Geopolityka a sprawa dolara

(środa, 24-04, 8:00)

★ USA wycofuje zezwolenia na import irańskiej ropy dla Chin, Japonii, Indii, Turcji i Południowej Korei.

★ Ropa najdroższa od 31-X.
★ USA: sprzedaż nowych domów osiągnęła w marcu najwyższy poziom od listopada 2017.
★ Biały Dom: W przyszłym tygodniu delegacja handlowa USA z Robertem Lighthizerem udaje się do Pekinu aby dopiąć porozumienie USA-Chiny.
★ Kalendarz Eko: niemiecki indeks IFO oraz raport agencji EIA o zmianie zapasów paliw w USA.

Za nami

   ● [Trump, ropa]   W pierwszy dzień po Świętach Wielkanocnych na pierwszy plan wydarzeń na rynkach finansowych wysunął się amerykański prezydent i jego administracja. Donald Trump podjął decyzję o wycofaniu wszystkich zezwoleń na import irańskiej ropy, przyznanych ośmiu krajom (łącznie na 1,4 mln baryłek dziennie) jako wyjątek od embarga wprowadzonego w listopadzie ubiegłego roku. Z tego przywileju skorzystali jak dotąd Chiny, Japonia, Indie, Turcja i Południowa Korea i żeby „nie zadzierać” z Ameryką będą musiały zredukować swoje zakupy ropy w Teheranie do zera. Eksperci twierdzą, że może to doprowadzić do spadku eksportu czarnego złota przez Iran o co najmniej 600 tys. baryłek dziennie (z 2,5 mln baryłek obecnie), gdyż część krajów zapewne nie podporządkuje się decyzji Waszyngtonu. Taka perspektywa doprowadziła wczoraj do wystrzału cen surowca na rynku naftowym do poziomu nienotowanego od 31 października ur. (Brent: +0,63% do 74,51 USD/bbl; Crude: +1,14% do 66,30 USD/bbl). Zdaniem wielu analityków mimo deklaracji zwiększenia wydobycia złożonej we wtorek przez Arabię Saudyjską, posunięcie Trumpa zwiększyło podatność rynku na szoki podażowe ze względu na występujące obecnie globalne niedobory surowca (szacowane przez bank Credit Suisse na ok. 300 tys. baryłek dziennie).   ● [Dolar]   Ten scenariusz sprzyjał dolarowi, który wciąż był na fali niedawnych dobrych wyników sprzedaży detalicznej za oceanem. Za amerykańską walutą przemawiały rosnące oczekiwania na wzrost inflacji (zwykle podążającej w ślad za ropą), oddalające ryzyko cięcia stóp przez FED, dyskontowane dotychczas przez rynek. Dodatkowym wsparciem okazały się wczorajsze dane nt. sprzedaży nowych domów, a niewielką przeszkodą słabe wyniki indeksu FED Richmond oraz wskaźnika cen nieruchomości FHFA. Zieloną walutę faworyzowało także lepsze postrzeganie sytuacji w gospodarce amerykańskiej vs. reszta świata, wzrost ryzyka geopolitycznego po zamachach terrorystycznych na Sri Lance oraz spadek obaw o wynik PKB USA w I kw., który będzie ogłoszony w najbliższy piątek (np. EUR/USD min.: 1,1192).   ● [EM i Giełdy]   Wysoki popyt na dolara speszył złotego i waluty rynków wschodzących, które nie mogły za bardzo zdyskontować wzrostu cen ropy (max. EUR/PLN 4,2906, USD/PLN 3,8324). Reakcje największych giełd światowych też były mieszane (FTSE MIB: -0,27%; DJIA: +0,55%). Na europejskich parkietach zyskiwały ceny akcji spółek naftowych (średnio o 2,2%), a traciły na wartości linie lotnicze (np. Air France-KLM -6,0%) i włoskie banki (w obawie przed wzrostem zadłużenia Włoch). Z kolei główne indeksy Wall Street zbliżyły się do rekordowych poziomów dyskontując nie tylko wzrost cen ropy ale także bardzo dobre wyniki kwartalne spółek z wielu innych segmentów rynku (np. Coca-Cola +1,7%, United Technologies +2.3%, Twitter +15.6%, Lockheed Martin +5%).   ● [GBP]   Na minusie znalazł się funt (GBP/USD min. 1,2921), którego wartość odzwierciedlała brak postępu w rozmowach May-Corbyn ws. wspólnego rozwiązania dla Brexitu oraz rosnące prawdopodobieństwo dymisji rządu i rozpisania nowych wyborów w Zjednoczonym Królestwie.

Przed nami

   ● [IFO]   W kontekście rosnących obaw o sytuację ekonomiczną w Niemczech dziś na szczególną uwagę zasługuje publikacja indeksu Instytutu IFO. Wskaźnik ten poinformuje nas o nastrojach niemieckich przedsiębiorców w kwietniu. Dobrym prognostykiem dla IFO jest ubiegłotygodniowy wynik wskaźnika ZEW, który po raz pierwszy od marca 2018 pokazał pozytywne nastroje wśród analityków i inwestorów instytucjonalnych w Niemczech. Powtórzenie tego wyniku mogłoby nieco zatrzeć negatywne wrażenia po niskich wskaźnikach PMI i dać nadzieje na lepszą koniunkturę gospodarczą za Odrą.   ● [Scenariusze]  W przypadku realizacji optymistycznego scenariusza równowagę odzyska euro (punkt oporu EUR/USD: 1,1280) oraz waluty regionu CEE, w tym złoty (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2700, USD/PLN: 3,8000). Z drugiej strony niski IFO może wywołać dalszy odpływ kapitału z EU (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1190; punkty oporu EUR/PLN: 4,3000, USD/PLN: 3,8300).   ● [Ropa]   Pod kątem notowań PLN oraz innych walut EM warto także śledzić popołudniowy raport agencji EIA, który zawierać będzie wiadomości dotyczące zmiany zapasów paliw w USA. Zmiany podaży i rezerw tego surowca mogą mieć teraz bardziej dynamiczny wpływ na ceny.

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.