubla (EUR/RUB max. 73,4893). Jego wycena skurczyła się z powodu dużego spadku cen ropy (Brent: -3,29% do 73,44 USD/bbl; Crude: +-2,74% do 65,06 USD/bbl), wywołanego wypowiedzią ministra ds. energii Rosji Alexandra Novaka, który na kilka dni przed szczytem OPEC (22-06) zakomunikował, że jego kraj oraz Arabia Saudyjska popierają stopniowy wzrost wydobycia tego surowca. ⚫ [Peso] Niemałe straty poniosło w piątek także argentyńskie peso (USD/ARS: +1,27%), któremu zaszkodziła dymisja prezesa Banku Argentyny Federico Sturzeneggera.

Przed nami

⚫ [Kalendarz Eko] W ostatnim tygodniu przed wakacjami, uczestnikom rynków finansowych z pewnością nie grozi brak emocji. Już dziś w portugalskiej Sintrze rozpoczyna się forum Bankowości Centralnej ECB. Ze względu na niedawne doniesienia Reutersa nt. podziału w Radzie Prezesów ws. czwartkowego Komunikatu ECB, analitycy z największą uwagą będą wsłuchiwać się w wypowiedzi polityków Europejskiego Banku Centralnego. Warto przypomnieć, że wg. anonimowych źródeł agencji w trakcie ostatniego posiedzenia pojawiły się głosy zarówno za tym, żeby podać przybliżony termin pierwszej podwyżki stóp, jak również za tym aby zostawić otwartą furtkę do dalszego przedłużenia programu QE. ⚫ [Scenariusze] Przewaga gołębich sygnałów z Portugalii będzie szkodzić wspólnej walucie (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1540), zaś dominacja jastrzębich opinii jej pomoże (punkt oporu: 1,1650). W zależności od scenariusza waluty CEE ( w tym złoty) znajdą się na drugim biegunie. Na rynku PLN zakres wahań limitują obecnie punkty wsparcia EUR/PLN : 4,2600, USD/PLN: 3,6500 oraz punkty oporu odpowiednio: 4,3050, 3,7200.
Kalendarz ekonomiczny ... 
Punkty wsparcia i oporu ... 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

⚫ Rośnie dominacja dolara po decyzji ECB. Max. EUR/PLN 4,2891, USD/PLN 3,7121.

(piątek, 15-06, 8:00)

★ Kurs EUR/USD zanotował największy dzienny spadek od dwóch lat tj. od ogłoszenia wyniku referendum ws. Brexitu.

★ ECB: Stopy procentowe mają pozostać na obecnym poziomie "przynajmniej do lata 2019".
★ Prawdopodobieństwo podwyżki stóp ECB w lipcu 2019 spadło z 80% do 30%.
★ Sprzedaż detaliczna w USA najwyższa od listopada 2017.
★ Rynek USD/PLN pokonał granicę 3,7000.
★ Kalendarz Eko: Inflacja HICP z EZ oraz amerykańska produkcja przemysłowa. 

 

Za nami

⚫ [ECB, euro] Wczorajsze wydarzenia na rynkach finansowych rozgrywały się wokół wyjazdowego posiedzenia Rady Prezesów ECB w Rydze, poświęconego polityce pieniężnej Eurolandu. Inwestorzy czekali przede wszystkim na informację nt. losów programu skupu aktywów. Dyskusję Rady na temat jego zakończenia zapowiedział tydzień wcześniej gł. ekonomista Banku Peter Praet. Jak się okazało Europejski Bank Centralny przedłużył program QE do końca grudnia br. (zmniejszając od października skalę swoich zakupów z 30 do 15 mld EUR miesięcznie) oraz zapowiedział jego zamknięcie wraz z upływem tego terminu. Zaraz po opublikowaniu tej decyzji kurs EUR/USD wzrósł z 1,1818 do max 1,1852 (tj. najwyżej od 15 maja br.), po czym nastąpiła zmasowana wyprzedaż wspólnej waluty. Jej wartość wyceniana w dolarach stopniała wczoraj 1,87% (min. 1,1546 dziś o g. 8:05), co daje największy dzienny spadek od 24 czerwca 2016 (od ogłoszenia wyniku głosowania ws. Brexitu). Stało się tak, ponieważ inwestorzy skupili swoją uwagę na przyszłej ścieżce podwyżek stóp procentowych w strefie euro. Zapis podsumowania spotkania ujawnił, że stopy ECB mają pozostać na obecnym poziomie "przynajmniej do lata 2019 roku". Ostrożny przekaz Komunikatu wzmocnił prezes Mario Draghi, który na konferencji prasowej powiedział, że "Rada nie dyskutowała kiedy podnieść stawki". Według anonimowych źródeł agencji Reutersa, w szeregach Rady pojawiły się głosy zarówno za tym żeby podać przybliżony termin pierwszej podwyżki stóp, jak również aby zostawić otwartą furtkę do dalszego przedłużenia programu QE. Odpowiedzią rynku terminowego na wczorajsze wydarzenia był spadek prawdopodobieństwa podwyżki stóp ECB w lipcu 2019 z 80% do 30%, przez co wycena pierwszej podwyżki stóp w Eurolandzie przesunęła się na III kwartał przyszłego roku. Wspólnej walucie zaszkodziła także spadkowa rewizja prognozy ECB dot. dynamiki PKB EZ w 2018 roku z 2,4% do 2,1%. ⚫ [Dolar] Ostrożne podejście ECB kontrastowało z optymistycznym stanowiskiem Banku Rezerwy Federalnej (który w środę zasygnalizował przyspieszenie ścieżki podwyżek stóp procentowych), co faworyzowało wczoraj dolara. Według najnowszej ankiety agencji Reutersa amerykański bank centralny podniesie przedział oprocentowania funduszy federalnych jeszcze dwa razy w tym roku. Do zakupu zielonej waluty zachęcał także największy od sześciu miesięcy wynik sprzedaży detalicznej w USA (0,8% m/m vs prognoza 0,4%). Podobny efekt odniosła niższa od konsensusu liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych za oceanem (218 tys. vs prognoza 222 tys.). ⚫ [Jen, funt, EM] Dolar wygrywał także na innych frontach zyskując w relacji do jena (USD/JPY max. 110,88 dziś o g. 7:45), funta (GBP/USD min. 1,3235 dziś o g. 8:05) oraz walut rynków wschodzących. Opóźniona reakcja inwestorów na wynik posiedzenia FED dyskontowała także status quo w polityce BoJ (czytaj dalej), najnowsze dane makro z Wysp Brytyjskich oraz kolejne wyzwania premier May związane z Brexitem. Na waluty rynków wschodzących negatywnie oddziaływała także kolejna przecena argentyńskiego peso (USD/ARS: -6,17%), którego znokautowały doniesienia nt. planowanych rezygnacji trzech polityków z Banku Argentyny. ⚫ [Juan, złoty] Na dużym minusie zakończyły dzień m.in. chiński juan (USD/CNH max. 6,4234) oraz nasz złoty. Chińskiej walucie szkodziły gorsze od oczekiwań wyniki produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej oraz zapowiedź uruchomienia amerykańskich ceł na szereg towarów importowanych z Państwa Środka, a złotego deprymowała perspektywa wyłączenia drukarek euro w ECB. Kurs USD/PLN, który startował wczoraj rano z poziomu 3,6237, poszybował do max. 3,7121 (dziś o g. 8:10). Z biegiem czasu podobny kierunek obrał rynek EUR/PLN (max. 4,2891 o g. 22:00), choć w tym przypadku zwyżka kursu była dużo mniejsza, ze względu na słabość euro na świecie. ⚫ [Rubel] Z trendu spadkowego w EM wyłamał się rosyjski rubel (EUR/RUB min. 72,2568), któremu pomogło przekonanie, że rozpoczęty wczoraj mundial zwyczajowo przyniesie dobrą koniunkturę dla waluty kraju gospodarza mistrzostw. ⚫ [BoJ] Dziś w nocy zainteresowanie inwestorów przeniosło się do Tokio, gdzie właśnie zakończyło się dwudniowe posiedzenie Banku Japonii. Zgodnie z oczekiwaniami BoJ pozostawił parametry swojej ultra luźnej polityki monetarnej bez zmian.

Przed nami

⚫ [Kalendarz Eko] Koniec tygodnia przyniesie publikacje majowych danych nt. inflacji HICP ze strefy euro (o g. 11:00) oraz amerykańskiej produkcji przemysłowej (o g. 15:15). ⚫ [EUR/USD] Rynek spodziewa się wzrostu cen w Eurolandzie z 1,2% r/r do 1,9% oraz spadku dynamiki produkcji za oceanem z 0,7% m/m do 0,2%. Realizacja tych prognoz może pomóc złapać oddech wspólnej walucie (punkt oporu EUR/USD: 1,1850). Odwrotna kombinacja utrwali lub zwiększy zyski dolara (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1540). Czynnikiem ryzyka dla zielonej waluty jest opinia niektórych ekonomistów, wskazująca na możliwość spowolnienia gospodarki amerykańskiej z powodu zbyt szybkich podwyżek stóp FED. ⚫ [Scenariusze dla złotego] Z punktu widzenia polskich importerów najkorzystniejszą kombinacją byłoby ogłoszenie gorszych danych z obu stron Atlantyku (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2600, USD/PLN: 3,6100). Z kolei lepsze wyniki zarówno z USA, jak i z EU będą sprzyjać naszym eksporterom (punkty oporu EUR/PLN: 4,3050, USD/PLN: 3,7200). ⚫ [Pozostałe wydarzenia] Wśród innych wydarzeń z dzisiejszego kalendarza ekonomicznego, warto zwrócić uwagę na wypowiedź członka zarządu ECB Benoita Coeure oraz na wyniki amerykańskich indeksów: NY Empire State i Uniwersytetu Michigan.
Kalendarz ekonomiczny ... 
Punkty wsparcia i oporu ... 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

⚫ Złoty konsoliduje się przed ważną decyzją ECB.

(czwartek, 14-06, 8:00)

★ Projekcja FOMC wskazuje na jeszcze dwie podwyżki stóp FED w tym roku.

★ Powell: Od stycznia 2019 każdemu posiedzeniu FED będzie towarzyszyć konferencja prasowa.
★ WSJ: Waszyngton przygotowuje się do aktywowania ceł na chińskie produkty o wartości > 50 mld USD.
★ Trump: Ceny ropy są za wysokie.
★ Kalendarz Eko: inflacja CPI w PL, posiedzenie ECB oraz sprzedaż detaliczna w USA.

 

Za nami

⚫ [FED] W środę pierwszoplanowym wydarzeniem ekonomicznym było posiedzenie amerykańskiego banku centralnego, zakończone podniesieniem przedziału oprocentowania funduszy federalnych do 1,75-2,00%. Druga w tym roku podwyżka stóp FED o 25 punktów bazowych nie zaskoczyła żadnego z 37 ekonomistów ankietowanych wcześniej przez agencję Bloomberga. Zdecydowanie większe emocje towarzyszyły projekcji stóp FED, przygotowanej na podstawie opinii wszystkich 12 członków FOMC. Wynika z niej, że w dalszej części roku ścieżka normalizacji amerykańskich stóp procentowych może być bardziej agresywna, niż politycy Banku przewidywali jeszcze w marcu. Większość (7) osób zasiadających w Komitecie spodziewa się w tym roku jeszcze dwóch podwyżek tj. o jedną więcej niż to było trzy miesiące temu. W komunikacie Banku podkreślono, że aktywność gospodarcza w USA rośnie w solidnym tempie, wzrasta zatrudnienie i spada stopa bezrobocia, co przy stopniowym wzroście inflacji do normalnego poziomu, jest najlepszą drogą do kontynuacji zrównoważonego wzrostu. Na konferencji prasowej prezes FED Jerome Powell poinformował, że począwszy od stycznia 2019 roku każdemu posiedzeniu Komitetu będzie towarzyszyć konferencja prasowa, a nie jak to było do tej pory tylko raz na kwartał (o czym uprzedzaliśmy w naszym wczorajszym Alercie FX24). Ta decyzja wzbudziła oczekiwania, że Bank może w przyszłości częściej zmieniać stopy procentowe.⚫ [EUR/USD] Inwestorzy szybko odczytali jastrzębi przekaz FED. Kurs EUR/USD spadł z 1,1790 do min. 1,1725 (o g. 20:30). Jednak zapał do zakupu zielonej waluty szybko wyparował po doniesieniach "The Wall Street Journal". Gazeta poinformowała, że administracja Białego Domu przygotowuje się do aktywowania ceł na chińskie produkty o wartości dziesiątek miliardów USD, co jej zdaniem może wywołać równie potężny odwet ze strony Pekinu. ⚫ [Złoty, ropa, rubel] Jastrzębie sygnały z FED oraz rewelacje WSJ tylko nieznacznie zmniejszyły wcześniejsze zdobycze złotego (min.: EUR/PLN 4,2713, USD/PLN 3,6207). Dobra kondycja polskiej waluty wynikała z pokaźnego napływu kapitału do Europy, wywołanego udaną aukcją włoskich obligacji oraz z drożejącej ropy (Brent: +1,13% do 76,74 USD/bbl; Crude: +0,42% do 66,64 USD/bbl). Ceny tego surowca windowała informacja agencji EIA nt. większego od oczekiwań spadku komercyjnych zapasów ropy w USA (-4,1 mln brk vs prognoza -2,9 mln brk). Naturalnym wygranym tej sytuacji był rosyjski rubel silnie skorelowany z rynkiem paliw (EUR/RUB min. 73,4200). Skala wzrostu notowań waluty Rosji oraz czarnego złota mogła być większa, gdyby nie informacja o jego rekordowym wydobyciu w USA w zeszłym tygodniu (10,9 mln baryłek dziennie) i wypowiedź Donalda Trumpa, który powtórzył wczoraj, że „ceny ropy są za wysokie”. ⚫ [Lira] Na drugim biegunie w koszyku EM znalazła się turecka lira (USD/TRY: +1,55%). Walucie Turcji ciąży widmo zbliżających się wyborów powszechnych nad Bosforem (24 czerwca), które prawdopodobnie przyniosą zwiększenie autorytarnej władzy prezydenta Erdogana. ⚫ [Zamkniecie sesji w NY] Ostatecznie rynek hurtowy w Nowym Jorku zamknął się wczoraj o g. 22:00 na poziomie EUR/PLN 4,2764, USD/PLN 3,6270, GBP/PLN 4,8518, EUR/USD 1,1794, USD/CNH 6,3883, EUR/RUB 73,7175.

Przed nami

⚫ [Najważniejsze wydarzenie] Zainteresowanie inwestorów przesuwa się teraz na Europejski Bank Centralny, który dziś zakończy swoje posiedzenie poświęcone polityce pieniężnej Eurolandu. Od tygodnia na rynkach finansowych trwały ożywione spekulacje na temat losu europejskiego programu skupów aktywów, zapoczątkowane optymistycznym przekazem Petera Praeta (głównego ekonomisty Banku), który zapowiedział dyskusję w Radzie Prezesów nt. jego ewentualnego zakończenia. ⚫ [Scenariusz A] Ogłoszenie końca QE w tym roku będzie działać na korzyść euro (punkt oporu EUR/USD: 1,1840), ale przeciw złotemu i innym walutom CEE, które jak dotąd korzystały na masowym dodruku wspólnej waluty. Za sprawą tych argumentów taki rozwój wypadków pogorszy notowania polskiej waluty (punkty oporu EUR/PLN: 4,2850, USD/PLN: 3,6600). ⚫ [Scenariusz B] Bardziej ostrożna decyzja ECB zakładająca np. stopniowe i powolne wygaszanie QE zagra na korzyść dolara (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1725) oraz walut peryferyjnych strefy euro, do których należy złoty (wsparcie EUR/PLN: 4,2600, USD/PLN: 3,6100).⚫ [Inne wydarzenia] Spośród pozostałych wydarzeń zaplanowanych na dziś warto pamiętać o publikacji finalnego wyniku polskiego wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych w maju, o amerykańskiej sprzedaży detalicznej (również w maju) oraz o ... rozpoczęciu mundialu w Rosji :), który może odciągać uwagę inwestorów od bieżących spraw rynkowych.

Kalendarz ekonomiczny ... 
Punkty wsparcia i oporu ... 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

⚫ Przybywa argumentów za rozbieżnymi decyzjami FED i ECB oraz słabszym złotym. Max. EUR/PLN 4,2852, USD/PLN 3,6518.

(środa, 13-06, 8:00)

★ Amerykańska inflacja CPI najwyższa od lutego 2012.

★ Indeks ZEW z Niemiec najniżej od prawie 6 lat.
★ Deficyt budżetowy USA największy od 2009 roku.
★ Trump: "proces denuklearyzacji [Półwyspu Koreańskiego] rozpocznie się bardzo, bardzo szybko"
★ Kalendarz Eko: Dziś fokus na FED.

 

