Rewelacyjny wynik ADP wzmacnia pozycję dolara przed jutrzejszą publikacją NFP. Dziś złoty czeka na gołębie sygnały z ECB.

(czwartek, 09-03, 8:00)

Za nami

Opublikowany wczoraj fenomenalny raport ADP zmniejszył obawy inwestorów o słaby rezultat oficjalnych danych Departamentu Pracy USA, które będą ogłoszone w piątek. Zatrudnienie w amerykańskim sektorze prywatnym USA wzrosło w lutym najwyżej od kwietnia 2014 roku (o 298 tys. vs. prognoza 190 tys.), co daje nadzieje na dobry jutrzejszy wynik NFP. Po publikacji raportu Banki Goldman Sachs i UBS podniosły swoją prognozę wzrostu zatrudnienia w sektorze pozarolniczym. Zdaniem analityków tylko bardzo rozczarowujący wynik piątkowej publikacji mógłby powstrzymać FOMC przed przyszłotygodniową podwyżką stóp FED. Rewelacyjne dane makro zza oceanu wywołały żywiołową reakcję graczy na rynku walutowym i gwałtowny wzrost wartości dolara na świecie. Tuż po ich publikacji (o g. 14:15) kurs EUR/USD spadł z pułapu 1,0556 do wartości 1,0535 (a później do min. 1,0528 dziś o g. 5:00). Podobnie reagował rynek USD/JPY, który rano wystartował z poziomu 113,66 (o g.8:00) by popołudniu wspiąć się do max. wartości 114,76 (o g. 15:00). Atrakcyjność zielonej waluty rosła wraz ze zmianą cen kontraktów terminowych, które dyskontowały wzrost prawdopodobieństwa podniesienia stóp funduszy federalnych na najbliższym posiedzeniu z 84,1% do 91%. Wizja zaostrzenia amerykańskiej polityki pieniężnej podbiła również rentowność amerykańskich obligacji skarbowych we wszystkich głównych terminach zapadalności (2-letnie: do 1,370 % tj. najwyżej od 2009 r.; 5-letnie: do 2,108 % tj. najwyżej od 2011 r.; 10-letnie: do 2,580 %). Już trzeci dzień z rzędu w opałach znalazł się funt (GBP/USD min. 1,2139 o g. 12:30; nienotowany od 7 tygodni). Na jego niekorzyść grała niepewność związana z wczorajszą prezentacją brytyjskiego budżetu przez ministra finansów Philipa Hammonda oraz prognoza agencji Standard & Poor's, która obniżyła perspektywy wzrostu gospodarczego Zjednoczonego Królestwa. Wzrost apetytu na dolara pogłębił trend spadkowy na rynku ropy. Następna fala wyprzedaży paliw wezbrała po publikacji informacji amerykańskich agencji EIA oraz API, które obwieściły kolejny, gigantyczny wzrost zapasów komercyjnych ropy za oceanem (Brent: -4,39% do 53,17 USD/bbl; Crude: -4,92% do 50,20 USD/bbl). Negatywne sygnały z rynku naftowego spowodowały zadyszkę indeksów największych giełd światowych (np. DJI: -0,32% do 20855,53 pkt; S&P500: -0,23% do 2362,98 pkt;) oraz przecenę na większości rynków wschodzących. Tej dekoniunkturze skutecznie oparł się złoty. Nastroje w obozie CEE wspierało oczekiwanie na gołębie sygnały z dzisiejszego posiedzenia ECB (więcej na ten temat w części "Przed nami"). Na korzyść złotego przemawiała także pozytywna prognoza dla naszej gospodarki przygotowana przez agencję Fitch. W efekcie na tle większości walut EM (np. USD/BRL: +1,63%, USD/ZAR: +1,39%) straty polskiej waluty były marginalne (EUR/PLN +0,13% od 8:00, max. 4,3148 o g. 15:00; USD/PLN +0,35% od 8:00, max. 4,0935 dziś o g. 5:00). Sytuacji na rynku PLN nie zakłóciła wczorajsza decyzja RPP, która zgodnie z przewidywaniami ekonomistów pozostawiła stopy procentowe NBP bez zmian. Podczas konferencji prasowej, Prezes NBP Adam Glapiński powiedział, że "Rada podtrzymuje ocenę, że w świetle dostępnych danych i prognoz obecny poziom stóp procentowych sprzyja utrzymaniu polskiej gospodarki na ścieżce zrównoważonego wzrostu oraz pozwala zachować równowagę makroekonomiczną".

Przed nami

Najważniejszym wydarzeniem ekonomicznym w dniu dzisiejszym będzie decyzja Europejskiego Banku Centralnego ws. stóp procentowych w strefie euro. O ile brak zmiany polityki ECB na tym posiedzeniu jest raczej przesądzony, to ważny będzie komentarz do ostatnich dobrych danych makro (szczególnie inflacji) z Eurolandu. Zdaniem banku UBS prezes Draghi odniesie się również do ryzyka politycznego związanego z wyborami we Francji i Holandii. Ekonomiści UBS prognozują, że ECB będzie realizował swój program skupu aktywów w okresie od kwietnia do grudnia 2017 roku na poziomie 60 mld EUR, a następnie od stycznia 2018 roku zacznie go redukować (o czym zakomunikuje dopiero w drugim półroczu). Wśród pozostałych wiadomości makro zaplanowanych na dziś uwagę inwestorów przyciągać będzie cotygodniowa informacja nt. liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych z USA (14:30), która nabiera większego niż zwykle znaczenia w kontekście jutrzejszej publikacji raportu Departamentu Pracy USA. Oczekiwanie na piątkowe arcyważne wyniki NFP będzie ograniczać aktywność inwestorów. Zdaniem analityków do tego czasu kurs EUR/USD będzie poruszał się w przedziale wyznaczonym przez bariery techniczne: 1,0500 (wsparcie) oraz 1,0630 (opór). Natomiast na rynku PLN zakres wahań będą limitować punkty wsparcia EUR/PLN: 4,3000, USD/PLN: 4,0500 oraz punkty oporu odpowiednio: 4,3200 i 4,1000.

Kalendarz ekonomiczny ...

Punkty wsparcia i oporu …

              

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasz Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.