Blog FX - Wspólny Rynek

Dolar w odwrocie po gorszych od prognoz wynikach amerykańskiej sprzedaży detalicznej. Dziś dane nt. inflacji CPI i produkcji przemysłowej w USA oraz inflacji w UK.

(wtorek, 16-08, 8:00)

Kolejna seria słabszych danych z USA (np. sprzedaż detaliczna, inflacja cen producentów oraz indeks NY Empire State) jeszcze bardziej oddaliła perspektywę tegorocznej podwyżki stóp procentowych FED i osłabiła pozycję dolara. Prawdopodobieństwo zaostrzenia polityki pieniężnej za oceanem na grudniowym posiedzeniu mierzone cenami kontraktów terminowych spadło z 47% do 43%. Obniżenie atrakcyjności amerykańskiej waluty spowodowało wzrost kursu EUR/USD maksymalnie do poziomu 1,1231 (dziś o g. 8:30, najwyższego od 24 czerwca br.). Tani dolar wsparł notowania ropy, które rosły kolejny dzień niesione powracającymi spekulacjami ws. rychłego wznowienia rozmów pomiędzy krajami OPEC nt. stabilizacji cen. Kombinacja rosnącego kursu EUR/USD i drożejącej ropy okazała się tylko połowicznie korzystna dla złotego. Polska waluta jeszcze bardziej umocniła się wobec tracącego globalnie dolara (USD/PLN min. 3,8023 dziś o g. 08:05), tracąc jednocześnie w relacji do euro (EUR/PLN max. 4,2788 wczoraj o g. 16:00). Jedną z przyczyn inwestycyjnej wstrzemięźliwości wobec rynków wschodzących są m.in. gorsze od oczekiwań dane z Chin nt. produkcji przemysłowej oraz sprzedaży detalicznej. Dziś zapowiada się bardzo ciekawy dzień z powodu licznych publikacji danych makro ze Stanów Zjednoczonych . O godzinie 14:30 poznamy wyniki amerykańskiej Inflacji CPI oraz produkcji przemysłowej (o g. 15:15). W przypadku wyników poniżej oczekiwań (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym) może dojść do kontynuacji trendu wzrostowego na rynku EUR/USD, który napotka na bariery techniczne: 1,1264, 1,1340. Wcześniej warto zwrócić uwagę na wyniki Inflacji CPI i PPI (o g. 10:30) z Wielkiej Brytanii, które będą obejmować pierwszy pełny miesiąc od czasu referendum ws. Brexitu. Kurs GBP/USD dyskontuje znaczne pogorszenie sytuacji gospodarczej na Wyspach (min.: 1,2866 wczoraj o g. 17:50). Najlepszą kombinacją dla złotego byłyby słabe dane zarówno z USA jak i z Wysp Brytyjskich (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2500, USD/PLN: 3,8000). Przeciwny scenariusz będzie zachęcał do realizacji zysków (punkty oporu EUR/PLN: 4,3100, USD/PLN: ,38500). Aktualne kursy: EUR/PLN 4,2651, USD/PLN 3,7976, GBP/PLN 4,9044, EUR/USD 1,1230.

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasz Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

GBP/PLN najniżej od grudnia 2013 roku. Inwestorzy czekają na dzisiejsze dane nt. sprzedaży detalicznej w USA.

(piątek, 12-08, 8:00)

