Rynki podążają za doniesieniami o rewolcie w partii May i progresie rozmów USA-Chiny.

(środa, 12-12, 8:00)
 

★ Analitycy: ZEW "mniej ponury" niż Sentix.

★ Rynek długu EZ: Spread pomiędzy rentownością obligacji dziesięcioletnich Francji i Niemiec najwyższy od 2017.
★ Sky: Torysi zebrali wystarczającą liczbę podpisów do przeprowadzenia głosowania ws. wotum nieufności dla premier May.
★ Bloomberg: propozycja Chin dot. obniżenia ceł na amerykańskie auta jest już gotowa.
★ Trump: zainterweniuję w Departamencie Sprawiedliwości USA ws. przeciwko CFO Huawei'a jeśli to pomoże domknąć umowę z Chinami.
★ Kalendarz Eko: produkcja przemysłowa z EZ, inflacja CPI w USA oraz zmiana zapasów paliw w Stanach.

Za nami
   ● [ZEW, euro]   Wczorajsze dane z Niemiec zagłuszyły na chwilę obawy inwestorów o sytuację ekonomiczną w największej gospodarce europejskiej. Indeks Instytutu ZEW zasygnalizował niespodziewaną poprawę nastrojów gospodarczych w Niemczech, choć z powodu rosnącej niepewności geopolitycznej oraz niskiego PKB, wskaźnik pozostał w grudniu na minusie (-17,5 pkt vs prognoza -25 pkt). Według analityków, ZEW okazał się "mniej ponury" niż ogłoszony w poniedziałek Sentix (najniższy od 4 lat), przynosząc tymczasową ulgę wspólnej walucie (max. EUR/USD 1,1400).   ● [Francja]   Do większych zakupów euro nie zachęcały „obietnice polityczne” prezydenta Francji. W celu zażegnania masowych protestów ruchu "żółtych kamizelek", Emmanuel Macron zapowiedział podwyżkę zagwarantowanej prawnie płacy minimalnej, obniżkę podatków dla emerytów oraz zniesienie opodatkowania godzin nadliczbowych. Według ekonomistów wprowadzenie tych zmian sprawi, że francuski rząd przekroczy dopuszczalny przez Komisję Europejską deficyt budżetowy. Obawy w tej sprawie odzwierciedlał rynek długu, gdzie spread pomiędzy rentownością dziesięciolatków Francji i Niemiec osiągnął najwyższą wartość od 2017 roku.   ● [Dolar]   Po południu pałeczkę lidera w G10 przejął dolar (EUR/USD min. 1,1306), którego wspierał wyższy od oczekiwań listopadowy wynik amerykańskiej inflacji cen producentów (szczegóły w naszym Kalendarzu Eko). Zdaniem analityków, wczorajsza aprecjacja zielonej waluty wzięła się także z wysokiego przekonania inwestorów o przyszłotygodniowym podniesieniu oprocentowania funduszy federalnych (do przedziału 2,25-2,50 %), które kontrastuje ze spodziewanym utrzymaniem ujemnych stóp przez ECB i BoJ w przyszłym roku. W efekcie indeks mierzący wartość amerykańskiej waluty wobec koszyka jej sześciu największych rywali, zameldował się na najwyższym poziomie od 13 listopada br.   ● [Funt]   Na szarym końcu rynkowej listy zakupów znalazł się wczoraj funt (min:. GBP/USD 1,2483; max. EUR/GBP 0,9068). Kolejne czarne chmury sprowadziły na szterlinga rewelacje sieci Sky, która podała, że wg jednego z konserwatywnych deputowanych frakcja Torysów, niechętna Theresie May, zebrała wystarczającą liczbą podpisów do przeprowadzenia głosowania ws. wotum nieufności wobec brytyjskiej premier.   ● [Złoty]   Powrót zainteresowania bezpiecznym dolarem oraz pogłębiający się chaos w brytyjskiej polityce przełożyły się na spadek wyceny walut rynków wschodzących (EM) oraz regionu Europy Środkowo-Wschodniej (CEE). Wśród przegranych znalazł się także złoty (max.: EUR/PLN 4,3033, USD/PLN 3,8049).   ● [USA-Chiny]   Straty PLN i innych walut spod znaku EM, a także spadki na Wall Street, amortyzowały doniesienia Bloomberga. Agencja poinformowała, że propozycja Chin dot. obniżenia ceł na amerykańskie auta (zapowiedziana na początku grudnia przez Trumpa) jest już gotowa. Nowe taryfy mają wynieść 15% (wobec 40% wcześniej). Późnym wieczorem Waszyngton wydał oświadczenie, w którym potwierdził te rewelacje oraz zakomunikował, że czeka na formalną dokumentację z Pekinu. Ponadto prezydent Trump powiedział w wywiadzie dla Reutersa, że zainterweniuje w Departamencie Sprawiedliwości USA w sprawie przeciwko wiceprezes chińskiego Huawei'a, jeśli to pomoże domknąć umowę z Chnami.

