Blog FX - Wspólny Rynek: listopada 2022

Forint wita się z KPO

(wtorek, 29-11, 8:50)

★ Cena baryłki ropy Crude osiągnęła najniższą wartość od 22 grudnia 2021, a Brent od 4 stycznia 2022.
★ Deutsche Bank: w przyszłym roku gospodarka USA skurczy się dwa razy bardziej niż gospodarka strefy euro.
★ Złoty najdroższy wobec dolara od końca czerwca br.
★ Dąbrowski (RPP): rynki trafnie przewidują, że już w przyszłym roku może dojść do pierwszych obniżek stóp.
★ Prezes ECB: „byłabym zaskoczona, gdyby inflacja [w strefie euro] osiągnęła szczyt”.
★ Kalendarz Eko: inflacja CPI z Niemiec oraz amerykański indeks zaufania konsumentów Conference Board.

Za nami
● [ChRL] W poniedziałek ekonomiczne serwisy informacyjne zostały zdominowane przez wiadomości z Chin. Najwyższa od początku pandemii liczba nowych korona-zachorowań oraz masowe protesty Chińczyków przeciwko ograniczeniom covidowym, zwiększyły obawy przed spowolnieniem aktywności gospodarczej w Państwie Środka. ● [Giełdy, ropa] Groźba takiego scenariusza wywołała wyprzedaż na rynkach akcji (HSI: -1,57%, DAX: -0,97%, WIG20: -1,54%, DJIA: -1,45%) oraz paliw. W efekcie cena baryłki ropy Crude spadła do najniższego poziomu od 22 grudnia 2021, a Brent od 4 stycznia br. ● [Juan, G10] Wielkim przegranym wczorajszej walutowej rozgrywki był chiński juan, który był wobec dolara najtańszy od ponad dwóch tygodni. Natomiast na drugim biegunie znalazł się bezpieczny jen. Zniżkujący kurs USD/JPY (min 137,50) podbił rynek EUR/USD do granicy 1,05 (max. 1,0497). Dobrą reklamę zrobiła wspólnej walucie prognoza Deutsche Banku, wg której w przyszłym roku gospodarka Stanów Zjednoczonych skurczy się dwa razy bardziej, niż gospodarka strefy euro. ● [PLN, HUF] Na fali napływu kapitału do Europy dobrze surfowały waluty Regionu CEE (EUR/PLN min. 4,6700, USD/PLN min. 4,4597 tj. najniżej od ). Wśród nich najlepiej radził sobie forint. Nabywcy HUFa za dobrą monetę wzięli przecieki Reutersa z Brukseli. Wg źródeł agencji, w tym tygodniu Komisja Europejska prawdopodobnie zatwierdzi węgierski KPO, aby zachować możliwość późniejszych wypłat, choć wstrzyma je, dopóki Budapeszt nie spełni wszystkich uzgodnionych warunków. ● [RPP, Fed] Zyski złotego limitowała opinia Ireneusza Dąbrowskiego z RPP, wg której rynki trafnie przewidują, że już w przyszłym roku może dojść do pierwszych obniżek stóp. Z kolei straty dolara (EUR/USD min. 1,0330) zredukowały jastrzębie komentarze Bullarda i Williamsa z Rezerwy Federalnej, że Bank będzie musiał dalej podnosić stopy, aby sprowadzić inflacje do celu. W dodatku ten drugi przyznał, że spodziewa się wyższego niż we wrześniowych projekcjach, docelowego poziomu stóp funduszy federalnych.

Przed nami
Dziś dowiemy się jak w listopadzie kształtowała się inflacja CPI w Niemczech oraz poznamy aktualny poziom zaufania amerykańskich konsumentów. ● [DE] Jako pierwsze poznamy dane zza Odry. Spodziewany spadek dynamiki wzrostu cen konsumpcyjnych w największej gospodarce europejskiej może zostać odczytany przez inwestorów jak anty-inflacyjny znak i zmniejszyć ich oczekiwania ws. skali kolejnych podwyżek stóp ECB. Taki odbiór byłby szkodliwy dla euro (punkt wsparcia EUR/USD: 1,0330) oraz jego sąsiadów z Regionu Europy Środkowo-Wschodniej, w tym naszego złotego (punkty oporu EUR/PLN: 4,7200, USD/PLN: 4,5500). ● [USA] Szansą dla walut EU jest materializacja prognoz, zakładających spadek amerykańskiego indeksu Conference Board, który powinien osłabić konkurencyjnego dolara (punkt oporu EUR/USD: 1,0500; punkty wsparcia EUR/PLN: 4,6700, USD/PLN: 4,4500). Innym makro-wyzwaniem dla zielonej waluty będą wrześniowe wyniki wskaźników cen domów (S&P/Case-Shiller) i nieruchomości (FHFA) w USA. ● [KE] Z kolei EUR & CEE będą musiały się jeszcze zmierzyć z danymi Komisji Europejskiej nt. nastrojów w gospodarce.

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl) lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji, Zespół Wspólnego Rynku.

Nasze Alerty FX i Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasze Alerty FX i Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.

400 mln Chińczyków i 21,1% PKB ChRL pod specjalnym nadzorem

(poniedziałek, 28-11, 8:50)

★ Chiny: liczba nowych korona-zachorowań osiągnęła najwyższy poziom od początku pandemii.
★ Niemcy: finalne dane nt. PKB w III kw. pokazały wyższy od oczekiwań wzrost gospodarczy.
★ Reuters: o co najmniej 30% może spaść produkcja iPhone’ów w największej chińskiej fabryce Foxconn.
★ Japonia: w listopadzie ceny konsumpcyjne w Regionie Tokio wzrosły w najszybszym tempie od 40 lat.
★ Kalendarz Eko w tym tygodniu: inflacja w Polsce (śr.) i Eurolandzie (śr.) oraz raport Departamentu Pracy USA (pt.).

Za nami
● [PLN] Miniony tydzień zakończył się pomyślnie dla złotego (EUR/PLN min. 4,6825, USD/PLN min. 4,4993). Naszej walucie pomogły dane nt. PKB Niemiec, które finalnie pokazały, że w III kwartale gospodarka naszego największego partnera handlowego urosła bardziej, niż zakładano (1,2% r/r vs prognoza 1,1%; poprzednio 1,7%). PLN podążał również za kolejną wzrostową sesją na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. W efekcie jej flagowy indeks WIG20 zanotował szósty wzrostowy tydzień z rzędu. Zyski złotego limitowały jednak obawy inwestorów o nadmierne wydatki amerykańskich konsumentów w Black Friday (napędzające inflacje i kolejne podwyżki Fed) oraz o pogarszającą się sytuację epidemiologiczną w Chinach (w wyniku której juan zanotował drugi spadkowy tydzień z rzędu). ● [ChRL] Dziś rano chińska służba zdrowia zaraportowała najwyższą od początku pandemii liczbę nowych korona-zachorowań (40 347). Według analityków banku Nomura korona-restrykcje dotykają obecnie ponad 400 mln Chińczyków i podmioty odpowiedzialne za 21,1% chińskiego PKB. Agencja Reutersa ostrzegła, że z powodu rygorystycznych zasad kwarantanny oraz strajków w fabryce Foxconn w Zhengzhou, produkcja iPhone’ów może spaść o co najmniej 30%. ● [Wall Street, USD] Groźba takiego scenariusza obniżyła w piątek ceny akcji Apple o 2%, co z kolei przełożyło się na spadek technologicznego Nasdaqa o 0,52%. Wzrost awersji do ryzyka premiował bezpiecznego dolara. Kurs EUR/USD powrócił poniżej granicy 1,04 (min. 1,0341). ● [JPY] Z kolei rynek USD/JPY wzrósł do max. 139,60 po wiadomości, że w listopadzie ceny konsumpcyjne w Regionie Tokio wzrosły w najszybszym tempie od 40 lat (3,6% r/r), sygnalizując rosnącą presję inflacyjną w Japonii. ● [Ropa] Obawy o popyt na ropę w Chinach oraz wewnątrzunijne negocjacje nt. obniżenia limitu na cenę tego surowca z Rosji, nadszarpnęły wartość czarnego złota o 2%.

