⚫ Inflacja w EU, włoski happy end i geopolityka Trumpa poprawiają nastroje wokół złotego. Min. EUR/PLN 4,2983, USD/PLN 3,6702.

(poniedziałek, 04-06, 8:00)

★ Wg sondaży większość obywateli Włoch chce pozostać w strefie euro.

★ Stopa bezrobocia w USA najniższa od 18 lat.
★ Trump znów potwierdza czerwcowe spotkanie z Kim Dzong Unem.
★ USA aktywuje cła na import stali i aluminium z UE, Kanady i Meksyku.
★ Dziś indeks Sentix odzwierciedlający oczekiwania i poziom zaufania wśród inwestorów w EU. 

 

Za nami

⚫ [Euro] Początek polskiego długiego weekendu upłynął na rynkach walutowych pod znakiem poprawy nastrojów wokół euro. Do odbudowy pozycji we wspólnej walucie zachęcały najnowsze sondaże z Włoch wskazujące na to, że zdecydowana większość obywateli tego kraju chce pozostać w strefie euro (72% wg Piepoli oraz 60% wg Euromedii). Dzięki temu z dużo większym spokojem inwestorzy przyjęli zaskakującą informację o porozumieniu prezydenta Mattarelli z populistycznym Ruchem Pięciu Gwiazd i prawicową Ligą Północną ws. utworzenia przez nich rządu, za którego sterami zasiądzie prof. Giuseppe Conte. W nowym, włoskim gabinecie fotel ministra finansów (będący wcześniej kością niezgody między koalicyjnymi partiami i prezydentem), obejmie prof. ekonomii Uniwersytetu Rzymskiego Giovanni Tria. Eurosceptyczny Paolo Savona (wcześniejszy kandydat na to stanowisko odrzucony przez prezydenta) zostanie ostatecznie ministrem ds. europejskich. Obserwatorzy włoskiej sceny politycznej odebrali ten kompromis jako mniejsze zło vis-a-vis niepewny wynik alternatywnego scenariusza przedterminowych wyborów. Na korzyść wspólnej waluty przemawiał także wyższy od oczekiwań wstępny wynik majowej inflacji HICP w Eurolandzie (1,9% r/r vs prognoza 1,6%), który ożywił spekulacje nt. przyspieszenia podwyżki stóp ECB. Pod wpływem tych czynników kurs EUR/USD powrócił powyżej granicy 1,1700 (max. 1,1724). Skalę tej korekty ograniczyły wiadomości z Hiszpanii, gdzie Mariano Rajoya został niespodziewanie odwołany z urzędu premiera. Jego następcą został Pedro Sánchez, lider opozycyjnej Socjalistycznej Partii Robotniczej. Sądząc po wcześniejszych wypowiedziach tego polityka można się spodziewać, że w najbliższym czasie dojdzie do ogłoszenia przedterminowych wyborów na Półwyspie Iberyjskim. ⚫ [Dolar] Obok hiszpańskiej wolty, pozycji dolara bronił majowy raport Departamentu Pracy USA, który przedstawił bardzo optymistyczny obraz amerykańskiego rynku pracy, przez co w oczach inwestorów postawił przysłowiową "kropkę nad i" ws. przyszłotygodniowej podwyżki stóp FED. Na plus zaskoczyły wszystkie najważniejsze dane Raportu: wyższy niż zakładano wzrost zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (223 tys. vs prognoza 185 tys.), najniższa od 18 lat stopa bezrobocia (3,8% vs prognoza 3,9%) oraz solidny wzrost płacy godzinowej (2,7% r/r vs prognoza 2,7%). Dzięki tym informacjom rynek EUR/USD zamknął się w piątek w Nowym Jorku poniżej granicy 1,1700 (tj. poziomie 1,1660). ⚫ [Złoty] Mimo nieobecności większości inwestorów znad Wisły, w ślad za euro swoje notowania poprawił także złoty. Oprócz spadku ryzyka politycznego we Włoszech, polska waluta (podobnie jak inne aktywa CEE i EM) stała się beneficjentem niespodziewanego potwierdzenia przez Donalda Trumpa (odwołanego wcześniej przez Biały Dom) czerwcowego spotkania z północnokoreańskim przywódcą Kim Dzong Unem w Singapurze. W efekcie spadku globalnego ryzyka geopolitycznego rynek EUR/PLN zbliżył się do granicy 4,3000 (min. 4,2983), natomiast kurs USD/PLN powrócił poniżej bariery 3,7000 (min. 3,6702). ⚫ [Wojna handlowa] Zyski walut rynków wschodzących ograniczyło inne posunięcie amerykańskiego prezydenta, który wbrew oczekiwaniom nie przedłużył zawieszenia ceł na import stali (25%) i aluminium (10%) dla Unii Europejskiej, Kanady i Meksyku. Kraje te zapowiedziały, że w odwecie wprowadzą symetryczne cła na liczne towary amerykańskie.

Przed nami

⚫ [Kalendarz] Na polskich inwestorów wracających z długiego weekendu czeka wiele ważnych wydarzeń makroekonomicznych zaplanowanych na dziś i kolejne dni. Już o godzinie 11:00 poznamy najnowszy wynik indeksu Sentix, odzwierciedlający oczekiwania i poziom zaufania wśród europejskich inwestorów. Wskaźnik ten nabiera większego niż zwykle znaczenia ze względu na ostatnie zawirowania polityczne we Włoszech i w Hiszpanii. ⚫ [Scenariusze] Ewentualny znaczny spadek tego indeksu może wywołać kolejną falę wyprzedaży euro (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1615) oraz walut CEE (punkty oporu EUR/PLN: 4,3415, USD/PLN: 3,7000). Z kolei stabilizacja lub poprawa wyniku mogłaby przyciągnąć więcej kapitału do Europy (punkt oporu EUR/USD: 1,1725, punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2900, USD/PLN: 3,6700). Spośród pozostałych wydarzeń ekonomicznych, na uwagę zasługuje popołudniowa publikacja finalnych danych nt. amerykańskich zamówień. W kolejnych dniach najważniejsze będą: indeksy PMI/ISM dla usług z Niemiec, całego Eurolandu i USA (wtorek), decyzja RPP, bilans handlu zagranicznego USA (środa) oraz PKB Eurolandu w I kw. (czwartek). ⚫ [Czynniki ryzyka] Wśród czynników ryzyka na pierwszy plan wychodzi wojna handlowa na linii USA - EU oraz USA - Kanada/Meksyk. W świetle ostatnich doniesień nt. planów zacieśnienia relacji handlowych Stanów Zjednoczonych z Tajwanem (m.in. otwarcie nowego biura Instytutu Amerykańskiego w Taipei, pełniącego de facto rolę ambasady USA w tym kraju), należy się liczyć z zaostrzeniem konfliktu handlowego między Waszyngtonem a Pekinem.
Kalendarz ekonomiczny ... 
Punkty wsparcia i oporu ... 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.