W czwartek obyło się bez niespodzianek. Świąteczna nieobecność inwestorów z Japonii oraz nastrój wyczekiwania na dzisiejsze wyniki z USA ograniczyły zakres wahań na rynkach walutowych. Przez większość dnia kurs EUR/USD poruszał się w wąskim przedziale, ignorując zbliżone do oczekiwań dane dotyczące ilości nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych (266 tys. vs prognoza 265 tys.), ale spadając po informacji o zaskakującym wzroście cen amerykańskiego importu (min.: 1,1131 o g. 23:00). Aprecjację dolara hamowały wydarzenia na rynku ropy, której ceny poszybowały w górę (Brent: +4,69 % do 45,95 USD/bbl; Crude: +4,62 % do 43,44 USD/bbl) po słowach ministra z Arabii Saudyjskiej na temat możliwych rozmów pomiędzy członkami OPEC w sprawie stabilizacji cen w trakcie nieformalnego spotkania kartelu pod koniec września w Algierii. Wypowiedź Saudyjczyka umniejszyła negatywny wydźwięk raportu agencji IEA przewidującej mniejszy od wcześniejszych prognoz wzrost popytu na ropę w 2017 roku. Znaczny wzrost cen paliw sprzyjał utrzymaniu pozytywnych nastrojów wokół walut rynków wschodzących. Na ich korzyść przemawiał także pesymistyczny raport stowarzyszenia brytyjskich księgowych, który prognozuje istotny spadek wzrostu gospodarczego w Wielkiej Brytanii. Po tej informacji kurs GBP/USD spadł do najniższej wartości od miesiąca 1,2936 (o g. 10:20). W tym czasie złoty pozostawał w przedziale EUR/PLN min.: 4,2554, max.: 4,2703, USD/PLN min.: 3,8095, max.: 3,8244. Notowania złotego obecnie limitują punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2500, USD/PLN: 3,8000 oraz punkty oporu EUR/PLN: 4,3100, USD/PLN: 3,8500. Dzisiejsze dane makro z Polski (m.in. dotyczące inflacji i PKB) najprawdopodobniej niewiele zmienią w sytuacji polskiej waluty. O pozycji w większym stopniu zdecydują czynniki globalne takie jak rozwój sytuacji na rynku paliw oraz publikacja wyników sprzedaży detalicznej w Stanach Zjednoczonych (o g. 14:30). Ta najbardziej oczekiwana informacja makroekonomiczna w tym tygodniu może pomóc inwestorom wyjaśnić niespójność ostatnich danych makroekonomicznych z USA. Zdaniem wielu analityków jeszcze większe znaczenie dla oczekiwań inwestorów ws. podwyżki stóp FED będzie miało wystąpienie Janet Yellen na konferencji w Jackson Hole (26 sierpnia) oraz raport NFP za sierpień (2 września). Najbliższe wsparcie EUR/USD to 1,1035, a opór 1,1220. Aktualne kursy: EUR/PLN 4,2607, USD/PLN 3,8241, GBP/PLN 4,9561, EUR/USD 1,1141.

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

Mieszane dane z USA prowokują przecenę dolara i poprawiają notowania złotego.

(czwartek, 11-08, 8:00)

We wtorek wakacyjne nastroje na rynkach finansowych zakłóciły informacje z Wielkiej Brytanii. Słabsze od oczekiwań wyniki handlu zagranicznego Zjednoczonego Królestwa (trzecia najwyższa wartość deficytu na rachunkach towarowych od 50 lat) oraz gołębia wypowiedź Iana McCafferty z Banku Anglii (więcej na ten temat w naszym wczorajszym Alercie FX) stały się kolejnym impulsem do wyprzedaży funta. W kulminacyjnym momencie przeceny brytyjskiej waluty kurs GBP/USD spadł do poziomu 1,2956 (o g. 15:15). Niższa niż zazwyczaj aktywność inwestorów spowodowała ograniczenie wahań na rynku EUR/USD, gdzie kurs pozostawał w przedziale od min. 1,1071 (g. 09:00) do max. 1,1156( dziś o g. 4:00). Mniejszego kalibru informacja nt. znacznego spadku wydajności pracy w USA przeszła niezauważona, gdyż rynek pozostaje pod wrażeniem rewelacyjnych danych z amerykańskiego rynku pracy ogłoszonych w piątek. Według agencji Bloomberg dealerzy zakładają utrzymanie niewielkiej zmienności kursu EUR/USD do 26 sierpnia br., czyli do czasu wystąpienia prezes FED, Janet Yellen na corocznym sympozjum bankierów centralnych w Jackson Hole. To wydarzenie od lat przyciąga uwagę inwestorów. To właśnie tam cztery lata temu poprzednik Yelen, Ben Bernanke po raz pierwszy zapowiedział trzecią rundę skupu aktywów. W nieco krótszej perspektywie przed nami publikacja wyników sprzedaży detalicznej w USA (piątek). Oczekiwanie na to wydarzenie będzie także ograniczać wahania na rynku EUR/USD, podobnie jak bariery techniczne 1,1035 (wsparcie) i 1,1220 (opór). Rosnące oczekiwania na dalsze działania stymulujące Banku Anglii w połączeniu ze stabilizacją cen ropy (Brent: -0,40 % do 44,98 USD/bbl; Crude: -0,21 % do 42,74 USD/bbl) stanowią korzystną kombinację dla walut rynków wschodzących, a tym samym dla złotego. Wczoraj rano kurs EUR/PLN wystartował z maksymalnego pułapu 4, 2706 (o g. 8:50), by pod koniec sesji spaść do minimalnej wartości 4,2601 (o g. 17:00). Na rynku USD/PLN zmiany potęgowała korekta wzrostowa kursu EUR/USD, stąd umocnienie złotego było tam jeszcze bardziej widoczne (spadek z max. 3,8560 o g. 8:55 do min. 3,8213 dziś o g. 6:00). Jednak najbardziej spektakularny spadek zanotował kurs GBP/PLN, który w wyniku deprecjacji funta na świecie, pierwszy raz od marca 2014 roku zameldował się poniżej granicy 5 PLN (min. 4,9770 o g 15:45). Dziś warto zwrócić uwagę na kolejne dane o zmianie zapasów ropy i benzyny w USA (o g. 16:30). Jeśli amerykańskie rezerwy paliw nie wzrosną znacząco sytuację na rynkach wschodzących będzie stymulował utrzymujący się wysoki apetyt inwestycyjny na aktywa o podwyższonym profilu ryzyka. Ograniczeniem wahań złotego będą EUR/PLN wsparcie: 4,2500, opór: 4,3100; USD/PLN wsparcie: 3,8000, opór: 3,8500. Aktualne kursy: EUR/PLN 4,2639, USD/PLN 3,8263, GBP/PLN 4,9927, EUR/USD 1,1143.

