Niemiecka polityka i wizja miękkiego Brexitu zwiększyły atrakcyjność złotego. Min. EUR/PLN 4,1643, USD/PLN 3,4084.

(poniedziałek, 15-01, 8:00)

Za nami

Dziś rano, pierwszy raz od grudnia 2014 roku, kurs EUR/USD zameldował się powyżej granicy 1,2200. W piątek dobry klimat dla dalszego wzrostu notowań wspólnej waluty zbudowało wstępne porozumienie osiągnięte przez partie CDU Angeli Merkel oraz SPD Martina Schulza ws. utworzenia niemieckiego rządu koalicyjnego. Spadek niepewności politycznej w największej gospodarce strefy euro jeszcze bardziej ośmielił spekulacje ws. możliwości podniesienia stóp procentowych w Eurolandzie jeszcze w tym roku. Do największych optymistów należą ekonomiści banku Barclays, którzy spodziewają się pierwszej podwyżki stopy referencyjnej ECB już w czwartym kwartale br. Skutkiem tej zmiany optyki inwestorów był piątkowy wzrost wartości euro wobec dolara o 1,24%, co stanowi największy dzienny przyrost od dwóch miesięcy. W najwyższym punkcie kurs EUR/USD wzbił się do poziomu 1,2240 (dziś o g. 6:15). Aprecjacji wspólnej waluty nie powstrzymała nawet zaskakująco ostrożna wypowiedź prezesa Bundesbanku Jensa Weidmanna, dotychczas jednego z najbardziej zagorzałych przeciwników ultra luźnej polityki monetarnej w Eurolandzie. W jego opinii ECB powinien utrzymać stopy procentowe na rekordowo niskich poziomach przez długi czas po zakończeniu europejskiego programu QE. Warto pamiętać, że Weidmann jest typowany na następcę Draghi'ego od 2019 roku. Osłabieniu zielonej waluty sprzyjały kolejne kontrowersyjne komentarze Donalda Trumpa. Według relacji polityków partii Demokratycznej na spotkaniu w Białym Domu dotyczącym ustawy imigracyjnej (DACA), prezydent skrytykował przyjmowanie przez Stany Zjednoczone imigrantów z "gównianych krajów" (ang. shithole countries). Storpedowanie przez Trumpa propozycji Demokratów rozbudziło obawy o wynik rozmów ws. zwiększenia limitu federalnego deficytu budżetowego, który kończy się 19 stycznia. Jednym ze skutków tych wydarzeń był dalszy spadek indeksu dolara, który ma za sobą najgorszy początek roku od 2010 roku. Przed jeszcze większą przeceną obronił amerykańską walutę największy od 11 miesięcy wzrost inflacji bazowej CPI w USA (0,3% m/m vs prognoza 0,2% m/m). Optymistyczne sygnały z gospodarki Stanów Zjednoczonych zwiększyły szanse marcowej podwyżki stóp FED z 66,5% do 72,6% oraz podbiły rentowności amerykańskich obligacji. Rentowność dwuletnich papierów skarbowych USA po raz pierwszy od 2008 roku przekroczyła barierę 2% (max. 2,0220%). Mimo znacznego umocnienia euro, pozycję lidera G10 zajął funt, który w piątek osiągnął najwyższą wartość od czasu referendum ws. Brexitu (GBP/USD max. 1,3735). Paliwem dla wzrostu notowań szterlinga były doniesienia agencji Bloomberga nt. otwartości Hiszpanii i Holandii ws. pozostawienia Zjednoczonego Królestwa w strefie wolnego handlu UE. Pozytywne informacje z Niemiec oraz łagodna wizja rozwodu Wielkiej Brytanii z UE stworzyły przyjazny klimat dla walut peryferyjnych strefy euro, w tym dla złotego. Podobny skutek dla rynków wschodzących miała rekordowa sesja na Wall Street (DJI: +0,89% do 25803,19 pkt; S&P500: +0,67% do 2786,24 pkt; NASDAQ: +0,68% do 7261,06 pkt) zapowiadająca dobry sezon wyników amerykańskich spółek giełdowych oraz wydarzenia na rynku ropy, który pozytywnie dyskontował ostrożną wypowiedź rosyjskiego ministra Alexandra Nowaka. W efekcie polska waluta wyraźnie zyskała na wartości w stosunku do dolara (USD/PLN min. 3,4084 dziś o g. 6:15) oraz utrzymała status quo w relacji do drożejącego globalnie euro (min. 4,1643 - max. 4,1725).

Przed nami

Nieobecność inwestorów z USA (Święto Martina Luthera Kinga) oraz brak istotnych publikacji makroekonomicznych z Eurolandu będą sprzyjać kontynuacji dotychczasowych strategii inwestycyjnych. Postępujące umocnienie euro wobec dolara będzie ograniczała bariera 1,2250. Z kolei dalszy napływ kapitału na rynek PLN napotka na przeszkodę techniczną w postaci punktów wsparcia: EUR/PLN: 4,1650, USD/PLN 3,4000. Zakres ewentualnej korekty będą limitować: punkt wsparcia EUR/USD 1,2040 oraz punkty oporu EUR/PLN: 4,1935, USD/PLN 3,4700. Na wartość złotego może negatywnie oddziaływać prognozowany spadek wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych w Polsce, którego publikacja zaplanowana jest dziś o g. 14:00. W dalszej części tygodnia najważniejsze będą: inflacja HICP ze strefy euro oraz amerykańska produkcja przemysłowa (środa). Jeżeli chodzi o kolejne dane z krajowej gospodarki najbardziej oczekiwane są piątkowe wyniki polskiej produkcji przemysłowej oraz sprzedaży detalicznej w grudniu.

Kalendarz ekonomiczny ...    
Punkty wsparcia i oporu ...

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.