Wysokie oprocentowanie przyciąga kapitał w stronę złotego. Dziś decyzja ECB.

(czwartek, 08-09, 8:00)

Pomimo ostatnich, słabych danych z USA (raport z rynku pracy oraz wskaźniki ISM dla przemysłu i usług) część inwestorów nie przestaje wierzyć w podwyżkę stóp procentowych za oceanem. Według nich członkowie decyzyjnego FOMC będą analizować amerykański rynek pracy i pozostałe dane w długim okresie, a nie przez pryzmat ostatnich wyników. Ostatnia wypowiedź prezesa oddziału FED z San Francisco Johna Wiliamsa potwierdza takie podejście. Williams uważa, że należy raczej szybciej niż później powrócić do stopniowego podnoszenia stóp FED. W podobnym tonie wypowiadali się wczoraj Esther George z FED w Kansas City i Jeffrey Lacker z FED w Richmond. George podczas przesłuchania w Kongresie powiedziała, że gospodarka amerykańska jest bliska stanu "pełnego zatrudnienia", a Lacker stwierdził, że jest nadal wiele argumentów za podniesieniem stóp funduszy federalnych we wrześniu. Tego scenariusza nie wyklucza także bank Goldman Sachs, który daje mu aż 40% prawdopodobieństwo. Mniej optymistyczni są gracze z rynku terminowego. Tylko 15% z nich wierzy w taką decyzję FOMC. Mimo sceptycznego nastawienia inwestorów, wypowiedzi polityków z FED pozwoliły na ustabilizowanie wartości dolara w stosunku do euro. Kurs EUR/USD pozostaje w wąskim przedziale wahań od min. 1,1229 (o g. 14:00) do max. 1,1272 (o g. 16:05). Jego wzrost hamują także najnowsze dane z największej gospodarki strefy euro. Produkcja przemysłowa w Niemczech spadła w lipcu o 1,2 % r/r, podczas gdy jeszcze w poprzednim miesiącu rosła o 0,9 % r/r. Za dolarem przemawia także wczorajsza neutralna Beżowa Księga FED i ostatni raport JOLTS, który pokazał duży wzrost liczby ofert pracy w Stanach Zjednoczonych w lipcu (o 3,9% do 5,9 mln) oraz wysoką liczbę rezygnacji, która świadczy o wysokim zaufaniu Amerykanów do sytuacji gospodarczej w USA. Do kolejnych zawirowań doszło wczoraj na rynkach paliw po tym jak Iran zignorował ostatnie porozumienie między Arabią Saudyjską i Rosją informując o planach zwiększenia produkcji ropy z 3,8 mln baryłek dziennie do ponad 4 mln. Nigeria jest kolejnym krajem, któremu zależy na odbudowaniu produkcji ropy zmniejszonej z powodów partyzanckich ataków na rurociągi. Spadki cen spowodowane tymi informacjami okazały się jednak chwilowe, a popyt podtrzymują nadzieje na pozytywny wynik nieformalnego spotkania krajów OPEC w Algierii pod koniec miesiąca (Brent: +2,51 % do 48,55 USD/bbl, Crude: +2,83 % do 46,16 USD/bbl). Korzystne sygnały z FED nie uchroniły dolara przed przeceną wobec jena. Po doniesieniach prasowych ws. różnicy zdań między decydentami z Banku Japonii dotyczącymi polityki monetarnej (która będzie przedmiotem posiedzenia BoJ 21-09), kurs USD/JPY spadł z poziomu 102,11 o g. 1:00 do 101,20 o g. 3:40 (najniższy poziom od 26 sierpnia). Stagnacja na rynkach G-10 ożywiła zainteresowanie inwestorów walutami oferującymi wysokie oprocentowanie. Zyskiwały dolar kanadyjski i nowozelandzki, a wraz z nimi także złoty, któremu sprzyjała wczorajsza decyzja RPP o pozostawieniu stóp na niezmienionym poziomie (stopa referencyjna wynosi 1,5 %). Na konferencji prasowej o g. 16:00 RPP potwierdziła zamiar utrzymania stóp na dotychczasowym poziomie sprzyjającym równowadze w gospodarce makroekonomicznej. Mimo kolejnej fali umocnienia złotego należy się liczyć z realizacją zysków i odwracaniem pozycji PLN przed zapowiadaną na 9 września publikacją raportu Moody's ws. oceny wiarygodności kredytowej Polski. Głosy ekonomistów i analityków banków inwestycyjnych są w tej sprawie mocno podzielone. W jednym ze scenariuszy agencja Moody's utrzyma rating Polski A2 z negatywną perspektywą co przyczyni się do znacznego umocnienia polskiej waluty (punkty wsparcia kurs EUR/PLN 4,3000, 4,2500, kurs USD/PLN 3,8300, 3,8000). W drugim, dokona zmiany ratingu Polski z A2 do A3, drugiej w tym roku i w historii Polski co spowoduje silną wyprzedaż złotego (poziomy oporu kurs EUR/PLN 4,3700, 4,4200, kursu USD/PLN 3,9000, 9,9300). Dziś zapadnie decyzja Europejskiego Banku Centralnego ws. stóp procentowych w Eurolandzie. O ile brak zmiany polityki ECB na tym posiedzeniu jest raczej przesądzony, to ważny będzie jego komentarz do ostatnich słabych danych makro ze strefy euro. Dla rynku EUR/USD najbliższe punkty wsparcia to 1,1220, a oporu 1,1270.

 

Kalendarz ekonomiczny ...

Komentarze i prognozy ... 

Punkty wsparcia i oporu …

              

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasz Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.