Przed nami
   ● [CPI USA]   Dziś uwaga wszystkich inwestorów będzie skierowana na publikacje listopadowych danych nt. amerykańskiej inflacji cen konsumpcyjnych (o g. 14:30). Warto przy tej okazji przypomnieć, że obok pełnego zatrudnienia, dwuprocentowy wzrost cen jest jednym z głównych celów polityki monetarnej Banku Rezerwy Federalnej. Stąd powtórzenie słabego wyniku piątkowego raportu Departamentu Pracy USA może zachęcać inwestorów do zwiększenia zakładów na przerwę w obecnym cyklu normalizacji stóp FED.   ● [Scenariusze]   Taki scenariusz zaszkodzi dolarowi (punkt oporu EUR/USD: 1,1460) i wesprze waluty rynków wschodzących, w tym złotego (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2700, USD/PLN: 3,7400). W przypadku powielenia dobrych danych o inflacji PPI, zielona waluta może przejść do ofensywy (punkty wsparcia EUR/USD: 1,1300), a w odwrocie znajdą się aktywa spod znaku EM (punkty oporu EUR/PLN: 4,3050, USD/PLN: 3,8050). Spośród pozostałych wydarzeń zaplanowanych na dziś, warto również pamiętać o ogłoszeniu wyniku produkcji przemysłowej w strefie euro oraz raportu amerykański agencji EIA nt. tygodniowej zmiany zapasów paliw w USA.   ● [Ryzyko]   Czynnikami ryzyka dla złotego nadal pozostaje sytuacja geopolityczna w Europie, a w szczególności rozwój wypadków ws. Brexitu.

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,

Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

May (UK): odwołuję głosowanie ws. Brexitu, Tusk (EU): nie będziemy renegocjować umowy.

(wtorek, 11-12, 8:00)
 

★ Chiński juan ma za sobą najgorszy dzień od 2 m-cy.

★ Sentix: zaufanie inwestorów w EZ najniższe od 4 lat.
★ Premier May przełożyła zaplanowane na dziś w parlamencie UK głosowanie nad umową ws. Brexitu.
★ Tusk (EU): "nie będziemy renegocjować umowy, ale jesteśmy gotowi porozmawiać o tym, jak ułatwić brytyjską ratyfikację".
★ Funt najtańszy od kwietnia 2017.
★ Kalendarz Eko: niemiecki indeksu ZEW oraz amerykańska inflacja PPI.

Za nami
Początek tygodnia przyniósł pogorszenie nastrojów inwestycyjnych.   ● [Chiny]   Od rana, uczestnicy rynków finansowych trawili sobotnie, rozczarowujące dane z Chin nt. handlu zagranicznego (szczegóły w naszym Kalendarzu Eko). Według Financial Times spadek importu miedzi i rud żelaza oraz eksportu stali jest najnowszym dowodem na spowolnienie chińskiej gospodarki, która zmaga się z wyzwaniami, trwającej od wielu miesięcy wojny handlowej z USA. Na pogarszające się perspektywy ekonomiczne negatywnie zareagował juan, który ma za sobą najgorszy dzień od 2 miesięcy.   ● [Sentix]   Wysokie obawy o sytuację gospodarczą na świecie potwierdził grudniowy wynik indeksu Sentix (-0,3 pkt. vs prognoza 8,3 pkt.), który pokazał najgorsze od 4 lat nastroje inwestorów w Eurolandzie. Szczególnie rozczarował subindeks oczekiwań ekonomicznych dla strefy euro, który spadł do najniższego poziomu od sierpnia 2012 r (-18,8 pkt). W ocenie Manfreda Hübnera (dyrektora zarządzającego grupy badawczej Sentix), ostatnie dane [z EZ] przypominają "mroczne wspomnienia z 2007 roku". Jego zdaniem negatywne sygnały napływają ze wszystkich stron: napięcia w handlu, kryzys budżetowy we Włoszech, niepokojąca sytuacja polityczna we Francji oraz niepewność ws. Brexitu, która wzrosła wczoraj jeszcze bardziej po doniesieniach Bloomberga (a nie telewizji BBC jak omyłkowo napisaliśmy w naszym wczorajszym Alercie FX).   ● [Brexit]   Agencja poinformowała o przełożeniu zaplanowanego na dziś w parlamencie UK głosowania nad umową ws. Brexitu, co potwierdziła później Theresa May. Przyznała, że gdyby obecna propozycja porozumienia została poddana pod głosowanie, to zakończyłoby się ono "porażką z wysoką różnicą głosów". Zapowiedziała także próbę dalszych negocjacji z Brukselą. W opinii politologów, plan May przypomina chwytanie się tonącego brzytwy.   ● [Funt, EUR/USD]   Ich zdanie podzielili inwestorzy z rynku walutowego, którzy zaraz po ogłoszeniu tej informacji przystąpili do wyprzedaży funta (min.: GBP/USD 1,2536 - najniżej od kwietnia 2017, GBP/PLN 4,7239 - najniżej od 29 sierpnia br.). W ślad za spadającym „kablem” (tj. GBP/USD), w tym samym kierunku podążał kurs EUR/USD, który powrócił poniżej granicy 1,1400 (min. 1,1350).   ● [Ropa, giełda, złoty]   Seria pesymistycznych informacji dot. światowej gospodarki wywołała przecenę na rynku naftowym (Brent: -2,76% do 59,97 USD/bbl; Crude: -3,06% do 51 USD/bbl) oraz akcji (DAX: -1,54%, WIG20: -1,73%), gdzie szybko minęła euforia po uzgodnieniu cięcia wydobycia przez kraje OPEC i Rosję (ocenianego teraz jako niewystarczające). W defensywie znalazły się także waluty rynków wschodzących, w tym złoty (max.: EUR/PLN 4,2969, USD/PLN 3,7842). Straty walut europejskich ograniczyło orzeczenie Trybunału Sprawiedliwości UE (TSUE), które potwierdziło możliwość jednostronnego wycofania się UK z procesu Brexitu.

Przed nami
   ● [Kalendarz Eko]   Wobec przełożonego głosowania w brytyjskim parlamencie nad umową ws. warunków Brexitu, na pierwszym planie znajdą się dziś nowe informacje ekonomiczne z Niemiec i USA. O godzinie 11:00 poznamy grudniowy wynik niemieckiego indeksu Instytutu ZEW. Optymizmem w tej sprawie nie napawa wczorajsza publikacja danych grupy Sentix, których szczegółowa analiza pokazała, że nastroje inwestorów w największej gospodarce europejskiej są najgorsze od czterech lat (podobnie jak w całym Eurolandzie). W wyniku osłabienia popytu na samochody z Chin i niepewności ws. Brexitu wskaźnik Sentix dla Niemiec spadł z 15,6 pkt. (w XI) do 7,2 pkt.   ● [Scenariusze ]   Spodziewane pogorszenie nastrojów niemieckich konsumentów (wg ZEW ) może dostarczyć kolejnych powodów do sprzedaży euro (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1350) i walut CEE, w tym złotego (punkty oporu EUR/PLN: 4,3050, USD/PLN: 3,7900). Po południu ton sesji może nadać ogłoszenie amerykańskiej inflacji cen producentów. Kolejne słabsze wyniki z gospodarki amerykańskiej mogą zachęcić inwestorów do dalszej gry na zmianę polityki FED (z jastrzębiej na neutralną), co (przy lepszych informacjach z EU/EZ) może skierować kapitał z USA do Europy (punkt oporu EUR/USD: 1,1460, punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2700, USD/PLN: 3,7400). Ewentualność zmiany nastawienia Rezerwy Federalnej od dwóch tygodni dyskontuje rynek amerykańskich stóp procentowych, który wycenia już tylko jedną podwyżkę stóp funduszy federalnych wobec dwóch, jeszcze miesiąc temu.   ● [UK-UE]   Z kolei do większych inwestycji na Starym Kontynencie może zniechęcać niewiadoma Brexitu. Przewodniczący Rady Europejskiej Donald Tusk powiedział wczoraj, że "nie będziemy renegocjować umowy, ale jesteśmy gotowi porozmawiać o tym, jak ułatwić brytyjską ratyfikację".

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,

Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Bukmacherzy nie dają szans premier May.

(poniedziałek, 10-12, 8:00)
 

★ Decyzja TSUE (Europejski Trybunał Sprawiedliwości) ws. jednostronnego wycofania przez UK wniosku ws. Brexitu

★ USA: Niski wzrost zatrudnienia w sektorze pozarolniczym i spadek dynamiki średniej płacy godzinowej.
★ Niemcy: Kramp-Karrenbauer nowym przewodniczącym CDU.
★ Bullard z FED: rozważam odroczenie grudniowej podwyżki stóp procentowych.
★ OPEC obniża produkcję ropy o 1,2 mln baryłek dziennie.
★ OECD obniża swoje prognozy dot. wzrostu gospodarczego na świecie.
★ Kalendarz Eko: europejski indeks Sentix.

