Rośnie nerwowość przed publikacją indeksów PMI oraz Raportu ADP. EUR/PLN najniżej od 2012 roku.

(środa, 01-04, 9:05)

WTORKOWE NAJWAŻNIEJSZE DANE MAKROEKONOMICZNE
GODZINA	KRAJ	WSKAŹNIK / WYDARZENIE	OKRES	MIARA	POPRZEDNIO	PROGNOZA RYNKU	REALIZACJA	KOMENTARZ
08:00;	DE	Sprzedaż detaliczna s.a.	II	% m/m	2,3	-0,8	-0,5	Realizacja lepsza od oczekiwań (+ 0,3 % m/m)
09:55;	DE	Stopa bezrobocia s.a.	III	%	6,5	6,5	6,4	Realizacja lepsza od oczekiwań (- 0,1 %)
10:30;	US	PKB - finalnie	IV kw.	% r/r	2,5	2,7	3	Realizacja lepsza od oczekiwań (+ 0,3 % r/r)
11:00;	EZ	Inflacja HICP – dane szacunkowe	III	% r/r	-0,3	-0,1	-0,1	Realizacja zgodna z oczekiwaniami
11:00;	EZ	Stopa bezrobocia	II	%	11,2	11,2	11,3	Realizacja gorsza od oczekiwań (+0,1 %)
15:45;	US	Indeks Chicago PMI	III	pkt	45,8	51,5	46,3	Realizacja gorsza od oczekiwań (-5,2 pkt)
16:00;	US	Indeks zaufania konsumentów – Conference Board	III	pkt	98,8	96	101,3	Realizacja lepsza od oczekiwań (+5,3 pkt )

Rynki w Europie

Wtorkowa sesja europejska przyniosła szereg zawirowań na rynkach finansowych  spowodowanych nerwową sytuacją na rynku ropy, patem w rozmowach Grecji z jej wierzycielami oraz publikacją wielu nowych danych makroekonomicznych ze strefy euro i z USA. Upływający wkrótce termin zakończenia negocjacji w sprawie programu nuklearnego Iranu, przybliżał perspektywę zniesienia amerykańskich sankcji na eksport irańskiej ropy. Pod wpływem tych oczekiwań ceny ropy wykazywały we wtorek tendencję spadkową (ropa crude: -2,59 % do 47,48 USD za baryłkę; ropa brent: -2,48 % do 55,12 USD za baryłkę), która oddziaływała pozytywnie na wartość dolara. Z kolei patowa sytuacja Grecji ciążyła wspólnej walucie, która wczoraj znów straciła do dolara mimo dobrych danych na temat stopy bezrobocia w Niemczech (najniższa w historii zjednoczonych Niemiec) oraz słabnącej presji deflacyjnej w Eurolandzie. Rosnące przeświadczenie inwestorów o zbliżającej się podwyżce stóp w USA potwierdził we wczorajszej wypowiedzi Jeffrey Lacker, prezes Fed z Richmond, który uważa, że Rezerwa Federalna będzie miała mocne argumenty za podniesieniem stóp już w czerwcu. Jego słowa wsparła publikacja bardzo wysokiego indeksu zaufania amerykańskich konsumentów (Conference Board), który jest wskaźnikiem wyprzedzającym, zwiastującym dobrą koniunkturę w gospodarce amerykańskiej w najbliższych miesiącach. Niepewność dotycząca losu Grecji i nerwowa sytuacja na rynku ropy nie sprzyjały notowaniom akcji w Europie, gdzie większość indeksów giełdowych odnotowała wczoraj spadki wartości (DAX: -0,99 %; CAC40: -0,98 %; FTSE100: -1,97 %). Kapitał przepływał z rynków akcji na rynki papierów dłużnych, gdzie najbardziej rosły ceny skarbowych obligacji Niemiec, Holandii, Austrii i Francji. 

Rynek EUR/USD otworzył się we wtorek w Londynie na poziomie 1,0784. Niepewność w sprawie uruchomienia kolejnej transzy programu pomocy dla Grecji nie sprzyjała wspólnej walucie i w pierwszej połowie sesji kurs kontynuował spadki z dnia poprzedniego przekraczając na krótko ważny punkt wsparcia 1,0725 (minimum 1,0715). W drugiej połowie dnia, aż do momentu wystąpienia szefa Fed z Richmond, Lackera (z prawem głosu w FOMC), kurs EUR/USD pozostał w wąskim przedziale od 1,0720 do 1,0745. Jastrzębia wypowiedź Lackera spowodowała krótkoterminowe umocnienie dolara, jednak wkrótce jej efekt został zneutralizowany przez przejściowy wzrost cen ropy i kurs powrócił na poziom 1,0775. Kiedy do akcji wkroczyli inwestorzy amerykańscy ich zakupy doprowadziły do kolejnego ataku na poziom 1,0725, który został odparty po gorszych od oczekiwań wynikach indeksu Chicago PMI i bardzo dobrym wyniku indeksu zaufania konsumentów Conference Board. W momencie zamknięcia sesji w Londynie kurs EUR/USD wyniósł 1,0740.

