Najwyższy od II'12 wynik PPI z USA przesunął rynkowe wahadło w stronę dolara. Max. EUR/PLN 4,2817, USD/PLN 3,6156.

(piątek, 13-10, 8:00)
Za nami
W czwartek nastroje na rynkach finansowych kształtowały nowe dane makroekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych oraz wypowiedzi polityków FED i ECB. Najwyższy od lutego 2012 roku wynik amerykańskiej inflacji cen producentów (2,6% r/r vs. prognoza 2,5% r/r) oraz najniższa od miesiąca liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA (243 tys. wobec oczekiwanych 252 tys.) przerwały serię niekorzystnych informacji dla dolara. Pozytywny wpływ na notowania zielonej waluty miały także lepsze od oczekiwań kwartalne wyniki amerykańskich banków (JP Morgan oraz Citigroup). Pozycje dolara poprawiły także umiarkowanie optymistyczne wystąpienia członków zarządu Banku Rezerwy Federalnej. Według Jerome 'a Powella (jednego z kandydatów na fotel prezesa FED) Bank powinien kontynuować swoją politykę stopniowego podwyższania stóp funduszy federalnych. W podobnym tonie zabrzmiała wypowiedź Lael Brainard, która uważa że niskie lub neutralne stopy procentowe zwiększają ryzyko przegrzania cen aktywów. Jednocześnie argumentem przeciw euro stała się ostrożna wypowiedź głównego ekonomisty ECB Petera Praeta, który oznajmił m.in., że postęp w osiągnięciu celu inflacyjnego Banku (2%) jest niewystarczający. Suma tych czynników spowodowała spadek kursu EUR/USD z maksymalnego pułapu 1,1880 (o g. 7:50) do minimalnego poziomu 1,1825 (dziś o g. 1:00). Najsłabszym ogniwem w G10 była wczoraj korona szwedzka (EUR/SEK: +0,72%), którą zepchnął do defensywy niższy od oczekiwań wzrost inflacji CPI w Szwecji (2,1% vs. 2,4%). Negatywne emocje towarzyszyły również funtowi (max. EUR/GBP 0,9033; min.: GBP/USD 1,3121, GBP/PLN 4,7312). Szterlinga w tarapaty wpędził główny negocjator warunków Brexitu z ramienia Komisji Europejskiej Michel Barnier, który powiedział, że nastąpił impas w rozmowach pomiędzy UE a UK. Straty brytyjskiej waluty zredukowały doniesienia niemieckiej gazety Handelsblatt. Według jej źródeł Unia Europejska może zaproponować Zjednoczonemu Królestwu dwuletnią umowę przejściową po opuszczeniu Wspólnoty. Powrót zainteresowania dolarem zmniejszył atrakcyjność inwestycji na rynkach wschodzących. Za spadkiem apetytu na te aktywa przemawiała także zniżkująca ropa (Brent: -0,78% do 56,25 USD/bbl; Crude: -0,82% do 50,60 USD/bbl). Ceny tego surowca topniały w reakcji na publikację raportu Międzynarodowej Agencji Energii, która przewiduje, że globalny popyt na ropę będzie w przyszłym roku mniejszy niż oczekiwano. Globalnym trendom nie oparł się złoty. W kulminacyjnym momencie kurs EUR/PLN wzrósł do poziomu 4,2817 (o g. 14:30), zaś notowania USD/PLN dotarły do 3,6156 (o g. 14:30). Przebiegu sesji na rynku PLN nie zmienił zgodny z oczekiwaniami finalny wynik polskiej inflacji cen towarów i usług konsumpcyjnych w marcu (2,2 %r/r).
 
Przed nami (scenariusze rynkowe) ...
Kalendarz ekonomiczny ...
Punkty wsparcia i oporu ...
             
Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Obawy FED przed niską inflacją i spadek napięcia politycznego w ES premiują złotego. Min. EUR/PLN 4,2654, USD/PLN 3,5955.

(czwartek, 12-10, 8:00)
Za nami
W środę pierwszoplanowym wydarzeniem ekonomicznym dnia była publikacja protokołu z wrześniowego posiedzenia Federalnego Komitetu ds. Operacji Otwartego Rynku (FOMC). Oczekiwanie na nie upłynęło pod znakiem dyskontowania wtorkowej decyzji premiera katalońskiego rządu Carlesa Puigdemonta o zawieszeniu deklaracji niepodległości tego regionu. W związku z wątpliwościami prawnymi hiszpański rząd premiera Mariano Rajoy'a zamierza wystosować formalne zapytanie do władz Katalonii czy deklaracja niepodległości została przyjęta. Spadek napięcia politycznego w Hiszpanii zwiększył apetyt na euro (EUR/USD max. 1,1880 dziś o g. 7:50) oraz waluty peryferyjne Eurolandu. Wśród beneficjentów tego wydarzenia znalazł się złoty (min.: EUR/PLN 4,2654 o g. 18:10 tj. najniżej od 25 września, USD/PLN 3,5955 dziś o g. 3:30). Zyski walut europejskich wspierał także tańszy dolar, któremu szkodziła ostrożna wypowiedź prezesa oddziału FED w Chicago Charlesa Evansa. W jego opinii amerykańska inflacja jest „rozczarowująco niska”. Równocześnie do dalszych zakupów wspólnej waluty zachęcała wzrostowa rewizja prognozy dynamiki wzrostu PKB Niemiec w 2017 roku z 1,5% do 2% oraz w 2018 roku z 1,6% do 1,9% dokonana przez rząd w Berlinie. Poprawa globalnych nastrojów inwestycyjnych widoczna była również na rynku akcji. Główny indeks japońskiej giełdy zamknął się wczoraj na najwyższym poziomie od listopada 1996 roku (tj. 20881,27 pkt.). Na dużym plusie zakończył również dzień indeks hiszpańskich blue chipów (IBEX35: +1,34% do 10278,40 pkt ). Optymizm dotarł także nad Wisłę, powodując wzrost wyceny wszystkich głównych wskaźników warszawskiej giełdy (np. WIG: +1,06% do 65733,79 pkt tj. najwyżej od 2007 roku; WIG20:+1,40% do 2551,78 pkt tj. najwyżej od maja 2015 roku). Opublikowany wieczorem zapis przebiegu wrześniowego spotkania FOMC pokazał, że wyrażone wczoraj obawy Evansa dotyczące niskiej inflacji podziela wielu decydentów amerykańskiej polityki monetarnej. Choć protokół potwierdził, że w ocenie uczestników posiedzenia czynniki ograniczające inflację są przejściowe, a grudniowe podniesienie stóp FED jest niemal pewne to jednocześnie zasiał niepewność w sprawie kolejnych podwyżek. Warto pamiętać, że zgodnie z wrześniową projekcją stóp FED członkowie FOMC spodziewali się średnio trzech podwyżek w 2018 roku. Negatywne informacje nadeszły także z amerykańskiego rynku pracy, gdzie liczba wakatów spadła o 0,9% (raport JOLTS). W efekcie indeks dolara mierzący zmianę jego wartości wobec sześciu najpopularniejszych konkurentów (tj. euro, jena, funta, dolara kanadyjskiego, korony szwedzkiej oraz franka szwajcarskiego) znalazł się wczoraj wieczorem na najniższym poziomie od 26 września (tj. 92,827).
Przed nami
Ze względu na bogaty kalendarz ekonomiczny dzisiejszy dzień zapowiada się bardzo ciekawie. Wśród najważniejszych publikacji makro znajdują się dane z amerykańskiej gospodarki, w tym: inflacja cen producentów oraz liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych (o g.14:30). Uczestnicy rynków finansowych z niecierpliwością czekają także na kolejne wystąpienia polityków Europejskiego Banku Centralnego oraz Banku Rezerwy Federalnej. Dziś głos zabierze aż czterech przedstawicieli ECB (Peter Preat, sam prezes Banku Mario Draghi, Benoit Coeuré i Sabine Lautenschläger) oraz dwóch członków zarządu FED (Jerome Powell i Lael Brainard). Kombinacja dobrych wyników zza oceanu, ostrożnego przekazu z ECB oraz optymistycznych sygnałów z FED będzie zachęcać inwestorów do ponownego zainteresowania dolarem (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1750). Przeciwna kompilacja zagra na korzyść euro (punkt oporu EUR/USD: 1,1880). Pod kątem złotego, najbardziej optymistyczny wariant zakłada gorsze dane z gospodarki amerykańskiej oraz gołębi ton wypowiedzi polityków z EZ i USA (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2650, USD/PLN: 3,5900). Notowania polskiej waluty może potencjalnie pogorszyć niższy od prognoz (< 2,2%) krajowy wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (punkty oporu EUR/PLN: 4,3200, USD/PLN: 3,6800). Spośród pozostałych wydarzeń ekonomicznych zaplanowanych na dziś warto pamiętać o cotygodniowej informacji nt. zmiany zapasów paliw za Atlantykiem oraz publikacji kwartalnych wyników amerykańskich banków (dziś: JP Morgan i Citigroup; jutro: Bank of America i Wells Fargo). Inwestorzy przywiązują do nich dużą wagę ze względu na silną korelację ich kondycji finansowej z koniunkturą gospodarczą w USA.
Kalendarz ekonomiczny ...
Punkty wsparcia i oporu ...
             
Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Korzystne dane makro z EU i CEE oraz zawieszenie deklaracji niepodległości Katalonii poprawiły nastroje na rynku PLN. Min. EUR/PLN 4,2846, USD/PLN 3,6283.

(środa, 11-10, 8:00)
Za nami
Wtorkowe wydarzenia na rynkach finansowych rozgrywały się według poniedziałkowego scenariusza z drożejącym euro i taniejącym dolarem w roli głównej. Tym razem na korzyść wspólnej waluty zagrały z pozoru mniej istotne dane makro. Wśród nich znalazły się informacje na temat bilansu handlowego Niemiec, które pokazały wzrost wartości eksportu o 3,1 % r/r w sierpniu (prognoza 1% r/r) oraz wyniki produkcji przemysłowej we Włoszech, która wystrzeliła w górę o 1,2% (prognoza 0,1% m/m). Optymistyczne wiadomości z pierwszej i trzeciej gospodarki Eurolandu zmniejszyły obawy o negatywny wpływ silnego euro na ich kondycję oraz podbiły kurs EUR/USD powyżej granicy 1,1800 (max. 1,1828 dziś o g. 2:30 tj. najwyżej od 29 września). Dodatkowym argumentem przemawiającym za wspólną walutą stało się także oczekiwane z niepokojem wieczorne przemówienie premiera katalońskiego rządu. Choć Carles Puigdemont zwrócił się wczoraj do regionalnego parlamentu o mandat do ogłoszenia niepodległości Katalonii to zaproponował niespodziewanie, by zawiesić skutki tej deklaracji na kilka tygodni w celu rozpoczęcia negocjacji z rządem w Madrycie. Informacjom korzystnym dla euro towarzyszyły wiadomości niepomyślne dla dolara. Jedną z nich była decyzja Ludowego Banku Chin, który podwyższył kurs referencyjny amerykańskiej waluty w stosunku do juana. Jej ubocznym skutkiem było zamknięcie części długich pozycji dolarowych przez inwestorów z Państwa Środka w celu realizacji zysków. Zielonej walucie zaszkodził również pogłębiający się spór pomiędzy Donaldem Trumpem, a republikańskim senatorem Bobem Corkerem, który może utrudnić uchwalenie przez Kongres amerykańskiej reformy podatkowej. W serii wpisów na Twitterze prezydent USA m.in. obwinił senatora za niekorzystne porozumienie z Iranem. W trendzie wzrostowym pozostawał funt (GBP/USD max. 1,3226 o g. 17:00). Wartość szterlinga wzrosła wczoraj po tym jak wynik brytyjskiej produkcji przemysłowej w sierpniu przerósł najśmielsze szacunki analityków (1,6% r/r vs. prognoza 0,8% r/r). Dobrze radziły sobie również waluty regionu Europy Środkowo - Wschodniej (CEE). Do zakupu aktywów z tego koszyka zachęcały pozytywne sygnały ekonomiczne z Węgier (najwyższa od I'2014 r. inflacja bazowa CPI) oraz z Rumunii (największy od 2008 r. wzrost gospodarczy). Część tego kapitału dotarła do Polski. Kurs EUR/PLN pokonał silną barierę wsparcia 4,2900 (min. 4,2846 o g. 16:00), natomiast rynek USD/PLN w najniższym punkcie dnia osiągnął wartość 3,6283 ( o g. 19:40). Dodatkowym paliwem dla złotego i walut rynków wschodzących była zwyżkująca ropa (Brent:+1,52% do 56,61 USD/bbl; Crude: +2,70% do 50,92 USD/bbl). Ceny tego surowca windowała deklaracja Arabii Saudyjskiej ws. dalszego ograniczenia wydobycia ropy (o 560 tys. baryłek dziennie - począwszy od listopada br.), choć niektórzy sceptyczni analitycy twierdzą, że posunięcie Saudów to wynik zmniejszenia zamówień z Chin oraz z Indii.
Przed nami
Najważniejszym wydarzeniem ekonomicznym będzie dziś publikacja protokołu z ostatniego posiedzenia Federalnego Komitetu ds. Operacji Otwartego Rynku (o g. 20:00). Inwestorzy jak zwykle będą się doszukiwać w tym dokumencie wskazówek dotyczących dalszych planów Komitetu w sprawie zmiany poziomu stóp procentowych za Atlantykiem. Ze względu na wysokie prawdopodobieństwo grudniowej podwyżki FED (aktualnie rynek wycenia jej szanse na 91,7%) największe zaskoczenie i zdecydowaną wyprzedaż amerykańskiej waluty mógłby wywołać ostrożny bądź neutralny ton protokołu (punkt oporu EUR/USD: 1,1830). Ten niekorzystny dla dolara rozwój wydarzeń będzie premiować relatywnie wyżej oprocentowane waluty rynków wschodzących np. złotego (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2800, USD/PLN: 3,6200). Z kolei treść protokołu FED wspierająca podniesienie oprocentowania zielonej waluty w grudniu br. oraz utrzymanie szybkiej ścieżki kolejnych podwyżek stóp w 2018 r. będzie przemawiać za droższym dolarem (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1730), a tym samym za tańszym złotym (punkty oporu EUR/PLN: 4,3350, USD/PLN: 3,7000).
Kalendarz ekonomiczny ...
Punkty wsparcia i oporu ...
             
Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Optymistyczna Lautenschlaeger z ECB i dobre dane makro z EZ zwiększają zainteresowanie wspólną walutą i złotym. Min. EUR/PLN 4,2967, USD/PLN 3,6480.

(wtorek, 10-10, 8:00)
Za nami
Wczorajsza sesja miała bardzo spokojny przebieg ze względu na Dzień Kolumba obchodzony w USA oraz świąteczną nieobecność inwestorów z Japonii, Korei Południowej i Kanady. Mimo mniejszej aktywności rynkowej kurs EUR/USD stopniowo dryfował w górę, pokonując barierę 1,1750 (EUR/USD max. 1,1789 dziś o g. 8:20). Notowania wspólnej waluty wspierał znaczny wzrost produkcji przemysłowej w Niemczech (2,6% wobec oczekiwanych 0,7%) oraz wyższy od prognoz wynik indeksu Sentix (29,7 pkt. vs. 28,5 pkt.). Paliwem dla euro stała się również wypowiedź członka zarządu ECB Sabine Lautenschlaeger. Jej zdaniem Bank powinien w przyszłym roku zacząć stopniowo ograniczać swój program skupu aktywów (QE) mając na celu jego całkowite zakończenie. Jednocześnie przeciwko zielonej walucie przemawiała kolejna fala spekulacji nt. przygotowywania przez Pjongjang kolejnej próby rakietowej w związku z dzisiejszym Świętem Pracy w Korei Płn. oraz towarzyszącym mu zazwyczaj paradom wojskowym. Największym wygranym w G10 był wczoraj funt (EUR/GBP min. 0,8906 o g. 13:00, GBP/PLN max. 4,8388 o g. 13:00). Do odbudowy pozycji w brytyjskiej walucie zachęcała wzrostowa rewizja danych dotyczących jednostkowych kosztów pracy na Wyspach w II kwartale (z 1,6% do 2,4%). Argumentów do zakupów szterlinga dostarczył także wywiad Theresy May dla The Sunday Times, w którym nie wykluczyła ew. pozbycia się z rządu Borisa Johnsona, uważanego za jej najpoważniejszego konkurenta w partii. Spadek apetytu na dolara oraz pokaz politycznej siły brytyjskiej premier pomógł walutom rynków wschodzących, na czym skorzystał także złoty (min.: EUR/PLN 4,2967 o g. 22:10, USD/PLN 3,6480 dziś o g. 8:20). Zyski walut z koszyka EM ograniczały negatywne wiadomości ekonomiczne z Chin (najniższa wartość indeksu PMI dla usług od grudnia 2015 r.) oraz wzrost napięcia pomiędzy Turcją a USA. Stosunki pomiędzy tymi krajami uległy pogorszeniu w wyniku decyzji Ankary o wstrzymaniu wydawania wiz w swoich placówkach w USA, po tym jak wcześniej podobnie postąpiły Stany Zjednoczone w reakcji na zatrzymanie w ubiegłym tygodniu pracownika amerykańskiego konsulatu generalnego w Stambule pod zarzutem szpiegostwa. Jednym ze skutków tej sytuacji była wyprzedaż tureckiej liry (EUR/TRY max. 4,4405 tj. najwyżej w historii).
Przed nami
Dziś w kalendarzu ekonomicznym nie zaplanowano żadnych szczególnie ważnych danych makro. Jedynym wartym odnotowania wydarzeniem będzie publiczne wystąpienie prezesa oddziału FED z Minneapolis Neela Kashkari'ego (o g. 16:00). Z uwagi na znane i ostrożne poglądy tego polityka nie należy przeceniać wpływu jego kolejnych wypowiedzi na przebieg sesji, o ile nie opowie się wyraźnie za przyspieszeniem tempa normalizacji stóp funduszy federalnych. Zdecydowanie więcej rynkowej adrenaliny dostarczą kolejne dni. Już jutro zostanie opublikowany protokół z ostatniego posiedzenia FED, w którym inwestorzy będą doszukiwać się nowych wskazówek ws. ścieżki podwyżek amerykańskich stóp procentowych. Do tego czasu potencjalne wahania kursów będą ograniczały najbliższe bariery techniczne. Dla kursu EUR/USD są to: wsparcie 1,1685, opór 1,1800. Z kolei ograniczeniem zmian na rynku złotego będą EUR/PLN wsparcie: 4,2900, opór: 4,3350; USD/PLN wsparcie: 3,6500, opór: 3,7000. Nastrój wyczekiwania na środowy protokół mogą potencjalnie zakłócić: doniesienia ws. koreańskiej międzykontynentalnej próby balistycznej lub wzrost napięcia na linii Madryt - Katalonia. Dziś o g. 18:00 odbędzie się specjalne posiedzenie regionalnego parlamentu, na którym premier Katalonii Carles Puigdemont ma ogłosić jednostronną deklarację niepodległości tego regionu. Premier Hiszpanii Mariano Rajoy dał do zrozumienia, że Madryt może zastosować Artykuł 155 hiszpańskiej konstytucji, odbierając Katalonii dotychczasową autonomię. W międzyczasie pozycję rządu hiszpańskiego wzmocniły demonstracje setek tysięcy mieszkańców regionu przeciwnych ogłoszeniu niepodległości oraz decyzje wielu dużych firm o przeniesieniu swojej siedziby z Barcelony (np. Banco Sabadell i Caixabank).
Kalendarz ekonomiczny ...
Punkty wsparcia i oporu ...
             
Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.


Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Znaczny wzrost płacy godzinowej w USA i wysokie ryzyko geopolityczne KRLD, ES trzymają w niepewności złotego. Max. EUR/PLN 4,3187, USD/PLN 3,6953.

(poniedziałek, 09-10, 8:00)
Za nami
Najbardziej oczekiwanym wydarzeniem ekonomicznym piątkowej sesji i całego ostatniego tygodnia była publikacja raportu Departamentu Pracy USA. Jego wysoka ranga bierze się stąd, że pełne zatrudnienie (obok dwuprocentowego celu inflacyjnego) jest jednym z wyznaczników amerykańskiej polityki pieniężnej realizowanej przez Bank Rezerwy Federalnej (FED). Tym razem dane te nabrały dodatkowego znaczenia w związku z obawami o negatywny wpływ huraganów Harvey i Irma (które w sierpniu przeszły przez południowo-wschodnie stany USA) na kondycję amerykańskiego rynku pracy. Wrześniowy raport DP przyniósł mieszane i jednocześnie zaskakujące informacje. Z jednej strony po raz pierwszy od 2010 roku odnotowano spadek zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (-33 tys. vs. prognoza +90 tys.). Z drugiej zaś pozostałe najważniejsze dane okazały się lepsze od oczekiwań. O pozytywnym odbiorze wyników zza Atlantyku przesądziły w szczególności: wysoki wzrost średniej płacy godzinowej (0,5% m/m vs. prognoza 0,3% m/m; 2,9% r/r vs. 2,5% r/r) oraz najniższa od lutego 2001 roku stopa bezrobocia (4,2% vs. prognoza 4,4%). Dynamiczny skok średniej stawki godzinowej amerykańskich wynagrodzeń (aż o 12 centów w ujęciu miesięcznym) został przyjęty przez inwestorów jako zapowiedź wzrostu inflacji oraz ważki argument za grudniową podwyżką stóp FED (jej szanse urosły z 87,8% do 89,2%) i szybką ścieżką ich dalszej normalizacji w 2018 roku. Negatywny wydźwięk informacji o pierwszym od 7 lat spadku NFP zmniejszył prezes oddziału FED w Dallas Robert Kaplan (z prawem głosu w FOMC do końca 2017 roku), który zaraz po publikacji Raportu DP powiedział, że zdawał sobie sprawę, iż wrześniowe dane będą "naznaczone przez huragany Harvey i Irma". Polityk podkreślił także, że woli patrzeć na gospodarkę w szerszej perspektywie. Jego zdaniem spadek przyrostu zatrudnienia ma charakter przejściowy. Optymizm Kaplana zmniejszył jeszcze bardziej wątpliwości inwestorów w sprawie utrzymania szybkiego tempa procesu normalizacji stóp funduszy federalnych, co przełożyło się m.in. na gwałtowny wzrost rentowności amerykańskich obligacji (np. 2-letnich do 1,5240% tj. najwyżej od 2008r., 10-letnich do 2,4000% tj. najwyżej od prawie 3 miesięcy). Odpowiedzią rynku walutowego na te wiadomości był wzrost wartości dolara na świecie (EUR/USD min. 1,1670 o g. 14:30 tj. najniżej od 17 sierpnia, USD/JPY max. 113,43 nienotowany od 14 lipca). Popołudniu zyski zielonej waluty zredukowały doniesienia RIA Nowosti. Rosyjska agencja informacyjna, powołując się na deputowanego Dumy Antona Morozowa (który właśnie wrócił z Pjongjangu), poinformowała, że Korea Północna przygotowuje próbę pocisku dalekiego zasięgu. Według tego polityka Koreańczycy są przekonani, że rakieta może dosięgnąć zachodnich wybrzeży USA. Wzrost ryzyka wybuchu konfliktu KRLD-USA tuż przed rozpoczynającym się długim weekendem w Stanach Zjednoczonych spowodował, że amerykańska waluta szybko oddała wcześniej wypracowane zyski zarówno w stosunku do euro, jak również w relacji do jena. W efekcie rynek hurtowy w Nowym Jorku zamknął się w piątek o godzinie 22:00 na poziomie EUR/USD 1,1733, USD/JPY 112,65. Minorowe nastroje towarzyszyły w piątek notowaniom funta (max. EUR/GBP 0,8993 o g. 17:00, min.: GBP/USD 1,3027 o g. 16:00, GBP/PLN 4,7942 o g. 17:00), który ma za sobą najgorszy tydzień w tym roku. Szterlingowi szkodził rosnący podział w rządzącej Partii Konserwatywnej. W wywiadach dla brytyjskich mediów były przewodniczący centralnego biura partii Grant Shapps wzywa premier May do dymisji i apeluje, by partia szukała nowego lidera na trudne, "brexitowe" czasy. Gwałtowny skok rentowności amerykańskich obligacji, wzrost koreańskiego ryzyka geopolitycznego, zawirowania polityczne na Wyspach Brytyjskich, niepewność związana z potencjalnym ogłoszeniem niepodległości Katalonii oraz znaczna przecena ropy negatywnie oddziaływały na wartość walut rynków wschodzących oraz Europy Środkowo-Wschodniej. Pesymistycznym nastrojom nie oparł się również złoty. W najwyższym punkcie piątkowej sesji kurs EUR/PLN wzrósł do poziomu 4,3187 (o g. 16:05), natomiast rynek USD/PLN wspiął się do pułapu 3,6953 (o g. 16:05).
Przed nami
Ze względu na świąteczną nieobecność inwestorów ze Stanów Zjednoczonych (Dzień Kolumba), Kanady (święto Dziękczynienia) i Japonii (Dzień Sportu i Zdrowia) oraz brak ważnych publikacji makro należy się dziś spodziewać zmniejszonej aktywności rynkowej. Warto jednak pamiętać, że mniejsza płynność przy dużej ilości czynników ryzyka grozi skokowymi zmianami kursów. Ewentualne wahania rynków walutowych będą ograniczać bariery techniczne np. dla EUR/USD wsparcie: 1,1660, opór: 1,1780; EUR/PLN wsparcie: 4,2900, opór: 4,3350; USD/PLN wsparcie: 3,6500, opór: 3,7000. Więcej emocji zapowiada się w kolejnych dniach. Obok zapowiadanych wydarzeń politycznych czeka nas ogłoszenie szeregu ważnych informacji ekonomicznych. W środę zostanie opublikowany protokół z ostatniego posiedzenia FED. W czwartek poznamy wartość inflacji CPI z krajowego podwórka. Jednak najważniejszymi wydarzeniami makro rozpoczynającego się tygodnia będzie ogłoszenie w piątek wrześniowych wyników amerykańskiej inflacji cen konsumpcyjnych oraz danych o sprzedaży detalicznej za oceanem. Jednym z największych czynników ryzyka dla euro i złotego pozostaje napięta sytuacja na Półwyspie Iberyjskim. Z tego powodu należy uważnie śledzić posunięcia władz Katalonii oraz rządu w Madrycie. Jeśli wierzyć przywódcom katalońskich separatystów możliwe jest ogłoszenie Niepodległości Katalonii jeszcze w dniu dzisiejszym lub we wtorek. Emocje wokół tej sprawy podgrzał w sobotę hiszpański premier Mariano Rajoy, który w wywiadzie dla gazety "El Pais" wykluczył rozwiązanie kryzysu w Katalonii drogą mediacji. Nie można zapominać o ryzyku koreańskim.
Kalendarz ekonomiczny ...
Punkty wsparcia i oporu ...
            
Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Kolejne dobre dane makro z USA oraz optymistyczne sygnały z FED i z Kongresu uskrzydlają dolara. Max. EUR/PLN 4,3082, USD/PLN 3,6846.

(piątek, 06-10, 8:00)
Za nami
Zaskakująco ostrożny przebieg ostatniego posiedzenia Europejskiego Banku Centralnego ujawniony w opublikowanym wczoraj protokole oraz kolejne wypowiedzi bankierów z ECB i FED sprawiły, że uczestnicy rynków finansowych powrócili wczoraj do strategii nastawionej na powiększenie rozbieżności w polityce monetarnej Eurolandu i USA. Z zapisu wrześniowego spotkania Rady Prezesów ECB wynika, że nawet jeśli Bank ogłosi na najbliższym posiedzeniu (26-10) redukcję europejskiego programu QE to nie zamierza się spieszyć z jego zakończeniem. Dokument pokazał również obawy przed negatywnymi skutkami silnego euro panujące w szeregach Rady. W podobnym tonie wypowiedział się wczoraj Ewald Nowotny uważany dotąd za głównego zwolennika ograniczania programu QE w EZ. Prezes Centralnego Banku Austrii i członek Rady Prezesów ECB powiedział wczoraj, że Bank musi „stopniowo zdejmować nogę z pedału gazu w QE, a nie uderzać w hamulce”. Zgoła odmienne sygnały popłynęły z Banku Rezerwy Federalnej. Jednym z ich autorów był prezes oddziału FED z Filadelfii Patrick Harker, który oznajmił, że widzi podwyżkę stóp funduszy federalnych w grudniu oraz spodziewa się 3 podwyżek w przyszłym roku. Podobnie jastrzębio zabrzmiała wypowiedź prezesa FED z San Francisco, Johna Williamsa, który uważa, że dla dalszego podnoszenia stóp FED nie jest konieczne aby amerykańska inflacja wzrosła, o ile inne dane będą potwierdzać utrzymujący się silny wzrost gospodarczy w USA. Euforię na Wall Street (DJI: +0,50% do 22775,39 pkt; S&P500: +0,56% do 2552,07 pkt; NASDAQ: +0,78% do 6585,36 pkt) wywołała wczorajsza decyzja Kongresu o zatwierdzeniu amerykańskiego budżetu na przyszły rok, co inwestorzy potraktowali jako zapowiedź bezproblemowego uchwalenia kluczowej reformy podatkowej Trumpa. Optymistyczne nastroje za oceanem potęgowały czwartkowe wiadomości z amerykańskiej gospodarki. In plus zaskoczyły informacje dotyczące niższej liczby nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, mniejszego deficytu handlowego oraz wyższych zamówień na dobra trwałe (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym). Naturalną reakcją rynku walutowego na te wydarzenia był wzrost wartości dolara w stosunku do euro (min.: EUR/USD 1,1686 dziś o g. 6:00). Amerykańska waluta odnosiła sukcesy także na innych frontach G10, zyskując wobec jena (USD/JPY max.: 113,06 dziś o g. 8:20), franka (CHF/USD max. 0,9800 dziś o g. 6:00, najwyżej od roku) i funta (GBP/USD min.: 1,3066 dziś o g. 8:30). Pozytywnego nastawienia inwestorów do zielonej waluty "nie popsuł" kandydat na fotel prezesa FED Jerome Powell (przedstawiciel gołębiego skrzydła FOMC), który w trakcie swojego wczorajszego wystąpienia nie odniósł się do polityki monetarnej USA. Korzystne informacje dla walut regionu Europy Środkowo-Wschodniej (w tym złotego) dotyczące prawdopodobnego utrzymania ultra luźnej polityki w Eurolandzie przeważył rosnący popyt na dolara. Efektem tych tendencji było pogorszenie notowań złotego zarówno w relacji do euro (EUR/PLN max. 4,3082 o g. 20:30), jak również w stosunku do drożejącego globalnie dolara (USD/PLN max. 3,6846 dziś o g. 6:00).
Przed nami
Dziś inwestorzy na wszystkich kontynentach czekają na arcyważny raport Departamentu Pracy USA, a w szczególności na informację o zmianie zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (NFP). Według ankiety Reuters'a mediana oczekiwań rynkowych w tej sprawie wynosi 90 tys. Zdaniem analityków wrześniowy raport powinien odpowiedzieć na pytanie dotyczące skali negatywnego wpływu huraganów Harvey i Irma na kondycje amerykańskiego rynku pracy. Dotychczas opublikowane dane makro z września br. wskazują na zaskakująco wysoką odporność gospodarki Stanów Zjednoczonych na te żywioły. Rozczarowujący NFP (poniżej ostrożnego poziomu 90 tys.) mógłby zmniejszyć rynkową wycenę grudniowej podwyżki stóp FED (aktualne szanse 88%), zaskakując przy tym wielu graczy, którzy już obstawili ten scenariusz. Taki rozwój sytuacji wywoła przecenę dolara (punkt oporu EUR/USD: 1,1780) poprawiając atrakcyjność wyżej oprocentowanych walut EM np. złotego (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2900, USD/PLN: 3,6300). Z drugiej strony wysoki NFP (>100 tys.) zwiększy oczekiwania na dobry wynik PKB USA w III kw. co będzie przemawiać za jeszcze droższym dolarem (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1680) i tańszym złotym (punkty oporu EUR/PLN: 4,3350, USD/PLN: 3,7000).
Kalendarz ekonomiczny ...
Punkty wsparcia i oporu ...
             
Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Rewelacyjny ISM poprawił pozycję wyjściową dolara przed jutrzejszym NFP. Złoty korzysta na realizacji zysków. Min. EUR/PLN 4,2932, USD/PLN 3,6443.

(czwartek, 05-10, 8:00)
Za nami
Środowa sesja rozgrywała się wokół nowych danych makro z Eurolandu i USA oraz spekulacji nt. przyszłego prezesa Banku Rezerwy Federalnej. Opublikowany wczoraj wyższy od prognoz wzrost aktywności w sektorze usług strefy euro (55,8 pkt. vs. 55,6 pkt) przyciągnął kapitał do Europy. Równocześnie na niekorzyść dolara przemawiały doniesienia portalu Politico nt. poparcia przez Sekretarza Skarbu USA Stevena Mnuchina kandydatury członka zarządu FED Jerome'a Powella (zwolennika luźnej polityki monetarnej USA) na następcę Yellen. Suma tych czynników podbiła w pierwszej części dnia kurs EUR/USD w stronę bariery 1,1800 (max. 1,1788 o g. 14:10). Popołudniu w sukurs zielonej walucie przyszedł najpierw Raport ADP, który pokazał mniejszy od oczekiwań spadek dynamiki zatrudnienia w sektorze prywatnym w USA (z 228 tys. do 135 tys. vs. prognoza 125 tys.), a następnie wysoki wynik indeksu ISM dla sektora usług USA (odpowiadający za około 80% PKB USA), który zameldował się na najwyższym poziomie od sierpnia 2005 roku (59,8 pkt. vs. prognoza 55,5 pkt.), a nie od 2015 r. jak omyłkowo napisaliśmy w popołudniowym Alercie. Pozytywne wiadomości zza Atlantyku zmniejszyły obawy inwestorów dotyczące negatywnego wpływu huraganów Harvey i Irma, które w sierpniu przeszły przez południowo-wschodnie stany USA na wzrost gospodarczy za oceanem w III kwartale. Ich rosnący optymizm odzwierciedlał rynek terminowy. Indeks CME Group FedWatch opisujący prawdopodobieństwo grudniowej podwyżki stóp w USA wzrósł wczoraj z 78% do 83%. Bez echa w G10 przeszły wczorajsze wypowiedzi bankierów centralnych z ECB (Mario Draghi'ego) i z FED (Janet Yellen), którzy wbrew powszechnym oczekiwaniom nie odnieśli się do przyszłej polityki monetarnej w Eurolandzie oraz w USA. Ostatecznie, po bardzo ciekawej sesji na zamknięciu rynku hurtowego w Nowym Jorku (o g. 22:00) średni kurs EUR/USD wyniósł 1,1763. Brak jednoznacznego kierunku zmian w koszyku G10 premiował waluty rynków wschodzących (EM). Za dobrą monetę dla tych aktywów inwestorzy odebrali informacje amerykańskiej agencji rządowej EIA nt. większego niż zakładano spadku komercyjnych zapasów ropy w USA, który wywołał wzrost cen benzyny (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym). Wśród wygranych znalazł się również złoty (min.: EUR/PLN 4,2932, USD/PLN 3,6443). Przebiegu wczorajszej sesji na rynku PLN nie zakłóciła wczorajsza decyzja RPP, która zgodnie z przewidywaniami ekonomistów pozostawiła stopy procentowe NBP bez zmian (tj. 1,50%). Podczas konferencji prasowej, prezes NBP Adam Glapiński powiedział, że nadal nie widzi powodu do zmiany poziomu stóp NBP do końca 2018 roku.
Przed nami
W kontekście ostatnich rewelacji portalu „Politico” większą niż zwykle uwagę należy zwrócić na dzisiejsze wystąpienie członka zarządu FED Jerome'a Powella (o g. 15:10). Ostrożny ton wypowiedzi jednego z głównych kandydatów na urząd prezesa Banku Rezerwy Federalnej może zmniejszyć oczekiwania rynku ws. utrzymania szybkiej ścieżki podwyżek FED w przyszłym roku oraz osłabić dolara (punkt oporu EUR/USD: 1,1800). Wygranymi tej sytuacji mogą być relatywnie wyżej oprocentowane waluty rynków wschodzących, w tym złoty (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2900, USD/PLN 3,6300). Skalę zmian dzisiejszych notowań dolara dodatkowo ograniczy oczekiwanie inwestorów na jutrzejszą publikację raportu Departamentu Pracy USA. W związku z tym warto zwrócić uwagę na dzisiejszą cotygodniową informację nt. liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych z USA (14:30). Dobry wynik może zwiększyć oczekiwania na wysoki wzrost zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (NFP) oraz umocnić zieloną walutę (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1730), kosztem EM (punkty oporu EUR/PLN: 4,3350, USD/PLN: 3,7000). Spośród pozostałych wydarzeń ekonomicznych zaplanowanych na dziś nie można lekceważyć wypowiedzi kolejnych przedstawicieli FED (wiceprzewodniczącego FOMC Dudley'a i innych członków Komitetu: Williamsa, Harkera oraz George) oraz publikacji protokołu z ostatniego posiedzenia Rady Prezesów ECB. Warto pamiętać, że w trakcie konferencji towarzyszącej ostatniemu spotkaniu decydentów Europejskiego Banku Centralnego prezes Draghi zapowiedział m.in., że Rada dokona przeglądu parametrów swojej polityki "jesienią" (najprawdopodobniej w październiku), stąd analitycy spodziewają się ujawnienia nowych szczegółów nt. rozważanych kierunków europejskiej polityki pieniężnej. Pod kątem notowań walut CEE ważny będzie rozwój sytuacji w Hiszpanii. Lider katalońskich separatystów Carles Puigdemont powiedział wczoraj BBC, że jego administracja ogłosi deklarację niepodległości pod koniec tego tygodnia lub na początku następnego. Realizacja tego scenariusza grozi m.in. wyprzedażą złotego.
Kalendarz ekonomiczny ...
Punkty wsparcia i oporu ...
             
Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.