Za nami

   ● [Raport DP]   W piątek inwestorzy na całym świecie dużo uwagi poświęcili najnowszemu raportowi Departamentu Pracy USA. Dane z listopada nabrały jeszcze większego niż zwykle znaczenia z powodu niedawnych, zaskakująco gołębich wypowiedzi prezesa FED i jego zastępcy oraz licznych komentarzy analityków, wieszczących spowolnienie gospodarki amerykańskiej i wyhamowanie procesu normalizacji stóp funduszy federalnych w przyszłym roku. Piątkowe wyniki zwiększyły te obawy. Rozczarował zarówno dużo niższy od oczekiwań wzrost zatrudnienia w sektorze pozarolniczym USA (155 tys. vs prognoza 200 tys.), jak również mniejsza niż zakładano dynamika wzrostu stawki godzinowej w ujęciu miesięcznym (0,2% vs prognoza 0,3).   ● [Dolar, giełdy]   Zaraz po ogłoszeniu danych z amerykańskiego rynku pracy pod presją znalazł się dolar, a kurs EUR/USD wzrósł powyżej granicy 1,1400 (max. 1,1443). Jednocześnie wartość euro wspierał wybór Annegret Kramp-Karrenbauer (protegowanej Angeli Merkel) na nowego przewodniczącego niemieckich chadeków. Mimo gołębiego wydźwięku raportu DP USA, losy dolara podzieliły akcje amerykańskich spółek giełdowych (DJI: -2,24%; S&P500: -2,33%; NASDAQ:-3,05%). Na ich wycenę negatywnie oddziaływały dodatkowo doniesienia Wall Street Journal. Gazeta poinformowała, że prokuratorzy federalni wezmą udział w przygotowaniu aktu oskarżenia przeciwko chińskim hakerom, rzekomo próbującym włamać się do amerykańskich dostawców usług technologicznych. Wg analityków, jest to kolejny wrogi gest USA wymierzony w ChRL, podczas niedawno ogłoszonego handlowego zawieszenia broni i dopiero co rozpoczętych trudnych rokowań pokojowych (choć prezydent Trump zapewnia że idą bardzo dobrze). Obawy przed ich fiaskiem oraz spowolnieniem gospodarczym, a nawet recesją w Stanach zwiększyły jeszcze bardziej popyt na najdłuższe obligacje amerykańskie (np. 10-letnie min. 2,829%). Zaniepokojenie sytuacją na rynku długu USA wyraził prezes oddziału FED z St. Louis James Bullard, który z powodu odwrócenia amerykańskiej krzywej dochodowości na początku przedniego tygodnia, rozważa odroczenie grudniowej podwyżki stóp funduszy federalnych (już odtrąbionej przez praktycznie wszystkich analityków).   ● [EM]   Waluty rynków wschodzących (w tym złoty) podążały za głównym nurtem zmian na rynku bazowym EUR/USD (max. EUR/PLN 4,2946, min. USD/PLN 3,7472). Z jednej strony na ich korzyść zagrały: taniejący dolar oraz drożejąca ropa. Ceny czarnego złota wystrzeliły w górę o 5% po tym jak OPEC poinformował o obniżeniu produkcji tego surowca o 1,2 mln baryłek dziennie (wcześniej saudyjski minister mówił o 1 mln). Z drugiej strony do większych inwestycji w bardziej ryzykowne aktywa nie zachęcała prognoza Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju, która szacuje, że globalny wzrost zwolni w przyszłym roku z 3,7% do 3,5%. Zdaniem analityków to właśnie lęk przed realizacją tego scenariusza ogranicza straty bezpiecznego dolara (i zyski EM), wynikające ze spadku oczekiwań ws. liczby podwyżek stóp FED w przyszłym roku. Przed nami
   ● [Brexit]   Dziś inwestorzy mają ostatni dzień aby skorygować swoje portfele inwestycyjne przed jutrzejszym głosowaniem w brytyjskim parlamencie nad umową ws. warunków Brexitu. Aktualnie bukmacherzy obstawiają odrzucenie przez deputowanych porozumienia wynegocjowanego przez premier May. Za 1 funta postawionego na realizację takiego scenariusza można zyskać tylko dwanaście pensów (co daje 89% szans).   ● [Scenariusze]   Brak wiary w sukces May może zachęcać do sprzedaży walut europejskich (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1300; punkty oporu EUR/PLN: 4,3050, USD/PLN: 3,8000). Zmiana przewidywań ws. jutrzejszego głosowania na korzyść premier UK będzie im sprzyjać (punkt oporu EUR/USD: 1,1450; punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2700, USD/PLN: 3,7400).   ● [Kalendarz Eko]   Ze względu na najwyższą wagę brytyjskiego głosowania, na dalszy plan schodzą w najbliższych dwóch dniach nowe dane makro. Na dziś zaplanowano ogłoszenie indeksu Sentix (o g. 11:00), który odzwierciedla oczekiwania i poziom zaufania wśród europejskich inwestorów. Z kolei jutro poznamy wyniki niemieckiego indeksu ZEW oraz amerykańskiej inflacji PPI. W dalszej części tygodnia największe emocje wzbudzają: środowa publikacja inflacji cen konsumpcyjnych w USA oraz czwartkowe posiedzenie ECB.

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,

Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

WSJ: FED jest w kropce.

(piątek, 07-12, 8:00)
 

★ Brytyjski FTSE ma za sobą najgorszy dzień od ogłoszenia wyniku referendum ws. Brexitu.
★ Deficyt Handlowy USA najwyższy od dekady.

★ Zamówienia w amerykańskim przemyśle spadły najbardziej od lipca 2017.
★ WSJ: FED rozważa zasygnalizowanie spowolnienie tempa podwyżek w 2019.
★ Kalendarz Eko: amerykański raport Departamentu Pracy oraz wybory przewodniczącego CDU (DE).

