Polskie dane makro i spekulacje ws. polityki ECB poprawiły pozycję złotego przed ogłoszeniem wyniku spotkania FED. Min. EUR/ PLN 4,2744, USD/PLN 3,5619.

(środa, 20-09, 8:00)

Za nami

Wczorajszy dzień dostarczył kolejnych argumentów do zakupu euro. Oprócz poniedziałkowych czynników (wyższej inflacji bazowej w Eurolandzie, podniesienia ratingu Portugalii i rosnącego poparcia partii Merkel w sondażach wyborczych) za wspólną walutą przemawiała także wczorajsza zapowiedź prezentacji reformy Unii Europejskiej przez prezydenta Francji. Według wstępnych informacji plan Emmanuela Macrona zakłada osobny budżet i stanowisko ministra finansów dla strefy euro, a także powstanie europejskiego funduszu walutowego. Pod wpływem doniesień z Paryża już w pierwszych godzinach wczorajszej sesji kurs EUR/USD zameldował się powyżej granicy 1,2000 (max. 1,2018 dziś o g. 3:50). Sukcesy euro odnotowano także na innych frontach G-10 np. wobec japońskiego jena (EUR/JPY max.: 134,17 o g. 9:00 tj. najwyżej od 21 miesięcy) oraz szwajcarskiego franka (EUR/CHF max.: 1,1564 o g. 11:20 tj. najwyżej od stycznia 2015 roku). Apetyt na wspólną walutę podtrzymał wyższy od oczekiwań wynik indeksu ZEW (17 pkt. vs. 12,5 pkt.), który obrazuje znaczną poprawę nastrojów wśród analityków i inwestorów instytucjonalnych wobec sytuacji gospodarczej w Niemczech. Zyski euro ograniczyły rewelacje agencji Reuters'a dotyczące odłożenia przez ECB do grudnia decyzji ws. zmian europejskiego programu QE. Jednocześnie straty dolara limitowały dobre dane z rynku nieruchomości w USA. Pozytywnie zaskoczyła wczoraj nie tylko liczba rozpoczętych budów domów za oceanem (1180 tys. vs. prognoza 1175 tys.) ale także ilość wydanych tam pozwoleń na budowę (1300 tys. vs. 1220 tys.). Wartość zielonej waluty podtrzymywały wciąż rosnące rentowności amerykańskich obligacji (np. 10-letnie: +0,90 pb do 1,8360%), które dyskontują spodziewaną decyzję ws. redukcji zakupów dokonywanych przez Bank Rezerwy Federalnej w celu zmniejszenia jego ogromnego bilansu (napompowanego przez programy QE w latach 2008-2015). Oddech złapał wczoraj funt (EUR/GBP min. 0,8852), któremu pomogły doniesienia „The Telegraph” nt. domniemanej rezygnacji ze stanowiska brytyjskiego ministra spraw zagranicznych Borisa Johnsona. Według gazety polityk poda się do dymisji, jeśli premier May będzie forsować Brexit oparty na modelu szwajcarskim. Spadek oczekiwań ws. październikowej zmiany kierunku europejskiej polityki monetarnej poprawił notowania walut z regionu Europy Środkowo-Wschodniej. Jednym z wygranych tego obrotu sprawy był także złoty wspierany bardzo dobrymi wynikami polskiej produkcji przemysłowej (8,8% vs. prognoza 5,9%) oraz sprzedaży detalicznej (7,6% vs. 7,1%). W najniższym punkcie dnia kurs EUR/PLN spadł do poziomu 4,2744 (o g. 17:00), natomiast rynek USD/PLN osiągnął wartość 3,5619 (dziś o g. 3:50).

Przed nami

Najważniejszym wydarzeniem ekonomicznym dnia i całego tygodnia będzie decyzja Federalnego Komitetu ds. Operacji Otwartego Rynku (FOMC) ws. polityki pieniężnej USA. Aktualne ceny kontraktów terminowych wskazują jednoznacznie, że szanse na dzisiejszą podwyżkę stóp FED są bliskie zera. Za to z dużym prawdopodobieństwem Bank Rezerwy Federalnej dziś ogłosi rozpoczęcie redukcji swojego ogromnego portfela obligacji skarbowych i hipotecznych (o wartości 4,2 tryliona USD). Pomijając te dość oczywiste decyzje (już zdyskontowane przez inwestorów), największe zainteresowanie budzą komunikat i prognozy ekonomiczne amerykańskiego banku centralnego, jak również projekcja oprocentowania funduszy federalnych, przygotowana na podstawie anonimowych opinii członków Komitetu. Na rynku gra toczy się o to czy Bank dokona podwyżki stóp FED w grudniu br. (obecnie 56,4% prawdopodobieństwo wg. cen kontraktów terminowych i 76% szans wg. ankiety CNBC). Jastrzębie sygnały z FOMC wskazujące na trzecią podwyżkę stóp w tym roku będą premiować amerykańską walutę (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1950). W tym scenariuszu rachunek za umocnienie dolara zapłacą m.in. waluty rynków wschodzących (EM), w tym złoty (punkty oporu EUR/PLN: 4,3000, USD/PLN: 3,6100). Natomiast gołębie stanowisko Komitetu, stawiające grudniową podwyżkę pod znakiem zapytania, może sprowokować wyprzedaż zielonej waluty (punkt oporu EUR/USD: 1,2020). Taki rozwój wypadków będzie sprzyjać EM i PLN (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2500, USD/PLN: 3,5500). Pod kątem funta warto mieć na uwadze dzisiejsze wyniki brytyjskiej sprzedaży detalicznej.

Kalendarz ekonomiczny ...

Punkty wsparcia i oporu ...

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

 

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.