Rynki
w Europie i USA w piątek
W
piątek na radarach uczestników rynków finansowych znajdowały się
trzy wydarzenia: raport Departamentu Pracy USA, spotkanie kartelu
OPEC i finałowa faza negocjacji Grecji i jej wierzycieli. Każde z
nich było niecierpliwie oczekiwane przez inwestorów od wielu dni ze
względu na potencjalny duży wpływ na notowania wielu aktywów
rynkowych. Po negatywnym pierwszym kwartale i serii słabych danych z
gospodarki amerykańskiej w kwietniu i w maju wielu analityków
powątpiewało w możliwość szybkiego odbicia w USA i rozpoczęcia
cyklu podwyżek stóp procentowych w 2015 roku. Tym większym
zaskoczeniem była piątkowa publikacja wzrostu zatrudnienia w
amerykańskim sektorze pozarolniczym o 280 tys. osób wobec średniej
prognozy analityków w ankiecie Reutersa wysokości 225 tys.
Departament Pracy USA opublikował także szereg innych korzystnych
danych, w tym długo oczekiwany istotny wzrost średniego
wynagrodzenia godzinowego i wzrost aktywności zawodowej Amerykanów
(więcej informacji w naszym kalendarzu ekonomicznym). Inwestorzy
jednoznacznie zinterpretowali te informacje na korzyść dolara,
który umocnił się w stosunku do większości walut. W piątek w
najniższym punkcie kurs EUR/USD spadł do poziomu 1,1075 (tj. o
-1,34 % od otwarcia rynku w Londynie), natomiast kurs USD/JPY wzrósł
do rekordowej wartości 125,84 (tj. o +1,08 %) nienotowanej od 2002
roku. Takie optymistyczne nastawienie wobec amerykańskiej waluty
wynikało ze wzrostu prawdopodobieństwa podwyżki stopy funduszy
federalnych w 2015 roku, gdyż piątkowe dane dobrze wpisały się w
ostatnią publiczną wypowiedź Janet Yellen (która w maju
spodziewała się rychłego powrotu wzrostu gospodarczego
generującego większą liczbę miejsc pracy i inflację). Do tych
oczekiwań rynkowych swoją cegiełkę dołożył William Dudley,
prezes wpływowego oddziału FED w Nowym Jorku, który w piątek na
forum Klubu Ekonomicznego Minesoty stwierdził, że w dalszej części
roku prawdopodobnie pojawią się odpowiednie warunki do normalizacji
amerykańskiej polityki monetarnej. W rezultacie na rynku kontraktów
terminowych większość uczestników zaczęła wyceniać pierwszą
podwyżkę stóp w USA w październiku oraz znacznie wzrosła liczba
inwestorów obstawiających podwyżkę wrześniową. Narastanie
oczekiwań na wzrost amerykańskich stóp procentowych spowodowało
kolejną falę wyprzedaży na rynku długu. Po czwartkowym pogromie
spowodowanym wzrostem przekonania inwestorów europejskich o
skuteczności działań ECB w walce z deflacją w strefie euro
rentowność dziesięcioletnich obligacji Niemiec wzrosła na chwilę
do pułapu 0,998%. W piątek przyszła kolej na pogłębienie spadków
cen na rynku amerykańskim. W rezultacie piątkowej wyprzedaży
rentowność dziesięcioletnich obligacji USA wzrosła o 10,06 pb z
2,3088 % do 2,4094 %. Rynek ropy znajdował się pod wpływem dwóch
przeciwstawnych sił. Z jednej strony ceny ropy były spychane w dół
przez piątkową decyzję OPEC w sprawie utrzymania dotychczasowego
poziomu wydobycia surowca przez następne 6 miesięcy i informacje o
planowanym wzroście jego wydobycia przez Iran, jak również mocnego
dolara. Z drugiej strony ceny były tłoczone do góry przez
cotygodniowe doniesienia firmy Baker Hughes o kolejnym, 26 spadku
liczby czynnych odwiertów w USA. W rezultacie po kilkudniowym spadku
cen ropy (który zepchnął wartość baryłki ropy Brent do
najniższego poziomu od 7 tygodni) w piątek doszło do wzrostowej
korekty cen tego surowca. Rosnący rynek ropy i taniejące euro w
normalnej sytuacji wpłynęłyby stymulująco na ceny europejskich
akcji. Jednak giełdy w Europie, podobnie jak wspólna waluta,
znajdowały się pod negatywnym wpływem braku porozumienia Grecji z
jej wierzycielami. Mimo obiecujących gestów i komentarzy obu stron
po środowym spotkaniu z szefem Komisji Europejskiej, Jean-Claudem
Junckersem, w piątek premier Greków, Aleksis Tsipras oficjalnie
odrzucił warunki kredytodawców określając je jako absurdalne i
nierealistyczne. Jednocześnie Grecja poinformowała, że opóźni
spłatę swoich zobowiązań wobec Międzynarodowego Funduszu
Walutowego przypadających na zeszły piątek (300 mln EUR) i
ureguluje ją wraz z innymi zobowiązaniami (łącznie 1,55 mld EUR)
do końca czerwca. Nie jest jasne czy rząd grecki ma na to
przyzwolenie MFW. Jeszcze w czwartek szefowa Funduszu wyrażała
nadzieję, że zgodnie z obietnicą Aleksisa Tsiprasa Grecja
terminowo ureguluje w piątek swoje zobowiązania. Stało się jednak
inaczej. W tej sytuacji podczas piątkowej sesji ceny akcji w Europie
spadały (DAX: -1,26 %; CAC40: -1,33%; FTSE100: -0,80 %), a
rekordzistą była giełda w Atenach (ATH: -4,96%). Najlepiej wypadły
spółki z sektora energetycznego (np. brytyjski Oil & Gas
Investments +7,0%) wspierane rosnącymi cenami ropy. Nastroje
amerykańskich inwestorów giełdowych popsuły dobre dane z rynku
pracy USA, wyprzedaż na rynku długu i negatywne sygnały z rynku
europejskiego. Zbliżające się podwyżki amerykańskich stóp w
2015 roku będą oznaczały wzrost kosztów finansowania inwestycji
zarówno dla inwestorów jak i dla samych spółek dlatego mimo
wzrostu cen akcji instytucji finansowych (dla których wzrost stóp
będzie korzystny) oraz spółek z sektora energetycznego,
najważniejsze amerykańskie indeksy giełdowe zamknęły się w
piątek neutralnie (DJI: -0,31 %; NASDAQ: +0,18 %; S&P500: -0,14
%).
Rynek
EUR/USD ...
Rynek
PLN ...
Rynki
w USA ...
Rynki
w Azji ...
Kalendarz
ekonomiczny ...
Komentarze
i prognozy ...
Punkty
wsparcia i oporu …
Więcej
bieżących informacji w ramach bezpłatnej subskrypcji Blog FX.
Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub przez Infolinię WR (
+48 22 790 79 00). Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.
Nasz
Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim
przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani
doradztwa. Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna
lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz
Uwaga: tylko uczestnik tego bloga może przesyłać komentarze.