Evans i Johnson przesunęli rynek w stronę euro. Max. EUR/PLN 4,2513, Min. USD/PLN 3,5794.

(czwartek, 16-11, 8:00)

Za nami

W środę kurs EUR/USD po raz pierwszy od 3 tygodni zameldował się powyżej granicy 1,1800 (max. 1,1861 o g. 14:20). Koronnym argumentem za kontynuacją wyprzedaży dolara stał się wczorajszy spadek rentowności dziesięcioletnich obligacji amerykańskich (o -4,90 pb do 2,3260%) oraz zmniejszenie jej różnicy w stosunku do dochodowości papierów dwuletnich do rekordowego poziomu 0,634%, najniższego od 10 lat. Przyczyną topnienia oprocentowania długoterminowych obligacji USA była m.in. wczorajsza wypowiedź prezesa oddziału FED z Chicago Charlesa Evansa (z prawem głosu w FOMC do końca tego roku), który na konferencji w Londynie przyznał, że FED zupełnie nie rozumie dlaczego nie działa model Philipsa (jedno z głównych narzędzi polityki monetarnej, opisujące zależność między stopą bezrobocia i inflacją). Od początku roku w USA inflacja bazowa spadła z 1,8% do 1,3% r/r, podczas gdy bezrobocie osiągnęło rekordowo niski poziom 4%. Kolejnym powodem do zakupu bezpiecznych aktywów amerykańskich stała się postawa republikańskiego senatora Rona Johnsona, który jako pierwszy oficjalnie oświadczył, że nie poprze reformy podatkowej Trumpa (preferującej jego zdaniem duże korporacje od mniejszych firm). Decyzja Johnsona ma olbrzymie znaczenie dla Republikanów, gdyż ich przewaga nad Demokratami w senacie USA to zaledwie 1 głos. Poziom ryzyka w grze o zmiany w amerykańskim systemie podatkowym wzrósł, gdyż wg. najnowszych sondaży 52% Amerykanów źle ocenia propozycje Administracji Trumpa, a zdaniem 61% nowa ustawa faworyzuje najbogatszych. Na wartość zielonej waluty niekorzystnie oddziaływał również rosnący w siłę jen (USD/JPY min. 112,48 o g. 14:30). Japońska waluta zyskiwała z powodu wzrostu globalnego ryzyka inwestycyjnego (podążając w ślad za rosnącymi cenami amerykańskich obligacji), ale była także beneficjentem wyższego od prognoz wyniku PKB Japonii w III kw. (1,4% vs. 1,3%). Statystyki pokazują, że miniony kwartał był siódmym z rzędu kiedy gospodarka Kraju Kwitnącej Wiśni urosła. Jest to najdłuższa taka seria od 2001 roku. Przesilenie na rynku USD nastąpiło po południu dzięki lepszym od prognoz wynikom amerykańskiej inflacji bazowej CPI (1,8% vs. oczekiwane 1,7%). Zwiększyło to rynkową wycenę grudniowej podwyżki stóp FED do 96,7%. Na plus zaskoczyły także październikowe dane nt. sprzedaży detalicznej za Atlantykiem (0,2% vs. prognoza 0%). Pozytywny odbiór tych publikacji zakłóciła niższa wartość indeksu NY Empire State (19,4 pkt wobec oczekiwanych 25,1 pkt), który obrazuje koniunkturę gospodarczą w całym stanie Nowy Jork. Ostatecznie po korekcie spowodowanej realizacją zysków na zamknięciu rynku walutowego w Nowym Jorku (o g. 22:00) kurs EUR/USD wyniósł 1,1792. Największym przegranym w koszyku G10 był wczoraj australijski dolar (USD/AUD: +0,58%), któremu zaszkodził spadek dynamiki wzrostu płac w Australii i przecena na rynkach metali przemysłowych. Dynamiczna sesja na rynkach bazowych dyktowała warunki gry dla walut EM. Taniejący w pierwszej części dnia dolar stworzył okazje importerom do zakupów zielonej waluty najtaniej od 25 października tj. po 3,5794 PLN (o g. 12:00), gdyż na rynku EUR/PLN inwestorzy zarzucili kotwicę w przedziale 4,2403 – 4,2513.

Przed nami

W centrum uwagi inwestorów znajdą się dziś nowe informacje ekonomiczne makro z Eurolandu oraz ze Stanów Zjednoczonych, a także amerykańska polityka. Już o godzinie 11:00 poznamy wynik inflacji HICP w strefie euro. Uśredniona prognoza analityków zakłada jej spadek z 1,5% do 1,4% w skali roku co może zachęcać inwestorów do realizacji zysków w euro (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1700). Popołudniu zainteresowanie inwestorów przeniesie się za Atlantyk. O godzinie 15:15 poznamy najnowsze dane nt. amerykańskiej produkcji przemysłowej. Mimo najwyższej wagi tej publikacji jej wpływ na rynek USD może być jednak ograniczony ze względu na oczekiwanie na informacje z Waszyngtonu. W Izbie Reprezentantów planowane jest głosowanie nad projektem ustawy, który w przeciwieństwie do wersji senackiej zakłada natychmiastowe obniżenie stawki podatku dla amerykańskich firm z 35% do 20%. Brak pozytywnych wiadomości z Kapitolu może wywołać nową falę przeceny dolara (punkt oporu EUR/USD: 1,1860). Najbardziej optymistycznym scenariuszem dla złotego byłyby negatywne wiadomości zarówno dla euro, jak i dolara (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2200, USD/PLN: 3,5700). Odwrotna kombinacja lub dalszy wzrost awersji do ryzyka będą przemawiać za sprzedażą polskiej waluty (punkty oporu EUR/PLN: 4,2600, USD/PLN: 3,6500).

Kalendarz ekonomiczny ...    
Punkty wsparcia i oporu ...

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.