Blog FX - Wspólny Rynek

USA-Chiny (2020) Księga XII: Kochajmy się

(środa, 15-01, 8:00)

Za nami ...
Przed nami ...

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji, Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Juan wychodzi z zakrętu

(wtorek, 14-01, 8:00)

Mniej geo-ryzyka chińskiego, więcej irańskiego

(poniedziałek, 13-01, 8:00)

Polityczna polityka RPP?

(piątek, 10-01, 8:00)

★ Comerzbank: rynek może uznać, że gołębia polityka RPP jest umotywowana politycznie.
★ Prezes Banku Anglii widzi jeszcze miejsce na obniżkę stóp BoE.
★ USA: liczba osób ubiegających się o zasiłek dla bezrobotnych spadła w ubiegłym tygodniu z 223 tys. do 216 tys. (wobec oczekiwanych 220 tys.).
★ Kalendarz Eko: raport amerykańskiego Departamentu Pracy.

Za nami
Czwartkowa sesja na rynku PLN upłynęła po myśli zwolenników tańszego złotego. Wczorajsza deprecjacja naszej waluty miała dwa podłoża. ● [RPP] Pierwszym było zlekceważenie przez RPP na środowym posiedzeniu kwestii gwałtownego wzrostu inflacji w naszym kraju. Zdaniem analityków Comerzbanku, w przypadku utrzymania dotychczasowego stanowiska Rady, rynek może przyjąć, że gołębie nastawienie NBP jest umotywowane politycznie, co będzie rzutować na jej wiarygodność. ● [GBP] Drugim powodem osłabienia złotego była wyprzedaż zaprzyjaźnionego funta (min. GBP/USD 1,3013, GBP/PLN 4,9729). Szterling topniał po słowach prezesa Banku Anglii o tym, że widzi jeszcze miejsce na obniżkę stóp BoE o 25 pb. Mark Carney poinformował także, że ”Komitet debatuje nad zaletami stymulacji w krótkim okresie”, czym wywołał spekulacje nt. rozszerzenia brytyjskiego programu skupu aktywów (QE). ● [PLN, giełdy] Straty złotego (max. EUR/PLN 4,2477, USD/PLN 3,8270) mogły być większe gdyby nie pro-inwestycyjne nastroje na rynkach globalnych (DAX: +1,31%, DJIA: +0,74%). Źródłem optymizmu było wyciszenie napięcia na linii USA-Iran oraz potwierdzenie przez chińskie MSZ podróży wicepremiera Liu He (2-gi najważniejszy polityk w ChRL) do Waszyngtonu, w celu podpisania częściowej umowy handlowej (15 stycznia br).

Przed nami

● [Raport DP] Dziś przysłowiowym gwoździem programu jest publikacja grudniowego raportu Departamentu Pracy USA (o g. 14:30). Jak zwykle największe zainteresowanie budzą informacje nt. zmiany zatrudnienia w sektorze pozarolniczym, stopy bezrobocia oraz płacy godzinowej. Mediana prognoz zebranych przez agencje Reutersa zakłada spadek NFP z 266 tys. do 164 tys. oraz utrzymanie stopy bezrobocia i dynamiki stawki godzinowej odpowiednio na poziomie 3,5 i 3,1% (w ujęciu rocznym). Dobry prognostyk dla NFP stanowi zaskakujący wynik środowego raportu ADP, który pokazał najwyższe od maja 2019 zatrudnienie w sektorze prywatnym. ● [Scenariusze] W przypadku kolejnej niespodzianki należy się liczyć z aprecjacją dolara (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1090) oraz deprecjacją walut EM (punkty oporu: EUR/PLN 4,2500, USD/PLN 3,8300). Z drugiej strony analitycy szwajcarskiego UBS spodziewają się wzrostu stopy bezrobocia (do 3,6%) oraz spadku dynamiki płacy godzinowej (do 3% r/r). Materializacja tych prognoz będzie skutkować tańszym zielonym (punkt oporu EUR/USD 1,1170) i droższym złotym (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2300, USD/PLN: 3,7700). Mimo najwyższej rangi dzisiejszych danych nie można tracić z pola widzenia geopolityki. Na radarach inwestorów pozostaje kryzys związany z zabiciem irańskiego generała Sulejmaniego przez USA oraz relacje handlowe Amerykanów z Chińczykami.

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji, Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Wygląda na to, że ryzyko spada

(czwartek, 09-01, 8:00)

★ USA: zatrudnienie w sektorze prywatnym wzrosło w grudniu najbardziej od maja 2019.
★ Trump: Wygląda na to, że Iran się wycofuje.
★ KE: nastroje w gospodarce strefy euro poprawiły się w grudniu bardziej niż oczekiwano.
★ Kalendarz Eko: wystąpienia polityków FED (m.in. wiceprezesa Claridy i wiceprzewodniczącego FOMC Williamsa) oraz wnioski o zasiłek w USA.

