Rynki
w Europie i USA
(09-02-2016)
We wtorek głównym motywem aktywności uczestników rynków finansowych były obawy przed spowolnieniem globalnego wzrostu gospodarczego i brakiem skuteczności polityki pieniężnej największych banków centralnych. Analitycy przestrzegają przed ryzykiem zaostrzenia wojny walutowej, w której kolejne banki centralne poprzez obniżanie swoich stóp procentowych do coraz niższych ujemnych wartości będą próbowały wyeksportować problemy gospodarcze za pomocą swojej przecenionej waluty do krajów, gdzie stopy są wyższe. Ich zdaniem to gra o sumie ujemnej dla wszystkich jej uczestników. Rosnące wątpliwości co do możliwości efektywnego wpływania przez banki centralne na rozwój gospodarczy, niepewność w sprawie dalszych działań Banku Rezerwy Federalnej przed dzisiejszym wystąpieniem Janet Yellen w Kongresie oraz kolejne spadki cen ropy były przyczyną defensywnego nastawienia inwestorów. W cenie były bezpieczne aktywa w tym jen i frank. Od początku lutego japońska waluta zyskała już 6% wobec dolara skutecznie neutralizując efekt historycznej decyzji BoJ o wprowadzeniu ujemnej stopy depozytowej. W najniższym punkcie wczorajszej sesji kurs USD/JPY spadł do poziomu 114,21 (o g. 04:00) nienotowanego od 15 miesięcy. W tym czasie szwajcarska waluta zyskiwała zarówno w relacji do dolara jaki i wobec euro. Kurs EUR/CHF spadł we wtorek poniżej granicy 1,1000 osiągając najniższą wartość od 2 tygodni (1,0958). Mimo słabszych okresów wspólna waluta zachowuje stosunkowo dużą korelację z jenem i frankiem zyskując wobec dolara, który cierpi z powodu spadku prawdopodobieństwa podwyżek stóp FED. Kurs EUR/USD wzrósł wczoraj maksymalnie do pułapu 1,1337 najwyższego od połowy października 2015 roku pokonując kolejne punkty oporu 1,1250, 1,1326 w czym nie przeszkodziły fatalne wyniki produkcji przemysłowej w Niemczech (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym). Rynek walutowy w Londynie zamknął się we wtorek o godzinie 17:00 na poziomie EUR/USD 1,1307 (+1,02 % od 8:00), GBP/USD 1,4483 (+0,57 % od 8:00), USD/JPY 114,68 (-0,22 % od 8:00). Zdaniem banku Morgan Stanley pole do dalszego umocnienia euro jest dość ograniczone. Bank przypomniał wczoraj, że pieniądz wydrukowany przez ECB, który nie znajdzie sensownego przeznaczenia w Eurolandzie będzie wymieniany na inne waluty o wyższym oprocentowaniu, a przeciwne działanie polegające na kupowaniu wspólnej waluty np. w czasie zawirowań na rynkach finansowych, po to by ją zaparkować w ECB po ujemnej stawce ma na dłuższą metę ograniczony sens. W godzinach wieczornych dolar odzyskał nieco utraconego pola w czym pomogły spadające ceny ropy zachęcające inwestorów do realizacji zysków. Rynek hurtowy w Nowym Jorku zamknął się wczoraj o godzinie 22:00 na poziomie EUR/USD 1,1291 (-0,14 % od 17:00), GBP/USD 1,4460 (-0,16 % od 17:00), USD/JPY 115,02 (+0,30 % od 17:00). Rynek ropy znów ugiął się wczoraj pod naporem złych informacji (Brent: -7,14 % do 30,82 USD/bbl; Crude: -6,04 % do 28,31 USD/bbl). Instytut API zaraportował wzrost zapasów amerykańskiej ropy w punkcie dostaw w Cushing w Oklahomie. Ponadto Międzynarodowa Agencja ds. Energii (IEA) podała, że nie przewiduje wzrostu popytu na ropę w 2016 roku, który mógłby zrównoważyć wzrost wydobycia. Niezależnie od nich amerykańska agencja EIA poinformowała o spodziewanym spadku produkcji ropy w USA w tym roku ale jednocześnie przewiduje spadek popytu na ten surowiec. Suma negatywnych informacji przytłoczyła notowania giełdowe na Starym Kontynencie (DAX: -1,11 % do 8879,40 pkt; CAC40: -1,69 % do 3997,54 pkt; FTSE100: -1,00 % do 5632,19 pkt). Największe straty ponieśli akcjonariusze banków, których wycena spadła średnio o 3% w związku z obawami o ich dochodowość i bezpieczeństwo. Bank Morgan Stanley we wczorajszym raporcie zwrócił uwagę na zagrożenia dla banków komercyjnych funkcjonujących w środowisku ujemnych stóp procentowych. Z jego analizy wynika, że ryzyko systemowe w strefie euro rośnie w związku z prowadzeniem luźnej polityki pieniężnej przez Europejski Bank Centralny, który zwiększa zarówno bazę monetarną (ilość pieniądza w obiegu) jak i koszt utrzymywania przez banki komercyjne nadwyżek środków w banku centralnym (przez ujemną stopę depozytową). Niechlubnymi liderami wczorajszych spadków cen akcji spółek z sektora bankowego był Swedbank (-6%), którego prezes podał się do dymisji oraz banki włoskie (np. UBI Banca: -6%). Wzrosły obawy o stabilność Deutsche Banku (zaangażowanego w Grecji) do tego stopnia, że inwestorów musiał uspokajać prezes banku i minister finansów Niemiec. Akcje banku spadły wczoraj o 3%. Negatywnym rekordzistą wczorajszej sesji okazał się jednak sektor wydobywczy, którego wycena dyskontowała obniżone prognozy cen surowców przedstawione w poniedziałek przez bank Goldman Sachs. Najbardziej przecenione zostały akcje Anglo American (-10%), Arcelormittal (-9%) i Glencore (-7,5%). Nie lepiej rozpoczęła się wczorajsza sesja na Wall Street. Mimo tego jej finał był dość neutralny (DJI: -0,10 % do 16014,38 pkt; S&P500: -0,07 % do 1852,21 pkt; NASDAQ: -0,35 % do 4268,76 pkt). Po kilku dniach wyprzedaży wreszcie znaleźli się chętni do zakupu mocno przecenionych akcji. Rynek podzielił się na pół. Liderem pięciu segmentów, w których akcje zyskiwały była energetyka (Chevron), a największym outsiderem przemysł materiałowy. Wśród blue chipów największy spadek zanotował farmaceutyczny Pfizer. Inwestorzy z rynku długu nie mieli dobrego dnia. Na rynkach długu w Europie jak i w USA wzrosty cen wyhamowały. Za oceanem negatywnym czynnikiem okazał się wynik aukcji obligacji 3-letnich, która nie była zbyt udana. Mniejszy niż zwykle popyt ustabilizował amerykańską krzywą dochodowości (obligacje roczne: 0,00 pb do 0,5060 %; 2-letnie: +2,40 pb do 0,6940 %; 5-letnie: -0,60 pb do 1,1550 %; 10-letnie: -2,20 pb do 1,7280 %).
We wtorek głównym motywem aktywności uczestników rynków finansowych były obawy przed spowolnieniem globalnego wzrostu gospodarczego i brakiem skuteczności polityki pieniężnej największych banków centralnych. Analitycy przestrzegają przed ryzykiem zaostrzenia wojny walutowej, w której kolejne banki centralne poprzez obniżanie swoich stóp procentowych do coraz niższych ujemnych wartości będą próbowały wyeksportować problemy gospodarcze za pomocą swojej przecenionej waluty do krajów, gdzie stopy są wyższe. Ich zdaniem to gra o sumie ujemnej dla wszystkich jej uczestników. Rosnące wątpliwości co do możliwości efektywnego wpływania przez banki centralne na rozwój gospodarczy, niepewność w sprawie dalszych działań Banku Rezerwy Federalnej przed dzisiejszym wystąpieniem Janet Yellen w Kongresie oraz kolejne spadki cen ropy były przyczyną defensywnego nastawienia inwestorów. W cenie były bezpieczne aktywa w tym jen i frank. Od początku lutego japońska waluta zyskała już 6% wobec dolara skutecznie neutralizując efekt historycznej decyzji BoJ o wprowadzeniu ujemnej stopy depozytowej. W najniższym punkcie wczorajszej sesji kurs USD/JPY spadł do poziomu 114,21 (o g. 04:00) nienotowanego od 15 miesięcy. W tym czasie szwajcarska waluta zyskiwała zarówno w relacji do dolara jaki i wobec euro. Kurs EUR/CHF spadł we wtorek poniżej granicy 1,1000 osiągając najniższą wartość od 2 tygodni (1,0958). Mimo słabszych okresów wspólna waluta zachowuje stosunkowo dużą korelację z jenem i frankiem zyskując wobec dolara, który cierpi z powodu spadku prawdopodobieństwa podwyżek stóp FED. Kurs EUR/USD wzrósł wczoraj maksymalnie do pułapu 1,1337 najwyższego od połowy października 2015 roku pokonując kolejne punkty oporu 1,1250, 1,1326 w czym nie przeszkodziły fatalne wyniki produkcji przemysłowej w Niemczech (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym). Rynek walutowy w Londynie zamknął się we wtorek o godzinie 17:00 na poziomie EUR/USD 1,1307 (+1,02 % od 8:00), GBP/USD 1,4483 (+0,57 % od 8:00), USD/JPY 114,68 (-0,22 % od 8:00). Zdaniem banku Morgan Stanley pole do dalszego umocnienia euro jest dość ograniczone. Bank przypomniał wczoraj, że pieniądz wydrukowany przez ECB, który nie znajdzie sensownego przeznaczenia w Eurolandzie będzie wymieniany na inne waluty o wyższym oprocentowaniu, a przeciwne działanie polegające na kupowaniu wspólnej waluty np. w czasie zawirowań na rynkach finansowych, po to by ją zaparkować w ECB po ujemnej stawce ma na dłuższą metę ograniczony sens. W godzinach wieczornych dolar odzyskał nieco utraconego pola w czym pomogły spadające ceny ropy zachęcające inwestorów do realizacji zysków. Rynek hurtowy w Nowym Jorku zamknął się wczoraj o godzinie 22:00 na poziomie EUR/USD 1,1291 (-0,14 % od 17:00), GBP/USD 1,4460 (-0,16 % od 17:00), USD/JPY 115,02 (+0,30 % od 17:00). Rynek ropy znów ugiął się wczoraj pod naporem złych informacji (Brent: -7,14 % do 30,82 USD/bbl; Crude: -6,04 % do 28,31 USD/bbl). Instytut API zaraportował wzrost zapasów amerykańskiej ropy w punkcie dostaw w Cushing w Oklahomie. Ponadto Międzynarodowa Agencja ds. Energii (IEA) podała, że nie przewiduje wzrostu popytu na ropę w 2016 roku, który mógłby zrównoważyć wzrost wydobycia. Niezależnie od nich amerykańska agencja EIA poinformowała o spodziewanym spadku produkcji ropy w USA w tym roku ale jednocześnie przewiduje spadek popytu na ten surowiec. Suma negatywnych informacji przytłoczyła notowania giełdowe na Starym Kontynencie (DAX: -1,11 % do 8879,40 pkt; CAC40: -1,69 % do 3997,54 pkt; FTSE100: -1,00 % do 5632,19 pkt). Największe straty ponieśli akcjonariusze banków, których wycena spadła średnio o 3% w związku z obawami o ich dochodowość i bezpieczeństwo. Bank Morgan Stanley we wczorajszym raporcie zwrócił uwagę na zagrożenia dla banków komercyjnych funkcjonujących w środowisku ujemnych stóp procentowych. Z jego analizy wynika, że ryzyko systemowe w strefie euro rośnie w związku z prowadzeniem luźnej polityki pieniężnej przez Europejski Bank Centralny, który zwiększa zarówno bazę monetarną (ilość pieniądza w obiegu) jak i koszt utrzymywania przez banki komercyjne nadwyżek środków w banku centralnym (przez ujemną stopę depozytową). Niechlubnymi liderami wczorajszych spadków cen akcji spółek z sektora bankowego był Swedbank (-6%), którego prezes podał się do dymisji oraz banki włoskie (np. UBI Banca: -6%). Wzrosły obawy o stabilność Deutsche Banku (zaangażowanego w Grecji) do tego stopnia, że inwestorów musiał uspokajać prezes banku i minister finansów Niemiec. Akcje banku spadły wczoraj o 3%. Negatywnym rekordzistą wczorajszej sesji okazał się jednak sektor wydobywczy, którego wycena dyskontowała obniżone prognozy cen surowców przedstawione w poniedziałek przez bank Goldman Sachs. Najbardziej przecenione zostały akcje Anglo American (-10%), Arcelormittal (-9%) i Glencore (-7,5%). Nie lepiej rozpoczęła się wczorajsza sesja na Wall Street. Mimo tego jej finał był dość neutralny (DJI: -0,10 % do 16014,38 pkt; S&P500: -0,07 % do 1852,21 pkt; NASDAQ: -0,35 % do 4268,76 pkt). Po kilku dniach wyprzedaży wreszcie znaleźli się chętni do zakupu mocno przecenionych akcji. Rynek podzielił się na pół. Liderem pięciu segmentów, w których akcje zyskiwały była energetyka (Chevron), a największym outsiderem przemysł materiałowy. Wśród blue chipów największy spadek zanotował farmaceutyczny Pfizer. Inwestorzy z rynku długu nie mieli dobrego dnia. Na rynkach długu w Europie jak i w USA wzrosty cen wyhamowały. Za oceanem negatywnym czynnikiem okazał się wynik aukcji obligacji 3-letnich, która nie była zbyt udana. Mniejszy niż zwykle popyt ustabilizował amerykańską krzywą dochodowości (obligacje roczne: 0,00 pb do 0,5060 %; 2-letnie: +2,40 pb do 0,6940 %; 5-letnie: -0,60 pb do 1,1550 %; 10-letnie: -2,20 pb do 1,7280 %).
Rynek
PLN …
Rynki
w Azji ...
Kalendarz
ekonomiczny ...
Komentarze
i prognozy ...
Punkty
wsparcia i oporu …
Więcej
bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring
FX.
Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).
Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.
Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.
Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).
Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.
Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.
Nasz
Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim
przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani
doradztwa.Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna
lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz
Uwaga: tylko uczestnik tego bloga może przesyłać komentarze.