Za nami

⚫ [FED, ECB] We wtorek wzrosła liczba argumentów za rozbieżnymi decyzjami w polityce pieniężnej Banku Rezerwy Federalnej (dziś) oraz Europejskiego Banku Centralnego (jutro). Za przyspieszeniem tempa normalizacji stóp FED przemawiał najwyższy od lutego 2012 roku wzrost amerykańskiej inflacji cen konsumentów (2,8% r/r). Z kolei pozycję negocjacyjną gołębiego skrzydła ECB (przed oczekiwaną jutro dyskusją nt. zakończenia programu QE) poprawił najniższy od prawie 6 lat wynik indeksu ZEW (-16,1 pkt). Wskaźnik ten odzwierciedla nastroje dotyczące rozwoju sytuacji gospodarczej w Niemczech. W opinii prezesa instytutu, przeprowadzającego ww. Badanie, ''niedawna eskalacja sporu handlowego z USA oraz obawy o sytuację polityczną we Włoszech odcisnęły swoje piętno na perspektywach niemieckiej gospodarki''. Część analityków ostrzega, że utrzymujący się przez kilka miesięcy z rzędu ujemny wynik indeksu ZEW z reguły pojawia się tylko podczas giełdowej bessy (jak w 2001 roku, 2008 czy 2011), lub tuż przed jej rozpoczęciem (jak w 2006 i 2007). ⚫ [EUR/USD] Kombinacja pro-dolarowych i anty-eurowych wiadomości obniżyła kurs EUR/USD do minimalnego poziomu 1,1730 (dziś o g. 8:20). Zyski zielonej waluty mogły być większe, gdyby nie informacja amerykańskiego Departament Skarbu o największym od 2009 roku deficycie budżetowym (146,8 mld USD). ⚫ [CNH, RUB, PLN] Wzrost zainteresowania dolarem oraz negatywne sygnały z największej gospodarki europejskiej osłabiły waluty rynków wschodzących oraz regionu CEE. W gronie przegranych znaleźli się m.in. chiński juan (USD/CNH max. 6,4073), rosyjski rubel (EUR/RUB max. 74,1200) oraz nasz złoty. W kulminacyjnym punkcie tej przeceny kurs EUR/PLN osiągnął wartość 4,2852 (dziś o g. 3:50). Podobny kierunek obrał rynek USD/PLN, który wzrósł maksymalnie do pułapu 3,6518 (dziś o g. 8:20). Straty EM amortyzował przyjazny przebieg spotkania przywódców USA i Korei Północnej (więcej na ten temat w naszym wczorajszym Alercie FX24). Prezydent Trump powiedział wczoraj, że rozmowy wypadły "lepiej, niż ktokolwiek mógł się spodziewać a proces denuklearyzacji [Półwyspu Koreańskiego] rozpocznie się bardzo, bardzo szybko". Stłumiona reakcja rynków na te wydarzenie wynika z braku szczegółowych informacji nt. treści porozumienia Trump-Kim.

Przed nami

⚫ [Kalendarz Eko] Uwaga inwestorów przenosi się teraz z geopolityki na rozstrzygnięcia posiedzeń banków centralnych USA (dziś), Eurolandu (jutro) oraz Japonii (w piątek). ⚫ [FED] O godzinie 20:00 poznamy decyzję FOMC ws. spodziewanej podwyżki stóp funduszy federalnych o 25 pb. Prawdopodobieństwo takiego scenariusza mierzone cenami kontraktów terminowych, wynosi obecnie aż 96,3%. Ponieważ taka decyzja została już zdyskontowana przez rynek, największe zainteresowanie inwestorów budzi teraz kalendarz kolejnych działań Banku Rezerwy Federalnej. Więcej światła na tę sprawę mogą rzucić: treść komunikatu FED, prognozy makroekonomiczne i projekcje stóp wszystkich członków FOMC oraz konferencja prasowa prezesa Jerome'a Powella. Media donoszą, że prezes FED rozważa organizację konferencji prasowych po każdym posiedzeniu Komitetu ds. Operacji Otwartego Rynku, a nie jak dotąd tylko raz na kwartał. Taka decyzja mogłaby zwiększyć elastyczność działania FEDu oraz zmniejszyć rynkową przewidywalność jego decyzji. ⚫ [Scenariusze] Na ten moment w cenach są uwzględnione łącznie trzy decyzje o podniesieniu stóp FED w tym roku, stąd ew. sygnały z FOMC wskazujące na wysokie prawdopodobieństwo czwartej podwyżki mogą skierować kapitał w stronę dolara (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1720), kosztem EM i złotego (punkty oporu EUR/PLN: 4,3050, USD/PLN: 3,6600). Taka potencjalna reakcja inwestorów wynika z negatywnej presji, jaką amerykańskie podwyżki wywierają pośrednio na rynki wschodzące i globalny wzrost gospodarczy. Ostrożny przekaz z posiedzenia amerykańskiego banku centralnego i konferencji prasowej Powella przyniesie przeciwny skutek (punkt oporu EUR/USD: 1,1820, punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2600, USD/PLN: 3,6100). ⚫ [Funt] Gracze z rynku GBP powinni także pamiętać o dzisiejszej publikacji brytyjskiej inflacji CPI i PPI.
Kalendarz ekonomiczny ... 
Punkty wsparcia i oporu ... 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.