Za nami

Wczorajsza sesja na rynkach finansowych rozgrywała się w cieniu doniesień z areny konfliktu USA-Iran. Po irańskim ostrzale amerykańskich baz w Iraku inwestorzy w napięciu oczekiwali na zapowiedziane oświadczenie Donalda Trumpa. ● [USD] Niepewność wokół tego wydarzenia skierowała kapitał w stronę bezpiecznych przystani. Na rynku walutowym najwięcej zaufania wzbudził dolar (EUR/USD min. 1,1102, USD/PLN max. 3,8196), którego dodatkowo wspierała wiadomość o największym od maja 2019 wzroście zatrudnienia w sektorze prywatnym USA (ADP: 202 tys. w grudniu vs prognoza 160 tys.). Nie bez znaczenia okazała się znacząca rewizja w górę analogicznych danych za listopad (z 67 tys. do 124 tys.). ● [Trump, Iran] Około godziny 17:30 w Białym Domu prezydent USA wygłosił wyczekiwane oświadczenie. Poinformował, że w irańskim ataku nie został zabity ani ranny żaden amerykański, ani iracki żołnierz, a straty są minimalne. „Wyglada na to, że Iran się wycofuje” - dodał. W efekcie skończyło się „tylko” na zapowiedzi nałożenia dodatkowych sankcji na Iran. Łagodna reakcja Trumpa przywróciła apetyt na waluty rynków wschodzących, w tym złotego. Kurs USD/PLN powrócił do punktu wyjścia, a rynek EUR/PLN zbliżył się do bariery wsparcia 4,2300 (min. 4,2313). Spadek ryzyka eskalacji konfliktu zbrojnego na Bliskim Wschodzie oraz informacja o niespodziewanym wzroście zapasów ropy w Stanach (1,16 mln brk vs prognoza -3,5 mln brk) obniżyły ceny tego surowca o prawie 5% (Brent: -4,15% do 65,44 USD/bbl; Crude: -4,93% do 59,61 USD/bbl). Przed nami
● [FED] W dzisiejszym kalendarzu ekonomicznym dominują wystąpienia polityków amerykańskiego banku centralnego. Wśród nich głos zabiorą: wiceprezes FED Richard Clarida, wiceprzewodniczący FOMC John Williams oraz prezesi oddziałów z Chicago (Charles Evans) i St. Louis (James Bullard). Inwestorzy będą analizować ich słowa aby określić szansę obniżki stóp funduszy federalnych w tym roku. Mimo, że ostatnia projekcja stóp nie przewiduje ich zmiany w 2020, rynek kontraktów terminowych w dalszym ciągu wycenia 1 obniżkę o 25 pb do września br. ● [Scenariusze] Neutralne lub jastrzębie sygnały ze strony decydentów amerykańskiej polityki pieniężnej mogą zachęcić część graczy do redukcji tych zakładów, co będzie faworyzować dolara (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1100) i szkodzić walutom spod znaku EM (punkty oporu: EUR/PLN 4,2500, USD/PLN 3,8200). Z kolei ich gołębia narracja zwiększy przekonanie, że kolejne cięcie jest możliwe. Taka logika może skłonić inwestorów do sprzedaży zielonej waluty (punkt oporu EUR/USD 1,1205). Uwolniony w ten sposób kapitał mógłby powrócić na rynki wschodzące, włączając Polskę (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2300, USD/PLN: 3,7700). W międzyczasie poznamy najnowszą liczbę wniosków o zasiłek dla bezrobotnych za oceanem, które nabierają większego niż zwykle znaczenia, ze względu na jutrzejszą publikację raportu Departamentu Pracy USA.

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji, Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Robi się gorąco na Bliskim Wschodzie i na rynkach wschodzących

(środa, 08-01, 8:00)

★ USA: deficyt handlowy najmniejszy od 3 lat.
★ Wiceminister rolnictwa ChRL: Pekin nie zwiększy rocznych limitów zakupu amerykańskich produktów rolnych.
★ GUS: ceny towarów i usług konsumpcyjnych wzrosły w największym tempie od ponad 7 lat.
★ Bliski Wschód: irański Korpus Strażników Rewolucji ostrzelał amerykańskie bazy wojskowe w Iraku.
★ Kalendarz Eko: wskaźnik nastrojów w gospodarce EZ, decyzja RPP, z USA raporty ADP o zatrudnieniu oraz EIA nt. zmiany zapasów paliw.

Za nami

Po dobrym początku roku w wykonaniu złotego, wczoraj przyszedł czas na korektę. ● [USD] Głównym powodem zmiany nastawienia inwestorów do PLN (oraz innych walut CEE i EM) były lepsze niż zakładano dane z gospodarki amerykańskiej, które zachęcały do zakupów konkurencyjnego dolara (EUR/USD min. 1,1133). Pro-amerykańskie emocje wywołały wiadomości o najniższym od 3 lat deficycie handlowym (-43,1 mld USD vs prognozowane -43,8 mld) oraz większej niż zakładano aktywności przedsiębiorców w sektorze usług (55 pkt vs prognoza 54,5 pkt). ● [Polityka] Do redukcji długich pozycji na rynkach wschodzących stymulowała też wypowiedź chińskiego wiceministra rolnictwa, który zakomunikował, że Pekin nie zwiększy rocznych limitów zakupu amerykańskich produktów rolnych. Niepokój budziły także doniesienia irańskiej agencji informacyjnej Fars, która podała, że Teheran rozważa 13 scenariuszy w odwecie wobec Stanów Zjednoczonych, za zabójstwo generała Sulejmaniego. Szef irańskiej Rady Bezpieczeństwa Narodowego Ali Shamkhani poinformował, że "nawet najsłabsza z tych opcji byłaby dla USA historycznym koszmarem". Dziś w nocy czasu polskiego irański Korpus Strażników Rewolucji ostrzelał bazę lotniczą Ayn al Asad w zachodnim Iraku, gdzie stacjonują siły USA. Rakiety spadły też na amerykańskie obiekty wojskowe w Erbilu w irackim Kurdystanie. Prezydent Trump napisał na Twitterze, że „trwa szacowanie ofiar i zniszczeń. Jak dotąd, jest dobrze! Mamy najsilniejszą i najlepiej wyposażoną armię na świecie! Wydam oświadczenie jutro [dziś] rano". ● [GUS] Zakres korekty złotego (max. EUR/PLN 4,2501, USD/PLN 3,8110) ograniczyły dane GUS o inflacji, które pokazały, że ceny towarów i usług konsumpcyjnych wzrosły w grudniu w największym tempie od ponad 7 lat (3,4% r/r vs prognoza 2,9%).

Przed nami

Dziś zobaczymy jak kształtują się nastroje w gospodarce Eurolandu oraz zatrudnienie w sektorze prywatnym USA. ● [EZ ] Jako pierwsze poznamy dane Komisji Europejskiej. Przygotowywany przez KE indeks składa się z 5 wskaźników zaufania, którym przypisane są konkretne wagi: przemysł – 40%, usługi – 30%, konsumenci – 20%, sektor budowlany - 5% i sprzedaż detaliczna – 5%. Analitycy spodziewają się jego delikatnego wzrostu w stosunku do poprzedniego miesiąca z 101,3 pkt do 101,4 pkt, co może przywrócić wiarę w stabilizację gospodarki EZ oraz popyt na euro (punkt oporu EUR/USD 1,1205) i jego sąsiadów z CEE (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2300, USD/PLN: 3,7700). ● [USA] Z kolei po południu firma Automatic Data Processing (ADP) opublikuje raport, w którym poinformuje nas o zmianie zatrudnienia w amerykańskim sektorze prywatnym. Po rozczarowujących danych z poprzedniego miesiąca (67 tys. - tj. najniższy wynik od maja 2019), rynek oczekuje odbicia do 160 tys. Realizacja tej prognozy może zwiększyć zainteresowanie dolarem kosztem jego rywali z G10 (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1130) i EM, w tym złotego (punkty oporu: EUR/PLN 4,2600, USD/PLN 3,8300). ● [RPP, EIA] Gracze z rynku PLN nie mogą także przegapić dzisiejszej decyzji polskiej Rady Polityki Pieniężnej ws. stóp procentowych NBP. Choć nie oczekujemy żadnych zmian w polityce monetarnej Narodowego Banku Polskiego to warto zwrócić uwagę na konferencję Adama Glapińskiego (o g. 16:00), na której prezes może skomentować ostatni wyskok inflacji. Pod kątem walut CEE i EM skorelowanych z rynkami surowców warto także śledzić publikacje raportu agencji EIA, zawierającego informacje nt. zmiany zapasów paliw w USA. Topowym tematem geopolitycznym pozostają kryzysowa sytuacja na Bliskim Wschodzie i wrogie stosunki na linii Waszyngton-Teheran.

