Optymistyczne dane makro z Polski i progres ws. Brexitu oraz osłabiony dolar podtrzymują zainteresowanie złotym.

(piątek, 01-12, 8:00)

Za nami

Statystyki pokazują, że amerykańska waluta ma za sobą najgorszy miesiąc od lipca br. W listopadzie indeks mierzący zmianę wartości dolara wobec koszyka sześciu najpopularniejszych walut globalnych (euro 57,6%, jena 13,6%, funta 11,9%, dolara kanadyjskiego 9,1%, korony szwedzkiej 4,2% oraz franka szwajcarskiego 3,6%) stopniał o prawie 2%. W ostatnich dniach głównym obciążeniem dla tego wskaźnika była niepewność ws. wyniku prac nad reformą podatkową w Senacie USA. Nerwowość inwestorów zwiększyły doniesienia "The New York Times" nt. spodziewanego zwolnienia sekretarza stanu USA Rexa Tillersona przez Donalda Trumpa. W wyniku wzrostu napięcia i dużych transakcji zabezpieczających przed spadkiem wartości dolara, kurs EUR/USD pokonał po południu granicę 1,1900. Zdecydowanie więcej wiary w ustawodawczy sukces Republikanów wykazywali gracze z amerykańskiego rynku akcji, którzy jako dobry prognostyk odczytali poparcie dla ustawy wyrażone przez wpływowego senatora McCaina. Indeks Dow Jones Industrial po raz pierwszy w historii pokonał barierę 24000 pkt (DJI: +1,39%). Na dużym plusie zamknęły się także pozostałe najważniejsze indeksy giełdowe na Wall Street (S&P500: +0,82% do 2647,58 pkt; NASDAQ: +0,73% do 687397 pkt). Ostatnie zmiany w senackim projekcie ustawy podatkowej na korzyść małych i średnich firm dyskontował indeks Russell 2000 (+0,12%). Podobnie optymistyczne nastoje towarzyszyły inwestorom na rynku długu w USA. Rentowności 10-letnich obligacji skarbowych zameldowały się wczoraj na najwyższym poziomie od miesiąca (max. 2,4350%) broniąc pozycji dolara na rynku USD/JPY (max. 112,60). Nerwowa sytuacja wokół USD zbiegła się w czasie z korzystnymi dla wspólnej waluty informacjami o rozpoczęciu rozmów koalicyjnych w Niemczech pomiędzy CDU Angeli Merkel, a SPD Martina Schulza. Silnym argumentem przemawiającym za wzrostem kursu EUR/USD stały się wiadomości nt. postępu w negocjacjach ws. Brexitu. Według "Financial Times" Wielka Brytania planuje wywiązać się ze swoich zobowiązań finansowych wobec UE, zwiększając szanse zawarcia dwuletniej umowy przejściowej oraz uzgodnienia umowy handlowej. Pozytywnie zostały także przyjęte rewelacje "The Times". Gazeta poinformowała wczoraj, że Zjednoczone Królestwo jest bliskie osiągnięcia porozumienia w sprawie granicy z Irlandią Północną, będącej jedną z kluczowych kwestii brytyjskich negocjacji ze Wspólnotą. Naturalnie największym wygranym tej sytuacji był funt (EUR/GBP min. 0,8778, GBP/PLN max. 4,7925), który ma za sobą trzecią wzrostową sesję z rzędu. Wzrost oczekiwań dotyczących sprawnego Brexitu oraz taniejący dolar stanowiły korzystną kombinację dla walut regionu Europy Środkowo-Wschodniej oraz rynków wschodzących. Dla walut spod znaku EM pozytywnie także oddziaływały sygnały z Wiednia, gdzie członkowie kartelu OPEC przedłużyli porozumienie ws. ograniczenia dziennego wydobycia ropy do końca 2018 roku. Na rynku PLN szerokim echem odbiły się wczorajsze informacje gospodarcze z kraju, a wśród nich lepszy od oczekiwań wynik PKB w III kw. (4,9% vs. 4,7%). Jeszcze większą niespodziankę sprawiła najwyższa od 5 lat wartość wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych (2,5% vs. 2,3%) zwiększając oczekiwania na podwyżki stóp NBP w przyszłym roku. W wyniku tych czynników kurs USD/PLN zanurkował do min. 3,5191 (o g. 17:00), natomiast siła euro oraz dobre nastawienie do złotego utrzymały chwiejne status quo na rynku EUR/PLN (min. 4,1952 - max. 4,2068). Późnym wieczorem już po zamknięciu rynku walutowego w Nowym Jorku napłynęły kolejne anty-dolarowe wiadomości z USA. Lider Republikanów w Senacie Mitch McConnell poinformował, że głosowanie nad reformą amerykańskiego systemu podatkowego zostało przełożone na piątek (01.12). Zdaniem politologów istnieje duże ryzyko, że ustawa nie zdobędzie wymaganej większości. Jak podają media za oceanem projekt nie zyskał aprobaty trzech senatorów republikańskich: Boba Corkera z Tennessee, Jeffa Flake'a z Arizony i Rona Johnsona z Wisconsin.

Przed nami

Koniec tygodnia przyniesie ważne informacje dotyczące aktywności w sektorze przemysłu (PMI/ISM) w Niemczech, w całej strefie euro, w Wielkiej Brytanii, a także w USA. Do czasu rozpoczęcia głosowania ws. amerykańskiej reformy podatkowej (ok. g. 17:00) dobre wyniki z Eurolandu będą działać na korzyść wspólnej waluty (punkt oporu EUR/USD: 1,1935), natomiast pozytywne sygnały zza Atlantyku pomogą zatrzymać przecenę dolara (punkt wsparcia: 1,1800). Według rosnącej liczby analityków, ryzyko związane z amerykańskim głosowaniem ma rozkład symetryczny co oznacza, że każdy wynik może wywołać daleko idące zmiany na rynku walutowym. Uchwalenie zmian podatkowych w USA może tchnąć w dolara nowe życie, natomiast brak porozumienia wśród republikanów może skierować rynek EUR/USD w stronę bariery 1,2000. Waluty rynków wschodzących i złoty będą na drugim biegunie (najbliższe punkty wsparcia EUR/PLN: 4,1900, USD/PLN: 3,5150, najbliższe punkty oporu EUR/PLN: 4,2200, USD/PLN: 3,5700). Warto jednak pamiętać, że w przypadku fiaska reformy Trumpa może dojść do zmasowanej wyprzedaży na nowojorskiej giełdzie co zwiększy awersje do ryzyka i uderzy w PLN. Ochłodzeniu nastrojów na rynkach EM sprzyjają dzisiejsze słabe dane PMI z Chin (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym).

Kalendarz ekonomiczny ...    
Punkty wsparcia i oporu ...

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.