FED czuje się komfortowo z mocnym dolarem.

(czwartek, 19-07, 8:00)

★ Powell: FED czuje się komfortowo z ostatnim umocnieniem dolara o 6%.

★ Kudlow: PKB USA może przekroczyć 4% za kwartał lub dwa.
★ Szanse na podwyżkę stóp BoE w sierpniu spadły z 80% do 54%.
★ Juan najsłabszy wobec dolara od 14 lipca 2017.
★ USA: liczba pozwoleń i rozpoczętych budów domów najniżej od 9 m-cy.
★ Kalendarz Eko: sprzedaż detaliczna w UK, indeks FED z Filadelfii, wnioski o zasiłek w USA oraz wystąpienie wiceprezesa FED.

Za nami

W środę klimat wokół złotego i walut rynków wschodzących uległ pogorszeniu.   ● [Dolar]   Głównym powodem tej zmiany był wysoki popyt na dolara (EUR/USD min. 1,1602 o g. 14:00), napędzany przez rosnące oczekiwania na jeszcze dwie podwyżki stóp FED w tym roku. Za szybkim tempem zacieśniania amerykańskiej polityki monetarnej przemawiał optymistyczny obraz gospodarki USA, przedstawiany konsekwentnie przez prezesa FED w Kongresie Stanów Zjednoczonych. Wczoraj, podczas drugiego dnia przesłuchań na Kapitolu (tym razem przed Komisją ds. Usług Finansowych Izby Reprezentantów), Jerome Powell powtórzył większość swoich opinii wygłoszonych dzień wcześniej w Senacie USA. Nowością było dość zaskakujące stwierdzenie prezesa, że FED czuje się komfortowo z ostatnim umocnieniem dolara (ok. 6% wobec 6 największych rywali w okresie 3 miesięcy). Zdaniem analityków, najnowsze wypowiedzi prezesa FED zachęciły inwestorów do wznowienia gry na wzrost rozbieżności w polityce pieniężnej Banku Rezerwy Federalnej i pozostałych największych banków centralnych. Atrakcyjność zielonej waluty zwiększyła jeszcze bardziej wypowiedź głównego doradcy ekonomicznego Białego Domu Larrego Kudlowa, który uważa, że ''PKB USA może przekroczyć 4% za kwartał lub dwa''.   ● [Funt]   Dodatkowym argumentem za wycofaniem części kapitału ze Starego Kontynentu były gorsze od oczekiwań dane makro z gospodarki brytyjskiej. Negatywną niespodzianką okazał się znacząco niższy od oczekiwań wynik inflacji CPI na Wyspach (2,4% r/r vs prognoza 2,6%). Rynek terminowy zareagował na tę publikację spadkiem prawdopodobieństwa sierpniowej podwyżki stóp BoE z 80% do 54%, a gracze z rynku walutowego natychmiast przystąpili do wyprzedaży funta. W efekcie kurs GBP/USD zameldował się na najniższym poziomie od września 2017 (min. 1,3022 o g. 13:45). Nieco oddechu przyniosła szterlingowi nieznaczna wygrana premier May w parlamencie brytyjskim, w głosowaniu nad jej planem ułożenia stosunków handlowych z Unią Europejską po Brexicie.   ● [Rynek PLN]   Nałożenie się kilku negatywnych dla złotego czynników wystarczyło, by spowodować wzrost notowań EUR/PLN do poziomu max. 4,3162, a USD/PLN do 3,7162. Osłabienie naszej waluty mogło być jeszcze większe, gdyby nie wyższy niż zakładano czerwcowy wynik polskiej produkcji przemysłowej (6,8% vs prognoza 6,1%). Szczególnie dużo pozytywnych emocji wywołała informacja nt. produkcji budowlano-montażowej, która zwiększyła się w czerwcu aż o 24,7% r/r.   ● [Juan]   Mniej szczęścia miał chiński juan. Kurs USD/CNH zameldował się dziś rano na najwyższym poziomie od 14 lipca 2017 (max. 6,7807), wciąż dyskontując ostatnie słabe wyniki gospodarki Państwa Środka oraz groźbę dewaluacji w obronie warunków handlu ze Stanami Zjednoczonymi.   ● [Korekta]   Po południu straty złotego oraz zyski dolara zmniejszyła korekta spadkowa amerykańskiej waluty, wywołana informacją o najniższej od dziewięciu miesięcy liczbie pozwoleń i rozpoczętych budów domów w USA (szczegóły w naszym Kalendarzu Eko). Jako przyczynę takiego stanu rzeczy analitycy Bloomberga wskazali wyższe koszty kredytów hipotecznych oraz podwyższone koszty pracy i materiałów budowlanych za oceanem.

