Juan, Brexit i PKB USA, czyli złotego 2 kroki do tyłu i 1 w przód. Max. EUR/PLN 4,3695, USD/PLN 3,7840.

(piątek, 29-06, 8:00)

★ Juan zaliczył 11-tą spadkową sesję z rzędu.

★ FT: Komisja Europejska przygotowuje się na "twardy Brexit".
★ Kurs USD/PLN najwyżej od czerwca 2017.
★ WIG20 najniżej od 16 miesięcy.
★ Węgierski forint najtańszy w historii.
★ Kalendarz Eko: inflacja w EZ i USA oraz szczyt UE ws. migracji.
★ Mundial: Polska wygrywa z Japonią (1:0) w meczu o honor.

 

Za nami

Czwartek upłynął na rynkach finansowych pod znakiem dalszego osłabienia polskiej waluty.   ● [Chiny]   Powtórzył się scenariusz wydarzeń ze środy. Najpierw niepokojące informacje napłynęły z Dalekiego Wschodu. Główny indeks giełdy w Szanghaju zamknął się wczoraj na najniższym poziome od marca 2016, a chiński juan zanotował 11-tą spadkową sesję z rzędu (USD/CNH max. 6,6493 tj. najwyżej od 20 listopada 2017). Według analityków banku Morgan Stanley dynamika ostatniej wyprzedaży juana odzwierciedla obawy, że Ludowy Bank Chin nie jest zbyt skłonny do przeciwdziałania osłabieniu chińskiej waluty, ponieważ chińska gospodarka zwalnia, a napięcia handlowe z USA zwiększają się. W opublikowanym wczoraj biuletynie ekonomicznym ECB, Bank stwierdził, że zagrożenia dla światowej gospodarki wynikające z powszechnego wzrostu protekcjonizmu mogą być "znaczące".   ● [Brexit, funt]   Kolejne negatywne informacje dla rynków PLN i CEE dotyczyły doniesienia Financial Times nt. przygotowań Komisji Europejskiej na „twardy Brexit”. FT doniósł, że KE przyśpieszyła prace nad planem awaryjnym, mającym zminimalizować szkody w przypadku wyjścia Wielkiej Brytanii ze Wspólnoty bez zawarcia dwustronnej umowy ws. warunków Brexitu. Rosnąca niepewność dot. przebiegu rozwodu Londynu z Brukselą oraz spadek oczekiwań ws. podwyżki stóp BoE w sierpniu obniżyły kurs GBP/USD do najniższego poziomu od 7 miesięcy (min. 1,3055 o g. 14:45). Wraz z funtem tracił skorelowany z nim złoty.   ● [Złoty, forint]   W apogeum przeceny polskiej waluty kurs EUR/PLN wzbił się do pułapu 4,3695 (o g. 17:00), a rynek USD/PLN osiągnął wartość 3,7840 (o g. 9:10), nienotowaną od czerwca 2017. Pesymistyczne nastroje, towarzyszące notowaniom naszej waluty, udzieliły się inwestorom na warszawskiej giełdzie. Indeks polskich blue chipów stopniał do najniższego poziomu od 16 miesięcy (WIG20: -2,08% do 2098,75 pkt). W regionie obok złotego spadała wartość forinta, który był wczoraj najtańszy w historii (EUR/HUF min. 327,307).   ● [EUR/USD]   Straty walut CEE i EM (w tym PLN) zmniejszył spadek zainteresowania dolarem, wynikający z gorszych od oczekiwań danych makro z amerykańskiej gospodarki. Negatywnie zaskoczył zrewidowany w dół wynik PKB w I kwartale (2% vs prognoza 2,2%) i najniższe wydatki konsumentów od pięciu lat oraz wyższa liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych (227 tys. vs 220 tys.). W efekcie kurs EUR/USD powrócił powyżej granicy 1,1650 (max. dziś o g. 5:00). Na korzyść wspólnej waluty przemawiały rekordowe wyniki inflacji w Hiszpanii (HICP 2,3% - najwyższa od 14 miesięcy) oraz we Włoszech (CPI 1,5% - najwyższa od 13 miesięcy). Inwestorzy z optymizmem przyjęli informację o znacznym wzroście cen powyżej dwuprocentowego celu ECB w niektórych landach niemieckich.

Przed nami

  ● [Kalendarz Eko]   Dziś obok geopolityki (wojna handlowa, szczyt UE) największe zainteresowanie budzi publikacja danych nt. inflacji w Eurolandzie (HICP) i w USA (PCE core).    ●   [Scenariusze dla EUR/USD] Analitycy spodziewają się wzrostu cen konsumpcyjnych w strefie euro z 1,9% w maju do 2% w czerwcu, co może sprzyjać dalszemu odbiciu wspólnej waluty (punkt oporu EUR/USD 1,1670). Z drugiej strony wyższy od oczekiwań (tj. >1,9%) wzrost wskaźnika PCE core (miara inflacji rzutująca na politykę pieniężną FED), mógłby skierować rynek EUR/USD w stronę bariery 1,1500 (najbliższy punkt wsparcia: 1,1520).   ● [Scenariusze dla złotego]   Z punktu widzenia rynku PLN naszym importerom będą sprzyjać: gorsze dane z obu stron Atlantyku, stabilizacja stosunków handlowych pomiędzy USA a Chinami oraz ustalenie wspólnego stanowiska UE ws. migracji, zmniejszające ryzyko rozpadu rządu koalicyjnego w Berlinie (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,3400, USD/PLN: 3,7200). Odwrotna kombinacja zagra na korzyść polskich eksporterów (punkty oporu EUR/PLN: 4,3700, USD/PLN: 3,7850).   ● [Inne czynniki]   Warto także pamiętać o dzisiejszym zamknięciu kwartału, któremu często towarzyszy domykanie pozycji na rynku walutowym i znaczne zmiany kursów.
Kalendarz ekonomiczny ... 
Punkty wsparcia i oporu ... 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Mocny dolar i groźba wojny walutowej odstraszają inwestorów od EM i złotego.

(czwartek, 28-06, 8:00)

★ FT: ryzyko wybuchu wojny walutowej może doprowadzić do kolejnej ucieczki kapitału z rynków wschodzących.

★ Akcje Deutsche Banku najtańsze od 1980.
★ Trump łagodzi stanowisko wobec chińskich inwestycji w amerykański sektor High-Tech.
★ Kurs EUR/PLN najwyżej od stycznia 2017.
★ Największy od 2016 spadek zapasów ropy w USA.
★ Czeski bank centralny podnosi stopy procentowe.
★ Kalendarz Eko: inflacja CPI w Niemczech i PKB USA w I kw.
★ Mundial: po raz trzeci z rzędu obrońca trofeum odpada w fazie grupowej.

 

Za nami

Po wtorkowej korekcie złotego, środa przyniosła ponowny wzrost globalnej awersji do aktywów o podwyższonym profilu ryzyka.   ● [Juan]   Ochłodzenie klimatu inwestycyjnego rozpoczęło się już podczas sesji azjatyckiej, po tym jak Ludowy Bank Chin po raz szósty z rzędu podwyższył kurs referencyjny USD/CNY na rynku wewnętrznym, przy okazji osłabiając juana na rynku zewnętrznym (USD/CNH max. 6,6256 tj. najwyżej od 20 grudnia 2017). Utrzymujący się od kilku tygodni, spadkowy trend notowań chińskiej waluty doprowadził już do największej deprecjacji juana od czasu dewaluacji w 2015 roku. Zdaniem analityków działania PBoC wpisują się w retorykę Trumpa, który jeszcze na początku prezydentury nazwał Chiny "wielkimi mistrzami manipulacji swojej waluty".   ● [Wojna walutowa]   Zdaniem agencji Bloomberga, sytuacja na rynku walutowym odzwierciedla nowy wymiar napięć handlowych między Waszyngtonem a Pekinem. Polityka chińskiego banku centralnego powoduje, że chiński import będzie tańszy dla amerykańskich nabywców. W ocenie analityków Financial Times, istnieje realne zagrożenie wybuchu wojny walutowej, która może doprowadzić do kolejnej ucieczki kapitału z rynków wschodzących.   ● [Europa]   Kolejne negatywne sygnały nadeszły z Francji (najniższy od września 2016 wyniku indeksu zaufania gospodarstw domowych) oraz Niemiec, gdzie akcje Deutsche Banku po raz pierwszy od 1980 znalazły się poniżej psychologicznej granicy 9 EUR. Według ''The Wall Street Journal'', w ostatnich tygodniach inwestorzy wycofali miliardy dolarów z europejskich funduszy akcji i obligacji, obawiając się, że globalne tarcia handlowe mogą doprowadzić do spowolnienia gospodarki EU. Jak podkreśla WSJ, Stany już wprowadziły cła na europejską stal i aluminium, a inwestorzy obawiają się, że to samo może stać się z samochodami, które są motorem napędowym niemieckiego eksportu. Bank of America Merrill Lynch szacuje, że nałożenie 25% ceł na import europejskich aut do USA może zmniejszyć PKB Eurolandu o 0,3%.   ● [Dolar]   Wobec negatywnych sygnałów z Europy, z biegiem czasu na sile przybierał dolar (EUR/USD min. 1,1527), wspierany przez nowe, bardziej umiarkowane stanowisko Trumpa wobec chińskich inwestycji w sektorze High-Tech. Jeden z wysokich rangą urzędników administracji Białego Domu powiedział wczoraj, że prezydent (co on sam później potwierdził) nie będzie blokował, przedsiębiorstwom z udziałem chińskiego kapitału, zakupu amerykańskich firm technologicznych. W zamian Biały Dom oczekuje, że Kongres USA przyjmie ustawę, zwiększającą uprawnienia Komitetu ds. Inwestycji Zagranicznych. Choć nieco zamieszania wywołał doradca ekonomiczny Trumpa, Larry Kudlow, który w wywiadzie dla telewizji Fox Business Network, powiedział, że ogłoszony przez prezydenta plan nie oznacza złagodzonego stanowiska wobec Chin. Na wartość zielonej waluty korzystnie oddziaływała również wypowiedź sekretarza skarbu USA Steven'a Mnuchina, który spodziewa się dobrego wyniku amerykańskiego PKB w II kwartale. Tematy związane z polityką handlową USA przyćmiły gorsze od oczekiwań dane dot. amerykańskich zamówień (szczegóły w naszym kalendarzu Eko).   ● [Złoty]   W wyniku splotu tak wielu niekorzystnych czynników, kurs EUR/PLN osiągnął najwyższy poziom od stycznia 2017 (max. 4,3555 o g. 21:50), natomiast rynek USD/PLN wzrósł maksymalnie do pułapu 3,7754 (dziś o g. 08:45).   ● [Ropa, rubel]   Straty EM (w tym PLN) amortyzowała zwyżkująca ropa. Ceny czarnego złota poszybowały do góry po publikacji raportu EIA, który pokazał największy od 2016 roku spadek zapasów ropy za oceanem w ubiegłym tygodniu (-9,89 mln brk). Na rynek naftowy stymulująco oddziaływały także wiadomości z Kanady i Libii, zwiastujące spadek produkcji w tych krajach oraz informacja o rekordowym eksporcie amerykańskiej ropy. Wygranym tych informacji był m.in. silnie skorelowany z rynkiem naftowym, rosyjski rubel (EUR/RUB min. 72,9773).   ● [Korona]   W regionie Europy Środkowo-Wschodniej dobrze sobie radziła również korona czeska (EUR/CZK min. 25,7630), która była beneficjentem niespodziewanej decyzji Czeskiego Banku Narodowego o podwyżce stóp procentowych z 0,75% do 1%.

Przed nami

  ● [Kalendarz Eko]   W dzisiejszym kalendarzu ekonomicznym największą uwagę przyciągają informacje z Niemiec (inflacja CPI) i USA (annualizowany PKB w I kw. oraz wnioski o zasiłek dla bezrobotnych).    ● [Scenariusze dla EUR/USD]   Większy od oczekiwań wzrost cen w DE może rozbudzić oczekiwania na wysoki CPI całego Eurolandu oraz umocni wspólną walutę (punkt oporu EUR/USD: 1,1670). Z kolei lepsze dane ze Stanów będą argumentem za kupnem dolara (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1520).   ● [Scenariusze dla złotego]   Dla złotego najlepszą kombinacją byłyby zarówno gorsze dane z Niemiec, jak również z USA (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,3200, USD/PLN: 3,7000). Odwrotny scenariusz będzie szkodzić polskiej walucie (punkty oporu EUR/PLN: 4,3600, USD/PLN: 3,7800).   ● [Polityka]   Dziś nie można również zapomnieć o rozpoczynającym się szczycie UE, gdzie gorącym tematem będzie kryzys imigracyjny. Ze względu na ultimatum CSU dla Merkel, brak wspólnego stanowiska w tej sprawie zwiększy ryzyko rozpadu rządu koalicyjnego w Berlinie.
Kalendarz ekonomiczny ... 
Punkty wsparcia i oporu ... 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Juan boi się dewaluacji, a wyprzedany złoty się odbija. Min. EUR/PLN 4,3303, USD/PLN 3,7094.

(środa, 27-06, 8:00)

★ Navarro: amerykańskie ograniczenia dotyczące inwestycji zagranicznych nie będą zbyt restrykcyjne.

★ Departamentu Stanu USA zakazał importu ropy z Iranu.
★ Goldman Sachs, Citigroup i Morgan Stanley negatywnie o rynkach wschodzących.
★ Kurs USD/CNH najwyżej od 20 grudnia 2017.
★ Rośnie przewaga gołębiego skrzydła Banku Anglii.
★ Kalendarz Eko: amerykańskie zamówienia na dobra trwałe i zmiana zapasów paliw w USA.
★ Mundial: wg. Goldman Sachs w finale zagra Anglia z Brazylią.

