Dolar najtańszy od ponad 2 lat ($/PLN min. 3,6097) po tym jak FED zapowiedział szybkie rozpoczęcie redukcji bilansu.

(czwartek, 27-07, 8:00)

 

Za nami

Centralnym wydarzeniem ekonomicznym wczorajszego dnia i całego tygodnia na wszystkich kontynentach była publikacja komunikatu Federalnego Komitetu ds. Operacji Otwartego Rynku (FOMC) podsumowująca jego cykliczne posiedzenie poświęcone amerykańskiej polityce pieniężnej. Choć decyzja ws. pozostawienia stóp FED na niezmienionym poziomie (tj. 1,00 -1,25%) była przesądzona to inwestorzy uważnie wczytywali się w słowa oświadczenia FOMC. W jego treści doszukiwali się nowych wskazówek ws. dalszej ścieżki podwyżek FED oraz nowych szczegółów dot. planu redukcji ogromnego bilansu Banku, jaki powstał na skutek uruchomienia trzech programów skupu aktywów w USA w celu ratowania amerykańskiej gospodarki po kryzysie finansowym w 2008 roku. Komunikat ujawnił, że normalizacja bilansu rozpocznie się „relatywnie szybko”. Zdaniem analityków Komitet przygotował w ten sposób rynek na rozpoczęcie tego procesu podczas wrześniowego posiedzenia Banku, co oznacza zmniejszenie szans na dalsze podwyżki oprocentowania dolara (gdyż oba działania mają charakter zacieśniający politykę pieniężną). Przeciw scenariuszowi szybkiego podwyższania stóp funduszy federalnych przemawia także prognoza FOMC zawarta w komunikacie zakładająca, że amerykańska inflacja powróci do celu FED dopiero w dalszej perspektywie. Odpowiedzią rynku walutowego na te informacje był gwałtowny spadek wartości zielonej waluty. Na przykład kurs EUR/USD znalazł się na najwyższym poziomie od 15 stycznia 2015 roku (max. 1,1777 dziś o g. 5:30). Równocześnie dolar tracił do innych walut globalnych m.in. w stosunku do jena (USD/JPY min. 110,78 dziś o g. 5:30). Bez większego echa dla amerykańskiej waluty przeszły wczorajsze przesłuchania w Senacie USA Donalda Trumpa Juniora (syna prezydenta USA) oraz Paula Manaforta, które nie przyniosły nowych faktów ws. śledztwa dot. domniemanych powiązań komitetu wyborczego Trumpa z Rosją. Największym wygranym w koszyku G10 okazał się funt brytyjski (GBP/USD max. 1,3158 dziś o g. 5:30), który zyskał na wartości dzięki wzrostowym i lepszym od prognoz wynikom PKB Wielkiej Brytanii w II kwartale br. Mimo słabości dolara największym przegranym w obozie G10 był wczoraj szwajcarski frank. Wynika to z faktu, że rośnie liczba inwestorów realizujących strategię "carry trade" polegającą na pożyczaniu i sprzedaży nisko oprocentowanych walut (w tym przypadku CHF) oraz zakupu bardziej atrakcyjnych pod względem inwestycyjnym walut np. euro wspieranego przez rosnące oczekiwania dot. zaostrzania europejskiej polityki monetarnej. W efekcie kurs EUR/CHF zameldował się na najwyższym poziomie od 18 miesięcy (max. 1,1174 o g. 13:30). Naturalnym beneficjentem topniejącego dolara oraz odwrotu od franka były wysoko oprocentowane waluty rynków wschodzących. Optymistyczne nastroje inwestorów i ich wysoki apetyt na ryzyko odzwierciedla indeks VIX (tzw. indeks strachu) uznawany za barometr zmienności i koniunktury rynkowej, który znalazł się wczoraj najniżej w historii. Za spadkiem ryzyka rynkowego przemawiały także rosnące ceny ropy (Brent: +0,39% do 50,97 USD/bbl; Crude: +1,80% do 48,75 USD/bbl), które dyskontowały większy od oczekiwań tygodniowy spadek zapasów paliw w USA zaraportowany przez rządową agencję EIA. Wśród wygranych tej sytuacji znalazła się także złotówka. Kurs EUR/PLN spadł poniżej poziomu 4,2500 (min. 4,2422 o g. 21:00), natomiast rynek USD/PLN w najniższym punkcie osiągnął wartość 3,6097 (dziś o g. 5:30). Rozmiary umocnienia polskiej waluty zmniejszyło ostrzeżenie wiceprzewodniczącego Komisji Europejskiej Fransa Timmermansa, który powiedział, że zmiany w sądownictwie zwiększają zagrożenie dla rządów prawa w Polsce. Dodał, że KE jest gotowa uruchomić art. 7 (co wiąże się z nałożeniem na nasz kraj sankcji) jeśli sędziowie SN zostaną zmuszeni do odejścia. KE dała polskim władzom miesiąc na rozwiązanie problemów.

Przed nami 

Zdaniem analityków w drugiej części tygodnia tendencje na rynkach finansowych będą kształtować nowe, bardzo ważne informacje makroekonomiczne z największej gospodarki świata. Największe zainteresowanie budzi jutrzejszy wynik PKB USA w II kwartale br. Przystawką przed piątkowym daniem głównym będą dzisiejsze publikacje nt. zamówień na dobra trwałe oraz ilości nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych (o g. 14:30). Lepsze wyniki zza oceanu będą zachęcać do odbudowy długich pozycji dolarowych (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1616), co może się odbyć kosztem innych walut G10 i rynków wschodzących (punkty oporu EUR/PLN: 4,2850, USD/PLN: 3,6800). Gorsze dane będą działać odwrotnie (punkt oporu EUR/USD: 1,1780; punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2200, USD/PLN: 3,6100). Pod kątem notowań złotego na radarach inwestorów będą nowe wiadomości z polskiej sceny politycznej. Warto pamiętać, że sytuacja w Polsce wciąż jest jednym z głównych tematów mediów na całym świecie.

Kalendarz ekonomiczny …

Punkty wsparcia i oporu …

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasz Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.