Trump i politycy FED rozpalają globalny apetyt na ryzyko inwestycyjne. W cenie są m.in. dolar i złoty.

(czwartek, 02-03, 8:00)

Za nami

W środę inwestorzy pozostawali pod wpływem wtorkowych wypowiedzi przedstawicieli Banku Rezerwy Federalnej, które znacznie zwiększyły rynkowe oczekiwania na zaostrzenie amerykańskiej polityki pieniężnej w marcu. Indeks CME Group FedWatch opisujący prawdopodobieństwo podwyżki stóp FED w trakcie najbliższego posiedzenia na podstawie zawartych transakcji wzrósł od wtorku niemal dwukrotnie i wynosi obecnie 68,6%. Ten rozwój wypadków to przede wszystkim efekt zdecydowanej opinii wyrażonej przez wiceprzewodniczącego FOMC Williama Dudley'a (więcej na ten temat w naszym wczorajszym Alercie FX). Wczoraj jastrzębim tonem swojej wypowiedzi zaskoczyła także Lael Brainard z zarządu FED, dotychczasowa orędowniczka luźnej polityki pieniężnej. Perspektywa bliskiego wzrostu oprocentowania funduszy federalnych spowodowała pogłębienie wyprzedaży amerykańskich papierów skarbowych. Rentowność obligacji dwuletnich wzrosła do poziomu 1,304 %, nienotowanego od 2009 roku. Siłą rzeczy do natarcia ruszył dolar, którego dodatkowo wspierały wczorajsze dobre informacje z amerykańskiej gospodarki. Pozytywnie zaskoczyły m.in. wskaźnik cen konsumpcyjnych PCE Core (miara inflacji bazowej, bacznie obserwowana przez członków FOMC) oraz indeks ISM, który pokazał znaczny wzrost aktywności przedsiębiorstw z sektora przemysłowego (szczegóły w naszym kalendarzu ekonomicznym). Wobec nałożenia się tak wielu korzystnych czynników dolar zyskiwał we wszystkich szerokościach geograficznych (EUR/USD min. 1,0514 o g. 14:00, GBP/USD min. 1,2278 dziś o g. 1:00, USD/JPY max. 114,20 dziś o g. 8:00). Straty wspólnej waluty częściowo zamortyzowały doniesienia z Niemiec, gdzie inflacja CPI wzrosła do najwyższego poziomu od sierpnia 2012 roku (2,2 %r/r). Natomiast pozycję szterlinga pogorszył dodatkowo zaskakujący spadek aktywności w brytyjskim przemyśle (EUR/GBP max. 0,8590 g. dziś o g. 1:00, GBP/PLN min. 5,9835 o g. 22:00). Choć wtorkowe przemówienie prezydenta Donalda Trumpa przed amerykańskim Kongresem nie przyniosło oczekiwanych konkretów ws. zapowiadanej przez niego "historycznej" reformy systemu podatkowego, to propozycja wydania jednego biliona na infrastrukturę drogową i perspektywa realizacji innych obietnic wyborczych rozpaliły wyobraźnię inwestorów doprowadzając do znacznych wzrostów cen akcji, najpierw na Starym Kontynencie (DAX: +1,97% do 12067,19pkt; CAC40: +2,10% do 4960,83 pkt; FTSE100: +1,64% do 7382,90 pkt), a następnie za oceanem. Główne indeksy Wall Street zanotowały wczoraj największe w tym roku wzrosty, a Indeks Dow Jones Industrial Average pobił wczoraj kolejny rekord wszech czasów, pokonując pierwszy raz granicę 21000 punktów (DJI:+1,46% do 21115,55 pkt; S&P500:+1,37% do 2395,96 pkt; NASDAQ:+1,35% do 5904,03 pkt). Znaczna poprawa globalnego klimatu inwestycyjnego osłabiła negatywny efekt drożejącego dolara, stąd optymistyczne nastroje zapanowały także na rynkach wschodzących. Dobrą koniunkturę wykorzystał złoty. Jego atrakcyjność zwiększył solidny wynik indeksu PMI dla polskiego przemysłu, który w lutym znalazł się blisko swojego 22-miesięcznego rekordu, ustanowionego w styczniu br. Wieczorna kulminacja umocnienia naszej waluty doprowadziła do spadku kursów EUR/PLN do min. 4,2768 (o g. 19:00) i USD/PLN do min. 4,0468 (o g. 19:30).

Przed nami  

Dziś kalendarz ekonomiczny jest niemal pusty. O godzinie 14:30 poznamy co prawda liczbę wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA, ale obecnie nie należy przeceniać jej potencjalnego wpływu na rynek walutowy. Brak nowych impulsów makro może spowodować, że inwestorzy będą skupieni na przebudowie swoich portfeli pod kątem dalszego zaostrzenia amerykańskiej polityki pieniężnej. Postępujące umocnienie zielonej waluty będzie ograniczał punkt wsparcia 1,0500. Jeśli przeważy selektywna strategia nastawiona na inwestycje za oceanem, odpływ kapitału do USA może spowodować osłabienie walut EM (punkty oporu EUR/PLN: 4,3150, USD/PLN: 4,1000). Z drugiej strony ranga jutrzejszych wydarzeń (publikacje amerykańskich indeksów PMI i ISM dla usług oraz wystąpienia 4 z 10 głosujących w marcu członków FED, w tym prezes Yellen i jej zastępcy Fischera) mogą zachęcić do realizacji zysków (opór EUR/USD: 1,0590). Jeśli ryzyko negatywnego wpływu zbliżających się podwyżek FED na gospodarki krajów EM pozostanie na niskim poziomie, poszukiwanie nowych, atrakcyjnych inwestycji może skierować uwagę inwestorów na relatywnie wysoko oprocentowanego złotego (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2750, USD/PLN: 4,0300).

Kalendarz ekonomiczny ...

Punkty wsparcia i oporu …

              

Więcej bieżących informacji w ramach bezpłatnej usługi Monitoring FX.

Zamów darmową subskrypcję Bloga FX (e-mail) i/lub Alertów FX (sms) przez email (kontakt@wspolnyrynek.pl)
lub Infolinię WR (+48 22 790 79 00).

Aby na bieżąco wiedzieć, co dzieje się na rynkach walutowych, na jakie wydarzenia i dane oczekuje rynek oraz jak mogą one wpłynąć na kursy walut zostań aktywnym Uczestnikiem Wspólnego Rynku i korzystaj z bezpłatnej usługi Monitoring FX. Nasi eksperci stale monitorują sytuację na rynkach walutowych, tak aby znaleźć najlepszy dla Twojej firmy moment i kurs transakcji.

Życzymy udanych transakcji,
Zespół Wspólnego Rynku.

Nasz Blog FX ma wyłącznie charakter informacyjny. Informacje w nim przedstawione nie mają charakteru porad inwestycyjnych ani doradztwa. Nasz Blog FX nie stanowi oferty zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego.