USD pod presja słabego Raportu ADP. Złoty coraz mocniejszy, a EUR/PLN najniżej od września 2012.

(czwartek, 02-04, 9:20)

ŚRODOWE NAJWAŻNIEJSZE DANE MAKROEKONOMICZNE
GODZINA	KRAJ	WSKAŹNIK / WYDARZENIE	OKRES	MIARA	POPRZEDNIO	PROGNOZA RYNKU	REALIZACJA	KOMENTARZ
03:45;	CN	Indeks PMI dla przemysłu - finalnie	III	pkt	50,7	49,2	49,6	Realizacja lepsza od oczekiwań (+ 0,4 pkt)
09:00;	PL	Indeks PMI dla przemysłu	III	pkt	55,1	55,3	54,8	Realizacja gorsza od oczekiwań (- 0,5 pkt)
09:30;	CH	Indeks PMI dla przemysłu	III	pkt	47,3	47,2	47,9	Realizacja lepsza od oczekiwań (+ 0,7 pkt)
09:55;	DE	Indeks PMI dla przemysłu - finalnie	III	pkt	51,1	52,4	52,8	Realizacja lepsza od oczekiwań (+ 0,4 pkt)
10:00;	EZ	Indeks PMI dla przemysłu - finalnie	III	pkt	51	51,9	52,2	Realizacja lepsza od oczekiwań (+ 0,3 pkt)
10:30;	UK	Indeks PMI dla przemysłu	III	pkt	54,1	54,3	54,4	Realizacja lepsza od oczekiwań (+ 0,1 pkt)
14:15;	US	Raport ADP	III	tys.	214	225	189	Realizacja gorsza od oczekiwań (- 36 tys.)
15:45;	US	Indeks PMI dla przemysłu - finalnie	III	pkt	55,1	55,3	55,7	Realizacja lepsza od oczekiwań (+ 0,4 pkt)
16:00;	US	Indeks ISM dla przemysłu	III	pkt	52,9	52,5	51,5	Realizacja gorsza od oczekiwań (- 1 pkt)
16:30;	US	Zmiana zapasów ropy	tydzień	mln brk	8,2	4,5	4,77	Realizacja lepsza od oczekiwań (+ 0,27 mln brk)

Rynki w Europie

W środę na pierwszym planie wydarzeń na rynkach finansowych były publikacje Raportu ADP z USA oraz indeksów PMI z największych gospodarek światowych. Istotny wpływ na przebieg notowań miały także przeciągające się negocjacje ws. programu nuklearnego Iranu oraz brak postępu rozmów ws. warunków pomocy finansowej dla zadłużonej Grecji. Inwestorzy, którzy poszukiwali nowych inspiracji nie otrzymali jednak jasnych sygnałów co do dalszego kierunku zmiany cen aktywów finansowych. Wyższe od oczekiwań wyniki indeksów PMI dla przemysłu Niemiec, strefy euro i Wielkiej Brytanii równoważyła niepewność w sprawie Grecji. Natomiast dominujące wśród inwestorów oczekiwanie na szybkie rozpoczęcie procesu normalizacji stóp procentowych w USA tonowały słabe wyniki Raportu ADP oraz sprzeczne wartości wskaźników PMI i ISM z amerykańskiego przemysłu. W wyniku oddziaływania tych czynników, wczoraj w Europie kurs EUR/USD nie mógł się wydostać z przedziału wahań od 1,0719 do 1,0799. Natomiast pozytywne sygnały z europejskiego przemysłu stłumione przez brak porozumienia Grecji z jej wierzycielami spowodowały niewielkie wzrosty na rynkach akcji (DAX: +0,29 %; CAC40: +0,57 %; FTSE100: +0,88 %). Utrzymująca się niepewność korzystnie wpłynęła na europejski rynek długu, gdzie niesłabnącym popytem cieszyły się obligacje Niemiec, Belgii i Austrii. Rentowność dziesięcioletnich obligacji niemieckich spadła o 7,73 % z 0,201 do 0,152 punktów bazowych. 

Rynek EUR/USD otworzył się w środę w Londynie na poziomie 1,0775. Aktywność inwestorów podczas sesji europejskiej była pełna zwrotów akcji. Najpierw w godzinach porannych w oczekiwaniu na ogłoszenie wartości indeksów PMI ze strefy euro i Niemiec, dolar zyskiwał wobec euro. Kurs dotarł do poziomu 1,0725, gdzie znajduje się silne wsparcie. Po publikacji dobrych danych, euro odzyskało siły wobec dolara, a kurs wzrósł do wartości 1,0758. Pozytywny nastrój wspierający wspólną walutę pozostał aż do otwarcia sesji w USA. Dużo gorszy wynik Raportu ADP (raport z amerykańskiego rynku pracy o zatrudnieniu w prywatnym sektorze pozarolniczym) opublikowany o godzinie 14.15 jeszcze bardziej osłabił apetyt na dolara, a kurs EUR/USD zbliżył się tym samym do mocnego punktu oporu 1,0805, osiągając maksymalnie wartość 1,0799. Po korekcie, kurs wrócił do poziomu 1,0775, gdzie zatrzymał się w oczekiwaniu na wyniki kolejnych amerykańskich indeksów PMI i ISM. Indeks PMI okazał się lepszy od prognoz wobec czego inwestorzy powrócili do zakupów amerykańskiej waluty, co spowodowało spadek wartości euro w stosunku do dolara do poziomu 1,0745. Publikacja kilka minut później gorszej od konsensusu wartości amerykańskiego indeksu ISM nie zmienił nastawienia inwestorów do dolara. Jednak gdy kurs EUR/USD osiągnął poziom 1,0735, inwestorzy zaczęli odwracać pozycje. Na koniec sesji europejskiej kurs EUR/USD wyniósł 1,0758.

Rynek PLN otworzył się wczoraj w Warszawie na poziomie EUR/PLN 4,0718, USD/PLN 3,7785, GBP/PLN 5,6131 oraz CHF/PLN 3,8972. Rano poznaliśmy finalny wynik indeksu PMI dla przemysłu w Polsce, który okazał się słabszy od prognoz analityków. Prognoza zakładała wartość w wysokości 55,3 pkt, podczas gdy indeks wyniósł 54,8. Wynik ten został jednak zlekceważony przez inwestorów. Kurs EUR/PLN do godziny 14:15 poruszał się w przedziale od 4,0750 do 4.0630. Po publikacji gorszego od oczekiwań raportu ADP z USA, zaobserwowaliśmy zdecydowane umocnienie złotego w relacji do głównych walut bazowych. Największy ruch miał miejsce na rynku USD/PLN, gdzie kurs spadł o około 1,8 grosza (do poziomu 3,7636). Euro w tym samym czasie spadło poniżej poziomu 4,0600. Wczorajsza sesja na GPW miała spokojny przebieg i zamknęła się neutralnie (WIG20 -0,14 %) Rynek PLN zamknął się wczoraj w Warszawie na poziomie EUR/PLN 4,0605, USD/PLN 3,7737, GBP/PLN 5,5912 oraz CHF/PLN 3,9007. Kurs euro w stosunku do złotego osiągnął w środę najniższą wartość od 2012 roku (4,0590). 

