Unijne PKB i Wall Street zachwiały rynkiem PLN.

(środa, 31-01, 8:00)

Za nami
Wczorajsza publikacja bardzo dobrych danych makro z Eurolandu zatrzymała korektę wzrostową dolara. Największe wrażenie wywarła na inwestorach informacja nt. wyższego od oczekiwań wzrostu gospodarczego w strefie euro w IV kw. (2,7% vs prognoza 2,6%). Na dodatek w górę zrewidowano wynik za III kw. (z 2,6% do 2,8%). Wtorkowe dane Eurostatu oznaczają, że przez cały ubiegły rok gospodarka Eurolandu urosła o 2,5%, co jest najlepszym wynikiem od 2007 roku. Na plus zaskoczyły również sygnały z Francji. PKB tego kraju wzrósł w IV kw. o 0,6%, co daje najwyższy rezultat w ujęciu rocznym od 6 lat (tj. 1,9%). Pozytywne wiadomości z europejskich gospodarek przyciągnęły kapitał z powrotem na Stary Kontynent, powodując wzrost kursu EUR/USD do maksymalnego poziomu 1,2454 (o g. 15:00). Zyski wspólnej waluty mogły być większe, gdyby nie niższa od oczekiwań dynamika wzrostu inflacji w Niemczech (1,6% r/r vs prognoza 1,7%). W tym czasie nie najlepiej radził sobie dolar, któremu szkodziło ostrożne podejście inwestorów oczekujących na: pierwsze orędzie prezydenta Donalda Trumpa w Kongresie USA, dzisiejszy komunikat FED oraz piątkowy Raport z amerykańskiego rynku pracy. Straty zielonej waluty zredukowała popołudniowa publikacja wyższego od prognoz indeksu zaufania konsumentów w USA - Conference Board (125,4 pkt wobec oczekiwanych 123 pkt). Wczorajsza sesja na rynku PLN miała dwie odsłony. W pierwszej z nich optymistyczne nastoje panujące w Eurolandzie zwiększyły również popyt na waluty peryferyjne strefy euro. Wygranym wyżej wspomnianych wydarzeń był także złoty, wspierany dodatkowo najwyższym od 6 lat wynikiem polskiego PKB w 2017 roku (4,6% vs prognoza 4,5%). W kulminacyjnym momencie tego trendu kurs EUR/PLN spadł do poziomu 4,1404 (o g. 11:10), natomiast rynek USD/PLN osiągnął wartość 3,3273 (o g. 15:00). W drugiej części dnia sytuacja uległa zmianie o 180 stopni. Katalizatorem, który wywołał negatywną dla polskiej waluty reakcję inwestorów, była znaczna wyprzedaż na Wall Street (DJI: -1,37% do 26076,89 pkt; S&P500: -1,09% do 2822,43 pkt; NASDAQ: -0,86% do 7402,48 pkt), która przywołała obawy przed głęboką korektą wyśrubowanych amerykańskich indeksów giełdowych, prognozowanych przez niektóre banki inwestycyjne (np. Goldman Sachs). Tej okazji nie przegapili nasi dobrze poinformowani eksporterzy, którzy w najkorzystniejszym momencie sprzedawali euro po 4,1657 (o g. 16:00), a dolara po 3,3588 (o g. 17:40). Dziś w nocy zainteresowanie inwestorów przeniosło się do Kongresu USA. Podczas niecierpliwie oczekiwanego orędzia, amerykański prezydent nie powiedział w zasadzie nic nowego. W swoim ponad godzinnym wystąpieniu najwięcej czasu poświęcił gorącemu tematowi imigracji. Nie zabrakło odniesień do gospodarki. Trump zaproponował program inwestycji infrastrukturalnych, na który w okresie 10 lat chciałby wyłożyć 200 mld dolarów z budżetu federalnego i zaaranżować dodatkowe finansowanie z sektora prywatnego. Pierwszą reakcją uczestników sesji azjatyckiej na mało ekscytujące przemówienie prezydenta USA był spadek wartości dolara. Dziś rano rynek hurtowy w Tokio zamknął się o godzinie 8:00 na poziomie EUR/USD 1,2449, EUR/PLN 4,1557, USD/PLN 3,3383.
Przed nami
Wydarzeniem numer jeden dzisiejszej sesji będzie (o g. 20:00) publikacja komunikatu z ostatniego posiedzenia FED pod przewodnictwem Janet Yellen (jej kadencja wygasa 3 lutego). Co prawda rynkowa wycena podwyżki stóp w tym miesiącu jest bliska zeru, jednak inwestorzy będą bardzo uważnie czytać tekst komunikatu FOMC szukając wskazówek dotyczących ścieżki podwyżek stóp funduszy federalnych w 2018 r. Zdaniem większości analityków kluczowym punktem komunikatu będzie opinia Komitetu nt. kształtowania się inflacji. Optymistyczni w tej sprawie są ekonomiści z Bank of America, którzy spodziewają się bardziej jastrzębich akcentów w części poświęconej trendowi inflacyjnemu. Za takim scenariuszem przemawiają ostatnie dane nt. dochodów i oszczędności Amerykanów oraz gwałtowny wzrost rentowności obligacji skarbowych USA. Dochodowość amerykańskich dziesięciolatków osiągnęła wczoraj pułap 2,733%, najwyższy od kwietnia 2014r. Pozytywne sygnały z FOMC ws. wzrostu cen za oceanem mogłyby zwiększyć rynkowe prawdopodobieństwo realizacji scenariusza 4 podwyżek stóp FED w tym roku (prognozowane przez najbardziej optymistyczne banki Goldman Sachs i JP Morgan) oraz umocnić dolara (punkt wsparcia EUR/USD: 1,2330). Ewentualny powrót kapitału za ocean spowoduje przecenę walut rynków wschodzących i realizację zysków na rynku PLN (punkty oporu EUR/PLN: 4,1700, a USD/PLN 3,3630). Z kolei ostrożne prognozy Rezerwy Federalnej dot. inflacji mogą pogrążyć zieloną walutę (punkt oporu EUR/USD: 1,2455), a jednym z wygranych takiego rozwoju sytuacji byłaby złotówka (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,1300, a USD/PLN 3,3070). Zanim poznamy odpowiedzi na te pytania warto także mieć na uwadze ogłoszenie wstępnego styczniowego wyniku inflacji HICP w Eurolandzie (o g. 11:00), amerykańskiego Raportu ADP (o g. 14:30) oraz cotygodniowego raportu agencji EIA nt. zmiany zapasów paliw w USA (o g. 16:30). Szczególnie dwie pierwsze informacje mogą istotnie wpłynąć na rozstawienie poszczególnych walut G10 przed publikacją komunikatu FED.
Kalendarz ekonomiczny ... 
Punkty wsparcia i oporu ... 

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX i/lub Alertów FX przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00). Możesz je otrzymywać emailem lub SMSem.

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.




Nasze Alerty FX i Blog FX mają wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nich przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowią oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

Brak komentarzy:

Publikowanie komentarza

Uwaga: tylko uczestnik tego bloga może przesyłać komentarze.