Przed nami

  ● [Kalendarz Eko]   W dzisiejszym kalendarzu ekonomicznym największą uwagę przyciąga wystąpienie wiceprezesa Banku Rezerwy Federalnej Randala Quarlesa (o g. 15:00). ● [Scenariusze]   Jeżeli ten polityk podzieli optymizm prezesa Powella z Kongresu USA, zielona waluta może powrócić do ofensywy (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1600). W tym scenariuszu, rachunek za umocnienie dolara zapłacą m.in. waluty rynków wschodzących (EM), w tym złoty (punkty oporu EUR/PLN: 4,3250, USD/PLN: 3,7200). Ostrożny ton wypowiedzi Quarlesa dałby sygnał do kontynuacji korekty i sprzedaży dolara (punkt oporu EUR/USD: 1,1700), a część kapitału mogłaby wtedy trafić do Polski (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2900, USD/PLN: 3,6800).   ● [Inne wydarzenia]   Spośród pozostałych wydarzeń ekonomicznych zaplanowanych na dziś warto pamiętać o publikacjach: brytyjskiej sprzedaży detalicznej (o g. 10:30), indeksu FED z Filadelfii (o g. 14:30) oraz liczbie winsoków o zasiłek dla bezrobotnych w USA (również o g. 14:30). W zależności od wyniku mogą one osłabić lub wzmocnić efekt wywołany przez główne czynniki (sygnały z FED w przypadku dolara lub ostatnie dane dot. inflacji w odniesieniu do funta).
Kalendarz ekonomiczny ... 
Punkty wsparcia i oporu ... 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Powell rozwiewa obawy, a dolar nabiera rozpędu.

(środa, 18-07, 8:00)

★ Tusk: Japonia i UE podpisały największą umowę handlową w historii.

★ Kurs EUR/PLN pokonał punkt wsparcia 4,3000.
★ Powell: w II kwartale dynamika PKB USA wzrosła, a rozwijająca się gospodarka amerykańska jest wystarczająco silna by wytrzymać dalsze stopniowe zacieśnianie polityki FED.
★ Brytyjskie płace rosną najwolniej od 6 miesięcy.
★ Kalendarz Eko: produkcja przemysłowa w PL, inflacja HICP w EZ oraz cd. przesłuchań prezesa FED w Kongresie USA.

 

Za nami

Podczas wczorajszej sesji na rynkach finansowych na pierwszym planie wydarzeń znalazły się informacje ze szczytu gospodarczego Japonia-UE, wyniki kwartalne giełdowych blue chipów oraz przesłuchanie prezesa FED w amerykańskim Kongresie.   ●[Japonia-UE]   Zaczęło się od wiadomości z Tokio, gdzie japoński premier (Shinzo Abe) oraz unijni przywódcy (Jean-Claude Juncker i Donald Tusk), podpisali umowę zerującą niemal wszystkie wzajemne taryfy celne. Na wspólnej konferencji prasowej, Przewodniczący Rady Europejskiej ogłosił, że "to największa transakcja handlowa w historii". Według PAP, umowa o partnerstwie gospodarczym z Japonią (EPA) oznacza dla państw UE zniesienie większości ceł od towarów eksportowanych do Kraju Kwitnącej Wiśni przez europejskie przedsiębiorstwa, które łącznie sięgają 1 mld EUR rocznie.   ● [Euro, złoty]   Optymistyczna perspektywa rozwoju gospodarczego krajów Unii, zwiększyła atrakcyjność euro (EUR/USD max. 1,1745 o g. 11:00) oraz walut regionu CEE, w tym złotego. Kurs EUR/PLN pokonał silny punkt oporu 4,3000 (min. 4,2918 o g. 17:00), natomiast rynek USD/PLN spadł do min. 3,6607 (o g. 11:00). Dodatkowym wsparciem dla naszej waluty był wyższy od prognoz wzrost wynagrodzeń w Polsce (7,5% r/r wobec oczekiwanych 7%).   ● [Dolar]    Dorobek polskiej waluty uszczuplił, rosnący w siłę dolar. Apetyt na zieloną walutę przywróciły lepsze od oczekiwań wyniki kwartalne banku Goldman Sachs, zgodny z oczekiwaniami wzrost produkcji przemysłowej za oceanem w czerwcu (0,6% m/m) oraz przede wszystkim prezes FED. Jerome Powell w trakcie przesłuchania przed Komisją Bankową, w związku z prezentacją półrocznego sprawozdania z działalności Banku Rezerwy Federalnej, przedstawił optymistyczną ocenę amerykańskiej gospodarki. Umniejszył jednocześnie potencjalny wpływ globalnych konfliktów handlowych na plany dalszego zacieśnienia polityki monetarnej. Prezes FED uważa, że gospodarka USA znajduje się na początku kilkuletniego okresu rozwoju, w którym rynek pracy pozostaje silny, a inflacja znajduje się w okolicy dwuprocentowego celu FED. Powell spodziewa się także znacznego wzrostu dynamiki PKB USA w II kwartale. Zdaniem analityków, Powell wyrecytował wczoraj długą listę powodów, dla których należy spodziewać się solidnego wzrostu gospodarczego za oceanem. Jego słowa zmniejszyły obawy inwestorów związane z wojną handlową, rozbudzone w poniedziałek przez IMF i prezesa oddziału FED z Minneapolis Neela Kashkari'ego.   ● [EUR/USD, złoty cz. 2]   Jastrzębie przesłanie wypowiedzi przewodniczącego FOMC, zwiększyło szanse realizacji scenariusza jeszcze dwóch podwyżek stóp funduszy federalnych w tym roku, co obniżyło kurs EUR/USD do min. 1,1625 (dziś o g. 8:10) oraz podbiło rynek USD/PLN do max. 3,7024. W tym czasie nastąpił globalny odwrót od euro i CEE, co spowodowało utrzymanie kursu EUR/PLN w pobliżu granicy 4,3000.   ● [Funt]   Z punktu widzenia dolara pozytywnie wypadł także bilans wczorajszych wydarzeń na rynku GBP/USD (min. 1,3082). Korzystne dla funta informacje o rekordowym zatrudnieniu oraz najniższej od 1975r., stopie bezrobocia na Wyspach, odsunęła w cień publikacja najniższej od 6 miesięcy dynamiki wzrostu płac (szczegóły w naszym Kalendarzu Eko). Zdaniem analityków Financial Times, rozczarowujące dane dot. brytyjskich wynagrodzeń mogą stanowić dylemat dla polityków Banku Anglii przed sierpniowym posiedzeniem, w takcie którego rynek oczekuje podwyżki stóp BoE o 25 pb. Szterlingowi zaszkodziły również kolejne kłopoty May z przeforsowaniem jej planu na Brexit w podzielonym parlamencie brytyjskim.

Przed nami

  ● [Kalendarz Eko]   Dziś czekamy na dalszy ciąg przesłuchań Jerome'a Powella w Kongresie USA. Tym razem prezes Banku Rezerwy Federalnej stanie przed Komisją ds. Usług Finansowych Izby Reprezentantów, gdzie po prezentacji półrocznego raportu będzie musiał się zmierzyć z pytaniami kongresmenów. Jeśli w jego odpowiedziach zabraknie niespodzianek, więcej rynkowych emocji dostarczą nowe publikacje makro. Wśród nich znajdzie się czerwcowy wynik produkcji przemysłowej w Polsce, inflacja HICP z Eurolandu, pozwolenia i rozpoczęte budowy domów w USA, tygodniowa zmiana zapasów paliw oraz Beżowa Księga FED.   ● [Scenariusze]   Dziś polscy importerzy powinni trzymać kciuki za bardziej ostrożną narrację wypowiedzi Powella w Kongresie, lepsze dane GUS oraz gorsze z EZ i USA (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2900, USD/PLN: 3,6600). Odwrotna kombinacja będzie wspierać eksporterów (punkty oporu EUR/PLN: 4,3250, USD/PLN: 3,7200). Na rynku EUR/USD zwycięzcę sesji wskażą lepsze dane makro (EUR/USD wsparcie: 1,1620, opór: 1,1750).   ● [Rynek GBP]   Gracze zainteresowani wyceną funta, powinni pamiętać o dzisiejszej publikacji czerwcowej inflacji na Wyspach Brytyjskich. Wynik poniżej 2,6% r/r, pogłębi wątpliwości ws. spodziewanej podwyżki stóp BoE w sierpniu, spychając szterlinga w stronę granicy 1,3000.

Kalendarz ekonomiczny ... 
Punkty wsparcia i oporu ... 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Złoty zatrzymany przez dane makro z USA, ropę i spadek apetytu na ryzyko przed wystąpieniem Powella w Kongresie.

(wtorek, 17-07, 8:00)

★ Chiny-UE: najwyższym priorytetem uzgodnienie bilateralnej umowy inwestycyjnej.
★ NBP: złoty powinien się umacniać i zbliżać do kursu równowagi.
★ Rynek EUR/PLN zatrzymany na granicy 4,3000.
★ Sekretarz skarbu USA: niektóre podmioty będą mogły uzyskać zezwolenia na import irańskiej ropy.
★ Sprzedaż detaliczna w USA wzrosła piąty miesiąc z rzędu.

★ Rynek terminowy: największe pozycje pro-dolarowe od marca 2017.
★ Kalendarz Eko: amerykańska produkcja przemysłowa oraz wystąpienie prezesa FED przed Komisją Bankową Kongresu USA.

 

