Rynki w Europie
(03-12-2015)
Czwartek pozostanie w pamięci większości inwestorów na świecie jako dzień, w którym prezes ECB Mario Draghi zawiódł ich zaufanie. W licznych wypowiedziach na przestrzeni ostatnich kilku tygodni Draghi zapowiadał, że Europejski Bank Centralny jest zdeterminowany i zrobi "wszystko co możliwe" aby doprowadzić do wzrostu uporczywie niskiej inflacji i ożywienia słabego wzrostu gospodarczego w Eurolandzie. Zapewniał, że na najbliższym spotkaniu Rada Prezesów dokona przeglądu wszystkich możliwych narzędzi, których ECB mógłby użyć aby skutecznie i szybko osiągnąć swój cel. W tym czasie z ECB do mediów przeciekały informacje o szeroko zakrojonych pracach nad przygotowaniem pakietu zdecydowanych działań dotyczących dalszego luzowania polityki pieniężnej Eurolandu jeszcze w grudniu. Mając takie informacje uczestnicy rynków finansowych spodziewali się, że ECB obniży swoją stopę depozytową o co najmniej 20 punktów bazowych oraz rozszerzy program QE wydłużając termin jego obowiązywania i zwiększając wartości skupowanych aktywów ponad aktualny limit 60 mld euro miesięcznie. Oczekiwania inwestorów przełożyły się na wysoką podaż wspólnej waluty oraz bardzo duży popyt na dolara, europejskie papiery skarbowe i akcje, który wyśrubował ceny tych aktywów do rekordowych poziomów. Wystarczy wspomnieć, że na fali oczekiwań na rozbieżne działania ECB i FED od połowy października kurs EUR/USD spadł o ponad 9 centów z pułapu 1,1480 do poziomu 1,0526 w dniu wczorajszym, a giełdy europejskie odnotowały w listopadzie rekordowe wzrosty głównych indeksów. Tymczasem wczorajsza decyzja ECB spełniła tylko część oczekiwań inwestorów. Zgodnie z komunikatem i informacjami przekazanymi wczoraj przez prezesa Mario Draghi'ego na konferencji prasowej po zakończeniu posiedzenia Rady Prezesów Europejski Bank Centralny obniżył stopę depozytową o 10 pb, wydłużył obowiązywanie programu QE o 6 miesięcy do marca 2017 pozostawiając miesięczny limit wartości skupowanych aktywów na niezmienionym poziomie. Wśród działań jakie podejmie ECB znalazły się także: włączenie do programu skupu aktywów lokalnych papierów dłużnych emitowanych przez regiony i samorządy (jeśli będą zaakceptowane przez krajowe banki centralne) oraz reinwestowanie kapitału z wykupionych obligacji skupionych wcześniej w ramach programu. Zdaniem analityków wczorajsza decyzja ECB oznacza zwycięstwo frakcji jastrzębiej w Radzie Prezesów, z prezesem Bundesbanku Jensem Weidmannem na czele oraz obniża wiarygodność prezesa Mario Draghi'ego. Ocena inwestorów działań ECB była wczoraj jednoznacznie negatywna i na reakcję rynków nie trzeba było długo czekać. Jeszcze kilka minut przed publikacją komunikatu ECB nerwowość na rynku wzrosła, kiedy portal Financial Times'a omyłkowo podał wiadomość o tym, że stopy ECB pozostały na niezmienionym poziomie czym spowodował m.in. wzrost kursu EUR/USD z poziomu 1,0550 powyżej granicy 1,0700. Po tym falstarcie automatycznie uruchomione zostały zlecenia na zakup euro w zamian za dolara ograniczające straty z olbrzymich krótkich pozycji na tym rynku. Jednak po ogłoszeniu decyzji i szczegółowych zmian w polityce pieniężnej Europejskiego Banku Centralnego rynek ECB przełamał kolejny punkt oporu 1,0853. Wspólna waluta zyskiwała również wobec innych walut globalnych w tym do franka szwajcarskiego, a także do walut CEE (więcej na ten temat w części Rynek PLN). W tej sytuacji niezauważone przeszły wczorajsze niższe od prognoz wyniki sprzedaży detalicznej w strefie euro i zgodne z konsensusem dane o liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym). Rynek walutowy w Londynie zamknął się w czwartek o godzinie 17:00 na poziomie EUR/USD 1,0851 (+2,45 % od 8:00), GBP/USD 1,5035 (+0,68 % od 8:00), USD/JPY 123,18 (-0,22 % od 8:00). Na rynku panuje pogląd, że grudniowe działania Europejskiego Banku Centralnego ułatwiają zadanie Bankowi Rezerwy Federalnej, gdyż osłabienie dolara sprzyja decyzji o zaostrzeniu polityki pieniężnej za oceanem, która jest spodziewana jeszcze w grudniu. Wśród zawiedzionych znaleźli się także inwestorzy z rynków akcji i obligacji na Starym Kontynencie. Wyprzedaż we wszystkich segmentach rynku, która przede wszystkim dotknęła największych eksporterów europejskich spowodowała spektakularny spadek głównych indeksów giełdowych (DAX: -3,58 % do 10789,24 pkt; CAC40: -3,58 % do 4730,21 pkt; FTSE100: -2,27 % do 6275,00 pkt) oraz skok rentowności praktycznie wszystkich papierów skarbowych w strefie euro. Na przykład w segmencie dziesięcioletnim dochodowość niemieckich bundów wzrosła aż o 19,7 pb z 0,470 % do 0,667 %.