Przed nami
Rozpoczynający się tydzień przyniesie publikacje arcyważnych danych z Polski, z Eurolandu i z USA, które mogą wpłynąć na grudniowe decyzje RPP, ECB i Fed. ● [PLN] Gracze z rynku PLN czekają na środowe ogłoszenie wstępnego wyniku krajowego wskaźnika cen i usług konsumpcyjnych w listopadzie. Jego ew. spadek może dać argument Radzie Polityki Pieniężnej za wydłużeniem pauzy w obecnym cyklu normalizacji stóp, a wzrost za wznowieniem podwyżek. Pierwszy scenariusz może zawieść posiadaczy złotego (punkty oporu EUR/PLN: 4,7200, USD/PLN: 4,5500), a drugi ich ucieszyć (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,6700, USD/PLN: 4,4700). ● [EUR,USD] Na rynkach globalnych największe zainteresowanie budzą środowe dane o inflacji HICP w strefie euro oraz piątkowy raport Departamentu Pracy USA. Prognozowany spadek dynamiki wzrostu cen w strefie euro może zachęcić Europejski Bank Centralny do mniejszej podwyżki stóp w grudniu, co byłoby ze szkodą dla wspólnej waluty (punkt oporu EUR/USD: 1,0430). Z kolei kolejne niepokojące sygnały z amerykańskiego rynku pracy (w stylu ostatniego raportu jobless claims) mogą zmusić Bank Rezerwy Federalnej do zmniejszenia tempa podwyżek stóp Fed w przyszłym miesiącu, co uruchomiłoby negatywny scenariusz dla dolara (punkt wsparcia EUR/USD: 1,0330). ● [UKR, Covid-19] Z radarów inwestycyjnych nie można stracić bieżących informacji dot. wojny w Ukrainie oraz korona-sytuacji w Chinach.

Nieśmiały optymizm po obu stronach Odry

(piątek, 25-11, 8:50)

★ Pandemia: liczba nowych korona-zachorowań w Chinach osiągnęła najwyższy poziom w tym roku.
★ Polska: w tym miesiącu nastroje konsumentów nieznacznie poprawiły się.
★ Niemcy: w listopadzie indeks IFO (obrazujący morale przedsiębiorców) wzrósł bardziej od prognoz.
★ Paneuropejski wskaźnik cen akcji STOXX 600 osiągnął najwyższy poziom od połowy sierpnia br.
★ Kalendarz Eko: stopa bezrobocia w Polsce.

Za nami
● [ChRL] Ze względu na świętujących Amerykanów (Świętno Dziękczynienia w USA), inwestorzy z Azji i Europy samotnie mierzyli się wczoraj z kolejnymi niepokojącymi informacjami dot. sytuacji epidemiologicznej w Chinach. Mimo surowych restrykcji, w czwartek chińskie służby medyczne zaraportowały najwyższą w tym roku liczbę nowych korona-zachorowań (31 444). Analitycy obawiają się, że nadchodzące tygodnie mogą być w Chinach najgorsze od momentu wybuchu pandemii. Taka perspektywa obniżyła ceny ropy (Brent: -0,08%) oraz notowania walut rynków wschodzących. ● [GUS] Pozycji złotego (EUR/PLN max. 4,7116, USD/PLN max. 4,5295) broniła wiadomość o nieznacznej poprawie nastrojów polskich konsumentów w listopadzie. Spośród składowych wskaźników BWUK i WWUK najbardziej poprawiła się ocena przyszłej sytuacji ekonomicznej naszego kraju (+ 5,6 pkt). ● [IFO] Z kolei straty euro (EUR/USD min. 1,0382) zamortyzował nadspodziewany wzrost niemieckiego indeksu IFO w listopadzie (86,3 pkt vs prognoza 85 pkt; poprzednio: 84,5 pkt), który mierzy nastroje biznesowe za Odrą. ● [Giełdy] Pokrzepiające wiadomości z największej gospodarki europejskiej sprawiły, że wskaźnik akcji STOXX 600 osiągnął najwyższy poziom od połowy sierpnia br. Duży wkład w taki stan rzeczy miał nasz WIG20, który był wczoraj najbardziej zwyżkującym indeksem giełdowym na Starym Kontynencie (+2,35%).

Przed nami

● [Piątek] Wobec braku istotnych publikacji makro oraz skróconego dnia pracy, na większości rynków amerykańskich i przedłużonej nieobecności wielu inwestorów zza oceanu, piątek na rynkach finansowych zapowiada się spokojnie. Oczywiście o ile nie nadejdą jakieś zaskakujące informacje ze świata geopolityki bądź przełomowe newsy dot. polityki pieniężnej, któregoś z największych banków centralnych. Jedyna warta odnotowania informacja ekonomiczna dotyczy stopy bezrobocia w Polsce. Z szacunków Ministerstwa Rodziny i Polityki społecznej wynika, że w październiku utrzymała się ona na poziomie z września i wyniosła 5,1%. ● [Analiza techniczna] Ewentualny zakres zmian na rynkach walutowych będą wyznaczać najbliższe bariery techniczne: EUR/USD punkt wsparcia: 1,0380, punkt oporu: 1,0450; EUR/PLN punkt wsparcia: 4,6700, punkt oporu: 4,7200; USD/PLN punkt wsparcia: 4,5000, punkt oporu: 4,7000.

Hamowanie makro-monetarne

(czwartek, 24-11, 8:50)

★ Polska: w październiku wzrost sprzedaży detalicznej w cenach stałych był najniższy od kwietnia 2021.
★ Rynek Pracy USA: w poprzednim tygodniu liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych była najwyższa od sierpnia br.
★ W listopadzie amerykański indeks PMI dla sektora przemysłu osiągnął najniższą wartość od maja 2020.
★ Protokół Fed: większość członków FOMC opowiedziała się za spowolnieniem tempa podwyżek stóp.
★ Kalendarz Eko: polskie wskaźniki nastrojów konsumentów BWUK i WWUK, niemiecki indeks IFO oraz protokół ECB.

Za nami
● [PL] W środę polska gospodarka wysłała inwestorom kolejny antyinflacyjny sygnał. Jego źródłem był najniższy od kwietnia 2021 wzrost sprzedaży detalicznej w cenach stałych w październiku (0,7% r/r vs prognoza 3,2%; poprzednio 4,1%). Wynikająca z tych danych perspektywa wyhamowania inflacji ucieszyła złotego (EUR/PLN min. 4,6927, USD/PLN min. 4,5011). Za dobrą monetę dla PLNa inwestorzy wzięli także informacje o nadspodziewanym wzroście krajowej produkcji budowlano-montażowej w poprzednim miesiącu (3,9% r/r vs prognoza 0,9%; poprzednio 0,3%). ● [PMI] Pozytywnie na wartość naszego pieniądza oddziaływały również wyższe od oczekiwań wyniki indeksów PMI dla krajów Eurolandu. Ziarno rynkowego optymizmu zasiał pierwszy od maja br. wzrost wskaźnika dla niemieckiego sektora przemysłu. Jednocześnie konkurencyjnemu dolarowi zaszkodził najniższy od maja 2020 wynik analogicznego indeksu amerykańskiego (szczegóły w naszym Kalendarzu Eko). ● [USA] Innym makro-obciążeniem dla zielonej waluty była najwyższa od sierpnia br. ilość osób ubiegających się po raz pierwszy o zasiłek dla bezrobotnych za oceanem w poprzednim tygodniu (240 tys. vs prognoza 225 tys.; poprzednio 223 tys.). Co gorsza liczba kontynuowanych wniosków wzrosła do najwyższego poziomu od marca (1,551 mln). Wieczorem kurs EUR/USD sforsował barierę 1,04 (max. 1,0449), po tym jak zapis z ostatniego posiedzenia Fed pokazał, że większość członków Komitetu opowiedziała się za spowolnieniem tempa podwyżek stóp. Gołębia treść protokołu obniżyła rentowność amerykańskich obligacji (10-letnie: min. 3,689%) oraz podbiła ceny akcji na Wall Street (DJIA: +0,28%, S&P 500: +0,59%, Nasdaq: +0,99%).

Przed nami
● [GUS] Dziś zobaczymy jak najwyższa od 1996 roku inflacja wpływa na nastroje polskich konsumentów. Wiedzy w tej sprawie dostarczą nam wskaźniki BWUK i WWUK. Ich możliwy dalszy spadek (w stosunku do poprzedniego miesiąca) może przywrócić awersję inwestorów do złotego (punkty oporu EUR/PLN: 4,7200, USD/PLN: 4,6000), a ewentualny wzrost zwiększyć apetyt na niego (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,6700, USD/PLN: 4,5000). ● [IFO] Polskiej walucie mógłby również pomóc potencjalny wzrost indeksu IFO, który zobrazuje aktualne nastroje niemieckich przedsiębiorców, czyli naszych największych partnerów handlowych. ● [ECB] W drugiej części dnia poznamy jeszcze zapis ostatniego posiedzenia Europejskiego Banku Centralnego, który może nam dostarczyć nowych wskazówek ws. dalszej ścieżki normalizacji polityki pieniężnej w strefie euro. Jastrzębi protokół (sygnalizujący możliwość kolejnej 75-punkowej podwyżki stóp ECB w grudniu) oraz wysoki IFO będą wodą na młyn euro (punkt oporu EUR/USD: 1,0450). Jeżeli jednak w dokumencie pojawią się sugestie o zmniejszeniu tempa podwyżek stóp wówczas wspólna waluta może znaleźć się w odwrocie (punkt wsparcia EUR/USD: 1,0350). ● [Święto Dziękczynienia w USA] Zmiany na rynkach EUR/USD i USD/PLN mogą być ograniczone ze względu na dzisiejszą nieobecność inwestorów amerykańskich, którzy obchodzą Święto Dziękczynienia.

Producenci spuszczają z tonu

(środa, 23-11, 8:50)

★ Polska: w październiku odnotowano spadek inflacji PPI oraz dynamiki wzrostu produkcji przemysłowej i płac.
★ Giełda krypto-walutowa Genesis ostrzegła klientów, że może ogłosić bankructwo.
★ Bitcoin osiągnął najniższą wartość od dwóch lat.
★ USA: w listopadzie sub-indeks Fed z Richmond dot. zatrudnienia, po raz pierwszy od lipca 2020 znalazł się na minusie.
★ Kalendarz Eko: wstępne wyniki wskaźników PMI dla Eurolandu i USA, dane z Polski o sprzedaży detalicznej i produkcji budowlano-montażowej, amerykański raport jobless claims oraz protokół Fed.

Za nami
● [PL] Wtorek dostarczył nowych argumentów politykom krajowej Rady Polityki Pieniężnej, za wydłużeniem przerwy w obecnym cyklu podwyżek stóp NBP. Przyczyną wzmocnienia ich pozycji były zaskakujące makro-wiadomości z Polski o spadku inflacji cen producentów oraz dynamiki wzrostu produkcji przemysłowej i przeciętnych wynagrodzeń w październiku (wszystkie wyniki znajdują się w naszym Kalendarzu Eko). Spadek szans na kolejne podwyżki stóp NBP zmniejszył atrakcyjność złotego (EUR/PLN max. 4,7178, USD/PLN max. 4,5951). ● [ChRL] Coraz większym zmartwieniem dla PLNa oraz innych ryzykownych aktywów jest pogarszająca się sytuacja epidemiologiczna w Chinach. Wczoraj Pekin zamknął parki, centra handlowe i muzea, a wiele innych miast wznowiło masowe testy na COVID-19, co podsyciło obawy, że kolejne korona-ograniczenia osłabią ożywienie gospodarcze w Państwie Środka. ● [Krypto] Innym powodem wzrostu niepokoju wśród inwestorów na całym świecie jest coraz bardziej realne widmo bankructwa kolejnej giełdy krypto-walut. Ta groźba zawisła nad firmą Genesis, która miała 175 mln USD ulokowanych na kontach upadłej niedawno giełdy FTX. Wobec pogłębiającego się kryzysu krypto-walutowego, Bitcoin osiągnął najniższy poziom od dwóch lat (min. 15 477,80 USD). ● [USD, Ropa] Straty złotego zmniejszył pierwszy od lipca ujemny wynik sub-indeksu Fed z Richmond dot. zatrudnienia (-1 pkt w XI), który osłabił konkurencyjnego dolara (EUR/USD max. 1,0349). Z kolei wyceniane w zielonej walucie ceny ropy wzrosły o ponad 2% po tym, jak minister energii Arabii Saudyjskiej zapowiedział, że OPEC+ będzie trzymał się limitów wydobycia.