Za nami

Poniedziałek dostarczył kolejnych argumentów za kupnem polskiej waluty.   ● [Chiny-UE]   Sprzymierzeńców złotemu oraz innym walutom regionu Europy Środkowo-Wschodniej przysporzyły optymistyczne informacje z zakończonego wczoraj w Pekinie gospodarczego szczytu Chiny-Unia Europejska. We wspólnym oświadczeniu, uczestnicy spotkania uznali za najwyższy priorytet uzgodnienie bilateralnej umowy inwestycyjnej. Obie strony zobowiązały się także do utworzenia grupy roboczej, która zajmie się reorganizacją Światowej Organizacji Handlu (WTO).   ● [Euro, juan]   Dalekosiężne plany obu potęg gospodarczych pozytywnie wpłynęły na wycenę euro (EUR/USD max. 1,1725) i juana (USD/CNH min. 6,6864). Skala aprecjacji waluty Państwa Środka mogła być jeszcze większa, gdyby nie niepokojące wyniki chińskiej gospodarki. Inwestorzy nie najlepiej przyjęli zarówno informacje o najniższym od 2016 roku PKB Chin w II kwartale, jak również o mniejszym od oczekiwań wzroście produkcji przemysłowej w czerwcu (szczegóły w naszym Kalendarzu Eko). Do lokowania kapitału na Starym Kontynencie (w tym w Polsce) zachęcały także: niższa od oczekiwań i malejąca od trzech miesięcy nadwyżka HZ Eurolandu (zmniejszająca ryzyko konfliktu handlowego na linii EU-USA) oraz pokaźna zwyżka cen akcji Deutsche Banku. Wartość giełdowa niemieckiego banku poszybowała wczoraj do góry aż o 9%, po tym jak DB ogłosił wstępne wyniki finansowe za II kwartał, które znacząco przekroczyły oczekiwania analityków (400 mln EUR netto vs prognoza 159).   ● [Trump-Putin]   Na wartość bardziej ryzykownych aktywów korzystnie oddziaływał przyjazny przebieg poniedziałkowego spotkania prezydenta USA Donalda Trumpa z przywódcą Rosji Vladimirem Putinem.   ● [NBP]   Obok czynników stricte zewnętrznych za naszą walutą przemawiała także publikacja lipcowego Raportu NBP o inflacji. Z dokumentu wynika, że „złoty powinien się umacniać i zbliżać do kursu równowagi”.   ● [Rynek PLN]   Suma tych informacji skierowała rynek EUR/PLN w stronę granicy 4,3000 (min. 4,3003 o g. 13:10) oraz sprawiła, że w ślad za słabnącym globalnie dolarem, kurs USD/PLN sforsował punkt wsparcia 3,6700 (min. 3,6685 o g. 13:10).   ● [Ropa]   Na drodze do większych zysków polskiej waluty stanęły topniejące ceny ropy (Brent: -4,63% do 71,84 USD/bbl; Crude: -5,55% do 67,07 USD/bbl). Wartość tego surowca podkopała wypowiedź sekretarza skarbu USA Steve'na Mnuchina, który powiedział, że mimo amerykańskich sankcji nałożonych na Teheran, niektóre podmioty będą mogły uzyskać zezwolenia na import irańskiej ropy. Równie pesymistycznie zadziałała na rynek naftowy deklaracja rosyjskiego ministra ds. energii Aleksandra Nowaka, który nie wykluczył w razie potrzeby szybkiego wzrostu produkcji przez Rosję i OPEC o 1 mln baryłek dziennie.   ● [Dolar]   Przeszkodą dla polskiej waluty w utrzymaniu wczorajszych zdobyczy była również popołudniowa zwyżka notowań dolara. Do odbudowy długich pozycji w zielonej walucie zachęcał piąty z rzędu wzrost amerykańskiej sprzedaży detalicznej w czerwcu (0,5% m/m) oraz wzrostowa rewizja analogicznych danych za maj (z 0,8% do 1,3% tj. do najwyższego poziomu od września 2017). Wsparciem dla amerykańskiej waluty okazał się także wyższy od oczekiwań wynik indeksu NY Empire State (22,6 pkt vs prognoza 22 pkt), który obrazuje koniunkturę gospodarczą w całym stanie Nowy Jork. W wyniku tych wiadomości kurs EUR/USD powrócił poniżej bariery 1,1700 (min. 1,1694 o g. 18:00).

Przed nami

   ● [Kalendarz Eko]   Dziś inwestorzy koncentrują się na publikacji czerwcowych danych nt. amerykańskiej produkcji przemysłowej (o g. 15:15) oraz na wystąpieniu Jerome'a Powella w Kongresie USA (g. 16:00). Prezes Banku Rezerwy Federalnej wystąpi przed Komisją Bankową Senatu, której przedstawi półroczny raport nt. amerykańskiej polityki pieniężnej oraz odpowie na pytania kongresmenów. W wypowiedziach Powella, inwestorzy będą doszukiwać się wskazówek dot. ścieżki podwyżek stóp FED w drugiej części roku. Niepewność związana z tym wydarzeniem spowodowała ograniczenie długich pozycji w zielonej walucie, które przeważają na rynku terminowym od 4 tygodni, a w ubiegły piątek sięgnęły najwyższej wartości od marca 2017 roku.   ● [Scenariusze]   Potwierdzenie szans na kolejne dwie podwyżki w 2018 w połączeniu ze wzrostem produkcji powyżej 0,5% m/m, dostarczy nowych argumentów do zakupu dolara w zamian za euro (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1690) oraz waluty EM, włączając złotego (punkty oporu EUR/PLN: 4,3500, USD/PLN: 3,7200). W przypadku ostrożnego tonu wypowiedzi prezesa FED oraz gorszych danych zza oceanu należy się liczyć z odwrotną reakcją rynku walutowego (punkt oporu EUR/USD: 1,1730, punkty wsparcia EUR/PLN: 4,3000, USD/PLN: 3,6600).   ● [Rynek GBP]   Pod kątem funta warto także śledzić dzisiejsze wystąpienie prezesa Banku Anglii Marka Carney'a (o g. 10:00) oraz wyniki makro z brytyjskiego rynku pracy. O godzinie 10:30 poznamy najnowsze informacje nt. stopy bezrobocia, wynagrodzeń oraz liczby wniosków o zasiłek.
Kalendarz ekonomiczny ... 
Punkty wsparcia i oporu ... 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Złoty łapie oddech dzięki niespodziewanym danym z USA i PL.

(poniedziałek, 16-07, 8:00)

★ Rekordowa nadwyżka Chin w handlu z USA w czerwcu.

★ Trump i May potwierdzili plan zawarcia umowy handlowej USA-UK po Brexicie.
★ Największy spadek cen importu w USA od lutego 2016.
★ Powell: gospodarka USA pozostaje w dobrym miejscu.
★ GUS: w czerwcu inflacja CPI wzrosła finalnie o 2%.
★ Kalendarz Eko: bilans HZ strefy euro oraz sprzedaż detaliczna z USA.
★ Mundial: Francja mistrzem świata. 

