"Pełne zatrudnienie" w USA zwiększa prawdopodobieństwo podwyżki stóp FED w XII do 70% i atrakcyjność USD. Możliwy wzrost kosztu finansowania w USD wywiera presję na waluty EM w tym PLN.

(poniedziałek, 09-11; 08:15)

Rynki w Europie
(06-11-2015)
Najważniejszym wydarzeniem ekonomicznym piątku i całego ubiegłego tygodnia była publikacja Raportu Departamentu Pracy USA. Te zawsze ważne miesięczne dane z amerykańskiego rynku pracy nabrały teraz jeszcze większego znaczenia dla uczestników rynków finansowych w związku z komunikatem Federalnego Komitetu ds. Operacji Otwartego Rynku (FOMC) z posiedzenia zakończonego 28 października br. zawierającym specyficzne i niespotykane wcześniej odniesienie do następnego (grudniowego) posiedzenia, na którym Komitet podejmie decyzję ws. stóp funduszy federalnych po dokonaniu oceny postępów w realizacji celów maksymalnego zatrudnienia i dwuprocentowej inflacji. Rangę piątkowej publikacji i jastrzębie oczekiwania inwestorów podniosła w środę prezes FED i jednocześnie przewodnicząca FOMC Janet Yellen, która zeznając w amerykańskim Kongresie powiedziała, że jeśli najbliższe dane makroekonomiczne z USA okażą się korzystne istnieje realna możliwość podwyżki stóp FED w grudniu. Yellen oczekuje, że gospodarka amerykańska będzie rozwijać się w wystarczającym tempie by następowała dalsza poprawa na rynku pracy, a inflacja powróciła do dwuprocentowego celu. Narastające od wielu dni spekulacje wokół zbliżającego się zaostrzenia amerykańskiej polityki pieniężnej wspierały oczekiwania dotyczące wysokiego wzrostu zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (NFP) w październiku. Mimo relatywnie wysokich prognoz rynkowych (180 tys. wg. ankiety Reutersa) znacznie przekraczających niskie wyniki z września (137 tys.), oficjalne wyniki NFP w październiku (271 tys.) okazały się najwyższe od grudnia 2014 roku przez co zaskoczyły nawet największych optymistów (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym). Równie korzystne były dane dotyczące amerykańskiej stopy bezrobocia, która spadła w zeszłym miesiącu do poziomu 5,0%, najniższego od kwietnia 2008 roku i uznawanego wcześniej przez wielu przedstawicieli Banku Rezerwy Federalnej za oznakę pełnego zatrudnienia. Na reakcję rynków finansowych nie trzeba było długo czekać. W ślad za publikacją Raportu Departamentu Pracy prawdopodobieństwo grudniowej podwyżki stóp FED mierzone cenami kontraktów terminowych wzrosło z 58% do 70%. Perspektywa rychłego rozpoczęcia normalizacji amerykańskich stóp procentowych gwałtownie poprawiła notowania dolara wobec euro, brytyjskiego funta, franka szwajcarskiego i japońskiego jena oraz większości walut rynków wschodzących (więcej na ten temat w części Rynki PLN). W kulminacyjnym punkcie piątkowej sesji kurs EUR/USD niemal natychmiast przełamał punkty wsparcia 1,0830 i 1,0800 po czym spadł do poziomu 1,0706 osiągając tym samym najniższą wartość od kwietnia br. Z kolei kurs USD/JPY wzrósł w tym czasie do pułapu 123,22, najwyższego od sierpnia br. Pozytywne nastroje wokół dolara wsparł jeszcze Charles Evans, prezes oddziału FED w Chicago i członek FOMC znany z gołębich przekonań, który w wypowiedzi dla Reutersa bezpośrednio po ogłoszeniu Raportu stwierdził, że wysoki wzrost zatrudnienia powinien pomóc w podniesieniu amerykańskiej inflacji. Zdaniem wielu analityków w grudniowej podwyżce stóp FED mogą już tylko przeszkodzić słabe wyniki amerykańskiej sprzedaży detalicznej i dane z rynku pracy dotyczące listopada. Rynek walutowy w Londynie zamknął się w piątek o godzinie 17:00 na poziomie EUR/USD 1,0741 (-1,12 % od 8:00), GBP/USD 1,5078 (-0,71 % od 8:00), USD/JPY 123,18 (+1,39 % od 8:00). Znakomite dane zza oceanu wpłynęły w mieszany sposób na europejskie rynki akcji. Korzyści płynące z taniejącej wspólnej waluty, która poprawia europejskie warunki handlu zagranicznego i wspiera wzrost inflacji w Eurolandzie neutralizowała przecena na rynku ropy towarzysząca aprecjacji dolara i perspektywa przepływu kapitału w stronę rynku amerykańskiego. Głównym indeksom cen akcji ciążyły także publikacje słabych wyników kwartalnych europejskich spółek giełdowych  (DAX: +0,92 % do 10988,03 pkt; CAC40: +0,08 % do 4984,15 pkt; FTSE100: -0,17 % do 6353,83 pkt). Na przykład ceny akcji Allianz spadły w piątek o 1% po ogłoszeniu przez niemieckiego giganta ubezpieczeniowego 15% spadku zysku po opodatkowaniu. Jeszcze większą wpadkę zaliczyli akcjonariusze spółki Richemont, właściciela luksusowej marki Cartiera, której akcje spadły w tym dniu o 5,6% w następstwie obniżenia prognozy wyniku w 2015 roku. O ile na europejskich giełdach panowały mieszane nastroje to na rynkach długu na Starym Kontynencie całkowicie dominowała wyprzedaż napędzana negatywnymi sygnałami z rynku obligacji amerykańskich. Wśród krajów Unii Europejskiej przecena najbardziej dotknęła włoskie papiery skarbowe. Na przykład w segmencie dziesięcioletnim rentowność obligacji Włoch wzrosła w piątek o 18,9 pb z 1,599% do 1,788 %, podczas gdy w tym samym czasie dochodowość obligacji niemieckich wzrosła "tylko" o 8,7 pb z 0,607 % do 0,694 %. 

Rynek PLN ...
Rynki w USA ...
Rynki w Azji ...
Kalendarz ekonomiczny ...
Komentarze i prognozy ... 
Punkty wsparcia i oporu …


Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (
kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasz Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Brak komentarzy:

Publikowanie komentarza

Uwaga: tylko uczestnik tego bloga może przesyłać komentarze.