Osłabienie pozycji Merkel i groźby Korei Płn. wobec USA powodują odpływ kapitału w stronę bezpiecznych aktywów. Max. EUR/PLN 4,2849, USD/PLN 3,6199.

(wtorek, 26-09, 8:00) 

Za nami

Zaskakujący wynik niedzielnych wyborów do niemieckiego Bundestagu stał się jednym z wiodących tematów poniedziałkowej sesji na globalnych rynkach finansowych. Mimo zdobycia największej liczby głosów (33%) przez CDU/CSU był to najgorszy wynik wyborczy tego ugrupowania od 1949 roku. Zestawienie słabego wyniku dotychczasowego lidera koalicji rządzącej z zaskakująco wysokim poparciem dla antyimigracyjnej partii AfD (12,6%) ujawniło znaczne przesunięcie poglądów niemieckiego społeczeństwa na prawo. Zdaniem obserwatorów sceny politycznej w Niemczech duże przetasowania w Bundestagu poważnie utrudnią Angeli Merkel utworzenie silnego gabinetu. Perspektywa osłabienia pozycji kanclerza i jego rządu zepchnęła wspólną walutę do głębokiej defensywy z tym większą siłą, że podczas piątkowego zamknięcia rynek walutowy w Nowym Jorku dyskontował optymistyczny scenariusz niemieckich wyborów (EUR/USD 1,1944). Dodatkowym argumentem przeciw euro stał się większy niż zakładano spadek indeksu Instytutu IFO obrazującego nastroje wśród przedsiębiorców w Niemczech (115,2 pkt vs. 116 pkt). W kulminacyjnym punkcie przeceny wspólnej waluty kurs EUR/USD osiągnął poziom 1,1832 (o g. 18:10). Statystyki pokazują, że był to największy dzienny spadek wartości euro w stosunku do amerykańskiej waluty od marca br. Wyprzedaży wspólnej waluty nie powstrzymał nawet prezes ECB Mario Draghi, który podczas swojego przemówienia w Parlamencie Europejskim wyraził opinię, że silne ożywienie gospodarcze obserwowane w strefie euro przełoży się na wyższą inflację, zbliżając ją do monetarnego celu Banku. Rosnącej presji na wspólną walutę towarzyszył wzrost zainteresowania dolarem, którego wspierał optymizm wiceprzewodniczącego FOMC Williama Dudley'a. Ten wpływowy polityk Banku Rezerwy Federalnej powiedział wczoraj, że dalsze podwyżki stóp FED są „prawdopodobne”, a czynniki które zaniżały dynamikę wzrostu cen za oceanem wygasną. Globalne zyski zielonej waluty ograniczyły słowa ministra spraw zagranicznych Korei Płn., który oświadczył w poniedziałek, że prezydent Donald Trump wypowiedział wojnę jego krajowi, i że Pjongjang zastrzega sobie prawo do militarnej reakcji (np. zestrzelenia amerykańskich bombowców, nawet poza przestrzenią powietrzną KRLD). Konsekwencją tej wypowiedzi był odpływ kapitału w stronę bezpiecznych aktywów, do których należą m.in. japoński jen (USD/JPY min. 111,47 o g. 18:10), szwajcarski frank (EUR/CHF min. 1,1412 o g. 18:10), złoto (+1,08%) oraz amerykańskie obligacje (10-letnie: -3,10 pb do 2,2220%). Poniedziałkowa sesja na rynkach CEE przebiegała w dwóch fazach. Rano notowania złotego i innych walut regionu Europy Środkowo-Wschodniej (CEE) pozostawały w silnej korelacji z rynkiem EUR/USD. Kurs EUR/PLN, który startował z poziomu 4,2725 (o g. 8:00) dyskontował osłabienie euro na świecie spadając w najniższym punkcie do poziomu 4,2644 o g. 13:15). Z kolei reakcją na rosnącą globalnie wartość zielonej waluty był wzrost kursu USD/PLN w stronę bariery 3,6000 (max. 3,5995 o g. 14:30). W drugiej części dnia na rynkach EM i CEE dały o sobie znać negatywne emocje związane z rosnącym ryzykiem wybuchu konfliktu zbrojnego na Półwyspie Koreańskim oraz z niepewnością polityczną w Niemczech. Pesymistyczne nastroje ogarnęły także rynek PLN, powodując straty złotego w relacji do euro (max. 4,2849 o g. 18:20) oraz pokonanie przez rynek USD/PLN silnego punktu oporu 3,6100 (max. 3,6199 o g. 18:15).

Przed nami

Dziś uwaga wszystkich inwestorów będzie skierowana na wystąpienie prezes Banku Rezerwy Federalnej Janet Yellen (o g. 18:45). Podtrzymanie jej optymistycznego stanowiska z ostatniego posiedzenia FED będzie zachęcać inwestorów do zakupów dolara (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1830), kosztem walut rynków wschodzących (punkty oporu EUR/PLN: 4,2850, USD/PLN: 3,6200). Z kolei neutralny bądź ostrożny przekaz ze strony Yellen może stanowić realną pokusę do realizacji zysków zielonej waluty (punkt oporu EUR/USD: 1,1935). W tym scenariuszu uwolniony kapitał mógłby płynąć także w stronę złotego (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2500, USD/PLN: 3,5500). Zanim to nastąpi warto również przyjrzeć się wypowiedziom innych polityków z FED: prezes oddziału z Cleveland Loretty Mester, członka zarządu Lael Brainard i prezesa oddziału z Atlanty Raphaela Bostica oraz nowym wynikom makro zza oceanu (m.in. sprzedaży nowych domów i indeksowi zaufania konsumentów - Conference Board).

Kalendarz ekonomiczny …  

Punkty wsparcia i oporu …

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.