Gdzie EUR/USD się bije tam złoty korzysta. Min. EUR/PLN 4,1644, USD/PLN 3,3902.

(czwartek, 18-01, 8:00)

Za nami

Środowa sesja na rynku G10 miała burzliwy przebieg. W nocy około godziny 1:00 doszło do znacznego osłabienia dolara. W szczytowym punkcie przeceny zielonej waluty kurs EUR/USD osiągnął pułap 1,2323, natomiast rynek USD/JPY stopniał do poziomu 110,19. Analitycy jako przyczynę tych wydarzeń wskazują rosnące obawy inwestorów o wynik politycznych rozmów w Kongresie USA nt. zwiększenia limitu federalnego deficytu budżetowego. Limit zostanie wyczerpany w piątek 19 stycznia, a brak jego zwiększenia grozi paraliżem amerykańskiej administracji. Skalę przeceny dolara spotęgowała mniejsza płynność azjatyckiego rynku. Radość inwestorów, którzy obstawili wzrost wartości euro nie trwała jednak zbyt długo. Humor popsuł im wiceprezes ECB Vítor Constâncio, który w wywiadzie dla włoskiej gazety "la Repubblica” powiedział, że „nawet po ewentualnej przyszłotygodniowej decyzji o zmniejszeniu przez ECB programu QE o połowę, Bank będzie kontynuował swoją politykę pieniężną akomodacyjną przez długi czas”. Polityk wyraził także opinię, że „niepokojące jest jeśli zmiany wartości euro nie odzwierciedlają fundamentów [ekonomicznych]”. W ostrożnym tonie wypowiedział się również członek Rady Prezesów ECB i prezes Banku Austrii Ewald Nowotny, który uważa, że ostatnia aprecjacja wspólnej waluty wobec dolara "nie jest pomocna" [w realizacji inflacyjnego celu Banku]. Nowe głosy z ECB ostrzegające przed negatywnymi skutkami gospodarczymi nadmiernie silnego euro (prawie 3% wobec USD w tym roku) zwiększyły skłonność inwestorów do realizacji zysków i doprowadziły do obniżenia kursu EUR/USD do min. 1,2165 (o g. 23:30). Straty wspólnej waluty amortyzował wyższy wynik inflacji bazowej HICP w Eurolandzie (1,1% r/r vs prognoza 0,9%), który ożywił oczekiwania inwestorów ws. zakończenia przez ECB programu skupu aktywów we wrześniu br. Po południu pozytywnie zaskoczyły również informacje makroekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych, gdzie produkcja przemysłowa przekroczyła w grudniu najśmielsze oczekiwania ekonomistów (0,9% vs średnia prognoza 0,5%). Równie korzystny obraz gospodarki amerykańskiej pokazała Beżowa Księga FED opublikowana wieczorem. Dalsze umocnienie dolara zatrzymał jednak prezydent Trump, który oskarżył Rosję o udzielanie pomocy dla Korei Północnej w omijaniu międzynarodowych sankcji nałożonych na ten kraj. Remisowa sesja na rynku EUR/USD wspierała wzrost popytu na brytyjskiego funta (GBP/USD max. 1,3943 tj. +0,66% od 8:00 do 22:00; EUR/GBP min. 0,8809 tj. -0,70% od 8:00 do 22:00; GBP/PLN max. 4,7309 tj. +0,44% od 8:00 do 22:00). Motorem napędowym wzrostowych notowań szterlinga była tym razem jastrzębia wypowiedź członka brytyjskiego Komitetu Polityki Pieniężnej Michaela Saundersa. Zdaniem tego polityka, jeśli jego założenia dotyczące brytyjskiej gospodarki i tendencji płacowych są prawidłowe, stopy procentowe BoE będą w tym roku rosły szybciej niż obecnie wycenia to rynek. Wczorajsze wyhamowanie trendu umocnienia euro w stosunku do dolara zwiększyło także atrakcyjność inwestycji w złotego, który zyskał wobec obu tych walut (min.: EUR/PLN 4,1644 o g. 20:00, USD/PLN min. 3,3902 o g. 19:45). Dodatkową zachętą do zakupu polskiej waluty były lepsze niż zakładano wyniki naszej gospodarki dotyczące zatrudnienia (4,6% vs 4,5%) oraz wynagrodzeń (7,3% vs 7,15%). Pozytywne nastroje wokół walut EM stymulował rynek naftowy, który zanotował kolejny wzrost cen, dyskontujący spodziewany dziesiąty z rzędu tygodniowy spadek zapasów ropy w USA .

Przed nami

Dziś największe zainteresowanie budzą nowe dane makro z USA (m.in. wnioski o zasiłek i pozwolenia na budowę domów) oraz kolejne wystąpienia przedstawicieli Europejskiego Banku Centralnego (Weidmanna, Villeroy'a i Coeuré). Ze względu na niedawne wypowiedzi pierwszej dwójki, najbardziej interesująca dla inwestorów będzie opinia członka zarządu ECB Benoit'a Coeuré (o g. 15:30). Jeżeli ten polityk podzieli ostatnie obawy Villeroy'a, Constâncio i Nowotnego przed negatywnym wpływem silnego euro na europejską gospodarkę, presja na wspólną walutę może się wzmóc. Podobny pro-dolarowy efekt miałyby ewentualne dobre wyniki makro z USA (punkt wsparcia EUR/USD: 1,2165). Scenariusz znacznego umocnienia amerykańskiej waluty grozi przepływem kapitału z bardzo dowartościowanych ostatnio rynków wschodzących do USA (najbliższe punkty oporu złotego to EUR/PLN: 4,1860, USD/PLN: 3,4300). W przypadku optymistycznego wystąpienia Coeuré oraz słabszych danych zza oceanu zielona waluta może znów znaleźć się w opałach. Taki rozwój sytuacji mógłby przywrócić popyt na euro (punkt oporu EUR/USD: 1,2325) oraz zwiększyć apetyt na waluty rynków wschodzących (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,1640, USD/PLN: 3,3860). Za takim wariantem przemawia także niepewność ws. wyniku politycznych rozmów w Kongresie dot. zwiększenia limitu zadłużenia USA. Porozumienie w tej sprawie utrudniają ostatnie głębokie różnice poglądów Republikanów i Demokratów ws. amerykańskiej polityki imigracyjnej. Na ekonomicznym horyzoncie widać już jutrzejsze wyniki polskiej produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej.

Kalendarz ekonomiczny ...    
Punkty wsparcia i oporu ...

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.