Rynek czeka na ECB. Schäuble i Glapiński osłabiają złotego. Max. EUR/PLN 4,2549, USD/PLN 3,5687.

(czwartek, 07-09, 8:00)

Za nami

Wczorajsza sesja rozgrywała się wokół wypowiedzi niemieckiego ministra finansów oraz nowych danych makroekonomicznych z amerykańskiej gospodarki. Wolfgang Schäuble wezwał wczoraj polityków ECB do zakończenia programu QE oraz zerwania z polityką ujemnych stóp procentowych w Eurolandzie. Jego zdaniem ożywienie w strefie euro jest wystarczająco silne, aby powrócić do "normalnej" polityki pieniężnej. Zdecydowana wypowiedź tego wpływowego niemieckiego urzędnika poprawiła pozycję wspólnej waluty przed dzisiejszym posiedzeniem ECB (więcej na ten temat w części „przed nami” naszego Alertu FX). W rezultacie kurs EUR/USD, który rano wystartował z poziomu 1,1926 (o g. 8:00) w najwyższym punkcie osiągnął wartość 1,1950 (o g. 11:40). Osłabieniu dolara sprzyjała także informacja o rezygnacji Stanleya Fischera ze stanowiska wiceprezesa FED. W liście do prezydenta Donalda Trumpa napisał, że jego "odejście nastąpi 13-go października lub w okolicach tej daty". Straty zielonej waluty ograniczył znaczący wzrost liczby wniosków o kredyt hipoteczny za oceanem w stosunku do poprzedniego tygodnia (+3,3%). Podobny skutek odniosły dane dotyczące handlu zagranicznego USA, które pokazały mniejszy od prognoz deficyt handlowy w lipcu (-43,7 mld USD vs. oczekiwane - 44,6 mld USD). Pozytywny odbiór tych publikacji zakłócił nieco niższy niż zakładano finalny wynik indeksu PMI dla sektora usług USA (56 pkt vs. 56,9 pkt). Natomiast neutralny okazał się zgodny z oczekiwaniami analogiczny wskaźnik opublikowany przez Institute for Supply Management (ISM), będący miernikiem nastrojów panujących wśród amerykańskich firm usługowych. Negatywne nastawienie do zielonej waluty odwrócił dopiero Donald Trump, który niespodziewanie i wbrew opinii wpływowych kongresmenów republikańskich przyjął propozycję Demokratów ws. krótkoterminowego podniesienia limitu zadłużenia Stanów Zjednoczonych w związku z wydatkami na usunięcie skutków huraganu Harvey, który w zeszłym tygodniu uderzył w stan Texas i jego stolicę Huston. Decyzja prezydenta sprawiła, że końcówka wczorajszej sesji należała do dolara, a kurs EUR/USD spadł do poziomu 1,1908 (o g. 21:00). Gwiazdą wczorajszych notowań był jednak bezsprzecznie kanadyjski dolar (USD/CAD: -1,18%, min. 1,2192 tj. najniżej od czerwca 2015 roku). Popularny "Loonie" wyraźnie zyskał na wartości dzięki nieoczekiwanej decyzji Banku Kanady o drugiej w ciągu ostatnich miesięcy podwyżce stóp procentowych (z 0,75% do 1,00%). Wyższe oprocentowanie dolara kanadyjskiego oraz bezkompromisowa wypowiedź niemieckiego ministra finansów negatywnie oddziaływały na kursy walut rynków wschodzących (EM) oraz regionu Europy Środkowo-Wschodniej (CEE). Tym trendom uległ także złoty, któremu szkodził dodatkowo ostrożny przekaz z zakończonego wczoraj posiedzenia RPP. Podczas konferencji prasowej prezes NBP Adam Glapiński powtórzył, że nie ma powodów uzasadniających podwyżkę stóp procentowych do końca 2018 roku. Konsekwencją tych wydarzeń był powrót kursu EUR/PLN powyżej granicy 4,2500 (max. 4,2549 o g. 17:10) oraz zwyżka notowań USD/PLN do maksymalnego pułapu 3,5687 (o g. 18:10).

Przed nami

Dziś najważniejszym wydarzeniem na rynkach finansowych będzie posiedzenie Rady Prezesów Europejskiego Banku Centralnego w sprawie polityki pieniężnej Eurolandu. Ponieważ większość ekonomistów ankietowanych przez agencję Reuters'a uważa, że Bank pozostawi we wrześniu swoje parametry monetarne bez zmian, uwaga uczestników rynków finansowych koncentruje się na konferencji prasowej (o g. 14:30), gdzie Mario Draghi może ujawnić informacje nt. kierunku działań ECB w kolejnych miesiącach. Inwestorzy z rynków walutowych czekają na komentarz prezesa ws. umocnienia wspólnej waluty (16,73% wobec USD od początku roku oraz ok. 2,5% od ostatniego posiedzenia Banku). Analitycy ostrzegają, że silne euro może zahamować ożywienie i zmniejszyć dynamikę inflacji w Eurolandzie. Potwierdzenie tych poglądów przez Draghi'ego zmniejszy prawdopodobieństwo bliskiej redukcji europejskiego programu skupu aktywów (QE) pogarszając atrakcyjność wspólnej waluty (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1900). Z drugiej strony brak odniesienia do tej kwestii lub aprobata szefa ECB dla obecnej wartości euro może skierować kurs EUR/USD w stronę granicy 1,2000 (najbliższy opór: 1,1950). Pod kątem notowań złotego oraz pozostałych walut regionu Europy Środkowo-Wschodniej (CEE) warto przypomnieć, że były one do tej pory beneficjentem ultra luźnej polityki pieniężnej ECB. Stąd odsunięcie perspektywy jej zmian będzie wspierać waluty CEE (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2300, USD/PLN: 3,5300), a jej przybliżenie im zaszkodzi (punkty oporu EUR/PLN: 4,2750, USD/PLN: 3,6000). Oprócz konferencji Draghi'ego warto także mieć na uwadze publikację projekcji makroekonomicznych opartych na opiniach polityków ECB dot. przyszłych poziomów inflacji oraz wzrostu gospodarczego w strefie euro. Analitycy będą zwracać szczególną uwagę na prognozę inflacji bazowej na 2019 rok.

Kalendarz ekonomiczny …

Punkty wsparcia i oporu …

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.