Przed nami
Dzisiejszy dzień jest naszpikowany ważnymi wydarzeniami ekonomicznymi. ● [EZ] Już za chwilę firma S&P Global ogłosi wstępne wyniki wskaźników wyprzedzających koniunktury dla sektorów przemysłu i usług Francji (o g. 9:15), Niemiec (o g. 9:30) oraz całego Eurolandu (o g. 10:00) w listopadzie. Jeśli będą wyższe od prognoz poprawią obecną pozycję startową euro (punkt oporu EUR/USD: 1,0350) oraz jego sąsiadów z CEE (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,6700, USD/PLN: 4,5000). ● [PL] Podczas europejskiej sesji dodatkowym makro-wyzwaniem dla złotego będą dane GUS o sprzedaży detalicznej i produkcji budowlano-montażowej w październiku. ● [USA] W drugiej części dnia zasypie nas lawina informacji ekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych. Kumulacja tak wielu ważnych publikacji w jednym dniu wynika z krótszego tygodnia pracy za oceanem (jutro Święto Dziękczynienia, a w piątek skrócony dzień roboczy). O godzinie 14:30 poznamy dane nt. zamówień na dobra trwałe w październiku oraz cotygodniowej liczby osób ubiegających się po raz pierwszy o zasiłek dla bezrobotnych. O godzinie 15:45 zostaną opublikowane indeksy PMI dla sektorów przemysłu i usług USA, a 15 minut później finalna wartość indeksu Uniwersytetu Michigan w listopadzie oraz październikowa sprzedaż nowych domów. Przysłowiową wisienką na tym amerykańskim torcie makroekonomicznym będzie publikacja zapisu ostatniego posiedzenia Banku Rezerwy Federalnej (o g. 20:00). Lepsze wyniki makro oraz jastrzębi protokół Fed (sygnalizujący wyższy docelowy poziom stóp Fed) będą sprzyjać dolarowi (punkt wsparcia EUR/USD: 1,0300) oraz szkodzić jego rywalom z G10 i rynków wschodzących (punkty oporu EUR/PLN: 4,7200, USD/PLN: 4,6300).

Bolesne pogorszenie?

(wtorek, 22-11, 8:50)

★ Chiny: w weekend zgłoszono pierwsze od pół roku zgony spowodowane zachorowaniem na Covid-19.
★ Litwiniuk (RPP): w I kwartale 2023 roku inflacja w Polsce może przekroczyć 20%.
★ Niemcy: w październiku odnotowano pierwszą od maja 2020 deflację cen producentów (w ujęciu miesięcznym).
★ WSJ: OPEC rozważa wzrost wydobycia ropy do 500 tys. baryłek dziennie.
★ Daly (Fed): Bank musi uważać, aby uniknąć „bolesnego pogorszenia koniunktury”.
★ Kalendarz Eko: dane z Polski nt. inflacji PPI, produkcji przemysłowej oraz przeciętnych wynagrodzeń, a także wystąpienia publiczne trzech polityków Fed.

