(piątek, 7-07, 8:50)
★ Niemcy:
zamówienia w przemyśle wzrosły (m/m) znacząco bardziej, niż
przewidywały prognozy.
★ Polska:
Rada Polityki Pieniężnej pozostawiła stopy procentowe NBP
bez zmian.
★
Raport ADP pokazał najwyższy wzrost zatrudnienia w
sektorze prywatnym od lutego 2022.
★
Rynek długu USA: rentowność obligacji 2-letnich wzrosła do
najwyższego poziomu od 16 lat.
★
Indeks ISM zasygnalizował większy od prognoz wzrost
aktywności w sektorze usług.
★
Kalendarz
Eko:
produkcja przemysłowa w Niemczech, protokół z czerwcowego
posiedzenia krajowej RPP oraz z USA zmiana zatrudnienia w sektorze
pozarolniczym, stopa bezrobocia i płaca godzinowa.
Za nami
Czwartkowe dane
makroekonomiczne zmusiły inwestorów do rewizji wielu strategii
rynkowych. ● [EU] Zaczęło się
bez emocji od danych o sprzedaży detalicznej w strefie euro, która
w maju pozostała na niezmienionym poziomie w stosunku do wyników
sprzed 12 miesięcy (-2,9% r/r). Naturalnie, nie zmieniło to w
niczym oczekiwań rynku na kolejne, zapowiadane podwyżki stóp
procentowych ECB. ● [USA] Natomiast
zaskoczeniem przez duże Z okazały się wyniki gospodarki
amerykańskiej. Najpierw niespodziankę sprawił raport ADP, który
ujawnił, że w czerwcu w sektorze prywatnym USA przybyło najwięcej
zatrudnionych od lutego 2022 (+497 tys. vs prognoza 230 tys.;
poprzednio 267 tys.). Podobny obraz „ciasnego“ rynku pracy
pokazał Raport Challengera, sygnalizując znaczący spadek
planowanych zwolnień pracowników (z 80,1 tys. w maju do 40,7 tys. w
czerwcu). Niedługo potem, z publikacji wskaźnika ISM dowiedzieliśmy
się, że koniunktura w amerykańskim sektorze usług jest znacząco
lepsza od przewidywań ekonomistów (w czerwcu 53,9 pkt. vs prognoza
51,0 pkt.; poprzednio 50,3 pkt.). Tu kluczowe okazały się
informacje o znaczącym wzroście komponentu dot. nowych zamówień
(które dowiodły że gospodarka Stanów Zjednoczonych pozostaje
odporna na coraz bardziej restrykcyjną politykę pieniężną Fed)
oraz o spadku płaconych cen biznesowych do najniższego poziomu od
3ch lat. Ponieważ inne dane dot. liczby wakatów (raport JOLTS) i
wniosków o zasiłek dla bezrobotnych były zbliżone do prognoz,
inwestorzy przyjęli wszystkie te informacje jako dobry prognostyk
dla dzisiejszego raportu Departamentu Pracy oraz zapowiedź
realizacji scenariusza nakreślonego w ostatnim protokole FOMC dot.
konsekwentnych, choć wolniejszych, podwyżek stóp funduszy
federalnych. Prawdopodobieństwo lipcowej podwyżki o 25 pb. sięgnęło
wczoraj 94,9% (wg FedWatch). W ten scenariusz wpisała się prezes
oddziału Fed w Dallas Lorie Logan, wyrażając publicznie obawę,
czy inflacja powróci w sposób trwały do celu. ● [Obligacje,
akcje, waluty] Nieubłagana logika
inwestycyjna doprowadziła do gwałtownego wzrostu rentowności
2-letnich obligacji skarbowych USA, do najwyższego poziomu od 16 lat
(max. 5,120%) i spadków indeksów giełdowych na Wall Street (DJI:
-1,07% ; S&P500: -0,79%; NASDAQ: -0,82%) . Globalny spadek
apetytu na ryzyko faworyzował japońskiego jena (traktowanego przez
inwestorów jako bezpieczna przystań dla kapitału w burzliwych
czasach). Jego wartość wzrosła wczoraj o 0,3% w stosunku do dolara
(USD/JPY min. 143,55). W tej sytuacji amerykańska waluta utrzymała
status quo wobec euro, a największe straty poniosły waluty rynków
wschodzących. ● [PLN] Przecena
nie ominęła złotego i nie uratowała go też wczorajsza decyzja
krajowej Rady Polityki Pieniężnej o pozostawieniu bez zmian stóp
NBP (EUR/PLN max. 4,5042, USD/PLN max. 4,1534). ● [GBP] Największym wygranym sesji był
brytyjski funt, który dyskontował wysokie oczekiwania inwestorów
dot. podwyżek stóp procentowych Banku Anglii do poziomu 6,5%
(podbijając rentowność 2-letnich obligacji do najwyższego pułapu
od 2008).
Przed nami
Dziś
dzień prawdy o sytuacji na amerykańskim rynku pracy. ● [Agenda] Zanim poznamy super ważne dane zza oceanu już rano dowiedzieliśmy
się o wysokości produkcji przemysłowej w Niemczech w maju (wynik:
-0,2% m/m, prognoza: 0%, poprzednio: 0,3%).
Interesującym przerywnikiem dla inwestorów z rynku PLN będzie
publikacja protokołu z czerwcowego posiedzenia krajowej RPP (o g.
14:00). Po nich, o godzinie 14:30 nastąpi punkt kulminacyjny
dzisiejszej sesji i całego tygodnia, którym będzie ogłoszenie
czerwcowego raportu Departamentu Pracy USA. Wśród wielu danych DP
poznamy te kluczowe, czyli zmianę zatrudnienia w sektorze
pozarolniczym (NFP) oraz stopę bezrobocia i płacę godzinową. ● [Scenariusze] Fokus
inwestorów będzie bezsprzecznie na wyniku NFP i płacy godzinowej.
Duży wzrost zatrudnienia - ala wczorajszy raport ADP (tj. znacznie
powyżej prognozowanych 180 tys.) i płacy godzinowej może
spotęgować wczorajsze trzęsienie ziemi na rynkach finansowych.
Będzie to oznaczać nie tylko dalszą przecenę na giełdach, wzrost
rentowności najkrótszych obligacji i spadek cen surowców, ale
także wyprzedaż walut rynków wschodzących, w tym złotego (punkty
oporu EUR/PLN: 4,5050, USD/PLN: 4,1550).
Umiarkowany wzrost NFP mógłby poprawić pozycję dolara,
zmniejszając prawdopodobieństwo dalszych większych podwyżek stóp
Fed (punkt
wsparcia EUR/USD: 1,0825). Widoczne oznaki pogorszenia sytuacji na
amerykańskim rynku pracy mogą oznaczać powrót do poprzedniej
strategii, przecenę dolara i miękkie lądowanie dla walut EM (punkt
oporu EUR/USD: 1,0950, punkty wsparcia EUR/PLN: 4,4100, USD/PLN:
4,0000).
Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).
Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.
Życzymy udanych transakcji, Zespół Wspólnego Rynku.
Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz
Uwaga: tylko uczestnik tego bloga może przesyłać komentarze.