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

Funt poniżej granicy 5 PLN. Złotego wspiera wysoki apetyt na ryzyko inwestycyjne.

(środa, 10-08, 8:00)

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

EUR/PLN najniżej od 7 kwietnia. Dziś ważne dane z Wielkiej Brytanii.

(wtorek, 9-08, 8:00)

Ze względu na niewielką ilość publikacji makroekonomicznych i sezon wakacyjny nowy tydzień rozpoczął się bardzo spokojnie na głównych rynkach walutowych. Wobec braku nowych impulsów kurs EUR/USD nie mógł wydostać się z przedziału max. 1,1105 (o g. 07:00) do min. 1,1078 (o g. 17:45), w którym znalazł się w związku z piątkową publikacją lepszych od oczekiwań wyników NFP. Z sennej atmosfery nie wyrwały go nawet pozytywne sygnały płynące z rynku ropy zapoczątkowane pogłoskami w sprawie wznowienia rozmów przez niektórych członków OPEC nt. możliwego ograniczenia produkcji tego surowca (Brent: +1,62 % do 45,16 USD/bbl; Crude: +2,00 % do 42,83 USD/bbl). Dużo większa zmienność panowała na rynku funta brytyjskiego, a jej sprawcą stał się polityk z Banku Anglii Ian McCafferty, który w wywiadzie dla gazety Times stwierdził, że w przypadku pogorszenia sytuacji gospodarczej na Wyspach, konieczne będzie dalsze luzowanie polityki BoE. W reakcji na słowa McCafferty'ego kurs GBP/USD spadł poniżej granicy 1,3000 osiągając w najniższym punkcie wartość 1,2973 (dziś o g. 07:50). Wzrosty cen na rynku paliw i spadek awersji do ryzyka sprzyjają rynkom wschodzącym. Wśród walut EM najbardziej atrakcyjne stały się te, które oferują wysokie oprocentowanie. Rosnąca popularność tej strategii powoduje dalsze umocnienie złotego w stosunku do wszystkich najważniejszych walut. Wczoraj w najniższym punkcie dnia kurs EUR/PLN spadł do poziomu 4,2630 (o g. 19:30; najbliższy punkt wsparcia: 4,2500, oporu: 4,3100), a USD/PLN do 3,8466 ( o g. 23:00; najbliższy punkt wsparcia: 3,8460, oporu: 3,9000). Liderem wzrostów na rynku EM była wczoraj lira (USD/TRY: -0,88%), która była pozytywnie zareagowała na pozostawienie przez agencję Moody's ratingu Turcji na dotychczasowym poziomie. Dziś rano poznaliśmy już dane dotyczące inflacji CPI w Chinach w lipcu, które okazały się zgodne z oczekiwaniami i przeszły przez rynek bez echa (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym).Jeszcze dziś przed nami spora dawka danych makro z Wielkiej Brytanii (w tym produkcja przemysłowa ), które ze względu na oczekiwania ws. dalszych działań stymulujących brytyjską gospodarkę mogą podgrzać atmosferę rynkową. Słabe dane zza kanału La Manche będą korzystne dla złotego (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2500, USD/PLN: 3,8460). Według wielu analityków zmienność na rynku EUR/USD w najbliższych dniach będzie ograniczona przez oczekiwania na kolejną serię ważnych danych z USA dotyczących inflacji i sprzedaży detalicznej (piątek). Najbliższe bariery techniczne dla kursu EUR/USD to punkty wsparcia: 1,1035, 1,0980 oraz oporu: 1,1220, 1,1264. Aktualne kursy: EUR/PLN 4,2691, USD/PLN 3,8539, GBP/PLN 5,0010, EUR/USD 1,1077.

