Banki centralne i dobre wyniki z USA nakręcają koniunkturę dla walut rynków wschodzących i złotego.

(środa, 02-03, 08:00)

Rynki w Europie i USA

(01-03-2016)
We wtorek motywacji do działania dostarczyły inwestorom nowe dane z gospodarki amerykańskiej oraz rosnące oczekiwania ws. pogłębienia rozbieżności kierunków polityki pieniężnej Banku Rezerwy Federalnej i pozostałych największych banków centralnych na świecie. Mimo negatywnych danych z Państwa Środka wskazujących na regres aktywności gospodarczej w przemyśle (już siódmy miesiąc z rzędu) i najszybsze od 7 lat tempo zwolnień pracowników w tym sektorze, w tym dniu inwestorzy wciąż pozytywnie dyskontowali poniedziałkową decyzję Ludowego Banku Chin o obniżeniu stopy rezerw obowiązkowych. O ile na rynek uspokajająco działa spory zapas "amunicji" monetarnej (obniżki wysokich stóp) jakiej może jeszcze użyć PBoC dla powstrzymania spowolnienia gospodarki chińskiej, o tyle dużo większe obawy budzi ubogi arsenał i skuteczność potencjalnych działań stymulacyjnych Banku Japonii, który niedawno po raz pierwszy w historii obniżył własną stopę depozytową do ujemnej wartości. Zgodnie z zasadą, że apetyt rośnie w miarę jedzenia działania PBoC podniosły oczekiwania wobec BoJ na kolejne zdecydowane działania luzujące politykę pieniężną w Kraju Kwitnącej Wiśni. Oba te czynniki podwyższyły atrakcyjność dolara w oczach uczestników rynku USD/JPY, który we wtorek wzrósł o blisko 2% osiągając w najwyższym punkcie sesji pułap 114,18 (nienotowany od 18 lutego). Zbliżające się posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego także rozpala wyobraźnię i emocje inwestorów. Dodatkowym impulsem koncentrującym uwagę licznych obserwatorów na europejskiej polityce monetarnej stała się poniedziałkowa informacja z Eurolandu na temat deflacji cen towarów i usług konsumpcyjnych. Ten wynik skomentował wczoraj dla agencji Reutersa sam prezes ECB Mario Draghi, który stwierdził, że trend inflacyjny w strefie euro rozwija się w nieoczekiwanym kierunku, a wzrost ryzyka niekorzystnych zmian w stosunku do dotychczasowych założeń będzie wzięty pod uwagę w dniu 10 marca podczas rewizji polityki pieniężnej banku. Rosnące prawdopodobieństwo zdecydowanych działań łagodzących podejście Europejskiego Banku Centralnego negatywnie wpływało na wartość euro. Presja na wspólną walutę wzrosła jeszcze bardziej po publikacji korzystnych danych zza oceanu. Wyniki wskaźników wyprzedzających ISM i PMI opisujących aktywność w amerykańskim przemyśle były wyższe od oczekiwań (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym). Pozytywnie zaskoczyły także amerykańskie wydatki budowlane, które wzrosły o 1,5% (najbardziej od 9 lat) oraz sprzedaż samochodów. Dzięki tym danym negatywny dla dolara efekt porannej gołębiej wypowiedzi wiceprzewodniczącego FOMC i prezesa oddziału FED w Nowym Jorku został z nawiązką zniwelowany. Na rynku EUR/USD rozbieżne dla obu walut informacje sprzyjały spadkom (min.: 1,0835 o g. 17:05). Rynek walutowy w Londynie zamknął się wczoraj o godzinie 17:00 na poziomie EUR/USD 1,0860 (-0,19 % od 8:00), GBP/USD 1,3925 (-0,11 % od 8:00), USD/JPY 113,59 (+0,82 % od 8:00). W poniedziałek rynki surowców naturalnych i akcji wspierały się nawzajem dobrymi sygnałami. Wciąż kruchy trend wzrostowy na rynku ropy podtrzymała wypowiedź prezydenta Rosji Władimira Putina ws. braku planów zwiększania wydobycia przez rosyjskie spółki naftowe. Na ceny ropy (Brent: -0,16 % do 36,60 USD/bbl; Crude: 0,00 % do 33,89 USD/bbl) pozytywnie zadziałały wzrosty indeksów giełdowych w Europie i za oceanem. Na starym kontynencie dominowały wzrosty stymulowane dobrymi informacjami mikro ze spółek giełdowych (DAX: +2,34 % do 9717,16 pkt; CAC40: +1,22 % do 4406,84 pkt; FTSE100: +0,92 % do 6152,88 pkt). Oprócz kolejnych wzrostów wyceny w segmencie nafty i gazu (np. Seadrill: +4,5%) drożały także spółki górnicze i metalurgiczne ( np. Arcelormittal: +8%, Anglo American: +2%). Powróciła koniunktura dla akcji spółek z przemysłu samochodowego (średnio +3%) po publikacji dobrych danych na temat sprzedaży aut w Europie (+10,3% r/r). Wzrosło pozytywne napięcie wokół londyńskiej giełdy, której akcje zyskały na wartości (+7%) po oświadczeniu złożonym przez Intercontinental Exchange o zamiarze złożenia oferty na zakup LSE. Sesja na Wall Street przebiegała w wyjątkowo optymistycznej atmosferze. Główne indeksy amerykańskie wystrzeliły do poziomu nienotowanego od wielu tygodni (DJI: +2,12 % do 16859,91 pkt; S&P500: +2,39 % do 1978,35 pkt; NASDAQ: +2,89 % do 4689,60 pkt) dyskontując pozytywne sygnały z innych rynków, ostrożną wypowiedź Dudley'a z FED oraz umiarkowany spadek projekcji amerykańskiego PKB oddziału FED z Atlanty wpływające hamująco na oczekiwania podwyżek stóp FED. Dużym wzięciem cieszyły się akcje banku Goldman Sachs i Apple (+4%), które wydźwignęły indeks amerykańskich blue chipów do najwyższego poziomu od 7 stycznia br. Spadały ceny akcji w defensywnym segmencie infrastruktury. Kapitał odpływał także z najbezpieczniejszych rynków długu. W związku z tym rentowność dziesięcioletnich obligacji niemieckich wzrosła we wtorek o 3,80 pb z 0,109 % do 0,147 %, a amerykańska krzywa dochodowości podniosła się (obligacje roczne: +3,80 pb do 0,6320 %; 2-letnie: +6,30 pb do 0,8410 %; 5-letnie: +10,40 pb do 1,3180 %; 10-letnie: +9,10 pb do 1,8270 %).

 

Rynek PLN …

Rynki w Azji …

Kalendarz ekonomiczny …

Komentarze i prognozy ... 

Punkty wsparcia i oporu

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasz Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.