Za nami
● [ChRL] Weekendowa wiadomość o pierwszych od maja korona-zgonach w Chinach zwiększyła obawy przed utrzymaniem polityki zero-Covid i opóźnieniem ponownego otwarcia drugiej największej gospodarki świata. W dodatku w niedzielę Pekin zaraportował najwyższą od 1 września 2021 liczbę nowych korona-zachorowań (951 osób), a stołeczne władze ostrzegły, że czeka je najcięższa próba pandemii COVID-19, zamykanie firm i szkół w najbardziej dotkniętych dzielnicach oraz zaostrzanie zasad wjazdu do miasta. W poniedziałek reakcją rynków finansowych na informacje zza Wielkiego Muru była globalna zniżka cen akcji (HSI: -1,87%, WIG20: -1,27%, Nasdaq: -1,09%), walut rynków wschodzących oraz ropy. ● [Ropa] Czarne złoto pogłębiło swój spadek do najniższego poziomu od styczna br., po tym, jak dziennik Wall Street Journal podał, że Arabia Saudyjska oraz inni członkowie OPEC rozmawiają nt. zwiększenia wydobycia do 500 tys. baryłek dziennie (co nota bene zostało wkrótce potem zdemontowane przez Rijad). ● [RPP] Lokalnym zmartwieniem dla złotego (EUR/PLN max. 4,7163, USD/PLN max. 4,6075) stały się słowa Przemysłowa Litwiniuka z RPP, że w I kwartale przyszłego roku inflacja w Polsce może przekroczyć 20%. ● [USD, EUR] Na drugim biegunie znalazł się bezpieczny dolar. Zniżce kursu EUR/USD (min. 1,0223) sprzyjał pierwszy od maja 2020 spadek cen producentów w Niemczech (-4,2% m/m vs prognoza 1%; poprzednio 2,3%), który daje argument politykom ECB do zmniejszenia tempa podwyżek stóp procentowych w grudniu. Podobna groźba zawisła niedługo potem nad dolarem po wystąpieniu prezes oddziału Fed w San Francisco Mary Daly, która opowiedziała się za mniejszą podwyżką stóp w grudniu. Jej zdaniem Bank musi uważać, aby uniknąć „bolesnego pogorszenia koniunktury”.

Przed nami
● [GUS] W oczekiwaniu na mecz Polska - Meksyk (o g. 17:00) polscy inwestorzy będą emocjonować się nowymi danymi GUS nt. inflacji PPI, produkcji przemysłowej oraz przeciętnych wynagrodzeń w październiku (o g. 10:00). Wyniki gorsze od prognoz ekonomicznych mogą zwiększyć obawy przed gwałtownym spowolnieniem gospodarczym w naszym kraju, co podkopałoby wiarę w złotego (punkty oporu EUR/PLN: 4,7200, USD/PLN: 4,6300). Natomiast lepsze zwiększą szanse na utrzymanie łagodnego tempa spadku dynamiki polskiego PKB w IV kw., co mogłoby zwiększyć doping dla PLNa (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,6700, USD/PLN: 4,5000). ● [Fed] Na rynku EUR/USD kierunek zmian wyznaczą politycy Rezerwy Federalnej. W kolejności chronologicznej głos zabiorą prezesi oddziałów Fed w Cleveland (Loretta Mester) w Kansas City (Esther George) oraz w St. Louis (James Bullard). Kolejne komentarze, opowiadające się za zmniejszeniem tempa podwyżek stóp, będą szkodzić dolarowi (punkt oporu EUR/USD: 1,0300), a wypowiedzi akcentujące ich wyższy poziom docelowy go podbudują (punkt wsparcia EUR/USD: 1,0220). Oprócz danych GUS oraz wystąpień publicznych członków FOMC w dzisiejszym Kalendarzu Eko znajdują się także: decyzja Narodowego Banku Węgier ws. stóp procentowych (rynek oczekuje utrzymania statusu quo) oraz amerykański indeks Fed z Richmond (analitycy przewidują wzrost z -10 pkt w październiku do -6 pkt w listopadzie).