ECB, FED i BoJ wrzucają na luz

(wtorek, 11-06, 8:00)

★ Reuters: ECB może obniżyć stopy jeśli wzrost gospodarczy w Eurolandzie będzie dalej tracić impet lub wartość euro wzrośnie do poziomu 1,1500 USD.
★ UK: w kwietniu produkcja przemysłowa spadła najbardziej od 2012 roku.

★ Trump: nałożę na Chiny kolejne cła jeśli prezydent Xi nie spotka się ze mną na szczycie G20.
★ Prezydent Korei Płd.: trwają przygotowania do kolejnego szczytu Trump-Kim.
★ Kalendarz Eko: wyniki indeksu Sentix z Eurolandu oraz inflacji z USA (PPI) i z Chin (CPI,PPI).

Za nami
   ● [USD]   Po piątkowej wyprzedaży dolara wywołanej niskim NFP i wzrostem oczekiwań na cięcie stóp FED, wczoraj przyszedł czas na korektę. Według niektórych analityków rynek błędnie interpretuje wpływ potencjalnej obniżki oprocentowania zielonej waluty na jej obecną wartość. W ich ocenie słabość gospodarki USA jest niewspółmierna do spowolnienia gospodarczego na świecie, a inne banki centralne G10 będą również łagodzić swoją politykę przez co dysparytet między stopami FED vs reszta świata zostanie szybko wyrównany. Prezes Banku Japonii Haruhiko Kuroda oznajmił wczoraj, że w razie potrzeby jest gotów na dalsze, duże i szybkie luzowanie japońskiej polityki monetarnej. Z kolei agencja Reutersa podała, że ECB może obniżyć stopy jeśli wzrost gospodarczy w Eurolandzie będzie dalej tracić impet lub wartość euro wzrośnie do poziomu 1,1500 USD.   ● [GBP]  Wsparciem dla dolara były także kłopoty jego europejskiego konkurenta – funta szterlinga (min. GBP/USD 1,2656, GBP/PLN 4,7730). Na notowania GBP negatywnie oddziaływały rozczarowujące wyniki z gospodarki brytyjskiej dotyczące produkcji przemysłowej (-2,7% - największy spadek od 2012), miesięcznego PKB (-0,4% - najniższy wynik od marca 2016) oraz eksportu (-10,9% - największy spadek od 2006).   ● [PLN]   Skala korekty na rynkach USD (EUR/USD min. 1,1290) i EM (max. EUR/PLN 4,2657, USD/PLN 3,7779) była limitowana przez piątkową decyzję Trumpa o zawieszeniu podwyżki ceł na towary z Meksyku. Zdaniem wielu analityków pokojowe posunięcie amerykańskiego prezydenta ws. Meksyku zwiększyło nadzieje na powtórzenie tego scenariusza wobec Chin. W wywiadzie dla CNBC Trump powiedział, że wierzy w zawarcie umowy handlowej z Pekinem. Przy czym zagroził nałożeniem kolejnych taryf na sumę 300 mld USD, jeżeli prezydent ChrL Xi Jinping nie spotka się z nim podczas szczytu G20 w Japonii (28-29 czerwca). Ponadto ponownie oskarżył Chiny o dewaluację swojej waluty, co wg niego stwarza nierówne warunki gry. W wywiadzie Trumpa nie zabrakło krytyki pod adresem FEDu, za prowadzenie zbyt restrykcyjnej polityki monetarnej.

Przed nami

   ● [Kalendarz Eko]  Wśród bieżących wydarzeń ekonomicznych dziś na czoło wysuwają się informacje z gospodarek europejskiej, amerykańskiej oraz chińskiej. O godzinie 10:30 poznamy majowy wynik indeksu Sentix, który obrazuje oczekiwania i poziom zaufania wśród inwestorów z Europy. Jego ranga wzrosła w ostatnich miesiącach z powodu obaw o kondycję gospodarki europejskiej.   ● [Scenariusze]   Analitycy oczekują spadku tego wskaźnika (w stosunku do poprzedniego miesiąca). Realizacja tej prognozy może niekorzystnie wpływać na wycenę euro (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1250) oraz walut regionu CEE (punkty oporu EUR/PLN: 4,3000, USD/PLN: 3,8200). Po południu amerykański Departament Handlu poda majową wartość inflacji cen producentów (PPI). Potencjalnie niski wynik może osłabić pozycję wyjściową dolara (punkt oporu EUR/USD 1,1350; punkty wsparcia EUR/PLN 4,2500, USD/PLN 3,7500) przed jutrzejszym ogłoszeniem wyniku inflacji amerykańskich cen konsumpcyjnych (CPI). Z kolei jutro w nocy dowiemy się jak kształtują się ceny w Chinach (CPI i PPI). Wzrost ich dynamiki byłby dobrą wiadomością dla rynków wschodzących.

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.


Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).


Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.


Życzymy udanych transakcji, Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Łagodny Trump i wyluzowany FED?

(poniedziałek, 10-06, 8:00)


★ USA: w maju zatrudnienie w sektorze pozarolniczym wzrosło najmniej od września 2017. 

★ Rynek terminowy: prawdopodobieństwo lipcowej obniżki stóp FED wzrosło do 80,06%.
★ Dolar ma za sobą najgorszy tydzień od listopada ur.
★ Kurs EUR/PLN najniżej od 8 sierpnia 2018.
★ Trump zawiesił bezterminowo decyzję o wprowadzeniu ceł na towary z Meksyku.
★ Kalendarz Eko: amerykański raport JOLTS.


Za nami 

● [Raport DP] W piątek najbardziej oczekiwanym wydarzeniem ekonomicznym na świecie była publikacja raportu Departamentu Pracy USA. Majowe dane zyskały na znaczeniu z powodu rosnących oczekiwań inwestorów ws. tegorocznej obniżki stóp FED, napędzanych w ostatnich dniach przez ostrożne wypowiedzi polityków Rezerwy Federalnej (Powella, Bullarda) oraz słabsze wyniki z gospodarki amerykańskiej (PMI, ADP). Piątkowy raport wydłużył listę argumentów za rozluźnieniem polityki amerykańskiego banku centralnego. Gołębie skrzydło FOMC wzmocniły informacje o najniższym od września 2017 wzroście zatrudnienia w amerykańskim sektorze pozarolniczym w maju (75 tys. vs prognoza 180 tys) oraz spadku dynamiki średniej płacy godzinowej (do 0,2% m/m vs prognoza 0,3%). W ślad za publikacją danych zza oceanu prawdopodobieństwo lipcowej obniżki stóp funduszy federalnych, mierzone cenami kontraktów terminowych wzrosło do 80,06%. ● [Obligacje, giełdy] Perspektywa niższego oprocentowania dolara uruchomiła stosowną sekwencję zdarzeń. W tych okolicznościach zgodnie z logiką rynkową wzrosły ceny amerykańskich obligacji (obniżając ich rentowności np. 10-letnie: min. 2,060% - najniżej od września 2017) oraz akcji (DJI: +1,02% do 25983,94 pkt; S&P500: +1,05% do 2873,94 pkt; NASDAQ: +1,66% do 7742,10 pkt). Indeksy Dow Jones Industrial i S&P 500 mają za sobą najlepszy tydzień od listopada ubiegłego roku. ● [FX] Z kolei gracze walutowi przystąpili do błyskawicznej wyprzedaży dolara (EUR/USD max. 1,1348), który nomen omen ma za sobą najgorszy tydzień od grudnia 2018. Jego słabość wykorzystali konkurenci z G10 i EM, w tym złoty (min. EUR/PLN 4,2583 tj. najniżej od 8 sierpnia 2018, USD/PLN 3,7537). Dodatkowym wsparciem dla walut rynków wschodzących była decyzja Waszyngtonu o odroczeniu o dwa tygodnie terminu dostarczenia do USA chińskich produktów, zanim zaczną obowiązywać nowe stawki celne. Ponadto w piątek wieczorem prezydent Trump napisał na Twitterze, że zawiesił bezterminowo decyzję o wprowadzeniu ceł na towary z Meksyku w związku z osiągnięciem z tym krajem porozumienia ws. imigracji. ● [HZ ChRL] Dziś w nocy pozycję startową walut rynków wschodzących pogorszyły dane z Chin nt. handlu zagranicznego, które pokazały większy od oczekiwań spadek importu w maju (-8,5% r/r vs prognoza -3,8%), szkodząc juanowi. 

