Rośnie popyt na PLN wspierany dobrymi danymi z Polski. Wzrasta ryzyko bankructwa Grecji.

(wtorek, 21-04, 9:00)

Najważniejsze poniedziałkowe dane ekonomiczne:

Godzina	Kraj	Wydarzenie	Okres	Miara	Poprzednio	Prognoza rynku	Realizacja	Komentarz
08:00;	DE	Inflacja PPI	III	% r/r	-2,1	-1,6	-1,7	Realizacja niższa od oczekiwań (-0,1 % r/r)
14:00;	PL	Sprzedaż detaliczna	III	% r/r	-1,3	1,5	3	Realizacja lepsza od oczekiwań (+ 1,5% r/r)
14:00;	PL	Produkcja przemysłowa	III	% r/r	4,9	7,2	8,8	Realizacja lepsza od oczekiwań (+ 1,6% r/r)
14:00;	PL	Produkcja przemysłowa s.a.	III	% r/r	4,7	-	6	Realizacja lepsza od poprzedniej (+ 1,3% r/r)
14:00;	PL	PPI	III	% r/r	-2,7	-2,5	-2,4	Realizacja lepsza od oczekiwań (+ 0,1% r/r)
14:00;	PL	Produkcja budowlana	III	% r/r	-0,3	-	2,9	Realizacja lepsza od poprzedniej (+ 3,2% r/r)
15:00;	EZ	Wystąpienie publiczne wiceszefa ECB (Vítor Constâncio)	-	-	-	-	-	-

Rynki w Europie
W poniedziałek tematem dnia w Europie była decyzja Ludowego Banku Chin ws. obniżenia rezerw obowiązkowych dla banków w Państwie Środka, która uwolni w chińskim systemie bankowym 1,2 bln juanów na akcję kredytową. Ta druga w ciągu ostatnich dwóch miesięcy decyzja PBoC ws. rezerw została dobrze przyjęta przez większość rynków finansowych, gdyż pokazuje determinację władz chińskich w stymulowaniu słabnącego wzrostu gospodarczego. Wczoraj nie słabło także zainteresowanie inwestorów sprawą obsługi zadłużenia Grecji i jej negocjacjami ws. programu pomocy. W związku z brakiem postępu w rozmowach z wierzycielami nie milkną spekulacje na temat możliwości bankructwa Hellady lub jej częściowej niewypłacalności (wobec MFW i ECB). Vitor Constancio, wiceprezes ECB, stwierdził w poniedziałek, że niewypłacalność Grecji nie oznaczałaby automatycznie jej wyjścia z unii walutowej. Także w dniu wczorajszym agencja Reutersa opublikowała wypowiedź Ali al-Naimi ministra do spraw ropy w rządzie saudyjskim o tym, że wydobycie ropy w Arabii Saudyjskiej jest bliskie rekordowego poziomu (około 10 mln baryłek dziennie). W relacji na te informacje ceny ropy zdecydowanie spadły. Spekulacje w sprawie Grecji i presja na ceny ropy sprzyjały wczoraj dolarowi, który podczas sesji europejskiej zyskiwał zarówno w stosunku do euro (EUR/USD -0,25% od g. 8:00) jak i do jena (USD/JPY +0,36% od g. 8:00). Z kolei na europejskie rynki akcji korzystnie wpłynęła informacja o obniżce rezerw obowiązkowych dla banków chińskich. Dzięki decyzji PBoC rosły głównie ceny spółek obecnych kapitałowo w Chinach (np. spółek Anglo American, Rio Tinto, Glencore z sektora wydobywczego). Niższe od oczekiwań dane na temat inflacji PPI w Niemczech nie wpłynęły istotnie na zmianę nastawienia inwestorów. W rezultacie poprawy nastrojów, europejskie rynki giełdowe zdołały w większości odreagować piątkowe spadki cen, kończąc w poniedziałek swoje notowania na sporym plusie (DAX: +1,74%; CAC40: +0,86%; FTSE100: +0,53%). 

Rynek EUR/USD otworzył się wczoraj w Londynie na poziomie 1,0780. Początkowo popyt na wspólną walutę przewyższał jej podaż, a kurs kontynuował trend wzrostowy z zeszłego tygodnia. Jednak już przed godziną 9.00, gdy kurs osiągnął 1,0800 EUR/USD inwestorzy dali za wygraną i rozpoczęli realizację zysku. Ich nastawienie dobrze oddaje najnowsza prognoza Royal Bank of Scotland. Według niej ostatnie, nie najlepsze dane z USA zwiększają co prawda ryzyko presji na USD, jednak rosnące ryzyko związane z Grecją i potencjał poprawy danych z gospodarki amerykańskiej, przeważają szalę w kierunku krótkich pozycji na EUR/USD. Przy braku impulsów makro w myśl tej strategii wzrastał popyt na dolara. Około godziny 14.20 kurs EUR/USD zbliżył się do punktu wsparcia 1,0715 osiągając wartość 1,0720. Poziom ten okazał się na tyle atrakcyjny, że skłonił inwestorów do realizacji zysków. Kurs EUR/USD w momencie zamknięcia sesji w Londynie wyniósł 1,0753.

Rynek PLN otworzył się w poniedziałek w  Warszawie na poziomie EUR/PLN 4,0209, USD/PLN 3,7293, GBP/PLN 5,5770 oraz CHF/PLN 3,9220. Od rana złotówka zyskiwała w relacji do wszystkich głównych walut bazowych, jednak najbardziej spektakularne było jej umocnienie w stosunku do euro. W kluczowym momencie około godziny 13:00 kurs EUR/PLN przebił ważny punkt wsparcia 4,0000. O godzinie czternastej po publikacji znacznie lepszych od prognoz danych z polskiej gospodarki (sprzedaż detaliczna i produkcja przemysłowa) zaobserwowaliśmy dalszy wzrost wartości złotego. Polska waluta umocniła się w stosunku do euro i dolara (odpowiednio do poziomów 3,9850 i 3,7135) Polscy inwestorzy giełdowi pozytywnie zareagowali na korzystne dane z rodzimej gospodarki. Większość spółek notowanych na polskiej giełdzie zakończyła wczorajszą sesję na plusie. (WIG20: +1,68%). Rynek PLN zamknął się wczoraj w Warszawie na poziomie EUR/PLN 3,9883, USD/PLN 3,7088, GBP/PLN 5,5318 oraz CHF/PLN 3,8862.

Rynki w USA
Na pierwszym planie wydarzeń podczas sesji amerykańskiej była wypowiedź Williama Dudley'a, wiceprzewodniczącego FOMC oraz publikacje wyników kwartalnych przez kolejne spółki giełdowe z Wall Street. Dudley jest umiarkowanym optymistą i oczekuje, że dane z gospodarki amerykańskiej powinny wesprzeć podniesienie stóp w USA jeszcze w tym roku. Po jego wypowiedzi inwestorzy spodziewają się, że nawet po podwyżce stóp polityka FED pozostanie dość luźna, nie decydując się na dalsze podwyżki jeśli uzna, że gospodarka nie będzie na to przygotowana. Bankowi Rezerwy Federalnej nadal przyświecają dwa cele: pełne zatrudnienie i dwuprocentowa inflacja. Wypowiedź Dudley'a korzystnie wpłynęła na wartość dolara jednak ponowne odbicie cen ropy wspierane informacjami o spadającej liczbie czynnych odwiertów w USA, spowodowało jego osłabienie w relacji do euro do wartości 1,0765. Podczas drugiej części sesji amerykańskiej dolar odzyskał grunt zamykając sesję w Nowym Jorku na poziomie 1,0753. Inwestorzy Wall Street pozytywnie odebrali informację o decyzji Ludowego Banku Chin i w większości lepsze od oczekiwań wyniki kwartalne spółek zamykając sesję na dużym plusie (DJI: +1,17 %; S&P500: +0,65%; NASDAQ: +1,26 %). 

Rynki w Azji
Analitycy Royal Bank of Scotland uważają, że władze monetarne Kraju Kwitnącej Wiśni próbują zapobiec dalszemu osłabieniu jena w stosunku do dolara. Dalszy wzrost kursu USD/JPY powyżej poziomu 120 może mieć negatywny wpływ dla mniejszych przedsiębiorstw. Rząd Japonii uważa, że jen jest już wystarczająco słaby i zapewni odpowiednie wsparcie dla nastawionej na eksport gospodarki japońskiej. Podczas porannej sesji rosła wartość dolara w stosunku do euro a kurs USD/JPY zakończył poranną sesję na poziomie 119,56. Inwestorzy azjatyccy rozpoczęli poranną sesję w pozytywnych nastrojach podążając za sygnałami z rynku amerykańskiego. Niemal wszystkie giełdy w regionie zakończyły dzień na dużym plusie (NIKKEI: +1,40% ;HSI; +2,69%; SHC: +1,83%). Indeksy giełdy w Szanghaju i Hongkongu zyskały już w ciągu ostatniego roku odpowiednio 30% i 20%.

Kalendarz ekonomiczny
Dziś jedyną istotną informacją makroekonomiczną będzie indeks Instytutu ZEW, obrazujący nastroje wśród inwestorów i analityków, w odniesieniu do sytuacji gospodarczej w Niemczech. Prognoza zakłada wzrost z 54,8 pkt do 55,3 pkt. 

Grecja
Zdaniem Wolfganga Munchau, eksperta "Financial Times" ds. Unii Europejskiej, jedynym rozwiązaniem dla greckiego kryzysu jest ogłoszenie częściowej niewypłacalności Hellady, przy jednoczesnym pozostaniu jej w strefie euro. W związku z impasem w rozmowach z wierzycielami, publicysta FT proponuje Grecji ogłoszenie niewypłacalności wobec Międzynarodowego Funduszu Walutowego oraz Europejskiego Banku Centralnego. Jego zdaniem niewypłacalność nie może objąć prywatnych inwestorów, ponieważ Grecja będzie potrzebowała ich kapitału w przyszłości.

Rynek	Spot 8:00	Zmiana 24h	Punkty wsparcia	Punkty oporu
EUR/PLN	3,9854;	-0,88 %;	3,9760; 3,9600; 3,8463;	4,0500; 4,0542; 4,0785; 4,0830;
USD/PLN	3,7181;	-0,30 %;	3,7180; 3,6850; 3,6500;	3,7800; 3,7900; 3,8140; 3,8440;
EUR/USD	1,0719;	-0,57 %;	1,0715; 1,0630; 1,0590;	1,0885; 1,0930; 1,1000; 1,1030
GBP/PLN	5,5346;	-0,76 %;
CHF/PLN	3,8820;	-0,77 %;

Życzymy udanych transakcji.

Zespół Wspólnego Rynku

Nasz Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.