Inwestorzy czekają na wskazówki ws. długofalowej polityki FED.

(środa, 14-12, 8:00)

Rynki bazowe - Ze względu na rozpoczęcie posiedzenia Federalnego Komitetu ds. Operacji Otwartego Rynku i niepewność ws. długofalowej polityki pieniężnej Banku Rezerwy Federalnej aktywność na rynkach walutowych powoli zamiera. Zdaniem wielu ekonomistów dzisiejsza decyzja FOMC i publikacja projekcji stóp FED mogą stać się katalizatorem do realizacji zysków po kilkutygodniowym rajdzie dolara spowodowanym obietnicami prezydenta-elekta Donalda Trumpa dotyczącymi cięć podatków, inwestycji i ochrony amerykańskiego rynku wewnętrznego. Ponieważ nie jest jasne jaki będzie wpływ ostatnich wydarzeń na amerykańską politykę monetarną inwestorzy z rynku EUR/USD okopali się na swoich pozycjach, przez co kurs pozostawał wczoraj w wąskim przedziale pod min. 1,0604 do max. 1,0667. Według analityków duża liczba krótkich pozycji na rynku amerykańskich obligacji, które dotychczas stymulowały popyt na dolara, może zwiastować poważną korektę cen w tym i innych segmentach. Wskaźnik RSI indeksu Dow Jones Industrial Average (który zanotował wczoraj szesnasty rekord historyczny od czasu wyborów prezydenckich) sygnalizuje, że ceny akcji amerykańskich blue chipów są najbardziej przewartościowane od 1996 roku. Wobec braku innych inspiracji większe niż zwykle zainteresowanie inwestorów budziły wczorajsze dane makroekonomiczne z Wielkiej Brytanii (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym). Największym zaskoczeniem in plus był wynik inflacji CPI, która przyspiesza na Wyspach w największym tempie od 2 lat. Pod wpływem tej informacji kurs GBP/PLN wzrósł powyżej psychologicznej bariery 1,2700 osiągając w kulminacyjnym punkcie wartość 1,2728 (o g. 15:50).

Rynek PLN - Rosnąca nerwowość na rynku amerykańskich obligacji, obawy przed realizacją dolarowych zysków oraz dobre dane gospodarcze z Chin stanowiły korzystną kombinację dla walut EM. Celem dla inwestorów stał się m.in. relatywnie wysoko oprocentowany złoty, który zyskiwał wczoraj wobec wszystkich walut z głównego koszyka. W godzinach wieczornych kurs EUR/PLN zdołał spaść do min. 4,4231 (o g. 23:45 ). Z kolei dziś rano rynek USD/PLN w najniższym punkcie osiągnął wartość 4,1538 (o g. 7:30). Korzystny klimat inwestycyjny na rynkach wschodzących wspierały także opublikowane wczoraj najnowsze prognozy Międzynarodowej Agencji Energetycznej (IEA), przewidujące wzrost światowego popytu na ropę w przyszłym roku z 1,2 mln do 1,3 mln baryłek dziennie, które zamortyzowały korektę cen paliw (Brent: -0,38% do 55,23 USD/bbl; Crude: +0,17% do 52,48 USD/bbl).

Przed nami - Najważniejszym wydarzeniem ekonomicznym dzisiejszego dnia i całego tygodnia będzie decyzja Federalnego Komitetu ds. Operacji Otwartego Rynku (FOMC) w sprawie stóp procentowych FED, która ma być ogłoszona o godzinie 20:00. Dzisiejsza podwyżka oprocentowania funduszy federalnych jest zdaniem przeważającej większości ekonomistów przesądzona, stąd największe zainteresowanie inwestorów budzi teraz kalendarz kolejnych  działań Banku Rezerwy Federalnej. W ostatnich tygodniach oczekiwania rynkowe na dalsze szybkie zaostrzanie amerykańskiej polityki pieniężnej nakręcały zapowiedzi proinflacyjnej polityki gospodarczej nowej administracji Donalda Trumpa. Wskazówki w tej sprawie może dać treść komunikatu FOMC towarzyszącego decyzji oraz konferencja prasowa przewodniczącej FOMC Janet Yellen zaplanowana na godzinę 20:30, na której będą przedstawione prognozy FED oraz projekcje stóp funduszy federalnych oparte na opiniach członków FOMC. W przypadku jastrzębich sygnałów z Rezerwy Federalnej należy się liczyć z dalszym przepływem kapitału w stronę dolara (punkt wsparcia EUR/USD 1,0525) kosztem walut rynków wschodzących, w tym złotego (punkty oporu EUR/PLN: 4,4750, USD/PLN: 4,2200). W razie neutralnej bądź gołębiej retoryki FOMC trzeba brać pod uwagę realizację zysków i wyprzedaż amerykańskiej waluty (punkty oporu EUR/USD 1,0710). Na takim scenariuszu skorzystałby relatywnie wysoko oprocentowany złoty (wsparcie EUR/PLN: 4,4200, USD/PLN: 4,1500). Ponadto w dniu dzisiejszym ogłoszonych będzie wiele nowych danych makroekonomicznych zza oceanu, jednak mimo ich wysokiej rangi wpływ tych publikacji na rynek będzie tłumiony oczekiwaniem na wynik posiedzenia FED. Dziś poznamy m.in. listopadowe dane dotyczące amerykańskiej sprzedaży detalicznej, inflacji PPI (o g. 14:30) oraz produkcji przemysłowej (o g. 15:15).

Kalendarz ekonomiczny ...

Punkty wsparcia i oporu …

              

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasz Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.