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji, Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Mocne otwarcie złotego

(wtorek, 07-01, 8:00)

★ Bliski Wschód: podczas amerykańskiego ataku w Bagdadzie zginął irański generał Sulejmani.
★ Trump: 15 stycznia podpiszę pierwszą część porozumienia handlowego z Chinami.
★ PBoC obniżył stopę rezerw obowiązkowych od depozytów dla chińskich banków komercyjnych o 50 punktów bazowych.
★ Kurs EUR/PLN najniżej od kwietnia 2018.
★ Kalendarz Eko: Inflacja z PL i EZ, bilans HZ USA oraz amerykański indeks ISM dla sektora usług.

Za nami
Na początku roku inwestorzy żyli głównie wiadomościami ze świata polityki. ● [Polityka handlowa] Zaczęło się od noworocznego prezentu od prezydenta Trumpa, który w sylwestra poinformował na Twitterze, że 15 stycznia podpisze pierwszą część porozumienia handlowego z Chinami. Dodatkowym źródłem rynkowego optymizmu była decyzja Ludowego Banku Chin o obniżeniu stopy rezerw obowiązkowych dla banków komercyjnych o 50 pb. Pod wpływem tych informacji amerykańskie indeksy giełdowe ustanowiły nowe rekordy wszech-czasów, a kurs EUR/PLN zameldował się poniżej granicy 4,2500 (min. 4,2311 tj. najniżej od kwietnia 2018). Zniżce eurozłotego sprzyjał także wyższy od oczekiwań wynik indeksu PMI dla polskiego przemysłu (48 pkt vs prognoza 46,8 pkt). ● [USA-Iran] Zyski PLN oraz innych walut EM zmniejszył wzrost awersji do ryzyka wywołany amerykańskim atakiem w Bagdadzie, podczas którego zginął irański generał Kassem Sulejmani. Obawy przed odwetem Teheranu i wybuchem konfliktu zbrojnego na Bliskim Wschodzie podbiły ceny ropy (najwyższe od 3 m-cy) oraz złota (najdroższe od kwietnia 2013). Drożały także bezpieczne waluty, do których należą japoński jen czy dolar (USD/PLN max. 3,8262). Spadek kursu EUR/USD (min. 1,1125) ograniczyła kombinacja lepszych danych makroekonomicznych z Eurolandu i gorszych ze Stanów. Po naszej stronie Atlantyku pozytywnie zaskoczyła niemiecka inflacja CPI (1,5% r/r vs prognoza 1,4%) oraz najwyższy od listopada 2018 Sentix z EX (7,6 pkt vs prognoza 2,6 pkt). Z kolei za Wielką Wodą rozczarował najniższy od czerwca 2009 wynik indeksu PMI dla amerykańskiego sektora przemysłu (47,2 pkt vs prognoza 49 pkt).

Przed nami
● [Kalendarz Eko] Polscy inwestorzy wracający z świąteczno-noworocznych urlopów muszą od samego rana wykazać się wysoką czujnością. Już o godzinie 10:00 GUS opublikuje wstępną wartość wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych w grudniu. Analitycy spodziewają się wzrostu dynamiki cen w naszym kraju z 2,6% r/r do 2,8%. Realizacja tej prognozy lub wyższy wynik może działać na korzyść złotego (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2300, USD/PLN: 3,7700), a niższy rezultat mu zaszkodzi (punkty oporu: EUR/PLN 4,2600, USD/PLN 3,8300). Godzinę później (tj. o 11:00) poznamy szacunkowe dane o inflacji dla całej strefy euro. Natomiast po południu otrzymamy nową porcję wyników z gospodarki amerykańskiej. Wśród nich znajdą się informacje nt. bilansu handlu zagranicznego, zamówień na dobra trwałe oraz aktywności w sektorze usług (wg ISM). Reakcję rynku EUR/USD na te wydarzenia będą ograniczać najbliższe bariery techniczne: punkt wsparcia: 1,1125, punkt oporu: 1,1210. ● [Polityka] Potencjalnym czynnikiem ryzyka dla PLN oraz innych walut rynków wschodzących jest ewentualna eskalacja konfliktu USA-Iran. Amerykański prezydent ostrzegł w sobotę, że „jeśli Iran zaatakuje Amerykanów, to Stany Zjednoczone uderzą w 52 irańskie cele, w tym w miejsca ważne dla irańskiej kultury”. Z kolei w niedzielę irańska telewizja państwowa podała, że Teheran nie będzie już stosował się do ograniczeń, wynikających z podpisanego w 2015 roku porozumienia nuklearnego. Inwestorzy czekają także na szczegóły przyszłotygodniowego spotkania w Waszyngtonie, na którym ma zostać podpisana umowa handlowa Amerykanów z Chińczykami.

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji, Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.