 

Za nami

    ● [Złoty]    Po burzliwym poniedziałku, wtorek przyniósł odbicie polskiej waluty. Nastroje wokół złotego oraz innych walut EM poprawiła wypowiedź doradcy Białego Domu ds. handlu Petera Navarro, który powiedział, że amerykańskie ograniczenia dotyczące inwestycji zagranicznych nie będą aż tak restrykcyjne, jak się obawiają inwestorzy. Podobny skutek odniosły zwyżkujące ceny ropy (Brent: +2,13% do 76,14 USD/bbl; Crude: +3,60% do 70,53 USD/bbl). Wartość czarnego złota podbiła decyzja Departamentu Stanu USA, który nakazał amerykańskim przedsiębiorstwom do listopada zredukować do zera import irańskiej ropy. W kulminacyjnym punkcie korekty notowań naszej waluty kurs EUR/PLN spadł do poziomu 4,3303 (o g. 18:40), a rynek USD/PLN do 3,7094 (o g. 17:40). Jednak w obecnej sytuacji wielu analityków przestrzega przed nadmiernym optymizmem wobec złotego. Na przykład banki inwestycyjne (Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley) w swoich raportach kreślą pesymistyczne perspektywy dla walut rynków wschodzących (powołując się na wysokie napięcie handlowe na linii USA – Chiny/UE oraz rosnącego w siłę dolara).   ● [Juan]   W ten scenariusz wpisał się wczoraj chiński juan, który w relacji do zielonej waluty był najtańszy od 20 grudnia 2017 (USD/CNH max. 6,6133 dziś o g. 4:45). Walucie Państwa środka ciążyły obawy, że w nadchodzących dniach Pekin pozwoli osłabić juana, aby złagodzić wpływ amerykańskich ceł na własny handel zagraniczny.   ● [Dolar]   Na korzyść dla zielonej waluty wypadł także bilans wczorajszych wydarzeń na rynkach G10 np. EUR/USD (min. 1,1635), USD/JPY (max. 110,17) oraz GBP/USD (min. 1,3204). Dolar zyskiwał także wobec wysoko oprocentowanych walut państw wrażliwych na warunki handlu zagranicznego (terms of trade), do których należą m.in. Kanada (USD/CAD max. 1,3327), Australia (AUD/USD min. 0,7366) i RPA (USD/ZAR max. 13,6152).   ● [Funt]   Obok czynników globalnych, dodatkowym obciążeniem dla szterlinga była ostrożna wypowiedź Jonathana Haskela, który w sierpniu zastąpi Iana McCafferty'ego (zwolennika restrykcyjnej polityki monetarnej w UK), w Komitecie Banku Anglii. Polityk ten powiedział, że Brexit może wywołać "tymczasową przerwę [brytyjskiej] gospodarki''. Po tych słowach inwestorzy uznali, że Haskelowi bliżej jest do (będącego w większości) gołębiego obozu w brytyjskiej Radzie Polityki Pieniężnej. Zyski zielonej waluty ograniczały niższe od oczekiwań wyniki amerykańskich indeksów: cen domów S&P/Case-Shiller dla 20 największych metropolii USA (6,6% vs prognoza 6,8%) oraz zaufania konsumentów Conference Board (126,4 pkt vs. prognoza 128 pkt).

Przed nami

    ● [Kalendarz Eko]   Mimo że tematem wiodącym na rynkach finansowych pozostają globalne stosunki handlowe, nie można tracić z pola widzenia nowych informacji makro. W dzisiejszym kalendarzu ekonomicznym warto zwrócić uwagę na wstępne dane, dotyczące zamówień na dobra trwałe za oceanem w maju (o g. 14:30).   ● [Scenariusze dla EUR/USD]   Analitycy spodziewają się lepszych wyników w stosunku do poprzedniego miesiąca, co może zwiększyć atrakcyjność dolara (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1630). W przypadku gorszych danych należy się liczyć z tym, że zielona waluta zacznie tracić (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1730). Nie można też lekceważyć dzisiejszej informacji nt. tygodniowej zmiany zapasów paliw w USA, która nie raz istotnie wpływała na przebieg sesji na rynkach wschodzących.   ● [Scenariusze dla złotego]   Bazując na uśrednionych prognozach można przyjąć, że spadek zapasów ropy powyżej 2,5 mln brk będzie sprzyjał EM (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,3100, USD/PLN: 3,7000) i vice versa (punkty oporu EUR/PLN: 4,3500, USD/PLN: 3,7400).
Kalendarz ekonomiczny ... 
Punkty wsparcia i oporu ... 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.