 

Za nami

Piątek 13-go przyniósł wzrost obaw o dalszą eskalację konfliktu handlowego pomiędzy USA a Chinami. Przyczyniły się do tego najnowsze dane chińskiego urzędu celnego, które pokazały rekordową nadwyżkę Państwa Środka, w handlu ze Stanami Zjednoczonymi w czerwcu (tj. 28,97 mld USD). W tym miejscu warto przypomnieć, że to właśnie olbrzymi deficyt w wymianie towarowej USA z Chinami jest źródłem narastającego sporu pomiędzy Waszyngtonem a Pekinem.   ● [Juan, złoty]   Pesymistyczna wizja jego kolejnej odsłony, wywołana przez dane HZ, uderzyła w juana (USD/CNH max. 6,7219) oraz w inne waluty rynków wschodzących (w tym w złotego, max: EUR/PLN 4,3326, USD/PLN 3,7267), podbijając indeks dolara do najwyższego poziomu od 2 tygodni (95,241 pkt).   ● [Funt]   Dodatkowym obciążeniem dla walut regionu Europy Środkowo-Wschodniej, były zawirowania na rynku GBP (min. 1,3119 USD; max. 1,3249 USD). W piątek rano funtowi zaszkodziła wypowiedź prezydenta Trumpa, który w wywiadzie dla "The Sun" skrytykował brytyjską premier za jej strategię Brexitu oraz postawił pod znakiem zapytania, możliwość zawarcia korzystnej umowy handlowej pomiędzy USA i Zjednoczonym Królestwem. W tym czasie, wartość szterlinga ucierpiała również z powodu ostrożnej wypowiedzi wiceprezesa Banku Anglii Jona Cunliffe'a. Polityk oznajmił, że nie jest jeszcze gotowy do głosowania za podwyżką stóp BoE. Według analityków Financial Times, jego słowa zasiały ziarno niepewności w głowach inwestorów, którzy do tej pory byli niemal pewni sierpniowej podwyżki stóp procentowych na Wyspach. Po południu losy funta odwróciła premier May, która na wspólnej konferencji z prezydentem Trumpem powiedziała, że oboje zgodzili się zawrzeć umowę handlową pomiędzy ich krajami, jak tylko Wielka Brytania opuści Unię Europejską.   ● [Dolar]   Wsparciem dla szterlinga (oraz walut CEE) był także popołudniowy spadek zainteresowania dolarem (EUR/USD max. 1,1707). Za taki stan rzeczy odpowiadały mieszane wyniki kwartalne amerykańskich banków oraz niekorzystne wiadomości z gospodarki Stanów Zjednoczonych. Powodów do niepokoju dostarczyły: największy od lutego 2016 roku spadek cen importu (-0,4%) oraz niższy od oczekiwań indeks Uniwersytetu Michigan (97,1 pkt vs prognoza 98,3 pkt), który pokazał pogorszenie nastrojów wśród amerykańskich konsumentów. Sytuacji zielonej waluty nie zmieniła już optymistyczna wypowiedź prezesa FED Jerome'a Powella, który uważa, że gospodarka USA pozostaje w "dobrym miejscu", a ostatnie rządowe programy podatkowe i wydatkowe powinny przyspieszyć wzrost [gospodarczy] w najbliższych trzech latach. Równie optymistyczny obraz amerykańskiej gospodarki przedstawił półroczny raport FED nt. polityki pieniężnej, który we wtorek i w środę Powell przedstawi w Kongresie. Opublikowany z wyprzedzeniem tekst sprawozdania pokazał, że wzrost gospodarczy USA jest solidny, a Bank oczekuje stopniowego podnoszenia stóp procentowych.   ● [Powrót złotego]   Pozytywne konkluzje szczytu May-Trump oraz spadek apetytu na dolara sprawiły, że kurs EUR/PLN spadł do min. 4,3070 (dziś o g. 8:50), natomiast rynek USD/PLN powrócił poniżej granicy 3,7000 (min. 3,6808 dziś o g. 8:40). Obok popołudniowych informacji zza granicy, pozycję złotego wspierał wyższy od oczekiwań finalny wynik polskiej inflacji cen towarów i usług konsumpcyjnych w czerwcu (2%r/r vs prognoza 1,9%). 

