Gospodarka Włoch kulą u nogi dla strefy euro.

(środa, 31-10, 8:00)

★ Gospodarka Eurolandu rośnie najwolniej od ponad 4 lat.
★ Sentix: prawdopodobieństwo rozpadu unii walutowej jest najwyższe od IV 2017.

★ KE: Nastroje w strefie euro najgorsze od maja 2017.
★ Indeks dolara najwyżej od 16 miesięcy.
★ USA: zaufanie konsumentów utrzymało się na najwyższym poziomie od 18 lat. 
★ Trump: spodziewam się wspaniałego porozumienia handlowego z Chinami.
★ Bank Japonii pozostawił bez zmian ultraluźną politykę pieniężną.
★ Kalendarz Eko: inflacja z Polski i Eurolandu oraz amerykański raport ADP. 

 

Za nami

   ● [PKB EZ]   Wtorek dostarczył inwestorom kolejnych dowodów, potwierdzających wyraźne spowolnienie gospodarki europejskiej. Głównym z nich były wstępne dane Eurostatu pokazujące wzrost PKB strefy euro w III kwartale o zaledwie 0,2% k/k (wobec oczekiwanych 0,4 %). Jest to najsłabszy wynik od 2014 roku. Analitycy po rozłożeniu raportu na czynniki pierwsze jako winnego wskazali gospodarkę Włoch, która w III kw. pozostała w stagnacji (PKB: 0% k/k). Siłą rzeczy wzrosły obawy o włoski budżet na rok 2019, który zakłada PKB na poziomie 1,5% (niższy wynik może pogłębić wysoki deficyt finansów publicznych zakładany przez rząd Italii). Włoskie ryzyko odzwierciedlał wskaźnik grupy Sentix, mierzący prawdopodobieństwo rozpadu unii walutowej w ciągu najbliższych 12 miesięcy, który wzrósł we wtorek do najwyższego poziomu od kwietnia 2017 (z 8,9% do 13,2%). Źródłem pesymizmu były także sygnały z Francji o niższym od oczekiwań wyniku PKB w III kw. i znacznym spadku wydatków konsumpcyjnych. Publikacja Eurostatu zbiegła się w czasie z ogłoszeniem raportu Komisji Europejskiej, który ujawnił najgorsze od 17 miesięcy nastroje konsumentów i przedsiębiorstw w EZ.   ● [Euro, złoty]   Biorąc pod uwagę tak wiele negatywnych informacji trudno się dziwić kolejnym stratom poniesionym wczoraj przez euro (EUR/USD min. 1,1336) oraz waluty regionu CEE (max.: EUR/PLN 4,3356 tj. najwyżej od 6 września, USD/PLN 3,8229 tj. najwyżej od 15 sierpnia). Ich rozmiar mógł być jeszcze większy, gdyby nie publikacja wysokiego wyniku inflacji HICP z Niemiec (2,4 r/r).   ● [Funt]   Na minusie znalazł się wczoraj także funt (GBP/USD min. 1,2700), który negatywnie zareagował na dużo niższy od oczekiwań wynik sprzedaży detalicznej wg CBI (5 pkt vs prognoza 20 pkt) oraz najnowszy raport S&P. Agencja ostrzegła, że szanse na tzw. twardy Brexit wzrosły. Jej zdaniem taki scenariusz spowodowałby długą recesję na Wyspach Brytyjskich.   ● [Dolar, Wall Street]   Potknięcie euro i szterlinga wykorzystał dolar, którego indeks (mierzący zmianę wartości wobec koszyka sześciu najpopularniejszych walut globalnych) zameldował się wczoraj na najwyższym poziomie od czerwca 2017 (max. 97,06). Dodatkowym wsparciem dla zielonej waluty okazał sie wskaźnik zaufania konsumentów w USA - Conference Board, który utrzymał się na rekordowym poziomie, nienotowanym od 18 lat (137,9 pkt). Atrakcyjność dolara zwiększyły także rosnące rentowności amerykańskich obligacji (10-letnie max. 3,142%) wspierane przez odbicie amerykańskich indeksów giełdowych (DJI: +1,77% do 24874,64 pkt; S&P500: +1,57% do 2682,63 pkt; NASDAQ: +1,58% do 7161,65 pkt). Nastroje na Wall Street poprawiła wypowiedź Donalda Trumpa, który w wywiadzie dla telewizji FOX przyznał, że spodziewa się "wspaniałego porozumienia" handlowego z Chinami. Przy czym potwierdził wcześniejsze doniesienia agencji Bloomberga, że w przypadku fiaska rozmów z przywódcą ChRL, wprowadzone zostaną kolejne cła na chińskie towary.   ● [BoJ, jen]   Prodolarowej koniunktury nie zmienił Bank Japonii, który na dzisiejszym posiedzeniu zrewidował w dół swoje prognozy inflacji i utrzymał ultraluźną japońską politykę pieniężną bez zmian. W tej sytuacji pozbawiony argumentów jen kontynuował trwający od trzech tygodni trend spadkowy wobec amerykańskiej waluty (max. USD/JPY: 113,30).

Przed nami

   ● [Scenariusze dla EUR/USD]   Największe zainteresowanie na rynkach globalnych budzą dziś wstępny wynik inflacji HICP w strefie euro oraz ogłoszenie amerykańskiego raportu ADP. Analitycy spodziewają się wyższej dynamiki wzrostu cen w EZ i spadku zatrudnienia w sektorze prywatnym USA w stosunku do poprzedniego miesiąca. Jeśli potwierdzi się ten scenariusz rynek EUR/USD może skierować się w stronę punktu oporu 1,1435. Odwrotna kombinacja sprawi, że rynek EUR/USD zwróci się w kierunku punktu wsparcia: 1,1335.   ● [Scenariusze dla PLN]   Oprócz wspomnianych publikacji, azymut dla złotego mogą wyznaczyć dane GUS nt. inflacji cen konsumpcyjnych w październiku. Uśredniona prognoza rynkowa zakłada spadek dynamiki CPI z 1,9% r/r do 1,8%. Realizacja tych oczekiwań (lub niższy wynik) w połączeniu z jutrzejszym Dniem Wszystkich Świętych i przedłużoną nieobecnością wielu inwestorów w piątek (kiedy zostanie opublikowany raport Departamentu Pracy USA), może zachęcać do zmniejszania pozycji na rynku PLN (punkty oporu EUR/PLN: 4,3400, USD/PLN: 3,8300). W obecnej sytuacji tylko znacząco wyższy wynik CPI mógłby dać sygnał do zakupów złotego (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,3000, USD/PLN: 3,7700).   ● [Geopolityka]   Ciągle gorącym tematem na rynkach finansowych pozostają negocjacje ws. Brexitu oraz włoski budżet. Uwaga inwestorów powoli przesuwa się na wtorkowe wybory do Kongresu, które mogą doprowadzić do przetasowań na amerykańskiej scenie politycznej i pozbawić Republikanów większości.

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.