Powell i macro USA zaskakują kolejny raz.

(czwartek, 04-10, 8:00)

★ Włoski rząd obniża swoje cele dot. deficytu na lata 2020-2021

★ Turcja: ceny konsumpcyjne rosną w najszybszym tempie od 2003.
★ USA: zatrudnienie w sektorze prywatnym (wg. ADP) najwyższe od 7 miesięcy.
★ ISM: Aktywność w amerykańskim sektorze usług największa od 1997.
★ Powell: jesteśmy jeszcze daleko od neutralnej stopy procentowej.
★ Kalendarz Eko: amerykański raport Challengera, liczba wniosków o zasiłek za oceanem oraz zamówienia na dobra trwałe w USA.

 

Za nami

W środę inwestorzy żyli kolejnymi wydarzeniami wokół włoskiego budżetu, Brexitu oraz nowymi informacjami z gospodarki amerykańskiej.   ● [Włochy]   Gazeta „Corriere della sera” podała wczoraj do wiadomości, że rząd Italii obniży swoje cele dot. deficytu finansów publicznych na lata 2020-2021. Doniesienia dziennika potwierdził sam premier Conte, który zadeklarował obniżenie deficytu z zapowiedzianego wcześniej 2,4% PKB do 2,1% w 2020 roku (prasa informowała o 2,2%) oraz do 1,8% w 2021 roku (vs 2%). Deklaracja Rzymu zwiększyła nadzieję inwestorów na bardziej zdyscyplinowane podejście włoskich władz do finansów publicznych i kompromis w stosunkach z Unią. Dodatkowym powodem do optymizmu były dane włoskiego urzędu statystycznego (Istat), wg których deficyt w pierwszej połowie 2018 zmniejszył się do 1,9% PKB wobec 3% w analogicznym okresie rok wcześniej.   ● [Euro, złoty cz.I]   Pozytywne sygnały z trzeciej co do wielkości gospodarki EZ wsparły notowania euro (EUR/USD max. 1,1594) oraz CEE, w tym złotego (min. EUR/PLN 4,2852, USD/PLN 3,6973), ale umocnienie tych walut okazało się krótkotrwałe. Nastroje inwestycyjne na Starym Kontynencie pogorszyły wiadomości z Turcji (USD/TRY: +1,21%), gdzie ceny konsumpcyjne wzrosły w najszybszym tempie od 15 lat (z 17,9% w sierpniu do 24,5% we wrześniu).   ● [May]   Optymizmem nie napawało także przemówienie premier UK na zakończonym wczoraj zjeździe Partii Konserwatywnej. Theresa May zapowiedziała, że jej rząd "nie zdradzi wyniku referendum", akceptując porozumienie z UE, które nie spełniałoby wymogów dotyczących odzyskania kontroli nad wydatkami, prawem i granicami. Jednocześnie ostrzegła, że brytyjski rząd nie wyklucza zakończenia negocjacji bez porozumienia z Brukselą w sprawie przyszłych relacji. Jej konfrontacyjny kurs wobec Unii Europejskiej doprowadził do osłabienia funta (min. GBP/USD: 1,2924).   ● [Dolar]   Do problemów wewnętrznych walut europejskich doszedł wzrost konkurencyjności dolara (EUR/USD min. 1,1464 tj . najniżej od 20 sierpnia), napędzanego przez rekordowe dane z amerykańskiej gospodarki. Według raportu ADP zatrudnienie w sektorze prywatnym za oceanem wzrosło we wrześniu najbardziej od 7 miesięcy (230 tys. vs prognoza 185 tys.), co zwiększyło oczekiwania na dobry jutrzejszy wynik oficjalnego raportu Departamentu Pracy USA. Jeszcze większe wrażenie wywarło ogłoszenie wyniku indeksu ISM dla sektora usług Stanów Zjednoczonych (odpowiadającego za około 80% PKB USA), który we wrześniu sięgnął oszałamiającego poziomu 61,6 pkt (wobec oczekiwanych 58 pkt). Choć początek publikacji tego wskaźnika przypada na 2008 rok, to nieoficjalne obliczenia oparte na historycznych danych wskazują, że indeks ten osiągnął najwyższą wartość od sierpnia 1997 roku. Jednym ze skutków tych informacji był wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych we wszystkich głównych terminach zapadalności (10-letnie: do 3,223% tj. najwyżej od VII' 2011 r.; 30-letnie: do 3,382% tj. najwyżej od 2014). Dolar awansował także wobec swoich konkurentów z G10. Jego indeks sięgnął max. 96,116, a kurs USD/JPY wzrósł do pułapu 114,55 (tj. najwyżej od listopada 2017). Dodatkowym paliwem dla zielonej waluty była wypowiedź prezesa FED Jerome'a Powella, który oznajmił, że w „tym momencie jesteśmy jeszcze daleko od neutralnej stopy procentowej”.   ● [Złoty cz.II]   Inną konsekwencją wydarzeń za oceanem był wzrost kursów EUR/PLN i USD/PLN odpowiednio do max. poziomu 4,3100 i 3,7559. Przebiegu wczorajszej sesji PLN nie zakłóciła decyzja RPP, która zgodnie z przewidywaniami ekonomistów pozostawiła stopy procentowe NBP bez zmian (tj. 1,50%). Podczas konferencji prasowej, prezes NBP Adam Glapiński powiedział, że „z olbrzymim prawdopodobieństwem stopy procentowe w Polsce pozostaną stabilne do końca 2019 roku, a gdyby nic się nie zmieniło, to dalej".

Przed nami

   ● [Makro]   Oczekując na jutrzejszą publikacje raportu Departamentu Pracy USA, inwestorzy otrzymają dziś kolejną porcję danych z amerykańskiego rynku pracy. O godzinie 13:30 poznamy wrześniowy raport Challengera (informujący o planowanych zwolnieniach pracowników amerykańskich firm), zaś godzinę później liczbę osób, które w poprzednim tygodniu ubiegały się po raz pierwszy o zasiłek dla bezrobotnych. Na uwagę zasługują także finalne dane nt. zamówień na dobra trwałe za oceanem. Analitycy spodziewają się dobrych wyników, stąd negatywna niespodzianka może zachęcić do realizacji dolarowych zysków (punkt oporu EUR/USD: 1,1600) i skierować kapitał w stronę Europy i Polski (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2800, USD/PLN: 3,6900).   ● [Włochy]   Niezależnie od wyników zza oceanu pod baczną obserwacją inwestorów będzie sytuacja budżetowa we Włoszech. Według analityków banku Morgan Stanley, ryzyko dla tego kraju nadal pozostaje wysokie. Zdaniem MS wczorajsze wiadomości nt. obniżenia deficytu w latach 2020-2021 mogą okazać się niewystarczające, aby uchronić Włochy przed obniżeniem ratingu. Z tego powodu bank pozostaje ostrożny wobec euro (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1450), co może się przełożyć na mniejsze zainteresowanie walutami CEE (punkty oporu EUR/PLN: 4,3200, USD/PLN: 3,7600).   ● [ECB]   Spośród pozostałych wydarzeń ekonomicznych zaplanowanych na dziś warto także pamiętać o wystąpieniach dwóch członków zarządu Europejskiego Banku Centralnego: Danièle Nouy oraz Benoit Coeuré.

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.