Przed nami
● [Polityka handlowa] W pierwszych godzinach dzisiejszej sesji inwestorzy będą prawdopodobnie dyskontować pokojowe sygnały handlowe z Białego Domu. Wycofanie się Trumpa z nałożenia ceł na Meksyk oraz wczorajsza informacja amerykańskiego sekretarza skarbu Mnuchina o odbyciu szczerej i konstruktywnej rozmowy ws. handlu z prezesem Ludowego Banku Chin, powinny zwiększyć apetyt na ryzyko (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2500, USD/PLN: 3,7500, punkt oporu EUR/USD: 1,1350). ● [JOLTS] Oprócz danych nt. handlu zagranicznego Chin, dziś poznamy jeszcze amerykański raport JOLTS, który poinformuje nas o liczbie wolnych wakatów w gospodarce USA. Ewentualny wysoki wynik mógłby zatrzeć negatywne wrażenia po piątkowym raporcie Departamentu Pracy i wywołać korektę wzrostową dolara (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1200; punkty oporu EUR/PLN: 4,3000, USD/PLN: 3,8200). ● [Eko-Tydzień] W kolejnych dniach emocjonować się będziemy publikacjami danych nt. amerykańskiej inflacji i sprzedaży detalicznej, a także produkcji przemysłowej z obu stron Atlantyku. ● [Geopolityka] Z pola widzenia nie można także tracić nowych wiadomości dot. sporu Bruksela-Rzym o finanse publiczne, polityki handlowej USA oraz Brexitu. W tej ostatniej kwestii kluczowy może okazać się wybór nowego przewodniczącego rządzącej w UK partii konserwatywnej, który obejmie także fotel premiera. Wewnątrzpartyjne głosowania w tej sprawie rozpoczną się w środę.


Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.


Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).



Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.


Życzymy udanych transakcji, Zespół Wspólnego Rynku.



Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Spadły szanse na cięcie stóp w Eurolandzie

(piątek, 06-06, 8:00)

★ ECB: stopy procentowe pozostaną niezmienione przynajmniej do końca I połowy 2020 roku.

★ Rynek terminowy: wycena obniżki stóp ECB w tym roku spadła z 75% do 45%.
★ Trump: w odpowiednim czasie gotów jestem nałożyć cła na kolejne chińskie produkty o wartości co najmniej 300 mld USD.
★ Bloomberg: USA rozważają opóźnienie wprowadzenia nowych ceł na towary z Meksyku.
★ Kalendarz Eko: raport Departamentu Pracy USA oraz szczyt ministrów finansów i prezesów banków centralnych G20 (sobota-niedziela). 
 

Za nami

   ● [ECB]   W czwartek uwagę inwestorów przyciągała Litwa, gdzie zakończyło się wyjazdowe posiedzenie Rady Prezesów Europejskiego Banku Centralnego, poświęcone polityce pieniężnej Eurolandu. Konkluzje z Wilna zaskoczyły inwestorów. Mimo rosnących obaw o sytuację ekonomiczna w regionie, ECB niespodziewanie zmienił swoje nastawienie do przyszłego poziomu stóp procentowych (forward guidance), które wg niego pozostaną niezmienione przynajmniej do końca I połowy 2020 roku (poprzednio przewidywał, że przynajmniej do końca roku).   ● [FX]   Posunięcie te zmniejszyło rynkową wycenę obniżki stóp ECB w tym roku (z 75% do 45%), co przełożyło się na wzrost wartości euro (EUR/USD max. 1,1309) i przepływ kapitału na rynki jego peryferyjnych sąsiadów (min. EUR/PLN 4,2715, USD/PLN 3,7817). Jastrzębią niespodzianką była także wzrostowa rewizja tegorocznych prognoz Banku dot. PKB (1,2 vs 1,1% w poprzedniej projekcji) i inflacji (1,3% vs 1,2% w poprzedniej projekcji). W ocenie prezesa Mario Draghi'ego prawdopodobieństwo recesji w EZ jest niskie. Pocieszeniem dla inwestorów obstawiających cięcie stóp ECB (i tańsze euro) były słowa prezesa mówiące, że kilku członków Rady poruszyło możliwość takiego scenariusza (jak również ponownego uruchomienia programu QE). Zdaniem Draghi'ego Rada może obniżyć stopy ale jeśli będzie taka potrzeba. Po zakończeniu konferencji Bank podał komunikat, w którym ujawniono szczegóły kolejnej rundy długoterminowych pożyczek dla banków komercyjnych (TLTRO III). Postanowiono, że "koszt finansowania w ramach każdej operacji będzie dla banków o 10 punktów bazowych wyższy niż średnia stopa podstawowych operacji refinansujących Eurosystemu, w okresie trwania danej operacji TLTRO."   ● [USA-ChRL]   Zyski złotego z posiedzenia ECB mogły być większe, gdyby nie niepokojące sygnały z frontu wojny handlowej pomiędzy USA a Chinami. Donald Trump powiedział wczoraj, że w odpowiednim czasie gotów jest nałożyć cła na kolejne chińskie produkty o wartości co najmniej 300 mld USD. W odpowiedzi rzecznik ministerstwa handlu ChRL Gao Feng ostrzegł, że: „jeśli Amerykanie podniosą napięcie w sporze handlowym, Chiny będą walczyć do końca". Przeciwne odczucia wywołał news Bloomberga o rozważaniu przez USA opóźnienia wprowadzenia nowych taryf celnych na towary z Meksyku, który podbił ceny akcji na Wall Street (DJI: +0,71%; S&P500: +0,61%; NASDAQ: +0,53%).

Przed nami

    ● [Raport DP]   Dziś inwestorzy na wszystkich kontynentach czekają na najnowsze dane Departamentu Pracy USA, a w szczególności na informację o zmianie zatrudnienia w sektorze pozarolniczym. Słabym prognostykiem dla NFP był środowy raport ADP, który pokazał w maju najniższy wzrost zatrudnienia w sektorze prywatnym od 2010.   ● [Scenariusze]   Powtórzenie niskiego wyniku ADP przez NFP może zwiększyć oczekiwania ws. obniżki stóp FED w tym roku, co zachęci inwestorów do sprzedaży dolara (punkt oporu EUR/USD: 1,1310) i zakupu jego rywali z G10 i EM (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2700, USD/PLN: 3,7800). W przypadku pozytywnej niespodzianki należy się liczyć z przepływem kapitału za Atlantyk (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1200; punkty oporu EUR/PLN: 4,3000, USD/PLN: 3,8300). Wśród pozostałych wiadomości zawartych w raporcie DP poznamy także dane nt. stopy bezrobocia oraz średniej płacy godzinowej.   ● [G20]   Warto również pamiętać o weekendowym szczycie ministrów finansów oraz prezesów banków centralnych państw grupy G20, który odbędzie się 8-9 czerwca w Japonii. Spotkanie to poprzedzi główny szczyt G20 zaplanowany na koniec miesiąca. Pozostając przy temacie geopolityki należy bacznie śledzić dalszy rozwój wypadków na linii Bruksela-Rzym. Po tym jak w środę Komisja Europejska zapowiedziała objęcie Włoch procedurą nadmiernego deficytu, wczoraj wicepremier Italii Luigi Di Maio wykluczył możliwość przygotowania przez rząd korekty budżetu.

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji, Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Kaplan (FED): jest za wcześnie na cięcie

(czwartek, 06-06, 8:00)

★ Raport ADP (USA): miesięczny przyrost zatrudnienia w maju był najniższy od 2010 roku.

★ Kaplan (FED): jest za wcześnie na cięcie amerykańskich stóp.
★ Rada Polityki Pieniężnej pozostawiła stopy procentowe NBP bez zmian.
★ Negocjacje handlowe USA i Meksyku nie przyniosły porozumienia.
★ Kalendarz Eko: finalny PKB EZ w I kw., posiedzenie ECB, bilans HZ USA i wnioski o zasiłek za oceanem. 
 

Za nami

   ● [ADP]   W środę na rynku zdecydowanie największe wrażenie zrobił amerykański raport ADP. Tak zły nie był od 2010 roku. Majowy przyrost zatrudnienia w sektorze prywatnym wyniósł zaledwie 27 tys., podczas gdy analitycy oczekiwali średnio 183 tys. Fatalny wynik zaraz podkręcił spekulacje wokół tematu tegorocznego cięcia stóp Banku Rezerwy Federalnej. Wśród analityków znaleźli się nawet tacy, którzy uwierzyli, że będzie ich więcej niż jedna. Być może bardziej od innych zasugerowali się wtorkowymi wystąpieniami prezesa FED i jego zastępcy (którzy wyrazili gotowość do działania na wypadek negatywnych reperkusji gospodarczych amerykańskiego globalnego konfliktu handlowego) i uznali wynik ADP za wystarczający pretekst.   ● [USD, Wall Street, dług USA]   Rozpalone emocje wywindowały kurs EUR/USD do max. 1,1307, jednocześnie przytłaczając kurs USD/JPY do min. poziomu 107,92, nienotowanego od początku stycznia br. Na przeciwnym biegunie wobec zielonej waluty znalazły się amerykańskie rynki akcji (DJI: +0,82% do 25539,57 pkt; S&P500: +0,82% do 2826,15 pkt; NASDAQ: +0,64% do 7575,48 pkt) i obligacji (rentowność dwulatków spadła do min. 1,779%, a dziesięciolatków do min. 2,081%), gdzie inwestorzy kupili plotki o zbliżającym się obniżeniu stóp FED. Antydolarowa euforia nie trwała jednak długo. Korektę uruchomiły głosy sceptycznych ekonomistów zwracających uwagę, że ostatnie wyniki makro z USA są wciąż powyżej trendu, a politycy FED niejednokrotnie akcentowali swój fokus na trendach, a nie wyrywkowych danych. Do sprawy wmieszał się prezes oddziału Rezerwy Federalnej w Dallas Robert Kaplan, który powiedział, że zbyt wcześnie aby decydować się na cięcie (mając zapewne na myśli posiedzenie FOMC w przyszłym tygodniu).   ● [EUR, CEE]   Do realizacji euro-zysków podłączyli się ci gracze, którzy chcieli czekać na dzisiejsze decyzje ECB z czystym kontem. Za domykaniem pozycji przemawiały także mieszane publikacje wczorajszych danych z Eurolandu, z jednej strony lepsze od prognoz wyniki PMI z sektora usług, z drugiej gorsze jak inflacja PPI. Na rynku panuje konsensus, że Europejski Bank Centralny ogłosi kolejny program taniego finansowania działalności kredytowej banków w strefie euro, co spowodowało spadek rentowności na europejskim rynku długu do rekordowo niskiego pułapu (np. dziesięcioletnich bundów niemieckich do -0,23%). Perspektywa dodruku taniego euro zwiększyła apetyt na aktywa CEE oferujące wyższe oprocentowanie, do których należy polski złoty, dzięki czemu kurs EUR/PLN obniżył się do min. 4,2730.   ● [USD cd., ropa]   Jednocześnie rynek USD/PLN wszedł na wyższy pułap (max. 3,8131) po globalnym odbiciu dolara (EUR/USD min. 1,1220), wspieranym przez dobry wynik amerykańskiego ISM z sektora usług oraz niepomyślne informacje ze stołu rozmów handlowych między USA i Meksykiem, zwiększającymi popyt na bezpiecznego dolara. Amerykańską walutę pośrednio umacniała gwałtowna przecena na rynku czarnego złota (Brent: -2,16% do 60,63 USD/bbl; Crude: -3,37% do 51,68 USD/bbl) wywołana bardzo dużym i zaskakującym wzrostem komercyjnych zapasów ropy w USA w ubiegłym tygodniu (+6,77 mln baryłek vs prognoza -2,0 mln).

Przed nami

   ● [ECB]   Zainteresowanie inwestorów przesuwa się teraz w stronę Europejskiego Banku Centralnego, który dziś zakończy swoje posiedzenie poświęcone polityce pieniężnej Eurolandu. Analitycy oczekują, że ECB przedstawi plany kolejnej rundy długoterminowych pożyczek dla banków komercyjnych (TLTRO III), podczas gdy obawy o wzrost gospodarczy i inflację w EZ mogą przyspieszyć jego działanie. Warto śledzić konferencję Mario Draghi'ego (o g. 16:00) oraz publikację projekcji makroekonomicznych, opartych na opiniach polityków ECB dot. przyszłych poziomów cen i PKB.   ● [Scenariusze]   Spadkowa rewizja prognoz będzie szkodzić walutom EU (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1200; punkty oporu EUR/PLN: 4,3000, USD/PLN: 3,8500), a utrzymanie statusu quo im pomoże (punkt oporu EUR/USD: 1,1310; punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2700, USD/PLN: 3,7800).   ● [Makro USA]   Niemal w tym samym czasie poznamy także kolejne informacje z gospodarki amerykańskiej. Wśród nich znajdą się dane dotyczące liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych oraz bilansu handu zagranicznego. Ze względu na coraz bardziej agresywną politykę handlową Trumpa inwestorzy mogą nerwowo zareagować na ew. wzrost deficytu w wymianie handlowej Amerykanów.

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji, Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Prezes FED: Będziemy podejmować odpowiednie działania, aby podtrzymać ekspansję

(środa, 05-06, 8:00)

★ Viceprezes FED: jeśli amerykańska gospodarka spowolni, FED wdroży politykę, aby utrzymać ją w dobrym miejscu.

★ Premier Włoch: Rzym będzie respektował zasady budżetowe Unii.
★ Gospodarka RPA skurczyła się w I kw. najbardziej od 2009 roku.
★ Kalendarz Eko: PMI i ISM dla usług w EU i USA, decyzja RPP, amerykański Raport ADP oraz kolejne wystąpienia polityków FED (Clarida i Bostic).