Czwartek pozostanie w pamięci większości inwestorów na świecie jako dzień, w którym prezes ECB Mario Draghi zawiódł ich zaufanie. W licznych wypowiedziach na przestrzeni ostatnich kilku tygodni Draghi zapowiadał, że Europejski Bank Centralny jest zdeterminowany i zrobi "wszystko co możliwe" aby doprowadzić do wzrostu uporczywie niskiej inflacji i ożywienia słabego wzrostu gospodarczego w Eurolandzie. Zapewniał, że na najbliższym spotkaniu Rada Prezesów dokona przeglądu wszystkich możliwych narzędzi, których ECB mógłby użyć aby skutecznie i szybko osiągnąć swój cel. W tym czasie z ECB do mediów przeciekały informacje o szeroko zakrojonych pracach nad przygotowaniem pakietu zdecydowanych działań dotyczących dalszego luzowania polityki pieniężnej Eurolandu jeszcze w grudniu. Mając takie informacje uczestnicy rynków finansowych spodziewali się, że ECB obniży swoją stopę depozytową o co najmniej 20 punktów bazowych oraz rozszerzy program QE wydłużając termin jego obowiązywania i zwiększając wartości skupowanych aktywów ponad aktualny limit 60 mld euro miesięcznie. Oczekiwania inwestorów przełożyły się na wysoką podaż wspólnej waluty oraz bardzo duży popyt na dolara, europejskie papiery skarbowe i akcje, który wyśrubował ceny tych aktywów do rekordowych poziomów. Wystarczy wspomnieć, że na fali oczekiwań na rozbieżne działania ECB i FED od połowy października kurs EUR/USD spadł o ponad 9 centów z pułapu 1,1480 do poziomu 1,0526 w dniu wczorajszym, a giełdy europejskie odnotowały w listopadzie rekordowe wzrosty głównych indeksów. Tymczasem wczorajsza decyzja ECB spełniła tylko część oczekiwań inwestorów. Zgodnie z komunikatem i informacjami przekazanymi wczoraj przez prezesa Mario Draghi'ego na konferencji prasowej po zakończeniu posiedzenia Rady Prezesów Europejski Bank Centralny obniżył stopę depozytową o 10 pb, wydłużył obowiązywanie programu QE o 6 miesięcy do marca 2017 pozostawiając miesięczny limit wartości skupowanych aktywów na niezmienionym poziomie. Wśród działań jakie podejmie ECB znalazły się także: włączenie do programu skupu aktywów lokalnych papierów dłużnych emitowanych przez regiony i samorządy (jeśli będą zaakceptowane przez krajowe banki centralne) oraz reinwestowanie kapitału z wykupionych obligacji skupionych wcześniej w ramach programu. Zdaniem analityków wczorajsza decyzja ECB oznacza zwycięstwo frakcji jastrzębiej w Radzie Prezesów, z prezesem Bundesbanku Jensem Weidmannem na czele oraz obniża wiarygodność prezesa Mario Draghi'ego. Ocena inwestorów działań ECB była wczoraj jednoznacznie negatywna i na reakcję rynków nie trzeba było długo czekać. Jeszcze kilka minut przed publikacją komunikatu ECB nerwowość na rynku wzrosła, kiedy portal Financial Times'a omyłkowo podał wiadomość o tym, że stopy ECB pozostały na niezmienionym poziomie czym spowodował m.in. wzrost kursu EUR/USD z poziomu 1,0550 powyżej granicy 1,0700. Po tym falstarcie automatycznie uruchomione zostały zlecenia na zakup euro w zamian za dolara ograniczające straty z olbrzymich krótkich pozycji na tym rynku. Jednak po ogłoszeniu decyzji i szczegółowych zmian w polityce pieniężnej Europejskiego Banku Centralnego rynek ECB przełamał kolejny punkt oporu 1,0853. Wspólna waluta zyskiwała również wobec innych walut globalnych w tym do franka szwajcarskiego, a także do walut CEE (więcej na ten temat w części Rynek PLN). W tej sytuacji niezauważone przeszły wczorajsze niższe od prognoz wyniki sprzedaży detalicznej w strefie euro i zgodne z konsensusem dane o liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym). Rynek walutowy w Londynie zamknął się w czwartek o godzinie 17:00 na poziomie EUR/USD 1,0851 (+2,45 % od 8:00), GBP/USD 1,5035 (+0,68 % od 8:00), USD/JPY 123,18 (-0,22 % od 8:00). Na rynku panuje pogląd, że grudniowe działania Europejskiego Banku Centralnego ułatwiają zadanie Bankowi Rezerwy Federalnej, gdyż osłabienie dolara sprzyja decyzji o zaostrzeniu polityki pieniężnej za oceanem, która jest spodziewana jeszcze w grudniu. Wśród zawiedzionych znaleźli się także inwestorzy z rynków akcji i obligacji na Starym Kontynencie. Wyprzedaż we wszystkich segmentach rynku, która przede wszystkim dotknęła największych eksporterów europejskich spowodowała spektakularny spadek głównych indeksów giełdowych (DAX: -3,58 % do 10789,24 pkt; CAC40: -3,58 % do 4730,21 pkt; FTSE100: -2,27 % do 6275,00 pkt) oraz skok rentowności praktycznie wszystkich papierów skarbowych w strefie euro. Na przykład w segmencie dziesięcioletnim dochodowość niemieckich bundów wzrosła aż o 19,7 pb z 0,470 % do 0,667 %.
Rynek
PLN ...
Rynki
w USA ...
Rynki
w Azji ...
Kalendarz
ekonomiczny ...
Komentarze
i prognozy ...
Punkty
wsparcia i oporu …
Więcej
bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring
FX.
Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).
Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.
Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.
Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).
Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.
Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.
Nasz
Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim
przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani
doradztwa. Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna
lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz
Uwaga: tylko uczestnik tego bloga może przesyłać komentarze.