Przed nami

● [Kalendarz Eko] Dziś najważniejszym wydarzeniem ekonomicznym sesji będzie publikacja nowych danych nt. sprzedaży detalicznej w USA (o g. 14:30).   ● [Scenariusze]   Wynik powyżej 0,6% m/m mógłby poprawić wyjściową pozycję dolara (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1610) przed jutrzejszą prezentacją półrocznego raportu FED i przesłuchaniem Jerome'a Powella w Kongresie USA i na odwrót (punkt oporu EUR/USD: 1,1730). Waluty rynków wschodzących (w tym PLN) znajdą się na drugim końcu rynkowej huśtawki. Na drodze do ew. osłabienia złotego staną najbliższe punkty oporu EUR/PLN: 4,3500, USD/PLN: 3,7200, a jego umocnienie będą ograniczały punkty wsparcia EUR/PLN: 4,3000, USD/PLN: 3,6700. Czynnikiem niepewności, dla przebiegu dzisiejszej sesji, będzie ogłoszenie majowego bilansu handlu zagranicznego strefy euro (o g. 11:00). Ewentualny wzrost nadwyżki w handlu z Amerykanami może być kolejnym pretekstem do handlowej ofensywy Trumpa. Co ciekawe analitycy banku Goldman Sachs dają tylko 35% szans scenariuszowi, w którym amerykańska administracja wprowadzi cła na import europejskich aut.   ● [Inne wydarzenia makro]   Obok przesłuchania Powella, w najbliższych dniach poznamy wyniki amerykańskiej produkcji przemysłowej oraz inflacji HICP w Eurolandzie. Nie zabraknie także danych z krajowego podwórka. W środę GUS ogłosi czerwcowy wynik produkcji przemysłowej, a w piątek sprzedaży detalicznej. Analitycy oczekują lepszych danych, co będzie sprzyjać złotemu 

Kalendarz ekonomiczny ... 
Punkty wsparcia i oporu ... 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Xinhua, Biała Księga Brexitu i makro z EZ napędzają złotego.

(piątek, 13-07, 8:00)

★ Xinhua: środowe zawirowania na rynkach mieściły się w kontrolowanym przez Chiny zakresie.

★ ECB: gospodarka europejska jest wystarczająco silna, aby Bank mógł powoli wycofać część swojego wsparcia.
★ Biała Księga potwierdza kurs Londynu na miękki Brexit.
★ Amerykańska inflacja CPI r/r wzrosła do najwyższego poziomu od II 2012.
★ KE obniża swoje prognozy dot. PKB Eurolandu w 2018.
★ Kalendarz Eko: finalne dane GUS nt. inflacji CPI oraz indeks Uniwersytetu Michigan z USA.

 

Za nami

Po środowej wyprzedaży aktywów o podwyższonym ryzyku (m.in. złotego), w czwartek nastąpiło odreagowanie. ● [Chiny, juan] Nastroje rynkowe poprawiły doniesienia chińskiej agencji państwowej. Według Xinhua, ostatnie zawirowania na rynkach finansowych mieściły się w kontrolowanym zakresie. Zdaniem Bloomberga, komentarz chińskiej agencji obudził nadzieje, że Pekin może wesprzeć notowania krajowych akcji oraz chińską walutę, jeśli będzie to konieczne. Naturalnym wygranym tej sytuacji był juan (USD/CNH min. 6,6719), wspierany dodatkowo decyzją Ludowego Banku Chin o ustaleniu niższego od oczekiwań kursu referencyjnego USD/CNY na rynku wewnętrznym. ● [Lira] Klimat wokół EM uległ także ociepleniu dzięki korekcie wzrostowej tureckiej liry (USD/TRY: -1,26%). Według analityków Bloomberga, waluta Turcji odbiła się od dna, ponieważ część inwestorów uznała, że jest przesadnie wyprzedana. ● [ECB, Brexit] W Europie powodów do optymizmu dostarczył wyższy od oczekiwań wynik produkcji przemysłowej w Eurolandzie (2,4% r/r vs prognoza 2,2%) oraz publikacja umiarkowanie optymistycznego protokołu z ostatniego posiedzenia ECB, po którym Bank ogłosił zamiar zakończenia swojego programu skupu aktywów. Mimo słabszych wyników makro, w ostatnim czasie politycy Banku są coraz bardziej przekonani, że gospodarka europejska jest wystarczająco silna, aby ECB mógł powoli wycofać swoje wsparcie. Pozytywne emocje towarzyszyły ogłoszeniu Białej Księgi Brexitu. Dokument potwierdził strategię Londynu dot. łagodnego wyjścia Zjednoczonego Królestwa z Unii Europejskiej. Obok walut CEE, beneficjentami tej wiadomości byli główni zainteresowani, czyli funt (GBP/USD max. 1,3237) oraz euro. Kurs EUR/USD wzrósł z min. 1,1649 do max. 1,1696. ● [Makro z USA, Wall Street] W tym czasie, krótkotrwałym obciążeniem dla dolara stał się niższy od prognoz wynik amerykańskiej inflacji cen konsumpcyjnych w czerwcu (0,1% m/m vs prognoza 0,2%). Jednak straty zielonej waluty szybko wyparowały (EUR/USD min. 1,1650, USD/JPY max. 112,72) ze względu na wzrost wskaźnika CPI w ujęciu rocznym do najwyższego poziomu od ponad 6 lat (tj. 2,9% r/r) oraz spadek liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA do najniższej wartości od 2 miesięcy (214 tys.). Optymistyczny przebieg miała wczorajsza sesja na Wall Street (DJI: +0,91% do 24924,89 pkt; S&P500: +0,87% do 2798,29 pkt; NASDAQ: +1,39% do 7823,92 pkt). Inwestorzy docenili wyważoną odpowiedź Pekinu na ostatnie protekcjonistyczne posunięcia handlowe Białego Domu i uwierzyli analitykom FactSet, którzy prognozują 20% wzrost przychodów amerykańskich spółek giełdowych w II kw. w skali roku. Najwyższe notowania w historii osiągnęły Amazon i Facebook, a wraz z nimi technologiczny indeks Nasdaq. ● [Złoty] Globalna poprawa nastrojów inwestycyjnych i dobre dane makro ze strefy euro pozwoliły złotemu wymazać znaczną część środowych strat. W najniższym punkcie kurs EUR/PLN spadł do poziomu 4,3130 (o g. 18:30), a rynek USD/PLN do 3,6891 (o g. 17:50). Zyski polskiej waluty (oraz euro) ograniczyła jednak Komisja Europejska, która ze względu na napięcia handlowe ze Stanami Zjednoczonymi, zmniejszyła swoje prognozy dot. dynamiki wzrostu gospodarczego w Eurolandzie w tym roku (z 2,3% do 2,1%). Z kolei szterlingowi zaszkodził prezydent Trump, który ostrzegł premier May, że jej propozycja Brexitu może ''zabić'' przyszłe umowy handlowe pomiędzy USA a UK.

Przed nami

● [Kalendarz Eko] Piątek 13-tego przyniesie finalny wynik polskiego wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych. Uśredniona prognoza zakłada wzrost CPI w czerwcu z 1,7% r/r (w maju) do 1,9%. ● [Scenariusze] Jeśli dane GUS zaskoczą in plus, mogą stać się impulsem do kolejnych zakupów złotego (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,3100, USD/PLN: 3,6700). W przypadku negatywnej niespodzianki, polska waluta znajdzie się w odwrocie (punkty oporu EUR/PLN: 4,3500, USD/PLN: 3,7200). Negatywne perspektywy dla polskiej waluty widzą, w dłuższej perspektywie, analitycy banku HSBC. Ich zdaniem kurs EUR/PLN na koniec trzeciego kwartału wyniesie 4,4000. Nie bez znaczenia dla przebiegu dzisiejszej sesji będzie także publikacja indeksu Uniwersytetu Michigan, który obrazuje nastroje amerykańskich konsumentów. Wynik tego wskaźnika powyżej 98,3 pkt poprawi pozycję dolara (kosztem EM) przed weekendem i vice versa. Najbliższe bariery techniczne na rynku EUR/USD: 1,1650 (wsparcie) i 1,1700 (opór). ● [Wojna handlowa, USD] Warto także śledzić rozwój sytuacji na linii Waszyngton-Pekin. Według analityków Bank of America, jeśli działania Białego Domu okażą się skuteczne i poprawią bilans handlowy Stanów Zjednoczonych, będą siłą rzeczy w dalszej perspektywie premiować dolara.

Kalendarz ekonomiczny ... 
Punkty wsparcia i oporu ... 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Kolejne stracie USA-ChRL, przecieki z ECB i skok PPI w USA przestraszyły złotego.

(czwartek, 12-07, 8:00)

★ WSJ: Chiny muszą znaleźć inny sposób aby odpowiedzieć na podwyżki ceł USA.

★ Ropa ma za sobą najgorszy dzień od prawie dwóch lat.
★ Reuters: podwyżka stóp ECB możliwa już w lipcu 2019.
★ Glapiński: najnowsza projekcja NBP wzmocniła przekonanie, że do końca 2020 nie będzie zmiany poziomu stóp.
★ Kurs EUR/PLN zbliżył się do punkt oporu 4,3500.
★ Kalendarz Eko: protokół ECB oraz inflacja CPI z USA.
★ Mundial: Chorwacja drugim finalistą.

 