Za nami
W Mikołajki rynki finansowe podążały za informacjami dotyczącymi aresztowania wiceprezes Huawei'a (więcej na ten temat w naszym wczorajszym Alercie FX24), amerykańskiej gospodarki oraz szczytu OPEC.   ● [USA vs Chiny, Giełdy]   Wiadomość o zatrzymaniu Meng Wanzhou na wniosek Amerykanów zwiększyła obawy inwestorów o trwałość rozejmu w wojnie handlowej pomiędzy Waszyngtonem a Pekinem i możliwość znalezienia kompromisu. Wzrost ryzyka w tej sprawie i związane z nim obawy przed globalnym spowolnieniem gospodarczym uderzyły w giełdy. Niemiecki DAX (-3,48%) po raz pierwszy od 2 lat zameldował się poniżej psychologicznej granicy 11 000 pkt, natomiast brytyjski FTSE 250 (-2,83%) zanotował największy dzienny spadek od czasu ogłoszenia wyniku referendum ws. Brexitu (24 czerwca 2016). Pesymizm, który zapanował na rynkach akcji udzielił się inwestorom na warszawskiej giełdzie (WIG20: -2,56%). W apogeum wyprzedaży na Wall Street, sprowokowanej przez areszt Wanzhou, indeks Dow Jones stracił aż 780 pkt. Najbardziej stratni byli właściciele akcji Apple (-1,1%) oraz amerykańskich banków (np. J.P. Morgan Chase, Citigroup i BoA ponad -1,5%). Globalny niepokój odzwierciedlał wskaźnik VIX (tzw. indeks strachu), który zameldował się na najwyższym poziomie od 30 października (24,11 pkt).   ● [Makro]   Kolejnych powodów do zmartwienia dla inwestorów za oceanem dostarczyły najnowsze dane z gospodarki USA. Wśród nich znalazły się: niższy od oczekiwań wzrost zatrudnienia w amerykańskim sektorze prywatnym wg raportu ADP (179 tys. vs prognoza 195 tys) oraz dane nt. handlu zagranicznego USA, które pokazały najwyższy od dekady deficyt handlowy (-55,5 mld USD vs prognoza -55 mld USD). In minus zaskoczyły również informacje o wyższej niż zakładano liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych (231 tys. vs prognoza 225 tys.) oraz największy od lipca 2017 spadek zamówień w przemyśle (-2,1% m/m).   ● [Dolar]   Seria gorszych wyników makro zza oceanu zwiększyła obawy o spowolnienie gospodarki amerykańskiej, co zachęciło do sprzedaży zielonej waluty (EUR/USD max. 1,1413) i kupna bezpiecznych obligacji USA (10-letnie: min. 2,833%). Antydolarowe nastroje spotęgowały (oraz straty indeksów na nowojorskiej giełdzie zmniejszyły) doniesienia Wall Street Journal. Według gazety, część polityków Banku Rezerwy Federalnej zastanawia się, czy na najbliższym posiedzeniu (19-12), w trakcie którego prawdopodobnie podwyższy przedział stóp funduszy federalnych o 25 punktów bazowych (rynek terminowy wycenia taki scenariusz w 73,2%), nie zasygnalizować zmniejszenia tempa kolejnych podwyżek w 2019 roku. Rewelacje WSJ stały się impulsem do zwrotu akcji na Wall Street (na zamknięciu DJI: -0,32%; S&P500: -0,15%), gdzie inwestorzy wzięli za dobrą monetę perspektywę zmniejszenia restrykcyjności polityki FED.   ● [Złoty, OPEC, EM]   Spadek zainteresowania amerykańską walutą sprzyjał lokowaniu kapitału na rynkach wschodzących, w tym w Polsce (min.: EUR/PLN 4,2774, USD/PLN 3,7501). Zyski EM ograniczyły topniejące ceny ropy, które w kulminacyjnym momencie spadły o blisko 5%. Huśtawka nastrojów na rynku naftowym to efekt skąpych informacji napływających ze 175-go spotkania Organizacji Eksporterów Ropy Naftowej w Wiedniu. Wczoraj rano, saudyjski minister energetyki Khalid al-Falih powiedział, że wystarczy zmniejszyć produkcje o milion baryłek dziennie, co część inwestorów przyjęło z niedosytem. Następnie agencje informacyjne podały, że kraje OPEC uzgodniły wstępne porozumienie o ograniczeniu wydobycia ropy, ale czekają z ogłoszeniem poziomu redukcji na zajęcie stanowiska w tej sprawie przez Rosję.

Przed nami

   ● [Raport DP]   Dziś najbardziej oczekiwanym wydarzeniem ekonomicznym jest publikacja listopadowego raportu Departamentu Pracy USA (o g. 14:30). Największe zainteresowanie budzą informacje nt. zmiany zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (NFP), średniej płacy godzinowej oraz stopy bezrobocia. Financial Times podkreśla, że raport DP jest szczególnie ważny dla członków FOMC, którzy borykają się z pytaniami o to, dokąd zmierza amerykańska gospodarka, gdyż rynek nieruchomości w USA traci impet, a inflacja pozostaje stłumiona. Dobre dane z rynku pracy za oceanem mogłyby stanowić przesłankę do utrzymania jastrzębiego kursu FED i przywrócić zachwianą wiarę w utrzymanie szybkiego tempa podwyżek stóp FED w przyszłym roku, co podbiłoby wycenę dolara (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1300) kosztem np. złotego (punkty oporu EUR/PLN: 4,3050, USD/PLN: 3,8000). Z kolei słabe wyniki zatrudnienia pogłębią obawy przed recesją w USA, co prawdopodobnie zachęci inwestorów do wyprzedaży zielonej waluty (punkt oporu EUR/USD: 1,1420). Uwolniony w ten sposób kapitał mógłby w części trafić do Polski (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2700, USD/PLN: 3,7500).   ● [Wybory następcy Merkel]   W międzyczasie warto także śledzić wiadomości napływające z Hamburga, gdzie na partyjnym zjeździe CDU, delegaci tej partii wybiorą nowego przewodniczącego. Według politologów największe szanse na objęcie sterów po Angeli Merkel ma dwóch kandydatów: obecna sekretarz generalna CDU Annegret Kramp-Karrenbauer (Barometr FX: kandydatura pozytywna dla walut EU) oraz konserwatywny Friedrich Merz (Barometr FX: kandydatura negatywna dla walut EU).   ● [Pozostałe wydarzenia]   Wśród pozostałych wydarzeń zaplanowanych na dziś na uwagę zasługuje także: finalny wynik PKB strefy euro w III kwartale (o g. 11:00), wstępna publikacja indeksu Uniwersytetu Michigan (o g. 16:00) oraz wystąpienie członka zarządu FED Lael Brainard (o g. 18:15).

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,

Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Aresztowanie CFO Huawei'a - nowa odsłona wojny handlowej USA-ChRL?

(czwartek, 06-12, 8:00)
 

★ Reuters: ECB rozważa, jak złagodzić skutki zakończenia programu QE.

★ JP Morgan: prawdopodobieństwo wycofania się UK z Brexitu wzrosło z 20% do 40%.
★ Fitch zrewidował w górę prognozy PKB dla Polski.
★ Prezes NBP: RPP zajmuje stanowisko wait-and-see i jest to najwłaściwsza pozycja.
★ Kanada: Zatrzymano wiceprezes chińskiego giganta Huawei w celu jej ekstradycji do USA.
★ Kalendarz Eko: szczyt OPEC oraz seria danych z USA: ADP, bilans HZ oraz indeksy PMI i ISM z sektora usług.

Za nami

Za nami względnie spokojny dzień na rynkach walutowych.   ● [EUR/USD]   Niskie wyniki indeksów PMI z sektora usług Eurolandu (szczegóły w naszym Kalendarzu Eko), rosnące obawy przed recesją w USA oraz mała aktywność graczy ze Stanów (gdzie w związku z pogrzebem prezydenta G. Busha seniora przełożono publikacje danych makro oraz zamknięto rynki akcji i obligacji), nie sprzyjały zajmowaniu nowych pozycji inwestycyjnych. Według analityków Bloomberga, gospodarka strefy euro nie wykazuje oznak odbicia, a Włochy są bliskie recesji po tym jak Rzym rozpoczął walkę z Brukselą o rządowy plan wydatków. Kłopoty gospodarki europejskiej dostrzega też ECB, który wg źródeł Reutersa rozważa, jak złagodzić skutki zaplanowanego na grudzień zakończenia europejskiego programu skupu aktywów (QE) i zastanawia się nad nowym rodzajem wieloletnich kredytów, wspierających akcję kredytową banków. Wobec braku jednoznacznych sygnałów i mniejszej niż zazwyczaj aktywności rynku, kurs EUR/USD pozostawał zamknięty w przedziale od 1,1311 do 1,1361.   ● [GBP]   Przez większość dnia całkiem dobrze radził sobie funt (max. GBP/USD 1,2707, GBP/PLN 4,8295), wspierany informacją banku JP Morgan nt. wzrostu prawdopodobieństwa wycofania się Wielkiej Brytanii z procesu Brexitu z 20% do 40%. Zyski szterlinga ograniczyła dużo niższa od oczekiwań aktywność w brytyjskim sektorze usług (50,4 pkt vs prognoza 52,5 pkt).   ● [PLN]   Z globalnego trendu nie wyłamał się wczoraj złoty (EUR/PLN min. 4,2798 - max. 4,2907, USD/PLN min. 3,7695, max. 3,7879). Z jednej strony na notowania naszej waluty pozytywnie oddziaływał raport agencji Fitch, która zrewidowała w górę swoje prognozy dot. PKB Polski (z 4,8% do 5,1% w 2018 r. oraz z 3,6% do 3,8% w 2019 r.). Z drugiej negatywnie rzutował na nie ostrożny przekaz z zakończonego wczoraj posiedzenia RPP. Prezes NBP Adam Glapiński potwierdził utrzymanie zachowawczego stanowiska monetarnego "wait-and-see" (czekać i obserwować).   ● [AUD]   Antybohaterem wczorajszej sesji był dolar australijski (AUD/USD: -0,91%). Popularny „Aussie” stracił na wartości za sprawą rozczarowujących danych dot. wzrostu gospodarczego w Australii w III kwartale (0,3% vs prognoza 0,6%) i powracających obaw o wzrost chińskiej gospodarki, której jest czułym barometrem.   ● [Dziś rano]   Pesymistyczne nastroje wokół perspektyw gospodarki Państwa Środka spotęgowały informacje dot. aresztowania w Kanadzie wiceprezes zarządu i dyrektor finansowej chińskiego Huawei'a, w celu jej ekstradycji do USA. Meng Wanzhou jest podejrzana o naruszenie sankcji USA wobec Iranu. Zdaniem analityków, działania Amerykanów mogę odbić się negatywnie na negocjacjach handlowych pomiędzy USA a Chinami, co szkodzi giełdom (NIKKEI: -1,91%, SHC: -1,68%; HSI: -2,57%) i walutom EM, w tym złotemu (max.: EUR/PLN 4,2938, USD/PLN 3,7912).

Przed nami
   ● [OPEC]   Dziś inwestorzy czekają na ustalenia ze spotkania Organizacji Eksporterów Ropy Naftowej w Wiedniu (początek o g. 10:00, konferencja prasowa o g. 13:00). W jego trakcie członkowie OPEC przedyskutują swoją strategię produkcyjną na przyszły rok. Financial Times podkreśla, że szczyt odbywa się, gdy wydobycie ropy wzrosło, a jej ceny zleciały z czteroletnich szczytów, notując największy miesięczny spadek od ponad 10 lat. Analitycy uważają, że Kartel ograniczy wydobycie ropy o ok. 1 mln baryłek dziennie. Zdaniem Société Générale „będzie to konieczne, aby uniknąć poważnej nadwyżki w 2019 roku i utrzymać ceny ropy Brent w pożądanym przedziale 70-80 USD/bbl ”.   ● [Makro z USA i Scenariusze]   Większe od oczekiwań cięcia produkcji naftowej będą sprzyjać pertowalutom i walutom rynków wschodzących (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2700, USD/PLN: 3,7400) i odwrotnie (punkty oporu EUR/PLN: 4,3050, USD/PLN: 3,8000). Równie duże znaczenie dla przebiegu sesji na rynkach EM i G10 będzie miała dzisiejsza seria publikacji makro z USA tj.: raport ADP, bilans handlu zagranicznego, wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, indeksy PMI / ISM dla usług oraz zamówienia na dobra trwałe. Rzecz jasna kumulacja dobrych wyników gospodarki amerykańskiej zmniejszyłaby obawy przed recesją sygnalizowaną przez odwróconą krzywą dochodowości oraz poprawiłaby pozycję wyjściową dolara przed jutrzejszym ogłoszeniem arcyważnego raportu Departamentu Pracy USA (wsparcie EUR/USD 1,1300). Negatywna seria makro zza oceanu przyniosłaby odwrotny skutek (opór EUR/USD 1,1390).

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,

Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Amerykańska krzywa dochodowości sieje postrach.

(środa, 05-12, 8:00)

★ Rzecznik generalny TSUE: brytyjski rząd może jednostronnie zatrzymać proces Brexitu.

★ USA: różnica między rentownością obligacji 10- i 2-letnich jest najmniejsza od 11 lat.

★ Trump: jestem człowiekiem taryf.

★ Williams z FED: spodziewam się kolejnych podwyżek stóp w przyszłym roku.

★ UK: ministrowie odpowiedzialni za przygotowanie analizy prawnej Brexitu dopuścili się obrazy parlamentu.

★ Kalendarz Eko: wystąpienie prezesa ECB, usługowe wskaźniki PMI, ISM z EZ i USA oraz amerykański raport ADP. 

 

Za nami

● [Brexit] W pierwszej części wtorkowej sesji, ekonomicznym tematem numer jeden stała się niespodziewanie opinia rzecznika generalnego Trybunału Sprawiedliwości Unii Europejskiej (TSUE) nt. Brexitu. Według Camposa Sancheza-Bordona, nie ma przeszkód prawnych aby Wielka Brytania jednostronnie wycofała się z artykułu 50 traktatu Lizbońskiego, czyli z wniosku o opuszczenie struktur UE (pod warunkiem zgody parlamentu UK). Pytanie w tej sprawie zostało zadane rzecznikowi TSUE przez prounijną grupę szkockich polityków. Dotyczyło tego, czy Londyn może przerwać proces opuszczania Wspólnoty już po zakończeniu negocjacji warunków rozwodu z Brukselą. Wcześniej zarówno brytyjscy, jak i unijni prawnicy twierdzili, że do wycofania się z Brexitu potrzeba zgody wszystkich państw członkowskich UE. Choć opinia Sancheza-Bordona nie jest wiążąca to jak podkreślają brytyjskie media (np. BBC), w większości przypadków sędziowie TSUE akceptują sugestie rzeczników generalnych. ● [Funt, euro] Nadzieje na zatrzymanie rozwodu UK z UE dodały wiatru w żagle funtowi (max.: GBP/USD 1,2823, GBP/PLN 4,8191, min. EUR/GBP 0,8891). Na tych spekulacjach skorzystało także euro (EUR/USD max. 1,1419). Dodatkowym wsparciem dla wspólnej waluty były: wyższy od oczekiwań październikowy wynik inflacji PPI w strefie euro (4,9% r/r/ vs prognoza 4,5%) oraz wypowiedź dyrektora generalnego departamentu Komisji Europejskiej, odpowiedzialnego za politykę UE w dziedzinie bankowości i finansów. Olivier Guersent oznajmił, że KE opracowała plany dot. zwiększenia atrakcyjności euro jako globalnej waluty rezerwowej. ● [Dolar] W tym czasie na wartość dolara negatywnie oddziaływało wypłaszczenie krzywej dochodowości amerykańskich papierów skarbowych (USD/JPY min. 112,62). Różnica między rentownością obligacji 2 i 10-letnich była wczoraj najniższa od 11 lat. Z kolei krzywa pomiędzy amerykańskimi dwulatkami, a pięciolatkami odwróciła się po raz pierwszy od wybuchu kryzysu finansowego w 2007 roku, co część analityków odebrało jako zapowiedź recesji w USA. Obawy w tej sprawie spowodowały wyprzedaż na Wall Street (DJI: -3,10% do 25027,07 pkt; S&P500: -3,24% do 2700,06 pkt; NASDAQ: -3,80% do 7158,43 pkt). Swój udział w tych wydarzeniach miał również prezydent Donald Trump poprzez wpis na Twitterze, w którym przypomniał, że jest "człowiekiem taryf" (z ang. I am a Tariff man). Przyjęto to jako sugestię do ponownego ich użycia w wojnach handlowych prowadzonych przez USA. ● [USD i GBP cz. II] Wobec takiego obrotu sprawy inwestorzy powrócili do zakupu bezpiecznego dolara (EUR/USD min. 1,1317), wspieranego dodatkowo optymistyczną wypowiedzią prezesa oddziału FED z Nowego Jorku. John Williams spodziewa się kolejnych podwyżek stóp procentowych za oceanem w przyszłym roku, ponieważ amerykańska gospodarka jest "naprawdę w dobrej formie". Lokowaniu kapitału w Stanach sprzyjał także odwrót od szterlinga (GBP/USD min. 1,2675 tj. najniżej od 22 czerwca 2017). Zmiana pozytywnego nastawienia do funta była pokłosiem wydarzeń w brytyjskim parlamencie. Izba Gmin uznała, że ministrowie odpowiedzialni za przygotowanie analizy prawnej, dotyczącej wyjścia Zjednoczonego Królestwa z EU, dopuścili się obrazy parlamentu odmawiając, wbrew decyzji posłów, upublicznienia dokumentu. Wynik tego głosowania (tj. 311 vs 293) zwiększył wątpliwości ws. możliwości przeforsowania przez Theresę May w brytyjskim parlamencie porozumienia rozwodowego, wynegocjowanego z Unią (głosowanie zaplanowano na 11 grudnia). ● [Złoty] Comeback dolara oraz potknięcie brytyjskiej premier przełożyły się na spadek wyceny złotego (max.: EUR/PLN 4,2868, USD/PLN 3,7836).

Przed nami

● [Kalendarz Eko] Dzisiejszy dzień zapowiada się niezwykle interesująco. Poranną rozgrzewkę poprowadzi sam prezes ECB Mario Dragh'i, który we Frankfurcie weźmie udział w konferencji bankowej. Następnie poznamy finalne wyniki indeksów PMI dla sektora usług Włoch, Francji, Niemiec i całego Eurolandu. Po południu uzyskamy nowe informacje z gospodarki amerykańskiej dot. zmiany zatrudnienia w sektorze prywatnym (ADP) oraz aktywności w sektorze usług (PMI, ISM). W międzyczasie ogłoszona będzie decyzja Rady Polityki Pieniężnej (inwestorzy nie oczekują zmian stóp NBP). Warto pamiętać, że ze względu na uroczystości pogrzebowe ex. prezydenta George'a Busha seniora została odwołana sesja giełdowa w Nowym Jorku, co może również oznaczać po południu mniejszą aktywność inwestorów na rynku FX. ● [Scenariusze] W przypadku powtórzenia poniedziałkowej niespodzianki i wyższych PMI z EU zyskiwać będą: euro (punkt oporu EUR/USD: 1,1420) oraz waluty regionu CEE, w tym złoty (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2700, USD/PLN: 3,7400). Z kolei wysoki ADP zwiększy oczekiwania na dobry wynik piątkowego raportu Departamentu Pracy USA, co może zachęcać do kupna dolara (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1300) w zamian za EM, w tym PLN (punkty oporu EUR/PLN: 4,3050, USD/PLN: 3,8000).

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)

lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,

Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Rynki wschodzące, giełdy i surowce dyskontują poprawę koniunktury.

(wtorek, 04-12, 8:00)

Za nami...
Przed nami...

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.