Mikołaj kupuje dolara.

(poniedziałek, 17-12, 8:00)
 

★ Euroland: uśredniony wynik indeksu PMI najniższy od 49 m-cy.

★ Francja: regres aktywności w przemyśle i usługach zapowiada recesję w drugiej gospodarce EZ.
★ Szczyt UE: Tusk i Juncker wykluczyli renegocjacje umowy ws. warunków Brexitu.
★ Indeks dolara najwyżej od 19 m-cy.
★ Wall Street: Dow Jones Industrial najniżej od maja br. i 2,5% poniżej poziomu z początku roku.
★ Kalendarz Eko: bilans HZ i inflacja HICP z Eurolandu oraz amerykański indeks NY Empire State.

Za nami

W piątek uczestnicy rynków finansowych nadal koncentrowali się na sytuacji ekonomicznej w Chinach oraz w Europie.   ● [Nastroje w EU]   Niepokój inwestorów zwiększyły nie tylko poranne, rozczarowujące dane nt. chińskiej sprzedaży detalicznej (najniższej od 2003) i produkcji przemysłowej (najniższej od 2015), ale także informacje dot. aktywności w sektorze przemysłu i usług strefy euro. Uśredniony wstępny wynik indeksu PMI dla całego Eurolandu w grudniu okazał się najniższy od 49 miesięcy (51,3 pkt). Duży wpływ na to miały niskie wskaźniki z Niemiec oraz Francji (wszystkie te wyniki znajdują się w naszym Kalendarzu Eko). Aktywność nad Sekwaną, po raz pierwszy od czerwca 2016 roku, spadła w obu sektorach poniżej psychologicznej granicy 50 pkt, oddzielającej regres od rozwoju. Według raportu IHS Markit (firmy sporządzającej indeksy), ostatnie dane z drugiej co do wielkości gospodarki EZ wskazują na zbliżającą się recesję. Jednym z czynników pogorszenia nastrojów wśród francuskich przedsiębiorców są z pewnością protesty tzw. żółtych kamizelek przeciw polityce ekonomicznej rządu w Paryżu, przetaczające się przez kraj od kilku tygodni.   ● [Euro, funt]   Piątkowe PMI zwiększyły obawy przed dalszym spowolnieniem gospodarki EU, spotęgowane w czwartek przez prezesa ECB Mario Draghi'ego, co przełożyło się na kolejny spadek wyceny euro (EUR/USD min. 1,1270). Losy wspólnej waluty podzielił funt (GBP/USD min. 1,2540), który negatywnie zareagował na wiadomości ze szczytu UE, gdzie Tusk (przewodniczący RE) i Juncker (przewodniczący KE) wykluczyli renegocjacje umowy ws. warunków Brexitu.   ● [Dolar]   Jednocześnie na notowania dolara pozytywnie oddziaływały solidne dane dot. amerykańskiej sprzedaży detalicznej (0,2% m/m vs prognoza 0,1% wg Bloomberga) oraz produkcji przemysłowej (0,6% vs prognoza 0,3% wg Reutersa). W efekcie indeks mierzący wartość zielonej waluty wobec jego sześciu największych konkurentów na świecie osiągnął najwyższą wartość od maja 2017 roku (97,711 pkt). Zwyżka tego wskaźnika mogła być jeszcze większa, gdyby nie spadające oczekiwania ws. utrzymania szybkiego tempa podwyżek stóp FED w przyszłym roku oraz rosnące obawy przed wstrzymaniem pracy przez amerykańską administrację (tzw. shutdown). Groźba takiego scenariusza wynika z braku zgody Trumpa i federalnych ustawodawców ws. finansowania budowy muru na granicy z Meksykiem. Aby uniknąć paraliżu struktur państwowych Kongres USA powinien wypracować kompromis ws. wydatków federalnych do 21 grudnia br.   ● [Giełdy]   Pesymistyczne sygnały makro z Państwa Środka oraz ze Starego Kontynentu siały spustoszenie na giełdach (DAX: - 0,54%; DJI: -2,02%; NASDAQ: -2,26%). Indeks 30 amerykańskich blue chipów (Dow Jones Industrial) zameldował się na najniższym poziomie od maja br., do czego wydatnie przyczynił się największy od 2002 roku spadek akcji Johnson & Johnson. Walory farmaceutycznego giganta stopniały ponad 10% po tym jak Reuters poinformował, że koncern wiedział o zanieczyszczeniu rakotwórczym azbestem jego pudru dla niemowląt. Piątkowym wydarzeniom na Wall Street minorowy ton nadawał także raport Ming-Chi Kuo z TF International Securities, który obniżył prognozę sprzedaży iPhona o 20%, przyczyniając się w ten sposób do kolejnego spadku cen akcji Apple (tym razem o -3,2%).   ● [Ropa, EM]   Przecena na giełdach uderzyła w rynek naftowy (Brent: -1,90% do 60,28 USD/bbl; Crude: -2,62% do 51,20. USD/bbl) oraz w waluty rynków wschodzących. Naturalnym przegranym był chiński juan (USD/CNH 6,9113). Obawy o globalny wzrost nie ominęła Polski. Kurs USD/PLN poszybował do pułapu 3,8143, gdyż na rynku EUR/PLN inwestorzy zarzucili kotwicę w przedziale 4,2894 – 4,3070.

Przed nami

Ostatni tydzień przed Świętami Bożego Narodzenia zapowiada się niezwykle emocjonująco.   ● [HICP z EZ]   Już dziś o g. 11:00 poznamy listopadowy wynik inflacji HICP w strefie euro.   ● [Scenariusze]   Mediana prognoz rynkowych w tej sprawie zakłada spadek cen w ujęciu miesięcznym (do -0,2%), co może pogłębić straty wspólnej waluty (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1260). W tym scenariuszu wyprzedawane euro może pociągnąć za sobą waluty regionu CEE, w tym złotego (punkt oporu EUR/USD: 1,1380; punkty oporu EUR/PLN: 4,3100, USD/PLN: 3,8200). Negatywne nastawienie do wspólnej waluty sugerują też statystyki agencji CFTC, według której na rynku terminowym liczba otwartych kontraktów terminowych na zakup euro spadła z 60 776 do 56 267. Z drugiej strony ewentualny dobry wynik HICP mógłby poprawić nastroje wokół walut europejskich (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2800, USD/PLN: 3,7600) przed środową decyzją Banku Rezerwy Federalnej ws. stóp procentowych (82% prawdopodobieństwo podwyżki). Szanse na pro-eurowy przebieg sesji zwiększają doniesienia ws. włoskiego budżetu. Premier Italii Giuseppe Conte powiedział w weekend, że "porozumienie z UE jest blisko".   ● [Eko tydzień]   Oprócz FED-u w najbliższych dniach swoje posiedzenia mają zaplanowane BoJ (Bank Japonii) oraz BoE (Bank Anglii). Warto także nastawić radary na nowe informacje z gospodarek: europejskiej (IFO – we wtorek) oraz amerykańskiej (finalny wynik PKB za III kw. – w piątek). W międzyczasie nie zabraknie także ważnych wydarzeń krajowych. W środę GUS opublikuje listopadowe dane nt. produkcji przemysłowej, a w piątek sprzedaży detalicznej. Analitycy przestrzegają przed charakterystycznym dla przedświątecznego okresu spadkiem płynności rynku, co może objawiać się rozszerzeniem spreadów i większą podatnością na wahania. Oznacza to, że dane odbiegające znacznie od prognoz mogą spowodować dynamiczną zmianę popytu lub podaży na rynkach walutowych.

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,

Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.