Za nami

W środę, seria sześciu wzrostowych sesji polskiej waluty została przerwana.   ● [Wojna handlowa cd.]   Na drodze do podtrzymania korzystnego trendu, znów stanął prezydent Trump, który nakazał rozpoczęcie procesu wprowadzenia dodatkowych, 10-procentowych ceł na import kolejnych chińskich produktów o wartości 200 mld USD. Suma ta stanowi prawie 20% całego eksportu Państwa Środka do Stanów Zjednoczonych. W wykazie opublikowanym przez biuro przedstawiciela USA ds. Handlu, wskazano ponad 6000 chińskich towarów, które mogą zostać objęte większymi opłatami celnymi, a wśród nich: ryby, jabłka, części samochodowe, rowery czy meble. Nowe stawki mają wejść w życie najwcześniej 31 sierpnia br. W odpowiedzi, chiński resort handlu wydał komunikat, że posunięcie Waszyngtonu jest irracjonalne i niedopuszczalne, po czym zapowiedział odwet. Zdaniem „The Wall Street Journal”, Chiny nie importują aż tyle z USA, aby ich odpowiedź była w pełni symetryczna, stąd Pekin będzie prawdopodobnie próbował znaleźć inny sposób retorsji.   ● [Akcje, EM]   Kolejna runda celnego starcia pomiędzy dwiema największymi gospodarkami świata, wywołała wyprzedaż bardziej ryzykownych aktywów, do których zaliczane są akcje (SHC: -1,78% do 2777,20 pkt, DAX: -1,53% do 12417,13 pkt; WIG20: -1,07% do 2154,28 pkt; DJIA: -0,88% do pkt 24700,45) oraz waluty rynków wschodzących. Jednym z najbardziej pokrzywdzonych był chiński juan (USD/CNH max. 6,7287).   ● [Surowce, AUD, NZD, CAD]   Topniały także ceny ropy i metali przemysłowych (np. miedź najtańsza od roku), czego skutkiem ubocznym stała się przecena walut krajów eksportujących surowce, w tym dolarów australijskiego (AUD/USD: -0,98%) i nowozelandzkiego (NZD/USD: -1,03%). Pozytywnym wyjątkiem był ich kuzyn z Kanady (USD/CAD min. 1,3069), który stał się beneficjentem podwyżki stóp BoC o 25 pb do 1,50%.   ● [ECB, EUR/USD]   Obok globalnego wzrostu awersji do ryzyka, na wycenę złotego oraz walut regionu CEE negatywnie oddziaływały rewelacje Reutersa nt. podziału w ECB, ws. terminu pierwszej podwyżki stóp w Eurolandzie. Według agencji, niektórzy politycy Banku uważają, że taki ruch jest możliwy już w lipcu 2019 roku (aktualnie rynek wycenia go na grudzień 2019). Bliższa perspektywa podniesienia oprocentowania wspólnej waluty podbiła rynek EUR/USD do maksymalnego poziomu 1,1758 (o g. 15:00). Skala umocnienia euro mogła być większa, gdyby nie kontrowersyjna wypowiedź wicepremiera Włoch Di Maio (lidera eurosceptycznego Ruchu Pięciu Gwiazd), który oznajmił wczoraj, że ECB powinien uzyskać większe prawa do interweniowania na rynku walutowym. To kolejny głos włoskiego polityka w tej sprawie. Jego kolega, minister Savona powiedział niedawno, że "euro jest zbyt silne, a prezes Draghi jest zbyt kulawy ponieważ nie może interweniować". Osłabieniu wspólnej waluty (i EM) sprzyjała także rosnąca pozycja dolara, którego wspierały największy od listopada 2011 roku wzrost amerykańskiej inflacji cen producentów (3,4% r/r) i rosnące w ślad za nim oczekiwania na kolejne dwie podwyżki stóp FED w tym roku. Konsekwencją tych wydarzeń był spadek kursu EUR/USD poniżej granicy 1,1700 (min. 1,1665).   ● [RPP]   Swoją cegiełkę do spadku atrakcyjności złotego dołożyła również krajowa Rada Polityki Pieniężnej, która zgodnie z oczekiwaniami pozostawiła stopy procentowe NBP bez zmian (tj. 1,50%). Ponadto jej przewodniczący Adam Glapiński powiedział na konferencji prasowej, że najnowsza projekcja NBP wzmocniła przekonanie RPP, że do końca 2020 roku nie będzie zmiany poziomu stóp procentowych nad Wisłą.   ● [Złoty]   Eskalacja konfliktu handlowego, zniżkujące ceny ropy (Brent: - 6,92% tj. najgłębsza przecena od lutego 2016, mimo największego od 2 lat spadku zapasów ropy w USA), jastrzębie sygnały z ECB, powrót apetytu na dolara oraz gołębi przekaz z posiedzenia RPP, złożyły się na wzrost kursu EUR/PLN do max. 4,3496 (o g. 21:30), a USD/PLN do 3,7266 (o g. 21:40).   ● [Lira]   Największym przegranym na rynkach wschodzących była wczoraj turecka lira (USD/TRY: +4,37%), której kolejny cios zadał prezydent Erdogan. Polityk ponownie, w krytyczny sposób wypowiedział się nt. podwyżek stóp. Dodał również, że nie jest właściwe prowadzić politykę gospodarczą w oparciu o wytyczne zagranicznej prasy.

Przed nami

  ● [Kalendarz Eko]   Dziś uczestnicy rynków finansowych czekają na dwa wydarzenia najwyższej rangi. Pierwszym będzie publikacja protokołu z ostatniego posiedzenia Europejskiego Banku Centralnego (o g. 13:30), na którym Bank zapowiedział zamknięcie swojego programu skupu aktywów. W dokumencie tym inwestorzy będą doszukiwać się wskazówek, dotyczących planów Rady w sprawie pierwszej podwyżki stóp w Eurolandzie. Z kolei drugim zdarzeniem będzie ogłoszenie czerwcowego wyniku inflacji cen konsumpcyjnych (o g. 13:30). Analitycy spodziewają się wzrostu wskaźnika bazowego CPI z 2,2% r/r (w maju) do 2,3%.   ● [Scenariusze]   Realizacja tej prognozy + utrzymanie odległej perspektywy podwyżki stóp ECB będą przemawiać za droższym dolarem (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1660) i na odwrót (punkt oporu EUR/USD: 1,1760). Jeżeli chodzi o rynek PLN to najlepszym połączeniem dla polskich importerów byłyby gorsze dane z USA + ostrożny protokół ECB (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,3000, USD/PLN: 3,6600). Z kolei CPI ≥ 2,3% + potwierdzenie wczorajszych doniesień Reutersa nt. możliwej podwyżki stóp ECB przed XII' 2019, będzie sprzyjać naszym eksporterom (punkty oporu EUR/PLN: 4,3500, USD/PLN: 3,7300).   ● [Ryzyko]   Czynnikiem niepewności dla rynków globalnych (a w szczególność dla EM) wciąż pozostaje konflikt handlowy USA z Chinami.
Kalendarz ekonomiczny ... 
Punkty wsparcia i oporu ... 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.