Rynek PLN otworzył się wczoraj w Warszawie na poziomie EUR/PLN 4,0876, USD/PLN 3,7909, GBP/PLN 5,6011 oraz CHF/PLN 3,9083. Notowania złotego były w tym dniu pochodną sytuacji na rynkach walut bazowych. W rezultacie umocnienia dolara w relacji do euro polska waluta zyskała na wartości do euro (osiągając w najniższym punkcie sesji poziom 4,0740 tj. -0,33 % od g. 8:00) i straciła w stosunku do dolara (osiągając w najwyższym punkcie poziom 3,8155 tj. +0,65 % od g. 8:00). Warszawska giełda ustrzegła się wczoraj losu większości europejskich rynków akcji, kończąc swoją sesję dość neutralnie (WIG20: -0,02 %) głównie za sprawą wzrostu notowań PKO BP i Noble Banku. Rynek PLN zamknął się wczoraj w Warszawie na poziomie EUR/PLN 4,0709, USD/PLN 3,7894, GBP/PLN 5,6278 oraz CHF/PLN 3,8994. Zakończony we wtorek pierwszy kwartał 2015 był najlepszy od 3 lat pod kątem wartości złotego w relacji do wspólnej waluty.  Złotówka umocniła się w stosunku do euro o 4,9%. Siła polskiej waluty to przede wszystkim efekt jednoczesnego spadku kursu EUR/USD o 11% oraz wprowadzenia programu QE w Europie, który powoduje przepływ kapitału do najbardziej atrakcyjnych walut peryferyjnych strefy euro. W tym samym okresie złoty stracił do dolara amerykańskiego 7%.

Rynki w USA

Mimo zachęcających wyników indeksu zaufania konsumentów (Conference Board) podczas sesji amerykańskiej dominowała niepewność związana z Grecją i sytuacją na rynku ropy. Część inwestorów domykała pozycje przed wczorajszym zamknięciem kwartału oraz zbliżającą się publikacją ważnych danych z amerykańskiego rynku pracy (dzisiejszy Raport ADP i piątkowe zatrudnienie poza sektorem rolniczym). Dolar pozostawał silny zamykając się w USA na poziomie 1,0740, ale giełdowa huśtawka na Wall Street we wtorek opadła w dół (DJI: -1,11 %; S&P500: -0,88 %; NASDAQ: -0,94 %).

Rynki w Azji

W dniu dzisiejszym poznaliśmy marcową wartość wskaźnika PMI dla przemysłu chińskiego (49,6 pkt), który co prawda okazał się lepszy od prognoz (49,3 pkt) ale był jednak dużo gorszy od wyniku poprzedniego miesiąca (50,7 pkt). Paradoksalnie słaby wynik PMI w marcu spowodował wzrost oczekiwań inwestorów na kolejne działania stymulacyjne rządu i banku centralnego w Państwie Środka. Ludowy Bank Chin przez ostatnie 6 miesięcy obniżył stopy procentowe już dwukrotnie, aby wspomóc swój rodzimy przemysł. Wśród inwestorów na giełdzie w Tokio przeważał pesymizm związany z umocnieniem japońskiego jena poniżej granicy 120,00 za jednego dolara oraz słabym wynikiem indeksu nastrojów japońskich przedsiębiorstw. W związku z tym  japoński indeks NIKKEI był wyjątkiem wśród rosnących wskaźników giełd w Szanghaju i Hongkongu (NIKKEI: -0,90% ;HSI: +1,22%; SHC: +0,61%).

Kalendarz ekonomiczny

W dniu dzisiejszym zostaną opublikowane wartości indeksu PMI dla przemysłu Polski (g. 9:00), Szwajcarii (g. 9:30), Niemiec (g. 9:55), Strefy Euro (g. 10:00), Wielkiej Brytanii (g. 10:30). Dziś także opublikowane będą ważne dane z gospodarki amerykańskiej Raport ADP (g. 14:15), indeks PMI dla przemysłu (g. 15:15), indeks ISM dla przemysłu (g. 16:00) oraz zmiana zapasów ropy (g. 16:30). Szczególnie ważny będzie Raport ADP, który obrazuje szacunkową zmianę zatrudnienia w USA w poprzednim miesiącu w sektorze prywatnym, poza rolnictwem. Uśredniona prognoza rynkowa wskazuje na wzrost w stosunku do poprzedniego miesiąca. Ważnym wydarzeniem dnia będzie spotkanie przedstawicieli Eurogrupy oraz greckiego rządu, które ma się odbyć dziś o godz. 16:00, na którym to będą omawiane propozycje greckich reform.

GREXIT

Ważnym wydarzeniem dnia będzie spotkanie przedstawicieli Eurogrupy oraz greckiego rządu, które ma się odbyć dziś o godz. 16:00, na którym to będą omawiane propozycje greckich reform. Według Warrena Baffetta, który jest uważany przez inwestorów za guru rynków finansowych, opuszczenie Unii Europejskiej przez Grecję nie jest złym rozwiązaniem dla Wspólnej Waluty.  Miliarder twierdzi, że Grexit może zmotywować inne kraje wspólnoty do przestrzegania fundamentalnych zasad dotyczących polityki monetarnej, obowiązujących w UE. Dealerzy z banku Credit Suisse uważają, że rynki przeszacowują wpływ potencjalnego Grexit'u na euro i gospodarkę europejską. Według cytowanych przez nich danych za 2013 rok produkt krajowy brutto Grecji stanowi zaledwie 1,35% PKB Unii Europejskiej. 

 

Rynek	Spot 8:00	Zmiana 24h	Punkty wsparcia	Punkty oporu
EUR/PLN	4,0718;	-0,39 %;	4,0542; 4,0400; 4,0000;	4,0830; 4,1100; 4,1150;
USD/PLN	3,7785;	-0,33 %;	3,7160; 3,6850; 3,6500;	3,7900; 3,8000; 3,8140;
EUR/USD	1,0775;	-0,08 %;	1,0700;1,0650; 1,0580; 1,0461;	1,0885; 1,1000; 1,1040;
GBP/PLN	5,6131;	+0,21 %;
CHF/PLN	3,8972;	-0,28 %;

Życzymy udanych transakcji.
Zespół Wspólnego Rynku


Nasz Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.