Polacy poszli na zakupy, Amerykanie zostali w domu

 (środa, 26-11, 8:50)

★ Conference Board: nastroje amerykańskich konsumentów znacząco pogorszyły się.
★ USA: sprzedaż detaliczna poniżej prognoz.
★ FedWatch: Rynki widzą już 84% szans na cięcie Fed w grudniu.
★ Nvidia: cena akcji spółki ponownie spadła (-3,9%).
★ Polska: sprzedaż detaliczna wzrosła powyżej oczekiwań.
★ Kalendarz Eko: dane z USA nt. wniosków o zasiłek, zamówień na dobra trwałe, aktywności gospodarczej w rejonie Chicago oraz nt. sprzedaży nowych domów, a także Beżowa Księga Fed.

Za nami

   ● [USA]   Wtorkowa sesja upłynęła pod znakiem słabych danych z USA, które wyraźnie zwiększyły rynkowe oczekiwania na grudniową obniżkę stóp Fed. Najmocniej negatywnie zaskoczył indeks zaufania konsumentów Conference Board, który spadł do 88,7 pkt, najniższego poziomu od połowy pandemii. Spadek był znacznie większy, niż oczekiwali ekonomiści, a gwałtowność ruchu pokazuje rosnącą ostrożność amerykańskich gospodarstw domowych przed okresem świątecznym. Równocześnie sprzedaż detaliczna w USA wzrosła tylko o 0,2% m/m, czyli połowę tego, czego oczekiwał rynek. Dane sugerują wyhamowanie popytu. Inflacja producencka PPI była zgodna z prognozami (2,7% r/r), a jej niski rdzeń (0,1% m/m) pomógł podtrzymać narrację o schładzającej się presji cenowej. ● [USD, Fed] Po publikacjach amerykańskich danych dolar wyraźnie osłabł — euro wzrosło do max. 1,1596, a GBP do max. 1,3214, a indeks dolara spadł poniżej poziomu 100 pkt. Inwestorzy dyskontują już 83–85% prawdopodobieństwa cięcia stóp Fed w grudniu, wspierani ostatnimi gołębimi wypowiedziami W. Williama i C. Wallera.   ● [Akcje US]   Na Wall Street panował lepszy nastrój — Dow Jones zyskał ponad 1,2%, S&P500 +0,7%, ale technologiczny Nasdaq mocno ciążył po spadku Nvidii o 3,9%, co pokazuje utrzymującą się nerwowość wokół wycen firm AI. Rynek korzystał również z dobrych wyników spółek handlowych, które wskazały na stabilny popyt mimo chłodnego nastroju konsumentów.   ● [PL, PLN]   W Polsce pozytywnie zaskoczyła sprzedaż detaliczna – aż +5,5% r/r przy prognozie 3,9%. Popyt wciąż wspierają dobra trwałego użytku, a sprzedaż po odsezonowaniu wzrosła o 1,9% m/m, tj. najwięcej od kwietnia. Dane potwierdzają mocne wejście gospodarki w IV kwartał i wzmacniają scenariusz, że wzrost PKB w 4Q może być wyższy niż 3,7% r/r zanotowane w III kwartale. Dobre dane krajowe i słaby dolar wsparły złotego (EUR/PLN min. 4,2182, USD/PLN min. 3,6409).

Przed nami
   ● [Agenda i scenariusze USD]   Środa przyniesie serię ważnych publikacji z USA, choć część kluczowych danych (wydatki i dochody Amerykanów oraz inflacja PCE core) została przesunięta na przyszły tydzień z powodu wcześniejszego shutdownu. Najważniejsze będą dziś: ● PKB USA – rewizja za III kwartał. Rynek oczekuje utrzymania dynamiki na poziomie 3,8% p.a. Słabszy wynik wzmocni oczekiwania na grudniową obniżkę stóp i może dodatkowo osłabić dolara (opór EUR/USD: 1,1600). Lepszy działałby w odwrotną stronę (wsparcie: 1,1500). ● Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych. To kolejny test kondycji rynku pracy po tym, jak część danych za wrzesień i październik została zaburzona przez shutdown. ● Zamówienia na dobra trwałe – to kluczowy wskaźnik nakładów inwestycyjnych firm. Słabość potwierdzi defensywną postawę przedsiębiorstw. ● Indeks Chicago PMI. Wynik poniżej 50 potwierdzi słabość przemysłu na Środkowym Zachodzie USA. ● Beżowa Księga Fed - czyli pierwszy jakościowy raport po ponownym uruchomieniu agencji statystycznych. Rynek będzie szukał sygnałów o spadku aktywności konsumentów i usług, które mogłyby potwierdzić potrzebę grudniowego cięcia stóp.   ● [Scenariusze PLN]   Złoty znajdzie się dziś po przeciwnej stronie rynkowej huśtawki vis-a-vis dolara (EUR/PLN wsparcie: 4,2200, opór: 4,2800, USD/PLN wsparcie: 3,6000, opór: 3,70000). 

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.