Za nami

   ● [FED]   Wtorek dostarczył nowych argumentów graczom obstawiającym scenariusz bliskiej obniżki stóp FED. Przyczyną wzmocnienia ich pozycji były kolejne ostrożne wypowiedzi prominentnych polityków amerykańskiego banku centralnego. Obawy Jamesa Bullarda przed negatywnym wpływem napiętych stosunków handlowych na gospodarkę i inflację, podzielił wczoraj sam prezes Banku Jerome Powell. Przewodniczący FOMC oznajmił, że "bacznie obserwujemy [FED] implikacje zmian w globalnym handlu dla perspektyw gospodarczych USA. Będziemy podejmować odpowiednie działania, aby podtrzymać ekspansję”. W podobnym tonie zabrzmiał jego zastępca, Richard Clarida. Wiceprezes Banku powiedział, że jeśli amerykańska gospodarka spowolni, FED wdroży politykę, aby utrzymać ją w „dobrym miejscu”. Zdaniem analityków obecnie obserwujemy początek skoordynowanych wypowiedzi członków Komitetu, przygotowujących uczestników rynku do co najmniej jednej obniżki stóp w tym roku.   ● [EUR, USD, PLN]   Taka perspektywa utrzymała niechęć do dolara (EUR/USD max. 1,1277). Jednocześnie walutom EU pomogły (min. EUR/PLN 4,2756, USD/PLN 3,7961) deklaracja premiera Włoch Giuseppe Conte respektowania przez Rzym zasad budżetowych Unii. Hamulcem dla większego wzrostu notowań EUR i PLN był niższy od oczekiwań wzrost inflacji w Eurolandzie (HICP: 1,2% r/r vs prognoza 1,3%) oraz w Polsce (CPI: 2,3% r/r vs 2,4%).   ● [ZAR, BRL]   Antybohaterem wczorajszej sesji był południowoafrykański rand (USD/ZAR: +1,33%), którego wycena stopniała po informacji, że gospodarka RPA skurczyła się w I kwartale najbardziej od 2009 roku (-3,2% r/r). Pesymizmem powiało także z Brazylii (USD/BRL max. 3,8863), gdzie produkcja przemysłowa spadła w kwietniu bardziej od prognoz (-3,9% r/r wobec oczekiwanego -2,8%).

Przed nami

   ● [PMI, ISM]   Po ostatnich niemiłych niespodziankach z globalnego sektora przemysłu, dziś dowiemy się jak wygląda sytuacja w usługach. Nowych informacji w tej sprawie dostarczą wskaźniki wyprzedzające koniunktury dla tego sektora przygotowane przez instytut IHS Markit (PMI) oraz Instytut Zarządzania Podażą (ISM – tylko dla USA). Prawdopodobne kolejne, niepokojące wiadomości mogą zwiększyć obawy przed głębszym spowolnieniem światowej gospodarki, co może szkodzić złotemu (punkty oporu EUR/PLN: 4,3000, USD/PLN: 3,8500).   ● [ADP]   W międzyczasie poznamy także ważne dane nt. zmiany zatrudnienia w sektorze prywatnym USA (raport ADP) oraz kolejne opinie członków FOMC (wiceprezesa Richarda Clarida i prezesa oddziału z Atlanty Raphaela Bostica). Ewentualne słabe wyniki z amerykańskiego rynku pracy i kolejne gołębie wypowiedzi polityków FED zwiększą oczekiwania ws. obniżki stóp w USA, co może szkodzić dolarowi (punkt oporu EUR/USD: 1,1280) i sprzyjać jego rywalom z G10 i EM (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2700, USD/PLN: 3,7900). Radary należy również nastawić na Brukselę. Jeżeli zmaterializują się wcześniejsze doniesienia Bloomberga, dziś Komisja Europejska uruchomi procedurę dot. przekroczenia deficytu budżetowego przez Włochy, co podkopie pozycję euro (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1160).   ● [RPP]   W dniu dzisiejszym nie zabraknie również ważnych wydarzeń krajowych. Swoje posiedzenie zakończy Rada Polityki Pieniężnej. Praktycznie wszyscy analitycy spodziewają się pozostawienia głównej stopy referencyjnej NBP na dotychczasowym poziomie. Warto jednak zwrócić uwagę na konferencję Adama Glapińskiego (o g. 16:00), na której prezes Narodowego Banku Polskiego może się odnieść się do pogarszającej się sytuacji ekonomicznej na świecie. Pod kątem walut CEE i EM skorelowanych z rynkami surowców trzeba także śledzić informacje agencji EIA nt. zmiany zapasów paliw w USA.

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji, Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Bullard z FED: obniżka stóp może być wkrótce uzasadniona

(wtorek, 04-06, 8:00)

★ Bullard z FED: obniżka stóp może być wkrótce uzasadniona.

★ Trump: zamierzam skończyć z preferencyjnym traktowaniem Indii ws. handlu.
★ PMI: Polski przemysł pozostaje w regresie od 7 miesięcy (najdłuższy taki okres od 2013r.).
★ ISM: aktywność w amerykańskim przemyśle najniższa od X'2016 (wg PMI najniższa od IX'09).
★ Kalendarz Eko: Inflacja z PL i EZ oraz wystąpienia polityków FED (m.in. prezesa Powella). 

 

Za nami

   ● [Wojna handlowa]   Czerwiec rozpoczął się pesymistycznie, gdyż wśród inwestorów wzrosły obawy przed szkodliwym wpływem coraz bardziej agresywnej polityki handlowej USA na sytuację ekonomiczną na świecie. Analitycy, którzy zastanawiali się kto będzie kolejnym celem Trumpa, nie musieli długo czekać na odpowiedź. Po Chinach i Meksyku przyszła kolej na Indie. Amerykański prezydent zapowiedział, że zamierza skończyć z preferencyjnym traktowaniem tego kraju.   ● [PMI]   Z najnowszego raportu IHS Markit (firmy publikującej wskaźniki wyprzedzające koniunktury PMI) wynika, że z powodu obaw przed eskalacją globalnej wojny i spadkiem popytu, przedsiębiorstwa na całym świecie ograniczają zakupy surowców, wydatki oraz redukują zatrudnienie. Regres aktywności w ich przemyśle odnotowały: Japonia, Korea Południowa, Tajwan, Malezja, Włochy, Niemcy, cały Euroland, Rosja, Turcja, Czechy oraz Polska (tj. 7 miesiąc z rzędu, co stanowi najdłuższą taką serię od 2013 roku). Negatywną niespodzianką był także wynik wskaźnika dla Wielkiej Brytanii, który ujawnił, że aktywność w przemyśle spadła tam po raz pierwszy od czasu referendum ws. Brexitu w 2016 roku. Niechlubne rekordy odnotowały także indeksy dla amerykańskiego przemysłu: PMI (najniższy od IX' 2009) i ISM (najniższy od października 2016).   ● [FED]   Zdaniem prezesa oddziału FED z St. Louis, Jamesa Bullarda (z prawem głosu w FOMC do końca roku), aby przeciwdziałać pogorszeniu koniunktury wynikającemu z eskalacji wojny handlowej i zwiększyć inflację, amerykański bank centralny może wkrótce obniżyć stopy procentowe.   ● [FX, obligacje]   Perspektywa niższego oprocentowania dolara sprzyjała jego konkurentom z Europy (max. EUR/USD 1,1271, min. EUR/PLN 4,2777, USD/PLN 3,7975) oraz dalszemu spadkowi rentowności amerykańskich obligacji (10-letnie min. 2,064%). Zainteresowaniem cieszyły się także inne bezpieczne aktywa, jak złoto (+1,69%), japoński jen (USD/JPY min. 107,88 tj. najniżej od 10 stycznia) i szwajcarski frank (EUR/CHF min. 1,1128 tj. najniżej od lipca 2017).

Przed nami

   ● [Kalendarz Eko]   Dzisiejszy dzień powinien przynieść odpowiedzi na kilka ważnych pytań. Wśród zagadek nurtujących globalnych inwestorów jest niestabilność inflacji w strefie euro (wzrost cen jest kluczowym wyznacznikiem decyzji ECB) oraz reakcja Banku Rezerwy Federalnej na pogarszającą się sytuację ekonomiczną na świecie. Informacji na ww. tematy dostarczą majowe dane o inflacji HICP w Eurolandzie oraz liczne wystąpienia polityków FED. Głos zabierze aż 5 członów FOMC, z jego przewodniczącym i prezesem na czele. Obok Jerome'a Powella swoje wypowiedzi zaplanowane mają: Leal Brainard (członek zarządu), Robert Kaplan (prezes oddziału FED z Dallas), John Williams (prezes oddziału FED z Nowego Jorku) i Charles Evans (prezes oddziału FED z Chicago). Spośród pozostałych informacji przewidzianych na dziś poznamy także wstępną wartość polskiego wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych w maju oraz finalne dane nt. zamówień na dobra trwałe w USA.   ● [Scenariusze]   Ewentualne dobre dane z EU i prawdopodobny ostrożny ton amerykańskich bankierów centralnych będą wspierały waluty europejskie (punkt oporu EUR/USD: 1,1280; punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2700, USD/PLN: 3,7900), odwrotny rozwój wypadków będzie przemawiał za dolarem (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1140; punkty oporu EUR/PLN: 4,3000, USD/PLN: 3,8600).

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji, Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Gdzie Ameryka i Azja się bije tam ...

(poniedziałek, 03-06, 8:00)

★ W maju globalne rynki akcji skurczyły się ponad 2 tryliony dolarów.

★ Juan ma za sobą najgorszy miesiąc od lipca 2018.
★ Pekin opracuje listę nierzetelnych podmiotów, które naruszają interesy chińskich firm.
★ Rynek długu: rentowność 10-letnich bundów (DE) osiągnęła najniższy poziom w historii.
★ Kalendarz Eko: indeksy PMI, ISM dla przemysłu w EU i USA.

Za nami

   ● [Trump vs Meksyk]   Maj zakończył się na rynkach finansowych tak jak się rozpoczął, czyli „celnym” uderzeniem Donalda Trumpa. Po tym jak na początku poprzedniego miesiąca amerykański prezydent niespodziewanie zaostrzył retorykę handlową wobec Chin, w jego końcówce za cel obrał Meksyk, zapowiadając wprowadzenie 5% taryfy na wszystkie produkty importowane z tego kraju. Jak podkreślili analitycy posunięcie Trumpa zaskoczyło inwestorów, gdyż wszyscy myśleli, że głównymi arenami napięć handlowych pozostaną USA-Chiny i ew. USA-Europa. Teraz nie jest pewne, który kraj będzie następną ofiarą Trumpa. Nowy konflikt wzniecił obawy, że wojny handlowe doprowadzą do recesji nie tylko w Stanach Zjednoczonych ale także w innych krajach rozwiniętych. Takie myślenie uruchomiło lawinę wyprzedaży aktywów o podwyższonym profilu ryzyka.   ● [Ropa, Giełdy]   Topniały m.in. ceny ropy (Brent: -5,11% do 61,99 USD/bbl; Crude: -5,46% do 53,50 USD/bbl) oraz akcji (DAX: -1,47, DJIA: -1,41%). Najbardziej ucierpiały spółki z sektora motoryzacyjnego, gdyż Meksyk jest kluczowym centrum produkcji samochodów dla globalnych koncernów. Trudno się więc dziwić, że największym przegranym na rynku walutowym było meksykańskie peso (USD/MXN: +2,16%). Pod ostrzałem znalazł się także chiński juan (USD/CNH max. 6,9463), który ma za sobą najgorszy miesiąc od lipca 2018. W piątek na jego wartość niekorzystnie oddziaływała wiadomość o większym od prognoz spadku aktywności w chińskim przemyśle. Podobny skutek odniosła zapowiedź Pekinu dot. opracowania listy "nierzetelnych podmiotów", które naruszają interesy chińskich firm. Ewidentnie ma to być odpowiedź na amerykańskie restrykcje nałożone na Huawei'a.   ● [FX]   Pesymistyczne nastroje wśród inwestorów premiowały bezpiecznego franka szwajcarskiego (USD/CHF min. 0,9974) i japońskiego jena (USD/JPY min. 108,07 tj. najniżej od lutego). W cenie były też złoto (+1,38%) i obligacje skarbowe. Rentowność dziesięcioletnich bundów osiągnęła najniższy poziom w historii (min. -0,211%). Na tym tle całkiem dobrze radziły sobie waluty ze Starego Kontynentu, które zgodnie z zasadą „gdzie dwóch się bije tam trzeci korzysta” wykorzystały zawirowania w Ameryce oraz Azji. Obok euro (EUR/USD max. 1,1190) zyskiwał także złoty (min. EUR/PLN 4,2800, USD/PLN 3,8283) wspierany wyższym od prognoz finalnym wynikiem polskiego PKB w I kw. (4,7% vs prognoza 4,6%).

Przed nami

   ● [PMI/ISM]   Makroekonomiczny czerwiec rozpoczyna się z wysokiego C. W trakcie najbliższych dwóch godzin poznamy finalne wartości majowych wskaźników koniunktury w przemyśle Francji, Niemiec, całej strefy euro, a także w Hiszpanii, we Włoszech oraz w Polsce. Po południu poznamy także przemysłowe wskaźniki PMI i ISM ze Stanów. Wstępne wyniki wskazały na spadającą aktywność przedsiębiorców w tym obszarze. Potwierdzenie tej tendencji może pogorszyć nastroje rynkowe (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1115; punkty oporu EUR/PLN: 4,3200, USD/PLN: 3,8800), zaś pozytywna niespodzianka je poprawi (punkt oporu EUR/USD: 1,1190; punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2800, USD/PLN: 3,8200).   ● [Eko tydzień]   Wśród najważniejszych wydarzeń ekonomicznych przypadających w dalszej części tygodnia największe emocję budzą: czwartkowe posiedzenie ECB poświęcone polityce monetarnej Eurolandu oraz piątkowa publikacja raportu amerykańskiego Departamentu Pracy.   ● [Geopolityka]   Oprócz tego aktywność inwestorów na rynku walutowym będą stymulować ewentualne nowe wiadomości z aren konfliktu handlowego pomiędzy USA a Chinami oraz sporu Komisji Europejskiej z Włochami o finanse publiczne. Według ubiegłotygodniowych doniesień agencji Bloomberga, 5 czerwca Bruksela uruchomi procedurę deficytu budżetowego, która wiąże się z nałożeniem kary wynoszącej 3,5 mld EUR.

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.