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

Alert FX - Doskonale wyniki z rynku pracy w USA podbijają wartość dolara i zwiększają globalny apetyt na ryzyko.

(poniedziałek, 08-08, 8:00)

Opublikowany w piątek najnowszy raport Departamentu Pracy USA znów zaskoczył inwestorów pokazując znacznie lepszą od oczekiwań sytuację na amerykańskim rynku pracy. Zatrudnienie w sektorze pozarolniczym (NFP) wzrosło w lipcu o 255 tys. osób (prognoza 175 tys.), a w sektorze prywatnym o 217 tys. wobec oczekiwanych 170 tys. Jakby tego było mało rewelacyjne wyniki NFP z czerwca zostały zrewidowane w górę z 287 tys. do 292 tys. I choć stopa bezrobocia pozostała na dotychczasowym poziomie 4,9 %, to średnia płaca godzinowa wzrosła w lipcu aż o 0,3% przebijając prognozy rynkowe (0,2%) i podbijając oczekiwania inflacyjne analityków. Te zaskakująco dobre dane makro zza oceanu wywołały żywiołową reakcję graczy na rynku walutowym i gwałtowny wzrost wartości dolara na świecie. Tuż po ich publikacji (o g. 14:30) kurs EUR/USD spadł z pułapu 1,1154 do wartości 1,1084 (a później do min. 1,1046 o g. 15:40 ). Atrakcyjność amerykańskiej waluty rosła wraz ze zmianą cen kontraktów terminowych, które dyskontowały wzrost prawdopodobieństwa podniesienia stóp procentowych FED we wrześniu z 9% do 18%, a do końca roku z 32% do 47%. Mimo realizacji zysków notowania dolara są teraz w trendzie wzrostowym. Barierą dla jego dalszego umocnienia wobec euro będą punkty wsparcia: 1,1035, 1,0980, natomiast osłabienie ograniczą punkty oporu: 1,1220, 1,1264. Choć kapitał płynął w stronę zielonej waluty szerokim strumieniem złoty nie oddawał zanadto pola, rekompensując sobie straty wobec dolara (USD/PLN max.: 3,8740 o g 16:00), zyskami w relacji do euro (EUR/PLN min.: 4,2740 o g. 14:40). Najbliższe bariery techniczne dla EUR/PLN to wsparcie: 4,2720 i opór: 4,3100, natomiast dla USD/PLN to wsparcie: 3,8500 i opór: 3,8570. Mimo znacznego umocnienia polskiej waluty w ostatnich tygodniach jej atrakcyjność nie maleje co zawdzięcza m.in. czwartkowej decyzji Banku Anglii o uruchomieniu znacznego programu luzowania ilościowego (QE) i rosnącym oczekiwaniom rynkowym na odpowiedź ECB na wyzwania gospodarki Eurolandu związane z Brexitem. Nadchodzący tydzień będzie obfitował w publikacje nowych danych makroekonomicznych z różnych części świata. Na uwagę zasługują w szczególności informacje z Chin nt. wyników Inflacji CPI i PPI (wtorek), produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej (czwartek) oraz z USA dotyczące sprzedaży detalicznej (piątek). Dzisiejsze mieszane dane nt. handlu zagranicznego Chin nie wzbudzają większych emocji (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym). Aktualne kursy: EUR/PLN 4,2828, USD/PLN 3,8633, GBP/PLN 5,0423, EUR/USD 1,1086.

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

Decyzje Banku Anglii zwiększają atrakcyjność złotego. Inwestorzy czekają na arcyważne dane z USA.

(piątek, 05-08, 8:00)

Wczorajsze wydarzenia na rynku walutowym rozgrywały się wokół decyzji Banku Anglii. Komitet Polityki Pieniężnej BoE głosami 9:0 podjął decyzję o obniżeniu stóp procentowych o 25 pb do poziomu 0,25% oraz odnowił program skupów aktywów (QE) kwotą 60 miliardów funtów. Dodatkowo brytyjski bank centralny uruchomi dwa nowe programy, w ramach których zakupi wysokiej jakości obligacje korporacyjne (na kwotę 10 mld GBP) oraz przeznaczy do 100 mld funtów na pożyczki dla banków komercyjnych, aby wesprzeć ich akcje kredytową. Na konferencji prezes Marc Carney tłumaczył, że BoE musiał zareagować na olbrzymi szok dla gospodarki jakim był wynik czerwcowego referendum i złe prognozy makroekonomiczne dla Wielkiej Brytanii. Dodał również, że jeżeli zajdzie taka potrzeba to Bank Anglii podejmie dalsze kroki stymulujące gospodarkę do obrony przed negatywnymi skutkami Brexitu. Pierwsza obniżka stóp procentowych na Wyspach od 2009 roku i pakiet decyzji luzujących politykę BoE spowodowały gwałtowny spadek kursu GBP/USD z 1,3345 do 1,3103. Na tym tle stabilnie zachowywał się rynek EUR/USD, który przygotowuje się do dzisiejszej publikacji bardzo ważnych danych z amerykańskiego rynku pracy. Zakres wahań kursu dolara w stosunku do euro nie przekracza obecnie 0,35 centa (od min.: 1,1114 do max.: 1,1149). Rynki wschodzące także ze spokojem przyjęły spodziewane decyzje Banku Anglii. Złoty, który w znacznej mierze zdyskontował już wcześniej te informacje teraz ustabilizował się odpowiednio w przedziale EUR/PLN od 4,2805 do 4,3005, a USD/PLN od 3,8485 do 3,8669. Wyjątkiem od tej reguły był rynek GBP/PLN, który w ślad za deprecjacją funta na świecie spadł o blisko 10 groszy (min.: 5,0465 o g. 20:00, tj. najniżej od czerwca 2014 r.). Dziś inwestorzy na wszystkich kontynentach czekają na arcyważny raport Departamentu Pracy USA, a w szczególności na informację o zmianie zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (NFP). Wyniki lepsze od prognoz mogą spowodować kontynuację spadkowej korekty na rynku EUR/USD (punkty wsparcia : 1,1120, 1,1080) i zwiększyć szanse na tegoroczną podwyżkę stóp procentowych FED. Jej prawdopodobieństwo rynek wycenia obecnie na zaledwie na 12% we wrześniu i 30% do końca roku. Pesymistyczne nastawienie inwestorów do polityki Banku Rezerwy Federalnej zwiększa wrażliwość dolara na dobre wiadomości z rynku pracy. W tym scenariuszu wzrost atrakcyjności amerykańskiej waluty może się negatywnie odbić na notowaniach walut EM (punkty oporu dla EUR/PLN: 4,3100,a dla USD/PLN 3,9000). Z kolei słabsze dane z USA oddalą jeszcze bardziej oczekiwania na podwyżkę stóp FED zachęcając do przeceny dolara (najbliższe punkty oporu dla EUR/USD: 1,1220, 1,1264), a uwolniony kapitał może skierować się w stronę rynków wschodzących, w tym także do Polski (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2800, USD/PLN: 3,8500).

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …