Blog FX - Wspólny Rynek: sierpnia 2015

Sytuacja w Chinach, spadki na giełdach i spektakularny wzrost cen ropy obniżają apetyt na USD. PLN nadal słaby i zmienny w związku z wysokim ryzykiem. Dziś PMI i ISM dla przemysłu w EZ i USA.

(wtorek, 01-09; 08:10)

Rynki w Europie

(31-08-2015)

W poniedziałek największy wpływ na decyzje inwestycyjne uczestników rynków finansowych miały jastrzębie wypowiedzi medialne przedstawicieli FED podczas dorocznego sympozjum bankierów centralnych i ekonomistów w Jackson Hole. Szczególnie głęboko zapadły w pamięć inwestorów słowa wypowiedziane w piątek przez Stanley'a Fischera, wiceprezesa Banku Rezerwy Federalnej USA, który w wywiadzie dla CNBC powiedział m.in., że jest zbyt wcześnie by w tym momencie przesądzić czy wrześniowa podwyżka stóp FED jest mniej czy bardziej przekonująca (co kontrastowało ze środową wypowiedzią wiceprzewodniczącego FOMC, Williama Dudley'a). W opinii Fischera amerykańska inflacja wkrótce powróci do celu FED, gdy tylko znikną hamujące ją czynniki o przejściowym charakterze. Fischer nie chce czekać zbyt długo z podwyżką, choć jego zdaniem normalizacja stóp w USA powinna przebiegać stopniowo. Wiceprezes FED stwierdził, że ostatnie wydarzenia w Chinach, takie jak dewaluacja jena czy duże spadki giełdowe mają póki co marginalne znaczenie dla gospodarki amerykańskiej, a w polityce pieniężnej zawsze będzie występowała niepewność (czytaj więcej na ten temat w naszym wczorajszym porannym blogu). Najnowsze wypowiedzi Fischera i innych przedstawicieli FED utwierdziły analityków i inwestorów w przekonaniu, że zacieśnienie polityki monetarnej USA jest bliskie i nieuchronne. W reakcji na te opinie prawdopodobieństwo wrześniowej podwyżki FOMC mierzone wyceną swapów OIS wzrosło w poniedziałek do 38% (z 25% w zeszłym tygodniu). W normalnej sytuacji odpowiedzią na te wydarzenia byłby duży wzrost wartości dolara, jednak w poniedziałek na przeszkodzie globalnej aprecjacji amerykańskiej waluty stanęły m.in. wzrost ryzyka inwestycyjnego i spadki notowań giełdowych na całym świecie. Na chińskich parkietach klimat popsuły nie tylko słowa Fischer'a i redukcja przez bank Goldman Sachs trzyletnich prognoz wzrostu gospodarczego dla Chin. Prawdziwym ciosem dla tamtejszych inwestorów okazał się poniedziałkowy artykuł w gazecie Financial Times, która doniosła, że władze Państwa Środka właśnie zakończyły duży program interwencyjnych zakupów akcji chińskich blue chipów. Jastrzębi ton opinii przedstawicieli FED i niestabilna sytuacja na chińskich rynkach kapitałowych zdezorientowały europejskich i amerykańskich graczy giełdowych, którzy w tym dniu raczej pozbywali się akcji. Wszechobecna niepewność i wzrost ryzyka znów zwiększały apetyt uczestników rynków walutowych na "bezpiecznego" japońskiego jena i na euro (które służyło wcześniej do taniego finansowania likwidowanych teraz długich pozycji w dolarach i walutach rynków wschodzących). Na niekorzyść dolara przemawiały w tym dniu również gwałtownie drożejące paliwa (czytaj więcej na ten temat w części Rynki w USA). Mimo to amerykańska waluta zdołała się wczoraj umocnić wobec brytyjskiego funta i szwajcarskiego franka. Pod nieobecność inwestorów Londyńskich (w związku z wczorajszym świętem na Wyspach Brytyjskich) europejskie rynki walutowe zamknęły się w poniedziałek o godzinie 17:00 na poziomie EUR/USD 1,1208 (-0,37 % od 8:00), GBP/USD 1,5377 (-0,36 % od 8:00), USD/JPY 121,17 (+0,02 % od 8:00). Bezpieczną przystanią w tym dniu nie stały się jak zazwyczaj europejskie papiery skarbowe. Ich ceny spadały, a rentowności zwyżkowały w ślad za wzrostem prawdopodobieństwa szybszej podwyżki w Stanach. Na przykład rentowność dziesięcioletnich obligacji niemieckich wzrosła wczoraj o 5,6 pb z 0,743 % do 0,799 %. Z kolei wczorajszego spadku cen akcji w Europie nie powstrzymały nawet kolejne gigantyczne wzrosty cen ropy, które windowały wycenę akcji producentów paliw. Ceny włoskiej spółki Eni wzrosły w poniedziałek o 4% po ogłoszeniu przez nią odkrycia na wybrzeżu Egiptu prawdopodobnie jednego z najbogatszych złóż gazu ziemnego na świecie. Zarówno niemiecki indeks DAX jak i francuski CAC40 zakończyły swoje wczorajsze notowania na wyraźnym minusie (DAX: -0,38 %; CAC40: -0,47 %) z najgorszym bilansem miesięcznym od czterech lat.

Rynek EUR/USD ...

Rynek PLN ...

Rynki w USA ...

Rynki w Azji ...

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

wymiana walut

Nasz Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

PLN pozostaje słaby przez niepewność ws. rozwoju sytuacji w Chinach i USA. Fischer z FED: Nie chcę czekać zbyt długo z podwyżką stóp. W tym tygodniu: decyzja ECB i raport z rynku pracy USA.

(poniedziałek, 31-08, 08:05)

Rynki w Europie

(28-08-2015)

Najbardziej burzliwy tydzień na rynkach finansowych od końca października 2008 roku zakończył się w piątek pod znakiem normalizacji i korekty cenowej, którym sprzyjały kolejne interwencje Ludowego Banku Chin (PBoC) oraz nowe dane z gospodarki amerykańskiej i wypowiedzi prominentnych przedstawicieli Banku Rezerwy Federalnej (FED). Ponieważ źródłem wyjątkowo silnych zawirowań cenowych w ostatnich dniach była paniczna wyprzedaż akcji przez chińskich inwestorów spowodowana pogarszającą się koniunkturą w drugiej największej gospodarce świata i dewaluacją juana, warunkiem brzegowym normalizacji na rynkach globalnych było dalsze uspokojenie nastrojów na giełdach Państwa Środka. W piątek warunek ten został spełniony. W wyniku kolejnych interwencyjnych zakupów akcji chińskich blue chipów przez PBoC, najważniejszy indeks największej giełdy chińskiej, Shanghai Composite zakończył swoje notowania na poziomie 3232,35 pkt tj. o 4,37% powyżej czwartkowego zamknięcia (3083,59 pkt). Inwestorzy równie dobrze przyjęli informację na temat wzrostu dochodów osobistych Amerykanów w lipcu o 0,4% i zwiększeniu ich wydatków w tym okresie o 0,3% (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym). Co prawda uwzględnienie nowych danych w modelu prognostycznym oddziału FED w Atlancie (GDPNow) spowodowało spadek spodziewanego wzrostu gospodarczego USA w III kwartale do wartości 1,2% (z poziomu 1,4% dwa dni wcześniej) jednak wśród uczestników rynków finansowych panuje przekonanie, że najnowsze publikacje dowodzą stabilnego utrzymywania się gospodarki amerykańskiej na szybkiej ścieżce rozwoju. Opanowanie paniki wśród chińskich graczy giełdowych i dobre dane makroekonomiczne zza oceanu zwiększyły apetyt uczestników rynku walutowego na dolara, który w piątek od rana umacniał się w stosunku do funta brytyjskiego, od godziny 10:00 wobec euro, a pod koniec sesji w Europie także wobec jena japońskiego (który od rana znajdował się pod presją zerowej inflacji w Kraju Kwitnącej Wiśni, najniższej od dwóch lat). W reakcji na publikację amerykańskich wyników gospodarczych kurs EUR/USD przełamał punkt wsparcia 1,1250. Tendencję wzrostową dolara spotęgowała wypowiedź Stanley'a Fischera, wiceprezesa FED, który w piątkowym wywiadzie dla CNBC podczas dorocznego sympozjum w Jackson Hole w Stanie Wayoming powiedział, że trudno w tym momencie przesądzić czy podwyżka stopy funduszy federalnych we wrześniu jest mniej czy bardziej przekonująca. Fischer wyraził także przekonanie, że inflacja PCE core (która w lipcu wyniosła 1,2% r/r) wkrótce powróci do dwuprocentowego celu FED, gdyż obecnie jest poddana oddziaływaniu czynników o charakterze przejściowym. Wskutek tej i innych wypowiedzi przedstawicieli FED (czytaj więcej na ten temat w części Rynki w USA) utrzymał się wysoki popyt na dolara, gdyż uczestnicy rynków finansowych doszli do wniosku, że w tej sytuacji nawet jeśli nie dojdzie do podwyżki we wrześniu celem FEDu będzie nadal możliwie szybkie zacieśnienie polityki pieniężnej. Nie przeszkodziła w tym również kontynuacja wzrostowej korekty cen ropy (czytaj więcej na ten temat w części Rynki w USA). O godzinie 17:00 rynek walutowy w Londynie zamknął się na poziomie EUR/USD 1,1220 (-0,34 % od 8:00), GBP/USD 1,5354 (-0,51 % od 8:00), USD/JPY 121,00 (-0,07 % od 8:00). Rosnące od dwóch dni ceny paliw i surowców przemysłowych pozwoliły ustabilizować rynki akcji w Europie, które w piątek zamknęły się w mieszany sposób (DAX: -0,17 %; CAC40: +0,36 %; FTSE100: +0,90 %). Największe wzrosty wyceny odnotowały spółki z sektora nafty i gazu np. Tullow Oil, Petrofac, Statoil, Seadrill. Akcje tej ostatniej zyskały najbardziej (11%), gdy norweski producent ogłosił plan odroczenia uruchomienia 10 nowych odwiertów na Morzu Północnym.

Rynek EUR/USD ...

Rynek PLN ...

Rynki w USA ...

Rynki w Azji ...

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

wymiana walut

USD zyskuje dzięki zaskakująco wysokiemu PKB w USA. Mieszana reakcja rynków EM na wzrosty USD, cen chińskich akcji i surowców. Dziś PKB w PL, inflacja PCE core i indeks U. Michigan z USA.

(piątek, 28-08, 08:30)

Rynki w Europie

(27-08-2015)

W czwartek wszystkie wydarzenia ekonomiczne przyćmiła zaskakująca publikacja produktu krajowego brutto USA, który według zrewidowanych danych wyniósł w II kwartale aż 3,7% znacznie przebijając pierwszą estymację Departamentu Handlu USA wysokości 2,2%. Analitycy i inwestorzy szczególnie dobrze przyjęli informację o wysokim wyniku składnika finalnej sprzedaży, który świadczy o wzrostowym trendzie popytu. Jako mniej korzystne odczytano szczegółowe dane świadczące o wzroście zapasów i deficytu handlu zagranicznego. Wiadomości na temat wysokiego tempa amerykańskiego wzrostu ekonomicznego towarzyszyła dobra informacja w sprawie spadku liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, które od wielu tygodni utrzymują się na historycznie niskim poziomie. Co prawda znakomite dane makroekonomiczne zza oceanu opublikowane w tym tygodniu (m.in. wskaźnik zaufania konsumentów, zamówienia) układają się w obraz silnej i zdrowej gospodarki USA, jednak prawdopodobieństwo szybkiej normalizacji amerykańskich stóp procentowych mierzone wyceną kontraktów OIS pozostało na niskim poziomie. Przyczyną tego stanu rzeczy są kolejne wypowiedzi przedstawicieli FED. W czwartek głos w tej sprawie zabrała Esther George, prezes oddziału FED w Kansas City, która w wywiadzie dla telewizji Fox Business News powiedziała, że w związku z trwającą wyprzedażą na rynkach finansowych i spowolnieniem chińskiej gospodarki najlepszym podejściem w polityce monetarnej FED jest obecnie strategia "poczekamy, zobaczymy". Choć George nie ma obecnie prawa głosu w FOMC jej zdanie potwierdza niedawne opinie innych prominentnych przedstawicieli FED, w tym wczorajszą Williama Dudley'a oraz zeszłotygodniową Stanley'a Fischera, którzy akcentowali także problemy w realizacji celu inflacyjnego FED. Mimo odległej perspektywy podwyżki stóp przez FED inwestorzy bardzo dobrze odebrali kolejne świetne wyniki z USA. Głownie dzięki nim dolar znów zyskał wyraźnie wobec wspólnej waluty i japońskiego jena. W wyniku spadkowego impulsu na rynku EUR/USD kurs z łatwością pokonał silne punkty wsparcia 1,1290 i 1,1250. O godzinie 17:00 rynek walutowy w Londynie zamknął się na poziomie EUR/USD 1,1215 (-1,17 % od 8:00), GBP/USD 1,5372 (-0,81 % od 8:00), USD/JPY 120,73 (+0,68 % od 8:00). Wzrost wartości amerykańskiej waluty wspierały także dobre wiadomości z Chin. Shanghai Composite, główny indeks giełdy w Szanghaju, wystrzelił wczoraj do góry o 5,34 % przerywając czarną serię dramatycznych spadków napędzanych paniką inwestorów indywidualnych. Nastroje chińskich graczy giełdowych poprawiają nowe działania władz Państwa Środka. Wczoraj ogłoszono decyzję o zwiększeniu programu zamiany długów lokalnych władz na obligacje z 2000 mld juanów do 3200 mld juanów (500 mln USD). Uspokojenie sytuacji na chińskich rynkach kapitałowych i zaskakująco dobre dane na temat amerykańskiego PKB pozytywnie stymulowały rynek paliw i surowców przemysłowych, na których odnotowano wczoraj dużą korektę wzrostową (czytaj więcej na ten temat w części Rynki w USA). Te same pozytywne sygnały wspierane przez zwyżkę cen paliw pozytywnie zainspirowały inwestorów giełdowych w Europie, gdzie w czwartek wszystkie najważniejsze indeksy cen akcji wzrosły (DAX: +3,18 %; CAC40: +3,49 %; FTSE100: +3,56 %). Największym beneficjentem czwartkowych wzrostów były spółki z sektora wydobywczego np. Anglo American (+9,3%). Spadek ryzyka inwestycyjnego spowodował rozwarstwienie tendencji na europejskim rynku długu. Cena najbezpieczniejszych papierów skarbowych spadała (Szwecja, Dania, Niemcy) podczas gdy wartość długu państw o gorszym ratingu kredytowym (Grecja, Węgry) wzrosła. Dla przykładu rentowność dziesięcioletnich obligacji Szwecji wzrosła o 6 pb z 0,628 % do 0,688 %, natomiast ich greckich odpowiedników spadła o 28,2 pb z 9,409 % do 9,127 %.

Rynek EUR/USD ...

Rynek PLN ...

Rynki w USA ...

Rynki w Azji ...

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

wymiana walut

USD mocniejszy dzięki PBoC i zamówieniom w USA. Dudley z FED: wrześniowa podwyżka mniej przekonująca, ale mocny USD i tania ropa nie będą trwały wiecznie. Dziś inflacja PCE core i PKB z USA.

(czwartek, 27-08; 08:35)

Rynki w Europie

(26-08-2015)

W środę fokus inwestorów zmienił się pod wpływem działań podjętych przez władze chińskie. Dzień wcześniej, by przeciwdziałać panicznej wyprzedaży na giełdach w Szanghaju i Shenzhen, Ludowy Bank Chin obniżył swoją roczną stawkę referencyjną oraz zmniejszył wielkość rezerw obowiązkowych odprowadzanych do PBoC przez banki komercyjne od przyjętych przez nie depozytów. Z kolei wczoraj bank centralny Państwa Środka wpompował w gospodarkę chińską 140 mld juanów (tj. 21,8 mld USD) w formie krótkoterminowych operacji otwartego rynku (SLO). Ofensywa chińskich władz zmniejszyła panikę na wewnętrznych rynkach akcji, które w ostatnich dniach powoli ograniczają skalę spadków (Shanghai Composite: -8,49% w pn., -7,63% we wt., -1,27% w śr.). Wraz z chińskimi giełdami wyhamowały inne zarażone wcześniej rynki w tym paliwa i surowce przemysłowe. W tej sytuacji uwaga uczestników rynków finansowych znów zogniskowała się na danych z największej gospodarki świata i polityce pieniężnej FEDu. W środę najważniejszą amerykańską publikacją były zamówienia na dobra trwałego użytku w lipcu, które bardzo pozytywnie zaskoczyły ekonomistów i inwestorów (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym). Dodatkowo wyniki za czerwiec zostały zrewidowane w górę. Stabilizacja na rynkach finansowych i kolejne dobre dane z USA zwiększyły apetyt inwestorów na dolara zmniejszając jednocześnie popyt na euro i jena, które w ostatnich dniach odgrywały rolę tzw. bezpiecznej przystani. Wspólna waluta znalazła się pod dodatkową presją na skutek wczorajszej wypowiedzi Petera Praeta, głównego ekonomisty EBC, który powiedział m.in., że wzrosło ryzyko braku osiągnięcia celu inflacyjnego w Eurolandzie z powodu spadku cen surowców i słabości niektórych gospodarek światowych. W rezultacie oddziaływania tych czynników kurs EUR/USD przełamał dwa silne punkty wsparcia 1,1460, 1,1400 osiągając przed wystąpieniem Williama Dudley'a, prezesa FED z Nowego Jorku poziom 1,1365. Zdaniem Dudley'a, znanego ze swojego gołębiego nastawienia, wrześniowy termin podwyżki stopy funduszy federalnych jest teraz mniej przekonujący niż jeszcze kilka tygodni temu. Ponadto Dudley potwierdził występowanie zewnętrznych czynników ryzyka dla scenariusza normalizacji amerykańskich stóp procentowych. Zauważył także, że inflacja pozostaje na niskim poziomie z powodu spadku cen ropy, ale według niego niskie ceny ropy i mocny dolar nie będą trwały wiecznie. W reakcji na gołębie wystąpienie szefa nowojorskiego oddziału FED prawdopodobieństwo wrześniowej podwyżki amerykańskich stóp mierzone cenami kontraktów terminowych spadło o kolejne 5% do 20%, a dolar wyhamował swój aprecjacyjnym trend wobec euro. O godzinie 17:00 rynek walutowy w Londynie zamknął się na poziomie EUR/USD 1,1404 (-0,64 % od 8:00), GBP/USD 1,5540 (-1,01 % od 8:00), USD/JPY 119,13 (-0,43 % od 8:00). W środę na europejskich rynkach kapitałowych przeważała ostrożność. Po wtorkowym przypływie optymizmu przyszedł czas na zastanowienie nad sytuacją gospodarczą w Chinach i kierunkiem amerykańskiej polityki monetarnej. Wiele do myślenia dał graczom giełdowym Peter Praet z ECB. Wzrost niepewności zmniejszył popyt inwestorów na akcje europejskich spółek oraz zaostrzył apetyt na papiery skarbowe krajów UE. W związku z tym najważniejsze indeksy giełdowe na Starym Kontynencie zanotowały zauważalne straty (DAX: -1,29 %; CAC40: -1,40 %; FTSE100: -1,68 %), a ceny długu poszły w górę. W rezultacie wzrostu popytu rentowność dziesięcioletnich obligacji niemieckich spadła wczoraj o 2,7 pb z 0,732 % do 0,705 %. Spektakularny spadek wyceny giełdowej dotknął wczoraj akcjonariuszy szwajcarskiej spółki Syngenta, której akcje straciły 18% wartości po ogłoszeniu przez Monsanto rezygnacji z jej przejęcia za 47 mld USD.

Rynek EUR/USD ...

Rynek PLN ...

Rynki w USA ...

Rynki w Azji ...

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

wymiana walut

Decyzje PBoC zmniejszają presję na USD oraz rynki akcji i surowców. Utrzymuje się wysoka zmienność PLN i walut EM. Dziś zamówienia w USA i wystąpienie Dudley'a z FED.

(środa, 26-08, 08:20)

Rynki w Europie

(25-08-2015)

We wtorek Państwo Środka znów było w centrum wydarzeń na rynkach finansowych głównie za sprawą decyzji Ludowego Banku Chin (PBoC), który po zamknięciu rynków w Azji obniżył swoją roczną stawkę referencyjną o 25 punktów bazowych do 4,6% oraz zmniejszył stopę rezerw obowiązkowych od depozytów bankowych o 1,75% do 18% (zwiększając w ten sposób pulę środków wykorzystywanych przez banki do finansowania gospodarki). Większość analityków jest zdania, że posunięcie chińskiego banku centralnego było spóźnione, gdyż wprowadzone wcześniej mogło zapobiec panicznej wyprzedaży chińskich akcji w ostatnich dniach. Tylko w poniedziałek i we wtorek główny indeks giełdy w Szanghaju (SHC - Shanghai Composite) stracił odpowiednio 8,49% oraz 7,63% spadając do najniższego poziomu od grudnia 2014. Decyzja PBoC natychmiast zmniejszyła presję na dolara oraz rynki akcji i surowców przemysłowych (czytaj więcej na ten temat w części Rynki w USA). Jej ogłoszenie spowodowało gwałtowny spadek kursu EUR/USD poniżej granicy 1,1500 i przesunięcie zainteresowania inwestorów na amerykańskie fundamenty ekonomiczne. Popyt na dolara wzrósł jeszcze bardziej po publikacji indeksu zaufania konsumentów amerykańskich (Conference Board), który w sierpniu okazał się znacznie lepszy od oczekiwań. Choć pozostałe dane z gospodarki Stanów Zjednoczonych były co najwyżej mieszane (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym) wartość wspólnej waluty w stosunku do dolara spadła w najniższym punkcie sesji do poziomu 1,1397. Korekta na rynkach globalnych zmniejszyła ryzyko inwestycyjne na czym zyskała większość walut rynków wschodzących. Jednym z wyjątków był brazylijski real, który w związku z lokalnym kryzysem politycznym stracił ponad 1,5% swojej wartości wobec dolara, spadając do poziomu 3,6072, najniższego od 12,5 roku. O godzinie 17:00 rynek walutowy w Londynie zamknął się na poziomie EUR/USD 1,1410 (-1,38 % od 8:00), GBP/USD 1,5697 (-0,44 % od 8:00), USD/JPY 119,90 (+0,78 % od 8:00). Inwestorzy przewidują, że wysokie wahania kursów walut utrzymają się w najbliższych tygodniach. Implikowana zmienność uwzględniana w wycenie opcji walutowych EUR/USD jest najwyższa od dwóch lat. Spóźniona decyzja Ludowego Banku Chin znacząco wsparła europejskie rynki kapitałowe. Niemal wszystkie najważniejsze indeksy akcji na Starym Kontynencie zamknęły wczorajszą sesję na dużym plusie (DAX: +4,97 %; CAC40: +4,14 %; FTSE100: +3,09 %). Po serii spadków po raz pierwszy wzrosła wycena większości spółek z sektora energetycznego i wydobywczego (np. BHP Billiton: +5,5%; Antofagasta: +8,9%). Spadek ryzyka inwestycyjnego spowodował przecenę na europejskim rynku długu. W związku z tym wzrosły rentowności niemal wszystkich papierów skarbowych w UE. Wyjątkiem była Grecja, która skorzystała na rosnącym apetycie na ryzyko. We wtorek rentowność dziesięcioletnich obligacji greckich spadła o 32,1 pb z 9,951 % do 9,630 %, natomiast rentowność ich niemieckich odpowiedników wzrosła o 14 pb z 0,592 % do 0,732 %.

Rynek EUR/USD ...

Rynek PLN ...

Rynki w USA ...

Rynki w Azji ...

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

wymiana walut

USD/PLN najniżej od 2 miesięcy. EUR/USD najwyżej od stycznia br. przez likwidację krótkich pozycji w EUR i zmniejszoną płynność rynku. Dziś Conference Board i sprzedaż nowych domów w USA.

(wtorek, 25-08; 08:50)

Rynki w Europie

(24-08-2015)

W poniedziałek uczestnikom rynków finansowych na wszystkich kontynentach do oczu zajrzał strach po tym jak giełdę w Szanghaju ogarnęła panika, która spowodowała spadek głównego indeksu (SHC) o 8,49% (największy od 2007 roku). Bezpośrednią przyczyną panicznej wyprzedaży chińskich akcji były zawiedzione nadzieje inwestorów oczekujących na kolejne działania osłonowe władz Państwa Środka po serii spadków giełdowych w zeszłym tygodniu wywołanych rozczarowującymi wynikami drugiej pod względem wielkości gospodarki światowej. Fala wyprzedaży zapoczątkowana w Chinach przetoczyła się przez wszystkie segmenty rynków finansowych napędzana obawami o ich negatywny wpływ na globalny wzrost gospodarczy. Pogorszenie międzynarodowej sytuacji ekonomicznej oddaliło perspektywę podwyżek stóp procentowych za oceanem, która obok europejskiego programu QE od wielu miesięcy była głównym czynnikiem wspierającym popyt na dolara. Spadek atrakcyjności amerykańskiej waluty spowodował powrót kapitału w stronę euro. Zlecenia inwestorów ograniczających straty z likwidowanych krótkich pozycji w drożejącej wspólnej walucie, przy mniejszej niż zazwyczaj płynności rynku w okresie wakacyjnym, doprowadziły do pokonania kolejnych silnych punktów oporu 1,1480; 1,1500; 1,1640; 1,1700, a co za tym idzie wywołały spektakularny wzrost kursu EUR/USD. W najwyższym punkcie sesji wspólna waluta osiągnęła wartość 1,1714 USD nienotowaną od 7 miesięcy. Podobny rekord odnotował japoński jen, gdy kurs USD/JPY spadł do poziomu 116,47. O godzinie 17:00 rynek walutowy w Londynie zamknął się na poziomie EUR/USD 1,1568 (+1,15 % od 8:00), GBP/USD 1,5739 (+0,51 % od 8:00), USD/JPY 118,76 (-1,93 % od 8:00). Z analizy technicznej wynika, że utrzymanie kursu EUR/USD powyżej granicy 1,1500 przez kilka najbliższych dni będzie silnym sygnałem do zakupów euro. Spodziewany dalszy spadek popytu na paliwa i surowce przemysłowe spychał wczoraj ich niskie ceny jeszcze bardziej w dół. Na rynku ropy paniczne nastroje inwestorów podkręciły wypowiedzi irańskiego ministra ds. ropy - Bijana Zanganeh', który wg. agencji prasowej Shana stwierdził, że Iran musi jak najszybciej wznowić produkcję ropy bez względu na cenę by odzyskać swoje udziały rynkowe. W wyniku oddziaływania tych czynników wartość baryłki ropy spadła w poniedziałek do najniższego poziomu od 6,5 roku (Brent: -6,27 % do 42,47 USD/bbl; Crude -5,37 % do 38,07 USD/bbl). Negatywne sygnały z Chin i sytuacja na rynku ropy były głównymi sprawcami masowej wyprzedaży na rynkach akcji w Europie. Dramatycznie spadła wycena spółek z sektora energetycznego (np. Glencore: -13%, Anglo American: -10%, Tullow Oil: -10%. Bez wyjątku osunęły się wszystkie indeksy największych giełd Starego Kontynentu (DAX: -4,70 %; CAC40: -5,35 %; FTSE100: -4,67 %). Europejski rynek długu pozostawał na uboczu poniedziałkowych wydarzeń. Na przykład rentowność dziesięcioletnich obligacji niemieckich wzrosła wczoraj nieznacznie o 2,8 pb z 0,564 % do 0,592 %.

Rynek EUR/USD ...

Rynek PLN ...

Rynki w USA ...

Rynki w Azji ...

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

Gospodarka Chin zwalnia, a inwestorzy tracą nerwy. EUR/PLN najwyżej od stycznia br., a USD/PLN najniżej od czerwca br. Dziś wystąpienie Lockharta z FED.

(poniedziałek, 24-08, 08:30)

Rynki w Europie

(21-08-2015)

W piątek obserwowaliśmy dalszy ciąg zawirowań na rynkach finansowych spotęgowanych przez publikację gorszego od prognoz wyniku indeksu PMI dla chińskiego przemysłu i kolejną falę wyprzedaży akcji na giełdzie w Szanghaju (SHC: -4,27%), której nie były w stanie powstrzymać państwowe interwencje. Zaskakujący spadek aktywności przemysłowej w Państwie Środka do najniższego poziomu od 6,5 roku, pogłębił obawy inwestorów o dalsze spowolnienie chińskiej gospodarki i jej negatywny wpływ na światowy wzrost ekonomiczny. Schłodzenie koniunktury w drugiej największej gospodarce globu i największego importera wielu surowców pogorszyło perspektywy dla rynków ropy i metali przemysłowych. W tym dniu po raz pierwszy wartość baryłki amerykańskiej ropy Crude obniżyła się poniżej psychologicznej granicy 40 USD. Mimo niewielkiej korekty przed zamknięciem piątkowej sesji (Brent: -2,14% do 45,31 USD/bbl; Crude -1,81 % do 40,23 USD/bbl) rynek ropy zaliczył ósmy tydzień spadków i negatywną serię jakiej nie notowano od 1986 roku. Pesymistyczne nastroje nie ominęły rynku miedzi, której cena znów spadła w pobliże granicy 5000 USD za tonę. Piątkowe wydarzenia w Chinach miały także swoje negatywne reperkusje dla dolara amerykańskiego. Obniżenie aktywności chińskiego przemysłu i głęboka przecena na rynkach surowców przemysłowych zmniejszyły oczekiwania uczestników rynku na szybką podwyżkę stopy funduszy federalnych w USA. Prawdopodobieństwo tego, że FOMC podejmie we wrześniu decyzję o podniesieniu amerykańskich stóp, mierzone wyceną kontraktów OIS spadło w piątek o kolejne 5%, do zaledwie 27%, podczas gdy jeszcze tydzień temu wynosiło 48%. Dalszy spadek oczekiwań na wzrost stóp w Stanach Zjednoczonych obniżył jeszcze bardziej atrakcyjność amerykańskiego dolara skłaniając wielu graczy do zamykania następnych długich pozycji w tej walucie i do odkupu euro. Zapotrzebowanie na wspólną walutę rosło także z powodu likwidacji krótkich pozycji EUR finansujących zakupy walut krajów rynków wschodzących. Atrakcyjność euro podnosiły relatywnie dobre sierpniowe wyniki indeksów PMI z Niemiec i Eurolandu (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym). W wyniku wzmożonego popytu na wspólną walutę kurs EUR/USD tuż przed zamknięciem europejskiej sesji pokonał mocny opór na poziomie 1,1280, osiągając poziom 1,1295 nienotowany od 23 czerwca br. O godzinie 17:00 na rynku hurtowym w Londynie najważniejsze kursy wyniosły: EUR/USD 1,1312 (+0,27 % od 8:00), GBP/USD 1,5670 (-0,19 % od 8:00), USD/JPY 122,45 (-0,41 % od 8:00). Piątkowa aktywność inwestorów na giełdach europejskich odbywała się pod znakiem obaw o globalny wzrost ekonomiczny i konsekwencje przedterminowych wyborów parlamentarnych w Grecji dla realizacji programu reform stanowiących warunek uruchomionego w zeszłym tygodniu trzeciego pakietu pomocy finansowej dla tego kraju o wartości 86 mld EUR. W ich wyniku wszystkie najważniejsze indeksy cen akcji w Europie zakończyły piątkową sesję na dużym minusie (DAX: -2,95 %; CAC40: -3,19 %; FTSE100: -2,83 %). Sytuacja w Chinach wywołała dodatkową presję na wycenę akcji spółek z sektora samochodowego i towarów luksusowych. Pocieszające były jedynie niewielkie wzrosty w segmencie producentów drożejącego złota (np. Randgold Resources i Anglo American). Na rynku długu na wyróżnienie zasługuje wzrost cen niemieckich papierów skarbowych spowodowany wzrostem popytu na bezpieczne aktywa i zauważalna przecena długu Grecji. Rentowność dziesięcioletnich obligacji niemieckich spadła w piątek o 2,1 pb z 0,585 % do 0,564 %, a rentowność ich greckich odpowiedników wzrosła o 61,7 pb z 9,434 % do 10,051 %.

Rynek EUR/USD ...

Rynek PLN ...

Rynki w USA ...

Rynki w Azji ...

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

EUR drożeje przez oddalenie podwyżek stóp w USA i zamykanie długich pozycji w walutach EM finansowanych tanim EUR. USD/PLN najniżej od końca lipca. Dziś PMI z DE, EZ i USA.

(piątek, 21-08, 08:45)

Rynki w Europie

(20-08-2015)

W czwartek uczestnicy rynków finansowych znajdowali się głównie pod wpływem protokołu z lipcowego posiedzenia FOMC i wydarzeń w Chinach. Treść protokołu opublikowanego w środę wieczorem rozminęła się z oczekiwaniami większości analityków i inwestorów, którzy spodziewali się, że wśród członków Komitetu przeważają opinie przemawiające za szybką normalizacją amerykańskich stóp procentowych. Tymczasem protokół ujawnił, że mimo bardzo dobrej sytuacji na rynku pracy USA zdecydowana większość uczestników posiedzenia uzależnia rozpoczęcie cyklu podwyżek stopy funduszy federalnych od wzrostu inflacji. Uważni czytelnicy protokołu dostrzegli, że podczas lipcowej dyskusji członkowie Komitetu podkreślali także potencjalne trudności w identyfikacji i zarządzaniu nowymi ryzykami wynikającymi z bardzo długiego utrzymywania niskich stóp procentowych, ale ten wątek pozostał niezauważony przez większość inwestorów skupiających się na gołębich nagłówkach doniesień medialnych ws. protokołu. W reakcji na te publikacje prawdopodobieństwo podwyżki stopy funduszy federalnych na wrześniowym posiedzeniu FOMC mierzone wyceną kontraktów OIS spadło wczoraj do 33% podczas gdy jeszcze we wtorek wynosiło 48%. Drastyczne zmniejszenie oczekiwań inwestorów na szybką ścieżkę normalizacji stóp FED spowodowało spadek atrakcyjności i wyprzedaż dolara oraz wzrost popytu na euro. W kontekście zawartości protokołu FOMC dolarowi nie mogły pomóc dobre wyniki indeksu FED z Filadelfii. W efekcie kurs EUR/USD z łatwością przebił punkt oporu 1,1150 i pokonał granicę 1,1200 osiągając w szczytowym punkcie sesji europejskiej pułap 1.1220. Wspólna waluta zyskiwała wczoraj również dlatego, że do tej pory służyła do taniego finansowania długich pozycji w walutach rynków wschodzących (EM). Zamykanie tych pozycji sprowokowane niedawną dewaluacją juana, kolejną wyprzedażą chińskich akcji (SHC: -3,42%) oraz wzrostem kursu EUR/USD wywołało lawinę, która doprowadziła do gwałtownego wzrostu "zapotrzebowania" na euro i przeceny większości walut EM (czytaj więcej na ten temat w części Rynek PLN). Sygnałem alarmowym dla wielu inwestorów była także gwałtowna deprecjacja walut Wietnamu (EUR/VND) i Kazachstanu (EUR/KZT). Kazachski tenge ucierpiał m.in. z powodu niedawnej decyzji o uwolnieniu jego kursu oraz ze względu na rekordowo niskie ceny ropy. O godzinie 17:00 rynek walutowy w Londynie zamknął się na poziomie EUR/USD 1,1198 (+0,64 % od 8:00), GBP/USD 1,5663 (-0,11 % od 8:00), USD/JPY 123,62 (-0,29 % od 8:00). W czwartek znów w cenie było bezpieczeństwo i złoto. Wartość uncji złota wzrosła wczoraj o 19 USD do 1153 USD, co podbiło także wyceny giełdowe jego producentów (Fresnillo, Anglo American, Glencore). Ten wzrost nie przełożył się jednak na zwyżkę europejskich indeksów giełdowych, które w tym dniu spadały z powodu publikacji gołębiego protokołu FOMC, negatywnych sygnałów z Chin i spadku cen ropy (DAX: -0,23 %; CAC40: -2,06 %; FTSE100: -0,56 %). Relatywnie najlepiej zachowały się ceny na giełdzie w Londynie ale i tam główny indeks spadł do najniższego poziomu od 7 miesięcy. Wzrost ryzyka i przecena na rynkach akcji zwiększyła popyt na bezpieczne papiery skarbowe, stąd w czwartek rosły przede wszystkim niedoszacowane ceny długu krajów o najwyższym ratingu kredytowym (Wielka Brytania, Belgia , Szwecja, Dania, Finlandia). Rentowność dziesięcioletnich obligacji Zjednoczonego Królestwa spadła wczoraj o 7,1 pb z 1,836 % do 1,765 %, ich Szwedzkich odpowiedników o 6,8 pb z 0,646 % do 0,578 %.

Rynek EUR/USD ...

Rynek PLN ...

Rynki w USA ...

Rynki w Azji ...

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

wymiana walut

USD traci na publikacji gołębiego protokołu FOMC. Zawirowania w Chinach i na rynkach paliw ograniczają apetyt na PLN. Dziś amerykańskie Indeksy FED z Filadelfii i Conference Board.

(czwartek, 20-08; 08:25)

Rynki w Europie

(19-08-2015)

W środę mimo burzliwej sesji na rynkach finansowych w Azji większość inwestorów spokojnie oczekiwała na najważniejsze wydarzenie ekonomiczne tygodnia jakim była wczorajsza wieczorna publikacja protokołu z posiedzenia Federalnego Komitetu ds. Operacji Otwartego Rynku (FOMC), które odbyło się w dniach 28-29 lipca br. (czytaj więcej na ten temat w części Rynki w USA). Najbardziej niestabilnym ogniwem azjatyckiej i światowej gospodarki są obecnie Chiny. Po zeszłotygodniowej dewaluacji juana zawirowania na giełdach w Szanghaju i Shenzhen we wtorek i w środę wywołały wczoraj falę wyprzedaży akcji na innych rynkach w regionie (NIKKEI:-1,61%; HSI:-1,31%). Na nastroje rynkowe stabilizująco oddziaływały wczorajsze decyzje parlamentów niemieckiego i holenderskiego, które ostatecznie otworzyły drogę do dzisiejszego uruchomienia pierwszej transzy pomocy dla zadłużonej Grecji o wartości 26 mld EUR z zaakceptowanego trzyletniego programu. Preludium dla wieczornej publikacji protokołu FOMC miało być ogłoszenie wyników lipcowej inflacji CPI w USA (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym), gdyż inwestorzy poszukiwali wskazówek dotyczących terminu rozpoczęcia normalizacji amerykańskich stóp procentowych. Dzień wcześniej 46% graczy na rynku kontraktów OIS obstawiało podwyżkę stopy funduszy federalnych we wrześniu, a 100% nie później niż w grudniu br. Zwyżka inflacji CPI w lipcu i szereg innych sygnałów z gospodarki amerykańskiej przemawiały za wrześniowym scenariuszem podwyżki stąd niemal do końca sesji europejskiej wartość dolara wykazywała wczoraj tendencję wzrostową w stosunku do euro i funta. Mimo to na rynku walutowym utrzymywała się niepewność w sprawie opinii członków FOMC związana m.in. z tym, że preferowaną przez nich miarą zmiany cen jest inflacja PCE. O godzinie 17:00 rynek hurtowy w Londynie zamknął się na poziomie EUR/USD 1,1054 (-0,04 % od 8:00), GBP/USD 1,5641 (-0,18 % od 8:00), USD/JPY 124,28 (-0,02 % od 8:00). Na rynku długu w Europie utrzymywała się przewaga popytu nad podażą spowodowana niestabilną sytuacją na rynku paliw (czytaj więcej na ten temat w części Rynki w USA). Wzrost cen wywołał spadek rentowności dziesięcioletnich obligacji niemieckich o 2 pb z 0,642% do 0,622 %. Negatywne sygnały z rynków azjatyckich, obawy przed publikacją gołębiego protokołu FOMC i spadek cen ropy negatywnym echem odbiły się na giełdach europejskich. W związku z tym niemal wszystkie najważniejsze indeksy giełdowe zamknęły się wczoraj na sporym minusie (DAX: -2,14 %; CAC40: -1,75 %; FTSE100: -1,88 %). Jedynym wyjątkiem na tym tle był polski WIG-20 (czytaj więcej na ten temat w części Rynek PLN). W tym dniu z powodu sytuacji na rynkach surowców przemysłowych najbardziej taniały akcje spółek z sektora górniczego np. Lonmin (14,4%), Glencore (-8,5%). Negatywnie zaskoczył też duński producent piwa Carlsberg, którego akcje straciły 9% wartości po tym jak ogłosił słabe wyniki na rynkach w Rosji i na Ukrainie.

Rynek EUR/USD ...

Rynek PLN ...

Rynki w USA ...

Rynki w Azji ...

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

wymiana walut

Rekordowe dane z rynku nieruchomości USA i przecena metali przemysłowych wspierają USD i hamują popyt na PLN. Dziś produkcja i sprzedaż z Polski oraz CPI i protokół FOMC z USA.

(środa, 19-08; 08:35)

Rynki w Europie

(18-08-2015)

We wtorek mimo niepokojących sygnałów z chińskich giełd i towarzyszącej im przeceny na rynkach metali przemysłowych wśród uczestników rynków finansowych wzrosły oczekiwania na wrześniową podwyżkę stopy funduszy federalnych. Wcześniejsze dobre dane na temat wzrostu zatrudnienia, sprzedaży detalicznej, produkcji przemysłowej i inflacji producentów oraz poniedziałkowe i wtorkowe optymistyczne informacje z rynku nieruchomości składają się na obraz krzepkiej gospodarki amerykańskiej w III kwartale, która poradzi sobie ze stopniową normalizacją stóp procentowych. Opublikowana w dniu wczorajszym liczba rozpoczętych budów domów jednorodzinnych była najwyższa od października 2007, a czerwcowe dane zostały zrewidowane w górę (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym). Wyniki gospodarcze ze Stanów Zjednoczonych przyćmiły wtorkowe informacje z Chin dotyczące gwałtownej wyprzedaży akcji na giełdach w Szanghaju i Shenzhen, która doprowadziła do spadku ich głównych indeksów o 6%. Nerwowość chińskich inwestorów wywołał państwowy fundusz China Securities Finance Corp., który ujawnił plany redukcji interwencyjnego skupu akcji. Reakcją łańcuchową na wczorajsze załamanie chińskiego rynku kapitałowego była globalna przecena metali przemysłowych. Cena tony miedzi na rynku w Londynie spadła we wtorek poniżej granicy 5000 USD, w najniższym punkcie osiągając wartość 4981 USD, nienotowaną od połowy 2009 roku. Zarówno przecena metali przemysłowych jak i wzrost oczekiwań na szybszą podwyżkę stóp w USA sprzyjały wczoraj dolarowi, który umocnił się w stosunku do euro. Z kolei zawirowania w Państwie Środka spowodowały wzrost popytu na "bezpieczne waluty", za które inwestorzy w Azji i w Europie uważają japońskiego jena i franka szwajcarskiego. Jednak wzrost ich wartości przebił funt brytyjski, który w wyniku gwałtownej reakcji inwestorów na wczorajsze dane na temat wzrostu inflacji bazowej do poziomu najwyższego od 5 miesięcy zyskał 0,35 % w relacji do dolara wystrzeliwując z poziomu 1,5662 do pułapu 1,5717. Rosnąca inflacja w Zjednoczonym Królestwie obudziła oczekiwania rynkowe na rychłą podwyżkę brytyjskich stóp procentowych. O godzinie 17:00 rynek hurtowy w Londynie zamknął się na poziomie EUR/USD 1,1034 (-0,22 % od 8:00), GBP/USD 1,5652 (+0,44 % od 8:00), USD/JPY 124,43 (-0,02 % od 8:00). Scenariusze podwyżek stóp w USA i WB oraz zbliżające się głosowania w parlamentach niemieckim i holenderskim w sprawie zatwierdzenia trzeciego pakietu pomocy finansowej dla Grecji zwiększyły podaż papierów skarbowych niemal wszystkich krajów UE. Najbardziej spadły ceny obligacji greckich i portugalskich. Rentowność dziesięcioletnich obligacji Grecji wzrosła wczoraj o 9,7 pb z 9,106 % do 9,203 %. Negatywne sygnały z Chin zmniejszyły popyt na akcje europejskich spółek giełdowych co przełożyło się na spadek większości najważniejszych indeksów (DAX: -0,22 %; CAC40: -0,27 %; FTSE100: - 0,37 %). Niechlubnym liderem spadków okazał się producent platyny Lonmin, którego akcje spadły o 7,6% po obniżeniu rekomendacji dla spółki przez maklerów RCB.

Rynek EUR/USD ...

Rynek PLN ...

Rynki w USA ...

Rynki w Azji ...

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

wymiana walut

Dobre dane z rynku nieruchomości USA zwiększają apetyt na USD. Rosną długie pozycje w PLN finansowane tanim EUR. Dziś kolejne dane z rynku nieruchomości USA.

(wtorek, 18-08; 08:20)

Rynki w Europie
(17-08-2015)
Stopniowe wygasanie obaw związanych z ryzykami znacznej dewaluacji juana oraz Grexitu skierowało uwagę uczestników rynków finansowych na fundamenty gospodarcze oraz rozbieżność w polityce monetarnej największych potęg gospodarczych. Jednym z krajów najdłużej borykających się z niskim wzrostem gospodarczym i deflacją jest Japonia. Opublikowane wczoraj wstępne wyniki PKB z Kraju Kwitnącej Wiśni za II kwartał choć nieco lepsze od oczekiwań potwierdziły prognozę ujemnej dynamiki wzrostu w trzeciej największej gospodarce świata (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym) i brak perspektyw zmiany ultra luźnej polityki monetarnej Banku Japonii. W podobnej sytuacji znajduje się Europejski Bank Centralny, który od marca br. drukuje coraz więcej wspólnej waluty w ramach europejskiego programu QE w nadziei na pobudzenie długo oczekiwanego ożywienia gospodarczego w Eurolandzie, którego wyraźnych oznak jeszcze nie widać. W tej sytuacji uwaga inwestorów od wielu miesięcy skupia się jak w soczewce na polityce monetarnej FEDu, który jako pierwszy z największych banków centralnych może rozpocząć proces normalizacji stóp procentowych. Po zeszłotygodniowych publikacjach zaskakująco dobrych danych z USA na temat sprzedaży detalicznej, produkcji przemysłowej i inflacji producentów znów rośnie przekonanie inwestorów, że proces zacieśniania amerykańskiej polityki pieniężnej rozpocznie się we wrześniu. Wczorajsze mieszane publikacje zza oceanu tylko częściowo wpisują się w scenariusz wrześniowej podwyżki, stąd nadal przewagę mają gracze obstawiający podniesienie stopy funduszy federalnych w grudniu. Najpierw (o g. 14:30) oczekiwania uczestników rynku zawiódł wynik Indeksu NY Empire State, który wskazał na obniżenie w sierpniu aktywności produkcyjnej w Stanie Nowy York do poziomu nienotowanego od 2009 roku z powodu drastycznego spadku nowych zamówień i wysyłek (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym). Ten zaskakujący wynik spowodował, że po porannym umocnieniu dolara w stosunku do euro wywołanym m.in. rekordową przeceną ropy, kurs EUR/USD wzrósł do wartości 1,1125. Jednak na tym poziomie znów szybko znaleźli się chętni kupna amerykańskiej waluty co doprowadziło do jej ponownego umocnienia. Apetyt na nią jeszcze wzrósł gdy o godzinie 16:00 opublikowano wynik Indeksu Rynku Nieruchomości - NAHB, który nie rozczarował inwestorów i jeszcze raz potwierdził świetną kondycję amerykańskiego rynku nieruchomości. W rezultacie tych wahań rynek walutowy w Londynie zamknął się wczoraj o godzinie 17:00 na poziomie EUR/USD 1,1074 (-0,18% od 8:00), GBP/USD 1,5598 (-0,35% od 8:00), USD/JPY 124,36 (-0,04% od 8:00). Według agencji Reuters na publikację rekordowo niskiej wartości Indeksu NY Empire State bardzo nerwowo zareagowali inwestorzy we Frankfurcie, gdzie podczas wczorajszej sesji indeks DAX spadł aż o 1,3%. Tam także nastroje poprawiły się pod koniec notowań po publikacji kolejnych danych zza oceanu (DAX: -0,41%; CAC40: +0,57 %; FTSE100: -0,01%). Jednak największe wrażenie wśród inwestorów giełdowych zrobiła wczoraj informacja o bliskim uzyskaniu pozwolenia UE przez General Electric na przejęcie spółki Alstom. Pod jej wpływem wycena giełdowa francuskiego giganta energetycznego wzrosła aż o 7%. Na rynku długu w Europie utrzymywał się wysoki popyt na papiery skarbowe wzmacniany sygnałami z rynku amerykańskiego. W efekcie wzrostu cen rentowność dziesięcioletnich obligacji niemieckich spadła wczoraj o 2,9 pb z 0,658% do 0,629% (czytaj więcej na ten temat w części Rynki w USA).

Rynek EUR/USD ...

Rynek PLN ...

Rynki w USA ...

Rynki w Azji ...

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

wymiana walut

USD wspiera trzeci z rzędu wzrost inflacji PPI i produkcja przemysłowa najwyższa od grudnia 2014. PLN traci przez słaby PKB i mocnego USD. W środę protokół FOMC.

(poniedziałek, 17-08, 08:45)

Rynki w Europie

(14-08-2015)

W piątek naturalnie wzrosło zainteresowanie uczestników rynków finansowych publikacjami kolejnych danych makroekonomicznych z USA, po tym jak dzień wcześniej ogłoszono zaskakująco dobre wyniki amerykańskiej sprzedaży detalicznej, które ożywiły oczekiwania na wrześniową podwyżkę stopy funduszy federalnych. Zmianie fokusu sprzyjała stabilizacja wartości juana, gdyż po trzech dniach dewaluacji chińskiej waluty (łącznie o ponad 3%) tym razem PBoC obniżył średni kurs referencyjny USD/CNY z 6,3990 do 6,3975. Zdaniem wielu analityków wraz ze zbliżającym się terminem wrześniowego posiedzenia Federalnego Komitetu ds. Operacji Otwartego Rynku (FOMC), który decyduje o amerykańskiej polityce monetarnej, należy się liczyć ze wzrostem zmienności na rynkach finansowych. Jakby na potwierdzenie tych opinii w piątek inwestorzy energicznie zareagowali na nowe dane z gospodarki USA. Po krótkotrwałej zwyżce kursu EUR/USD do poziomu 1,1188 napędzanej przez informacje o akceptacji warunków trzeciego pakietu pomocy finansowej dla Grecji (najpierw przez parlament w Atenach, a następnie przez Eurogrupę), nastąpił znaczny wzrost popytu na dolara wywołany wyższymi od oczekiwań wynikami amerykańskiej inflacji PPI i produkcji przemysłowej w lipcu (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym). W kontekście poniedziałkowej wypowiedzi Stanley'a Fischera, wiceprezesa FED, który uzależnił podwyżki stóp za oceanem od wzrostu inflacji uczestnicy rynku szybko zauważyli fakt, że ceny producentów w USA rosną już trzeci miesiąc z rzędu. Produkcja przemysłowa w Stanach Zjednoczonych wzrosła w lipcu najbardziej od ośmiu miesięcy. W tej sytuacji w aprecjacji dolara nie mogły przeszkodzić w tym dniu: korekta cen na rynku ropy, niższy od prognozy wynik indeksu Uniwersytetu Michigan, a tym bardziej nieprzekonujące dane ze strefy euro na temat inflacji w lipcu i PKB w II kwartale. O godzinie 17:00 rynek walutowy w Londynie zamknął się na poziomie EUR/USD 1,1111 (-0,36 % od 8:00), GBP/USD 1,5607 (-0,03 % od 8:00), USD/JPY 124,30 (-0,07 % od 8:00). Wzrost oczekiwań na podwyżki stóp w USA zmniejszył popyt na bezpieczne papiery skarbowe europejskich emitentów. Na przykład rentowność dziesięcioletnich obligacji niemieckich wzrosła w piątek o 2,7 pb z 0,631 % do 0,658 % w odróżnieniu do ich greckich odpowiedników, których ceny wzrosły, a rentowność spadła o 55,9 pb z 10,154 % do 9,595 % w związku z decyzją Eurogrupy. Dobre wiadomości z Brukseli nie zmieniły pesymistycznych nastrojów panujących na największych giełdach europejskich, które w piątek zamknęły się na minusie (DAX: -0,27 %; CAC40: -0,61 %; FTSE100: -0,27 %). W większości przypadków negatywnie wypadł także bilans całego ubiegłego tygodnia, do którego przyczyniły się słabe notowania producentów ropy i gazu. Tylko w piątek cena akcji norweskiej spółki Statoil spadła o 3,2%, a wartość spółki serwisowej z tego sektora Subsea 7 obniżyła się o 3,8%.

Rynek EUR/USD ...

Rynek PLN ...

Rynki w USA ...

Rynki w Azji ...

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ...

Punkty wsparcia i oporu …

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

wymiana walut