Rynki w USA

Inwestorzy za oceanem żyli wczoraj informacjami z rynku pracy i przemysłu amerykańskiego oraz wydarzeniami na rynku ropy. Przedłużające się negocjacje ws. programu nuklearnego Iranu i ewentualnego zniesienia sankcji na eksport ropy z tego kraju w połączeniu z informacją z Energy Information Administration o spadku zapasów ropy w USA spowodowały znaczny wzrost cen tego surowca (ropa crude:+4,36 % do 49,55 USD za baryłkę; ropa brent:+2,92 % do 56,73 USD za baryłkę). Mieszane sygnały z gospodarki amerykańskiej i sytuacja Grecji uwięziły dolara w wąskim przedziale wahań w stosunku do wspólnej waluty. Kurs EUR/USD zamknął się wczoraj w USA na poziomie 1,0758. Słabszy od prognoz wynik Raportu ADP spowodował spadek oczekiwań na szybki wzrost amerykańskich stóp procentowych i znaczny wzrost cen papierów skarbowych USA. Rentowność dziesięcioletnich obligacji spadła wczoraj o -3,6 % z 1,9457 do 1,8538. Wobec sprzecznych sygnałów z gospodarki amerykańskiej ceny akcji na Wall Street miały wczoraj tendencję spadkową, a indeksy giełdowe zanotowały spadki wartości (DJI: -0,44 %; S&P500: -0,40 %; NASDAQ: -0,42 %).

Rynki w Azji

Wobec mieszanych sygnałów z USA, kurs USD/JPY poruszał się dziś rano w trendzie bocznym, w przedziale od 119,50 do 119,70. Inwestorzy w regionie Azji i Pacyfiku pozytywnie odebrali sygnały z rynku ropy. Znaczny wzrost cen tego surowca wsparł ceny akcji spółek z sektora energetycznego oraz obudził nadzieję na zmniejszenie presji deflacyjnej. W tej sytuacji indeksy największych giełd azjatyckich odnotowały wyraźnie wzrosty (HSI:+ 0,77% ; SHC: + 0,43%; NIKKEI: + 1,46%).

Kalendarz ekonomiczny 

Dziś będzie miała miejsce publikacja protokołu z posiedzenia ECB. W dalszej części dnia poznamy szereg danych z gospodarki amerykańskiej. O godzinie 14:30 opublikowana zostanie ilość wniosków o zasiłek dla bezrobotnych i bilans handlu zagranicznego. Analitycy spodziewają się wzrostu ilości wniosków do 285 tys. z 282 tys. Następnie o g. 16:00 poznamy finalną wartość zamówień na dobra trwałego użytku (bez i z środkami transportu), jak również wartość zamówień w przemyśle amerykańskim. Inwestorzy z rosnącym napięciem czekają na jutrzejsze dane z rynku pracy USA, które mogą dać bardziej jednoznaczny sygnał co do terminu i tempa podwyżek stóp przez FOMC. 

 

FED

Goldman Sachs prognozuje, że najbardziej prawdopodobnym terminem podwyżek stóp w USA będzie wrzesień br. Natomiast ekonomista Jan Hatzius uważa, że FED podniesie stopy na przełomie 2015 i 2016 roku. Swój pogląd tłumaczy utrzymującą się słabością na rynku pracy i wciąż niską dynamiką wzrostu wynagrodzeń.

Grecja

ECB podjął wczoraj decyzję o zwiększeniu linii ratunkowej ELA dla banków greckich o kolejne 700 mln EUR. Łączna wartość "kroplówki" ECB dla Grecji wzrosła do 71,8 mld EUR.

Rynek	Spot 8:00	Zmiana 24h	Punkty wsparcia	Punkty oporu
EUR/PLN	4,0592;	-0,31 %;	4,0542; 4,0400; 4,0000;	4,0830; 4,1100; 4,1150;
USD/PLN	3,7645;	-0,37 %;	3,7160; 3,6850; 3,6500;	3,7900; 3,8000; 3,8140;
EUR/USD	1,0781;	+0,06 %;	1,0700;1,0650; 1,0580; 1,0461;	1,0865; 1,0885; 1,1000; 1,1040;
GBP/PLN	5,5851;	-0,50 %;
CHF/PLN	3,9012;	+0,10 %;

Życzymy udanych transakcji.
Zespół Wspólnego Rynku


Nasz Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.